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价值前沿VF

2025-11-12 18:14:20

“闪击”双十一

资价值》 [5] 华西证券：《蜜雪集团（02097）：从IP角度看蜜雪冰城情感壁垒》 [6] 海通国际：《海底捞（06862）：短期业绩承压，“红石榴计划”效果逐渐显现》风险提示：本文内容仅为基于公开信息的分析和讨论，不构成任何投资建议。提及个股仅为举例分析，不作推荐。股市有风险，投资需谨慎。

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珀莱雅
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丸美生物
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酒鬼酒
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泸州老窖
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蜜雪集团

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捡一树洞的坚果

2025-11-11 14:26:52

蜜雪集团：幸运咖品质跃升坐稳咖啡届“蜜雪”，美洲有望明年突破打开全球市场

蜜雪集团：幸运咖品质跃升坐稳咖啡届“蜜雪”，美洲有望明年突破打开全球市场 [庆祝]幸运咖：近万店唤醒小镇日常咖啡需求，6.6低价+创新产品“农村包围城市” 1）开店&店效：越开店->越有品牌认知，进入正向循环。截至10月底幸运咖签约门店已突破9500家，10月单月新签851家，迎来全面加速期，品牌势能螺旋向上。根据久谦，7-8月幸运咖单店月销售额突破10万元，重庆市10月17日店均日销突破6000

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蜜雪集团

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大八浪

一路向北的散户

2025-10-30 10:36:43

蛋白饮的市场创新与推动增量，星巴克，奈雪，蜜雪

面对持续销售疲软，星巴克(SBUX.US)正通过产品创新与运营改革寻求突破。这家咖啡连锁巨头日前在美国部分门店启动"Starting Five"测试计划。据星巴克介绍，此次试饮的主打饮品为无糖香草拿铁，搭配蛋白香蕉冷泡作为顶部覆盖层。这些饮品的蛋白质来源为蛋白粉，每杯至少含有15克蛋白质。顾客可将这种无糖的蛋白质添加至任何口味的冷泡饮品中，且所有口味均不添加糖。同时，星巴克计划将其菜单种类缩减30%，以吸引更多顾客，并推出新产品。尼科尔指出，星巴克正致力于在健康保健领域打造自身品牌，以此吸引寻

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蜜雪集团
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奈雪的茶
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索宝蛋白

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无名小韭02800306

2025-10-15 13:07:20

福鹿家供应商之一西麦食品

食品(sz002956)S S蜜雪集团(02097)S

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西麦食品
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蜜雪集团

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豌豆射手

2025-10-14 14:30:38

蜜雪集团跟踪-20251013

蜜雪集团跟踪-20251013 #蜜雪国内 9月同店增速环比8月有所下滑，但仍维持高个位数左右增长，主要来在于杯量驱动，外卖大战拉动作用小于偏高端茶饮，9月外卖占比下滑至40%左右。门店数量到4.4万家，基本已经达成开店目标，4Q开店数量预计较少。中期门店数量目标仍维持7万家左右。 #幸运咖幸运咖外卖占比更高，更受益于外卖补贴，9月外卖占比55%左右。签约门店将近9000家，预计年底有望破万，中

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蜜雪集团

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幸运锦鲤

2025-10-10 11:17:51

现制饮品板块大涨点评20251010

【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨，蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲，前期估值及叙事逆风逐渐消化，叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化，当前股价已具性价比，维持推荐！ #事件催化：美团推出新一轮外卖补贴美团推出新一轮外卖补贴活动，有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡，以到店自取券为主，黑钻会员可免费配送，涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌；咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动，涵

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蜜雪集团

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黑眼圈

2025-10-09 15:45:39

蜜雪大涨+8%点评

[啤酒]【国金可选-商社】蜜雪大涨+8%点评 [太阳]产品线拓展至鲜啤，国内/海外扩张找到新增长点 #收购动作：9月30日蜜雪收购现打鲜啤公司“福鹿家”53%股权 #标的介绍：“鲜啤福鹿家”主要销售6-10元/500ml的现打鲜啤产品，采用加盟模式扩张，25年8月底拥有约1200家门店，覆盖全国28个省23年税后亏损约153万元，24年税后利润约107万元，截至8.31前12个月收入1.49亿元。 #收购意义：填补国内现饮啤酒低价格带空白，助力挖掘东南亚旺盛啤酒市场 [太阳]美团重启外卖补贴，

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蜜雪集团

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五彩斑斓的漂流

2025-10-03 12:28:16

蜜雪集团：收购现打鲜啤公司“福鹿家”53%股权

【浙商食饮||杨骥/孙天一】蜜雪集团：收购现打鲜啤公司“福鹿家”53%股权，“高质平价”饮品矩阵延伸至现打鲜啤领域 ⛄【事件】（1）蜜雪集团于25年9月30日签署协议，拟注资2.856亿元认购福鹿家（经扩大注册资本后）51%的股权；（2）并以1120万元受让标的公司股东赵杰（经扩大注册资本后）2%的股权；（3）福鹿家将成为蜜雪集团非全资附属公司，其财务业绩将并表。 🍺【福鹿家基本面】（1）业务：旗下有现打鲜啤品牌“鲜啤福

