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@韭菜团子：1月6日公社每日内容精选

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市

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2025-09-04 13:43:57

果链秋季发布会将至，3年创新大周期开启

【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至，3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待：9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型，26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜，27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶：❶库克称苹果正大幅增加AI投资，对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模，定调#AI是公司最高优先级，要求“不惜一切，赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能；9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5，同时开放基础模

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金价持续创新高，看多黄金板块

金价持续创新高，看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高，降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%，对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免，市场担忧美联储独立性，特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行，关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。灵宝黄金：25-27年产金预计6.5/7.5/9吨，25年净利润预计1

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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬

光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日，本周除硅片价格持稳外，其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨：本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨，二三线报价达到5.2万元/吨，报价陆续上扬；下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货，硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日，多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳：本周主流成交价持稳，183N、210N需求相对旺盛，有厂家小幅上调报价，近期随着硅料价格抬升，垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代

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珠海冠宇消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期

🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。，25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长，25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%，25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展，叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货，相关产线有望进一步扩充为公司贡献

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8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官

【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官价维持高位，存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度根据克拉克森，2025年8月新造船价格指数为186.3，同比-1.6%，维持高位，全球船厂在手订单量3.97亿载重吨，同比+12%，较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响，2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT，同比下滑53%，其中中国船厂新签订单4230万DWT，占比约63%，龙头地位稳固。分船型，集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147

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2025-09-02 19:24:47

大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行

【申万机器人】大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心，T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称，特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径，供应商一直在积极扩产，为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空，因此近几月机器人板块整体处于震荡状态，相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化：1）特斯拉来国内审厂；2）特斯

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坚定光通信信心，聚焦光模块龙头

【广发通信】坚定光通信信心，聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调，我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面，认为目前的光模块龙头的走势和目标市值，实实在在的反应产业趋势，估值仍然较低，后续eps还有超预期可能，我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会，特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决，柜内市场未来将向国内光模块龙头开放，打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。

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万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902

🌷公司深度｜万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司，业务结构逐渐丰富：万华化学是全球化工领军企业，以MDI、TDI为核心，布局石化、精细化学品与新材料，打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务：MDI供需改善景气向上，TDI因海外装置扰动价格回升。 1）全球MDI业务寡头垄断，公司主导MDI扩产节奏（2025H1公司MDI产能380万吨/年，后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年，预计将在2026年

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中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动

【西部电子】中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报：2025H1实现营业收入49.61亿元，同比+43.88%；实现归母净利润7.06亿元，同比+36.62%。分季度看，2025Q2实现营业收入27.87亿元，同比+51.26%，环比+28.25%；归母净利润3.93亿元，同比+46.82%，环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端：2025H1公司毛利率39.86%，同比-3.53pct；净利率14.23%，同比-0.76pct

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阿里云：再现成长，重估进行时

【长江计算机】阿里云：再现成长，重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1）目前市场上所有的AI概念，不管是技术层还是应用层的变化，都可以落地在阿里上：比如热议的MCP、AI时代的超级入口（夸克、苹果合作）、Agent（不管是电商还是高德

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浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！ #高精度车床，突破丝杠和减速器量产瓶颈的关键利器公司是高端精密车床领军企业，围绕超高精度突破和控制系统智能化，推出新型高精度和超高精度专用加工设备，精准匹配人形机器人量产带来的丝杠、减速器等核心部件和轻量化结构件加工需求。自研的车磨一体设备，将丝杠内螺纹加工时间从40分钟缩短至5–8分钟，加工效率提高3-5倍，成为突破行星滚柱丝杠量产瓶颈的关键利器，已开始供货头部核心客户。按人形机器人量产100万台，仅测算丝杠、减速器需求，将带

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美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显

【长江电新】美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显 1、行业层面看，随着碳丝线径接近极限，钨丝线径优势逐步显现，叠加钨丝冷拉工艺普及后硅片厂商使用时断线率大幅下降，钨丝经济性凸显。硅片企业钨丝渗透率今年以来提升明显，7月全市场钨丝占比已经提升至80%，钨丝盈利性优于碳丝。 2、对于美畅而言，Q2业绩大幅超预期，毛利率环比大幅提升6.79pct至24.67%，主要原因是成本环比降幅12-13pct，其中钨丝母线成本下降贡献超过10pct（母线降价&母线自制&外购60母线冷拉），产量提

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固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831

【华泰电新】固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831 近期产业链开始进入考试阶段，9-10月电池&整车，设备和材料我们预计会出现更加高频的变化，包括审核阶段性的评价，中试线级别的设备需求继续抬头，材料送样的反馈，均有会有密集呈现。同时进入到锂电旺季期，整体行业的景气度持续攀升，我们认为9月降开启政策+行业贝塔+环节的个体变化的三重共振，坚定看多固态的板块行情。同步更新本周策略会&中报的固态相关公司要点：松井股份 ◆固态：涂胶机和绝缘胶，因客户保密严格导入供应商少，目前除了

