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2025-12-05 14:36:40
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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2025-12-05 12:21:15
恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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2025-12-05 11:25:21
11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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2025-12-05 11:13:21
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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2025-12-05 10:20:36
摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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2025-12-05 10:14:00
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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2025-12-05 06:28:58
众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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2025-12-05 06:25:53
博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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2025-12-04 13:52:36
中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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中集集团
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2025-12-04 06:28:48
理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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2025-12-03 16:39:24
拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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2025-12-03 10:54:16
富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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富士达
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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2025-12-02 14:49:47
Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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2025-12-05 12:21:15
恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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2025-12-05 10:20:36
摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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2025-12-05 14:36:40
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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2025-12-05 12:21:15
恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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2025-12-05 10:20:36
摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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2025-12-05 10:14:00
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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2025-12-02 14:49:47
Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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2025-12-05 14:36:40
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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2025-12-05 11:25:21
11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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众辰科技被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
🚀🚀持续强call【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂
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斯菱股份董事长交流更新
斯菱股份董事长交流更新 谐波核心参数已定型、达量产标准。谐波技术状态核心参数已定型。技术上核心参数(减速比、扭矩等)已定型,仅安装位置等非关键部位进行小改,按阶梯报价。三代产品样件已送样,且已有样件订单。公司与北美大客户直接对接,可覆盖其所有型号的相关产品。 国内对接头部客户、产能配套充足。公司对接智元、小米、小鹏等国内客户。其中头部客户每月出货量可达300-500台,对应谐波出货量约4000-5000个,还配套轴承等产品,营收约两百万元。国内现有产能为30万套/年,预计12月底达成。 一体化轴
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博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升
【浙商轻工史凡可】博汇纸业:积极推进化学浆扩产,中期盈利中枢有望抬升 #事件 公司计划投入17.0亿元将现有9.5万吨化学浆扩建至32万吨,项目预计12月15日开工。 #优化原材料自给结构、盈利中枢预期抬升 当前公司白卡纸产能265万吨,文化纸95万吨,黑纸系(箱板&石膏护面板)50万吨,综合产能410万吨,产量达到460万吨,当前自给化机浆部分布局较完善,相对外采具有成本优势,化学浆仍较依赖向金光采购(较市场化采购略有优势),本次浆产能扩张后预期减少母公司采购比例并抬升盈利中枢。 #白卡提价部
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中集集团看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育
【中集集团】看好海工业务增长,数据中心/储能新业务培育 #在手订单确收+新单落地加强海工成长确定性 目前制造板块在手订单~50亿美金,交付至27年,近期公司安哥拉项目FPSO总包订单落地在即(单艘过往分包订单~10亿美金,总包有望翻倍),另有2个跟踪项目有望于明年落地,。2026年海工板块合计利润改善至少10个亿,制造业务(2-3亿)+平台业务(8-9亿,新租约+利息费用压缩)。 #周期中枢提升趋势不改、集装箱业务无须悲观 全球贸易量增长+新船下水配箱需求+旧箱管理及周转效率下降等共同提升集装箱
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理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速
[太阳] 理想AI眼镜正式发布,车企AIoT生态扩张加速,核心供应链【恒玄科技】【歌尔股份】【星宸科技】值得重视【东莞电子】
【1】理想汽车发布首款AI智能眼镜Livis [發] 实现了车企AIoT战略的重大突破:恒玄2800芯片提供底层算力支持,百万理想车主作为天然流量池,Livis在发布当日即开启全渠道预售。 [红包] 理想AI眼镜全国统一零售价1999元起,首销月(截止12月31日)可享受15%国家补贴,实际到手价约1699元。销售渠道覆盖理想汽车App商城、京东理想智能眼镜官方旗
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拓普集团调研要点
[红包]拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年
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富士达低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供!
‼️重视商业航天30cm龙头【富士达】:低位高价值量卫星标的,星网+G60+蓝箭HH3射频一供! #单星价值量达50万 公司提供射频产品用于空地通讯,安装于载荷和天线上,用量随卫星功能升级而逐年提升,算力星较通讯星价值量或翻倍;G60单星价值量约40万元,星网单星价值量约50万元。 #星网+G60双一供 G60份额超过70%,星网份额约50~60%。若假设27年3000颗卫星,公司份额约2000颗,按照50W/颗,则对应10e营收~2e利润。 #蓝箭-鸿鹄3星座 蓝剑旗下鸿鹄3星座计划在160个
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金风科技工业脱碳深度系列之二
()深度❗【广发电新】工业脱碳深度系列之二:#风光消纳纵深推进、绿氢氨醇方兴未艾。重视❗ [發]#氢能政策持续加码、产业从示范探索迈向规模化。氢能产业正迎来关键转折,从初期的示范探索加速迈向规模化发展新阶段。这一进程的背后,是一系列具有连续性和针对性的政策驱动:2022年《氢能产业发展中长期规划》明确氢能的战略定位,完成了产业发展的顶层设计;2024年,《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》则精准聚焦工业领域,旨在以需求侧应用激活产业规模;展望2025年,“十五五”规划已将氢能明确为未来产业,预
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Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发
()Mongodb业绩大超预期,AI带动向量数据库爆发 👉事件:12月2日,MongoDB发布第三财季业绩,业绩大超预期,盘后涨超20%。 1️⃣Q3营收6.28亿美元,同比增长19%,远超华尔街预期5.92亿美元。旗下的核心云产品Atlas云数据库营收增长30%,是驱动整体高增长趋势的绝对主力,高于华尔街平均预期增长20%-25%。 2️⃣上调2025Q4和2026年业绩展望。公司预计第四财季营收区间6.65-6.70亿美元,中值明显高于华尔街平均预期的6.26亿美元。将2026财年全年业绩
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