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蜜雪集团

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迷人大眼睛

2025-09-24 09:59:12

补贴收缩头部店效增速不降反升，关注年底蜜雪进军南美

补贴收缩头部店效增速不降反升，关注年底蜜雪进军南美、10月古茗加大早餐&咖啡营销 #8月外卖补贴退坡龙头效应更为明显，#补贴拉新作用显现。8月七夕和秋天第一杯奶茶同步催化，堂食绝对值和环比涨幅都要远好于 23、24年，体现外卖不仅是薅羊毛用户，还完成大量以前不喝奶茶的用户拉新。根据久谦数据，8月茶饮行业单店店效同比增速为+3.5%（7月+4.8%），7月0元购高峰后平台外卖补贴逐步收缩，但头部公司店效增速持续亮眼，8月蜜雪店效同比增速+24.2%（7月+24.3%），8月古茗+22.2%（7月+

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蜜雪集团

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听牛市的声音

2025-09-16 18:00:04

蜜雪集团深度报告

【长江社服】蜜雪集团深度报告：四万店之后的星辰大海—极致供应链与现象级IP赋能下的全球扩张之路 🌷聚焦高质平价，打造百年品牌。蜜雪集团旗下拥有两大核心品牌蜜雪冰城与幸运咖，以 "高质平价" 为产品核心理念，精准聚焦大众消费市场。蜜雪集团，在C端建立了性价比消费者心智，在中后端搭建了强大供应链体系（超60%饮品食材自产，核心饮品食材100%自产），通过加盟模式实现了规模化扩张，主要收入来源于向加盟商销售原材料

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蜜雪集团

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阿尔法工场

无师自通的机构

2025-08-30 16:32:08

中国品牌全球化，谁才是出海模式“最优解”？

作为中国茶饮出海的突出代表，蜜雪集团上半年交出稳健增长“答卷”。2025上半年，蜜雪集团实现收入148.7亿元，同比增长39.3%；净利润27.2亿元，同比增长44.1%，全球门店数增至53014家，一年内开出近万家店，门店网络覆盖中国及12个海外国家。东南亚首战告捷，极大程度上缓解了中国品牌“不出海就出局”的焦虑。而出海“先行者”蜜雪冰城在第一站积累下的成功经验，也为中国品牌全球征程提供了参考路径。 01 茶饮风暴席卷东

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蜜雪集团

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听牛市的声音

2025-08-28 09:03:47

中金社服食饮蜜雪集团业绩稳健高速增长幸运咖加速布局太阳1H25业绩略超出

【中金社服/食饮】蜜雪集团：业绩稳健高速增长，幸运咖加速布局 /太阳1H25业绩略超出我们预期公司H1营收同比+39.3%至148.7亿元，归母净利润同比+42.9%至26.9亿元，归母净利润率同比+0.5ppt至18.1%。业绩略超出我们预期，主因单店收入增速超预期。公司H1门店净增6,535家至53,014家（中国内地门店净增6,697家至48,281家，内地以外门店净减少162家至4,733家；加盟店新开7

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布谷布谷

2025-08-28 08:29:13

1H25蜜雪集团中期业绩会交流要点事件1H25公司实现营收149亿元同比393

1H25蜜雪集团中期业绩会交流要点事件：1H25公司实现营收149亿元/同比+39.3%，归母净利润27亿元/同比+42.9%。 #幸运咖：国内扶持政策强化加盟优势，产品与定价策略优化 1）推行加盟费减免与培训支持，一线城市单品提价，团队快速迭代响应需求，下半年加速全国门店布局； 2）依托集团供应链（如河南、海南产能）保障毛利，咖啡豆涨价背景下能仍维持加盟商合理盈利水平。 #出海策略：东南亚市场策略

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心宽体富

2025-08-27 20:48:54

开源社服蜜雪集团2025H1业绩会纪要外卖7月外卖增速已经放缓预计外卖大战不

【开源社服|蜜雪集团】2025H1业绩会纪要外卖：7月外卖增速已经放缓，预计外卖大战不可持续。同时外卖也培养了消费者喝现制饮品的习惯。产能：高质平价，上半年推出10多款果咖。国内五大生产基地，产能重组，海南基地已投产，是公司第二大生产基地。东南亚原材料供应以国内为主，海南建好后会供东南亚，包材在东南亚采购。美洲市场食材供应挑战比较大，未来会综合评估在南美建厂的可行性。幸运咖：最核心的优势是我们强大的供应

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韭头竹蜻蜓

2025-08-27 18:54:31

蜜雪集团25H1业绩发布 Fireworks25H1收入14875亿元yoy3

蜜雪集团25H1业绩发布 [Fireworks]25H1收入148.75亿元，yoy+39%；毛利率31.6%，同比降0.3pct；净利润27.2亿元，yoy+44.1% [Fireworks]费用端：销售费用率6.1%，同比基本持平；管理费用率2.9%，同比增0.3pct；研发费用率0.3%，同比降0.1pct，财务费用0.02亿元，同比降52.3% /玫瑰门店数量：25H1期末内地门店数482

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