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重大推荐金山办公

【浙商计算机刘雯蜀】重大推荐金山办公（688111） ——AI应用和信创核心标的，跨入Agent办公时代，全所级别重大推荐 🌟一句话逻辑：WPS AI 3.0打响办公Agent第一枪，同时信创加速落地，且B端SaaS高速驱动下，公司增长有望超预期。 🔥WPS AI 3.0功能超预期。公司7月发布 WPS AI 3.0 并推出原生 Office 办公智能体，率先定义并开启我国办公的智能体时代，引领中国 AI 办公最佳实践。截至6月30日，WPS AI 月活已达 2,951 万，随着上半年 A

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公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市

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果链秋季发布会将至，3年创新大周期开启

【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至，3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待：9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型，26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜，27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶：❶库克称苹果正大幅增加AI投资，对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模，定调#AI是公司最高优先级，要求“不惜一切，赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能；9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5，同时开放基础模

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金价持续创新高，看多黄金板块

金价持续创新高，看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高，降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%，对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免，市场担忧美联储独立性，特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行，关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。灵宝黄金：25-27年产金预计6.5/7.5/9吨，25年净利润预计1

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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬

光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日，本周除硅片价格持稳外，其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨：本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨，二三线报价达到5.2万元/吨，报价陆续上扬；下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货，硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日，多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳：本周主流成交价持稳，183N、210N需求相对旺盛，有厂家小幅上调报价，近期随着硅料价格抬升，垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代

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珠海冠宇消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期

🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。，25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长，25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%，25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展，叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货，相关产线有望进一步扩充为公司贡献

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8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官

【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官价维持高位，存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度根据克拉克森，2025年8月新造船价格指数为186.3，同比-1.6%，维持高位，全球船厂在手订单量3.97亿载重吨，同比+12%，较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响，2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT，同比下滑53%，其中中国船厂新签订单4230万DWT，占比约63%，龙头地位稳固。分船型，集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147

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大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行

【申万机器人】大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心，T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称，特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径，供应商一直在积极扩产，为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空，因此近几月机器人板块整体处于震荡状态，相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化：1）特斯拉来国内审厂；2）特斯

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【广发通信】坚定光通信信心，聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调，我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面，认为目前的光模块龙头的走势和目标市值，实实在在的反应产业趋势，估值仍然较低，后续eps还有超预期可能，我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会，特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决，柜内市场未来将向国内光模块龙头开放，打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。

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万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902

🌷公司深度｜万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司，业务结构逐渐丰富：万华化学是全球化工领军企业，以MDI、TDI为核心，布局石化、精细化学品与新材料，打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务：MDI供需改善景气向上，TDI因海外装置扰动价格回升。 1）全球MDI业务寡头垄断，公司主导MDI扩产节奏（2025H1公司MDI产能380万吨/年，后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年，预计将在2026年

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中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动

【西部电子】中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报：2025H1实现营业收入49.61亿元，同比+43.88%；实现归母净利润7.06亿元，同比+36.62%。分季度看，2025Q2实现营业收入27.87亿元，同比+51.26%，环比+28.25%；归母净利润3.93亿元，同比+46.82%，环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端：2025H1公司毛利率39.86%，同比-3.53pct；净利率14.23%，同比-0.76pct

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阿里云：再现成长，重估进行时

【长江计算机】阿里云：再现成长，重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1）目前市场上所有的AI概念，不管是技术层还是应用层的变化，都可以落地在阿里上：比如热议的MCP、AI时代的超级入口（夸克、苹果合作）、Agent（不管是电商还是高德

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浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！ #高精度车床，突破丝杠和减速器量产瓶颈的关键利器公司是高端精密车床领军企业，围绕超高精度突破和控制系统智能化，推出新型高精度和超高精度专用加工设备，精准匹配人形机器人量产带来的丝杠、减速器等核心部件和轻量化结构件加工需求。自研的车磨一体设备，将丝杠内螺纹加工时间从40分钟缩短至5–8分钟，加工效率提高3-5倍，成为突破行星滚柱丝杠量产瓶颈的关键利器，已开始供货头部核心客户。按人形机器人量产100万台，仅测算丝杠、减速器需求，将带

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美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显

【长江电新】美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显 1、行业层面看，随着碳丝线径接近极限，钨丝线径优势逐步显现，叠加钨丝冷拉工艺普及后硅片厂商使用时断线率大幅下降，钨丝经济性凸显。硅片企业钨丝渗透率今年以来提升明显，7月全市场钨丝占比已经提升至80%，钨丝盈利性优于碳丝。 2、对于美畅而言，Q2业绩大幅超预期，毛利率环比大幅提升6.79pct至24.67%，主要原因是成本环比降幅12-13pct，其中钨丝母线成本下降贡献超过10pct（母线降价&母线自制&外购60母线冷拉），产量提

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固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831

【华泰电新】固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831 近期产业链开始进入考试阶段，9-10月电池&整车，设备和材料我们预计会出现更加高频的变化，包括审核阶段性的评价，中试线级别的设备需求继续抬头，材料送样的反馈，均有会有密集呈现。同时进入到锂电旺季期，整体行业的景气度持续攀升，我们认为9月降开启政策+行业贝塔+环节的个体变化的三重共振，坚定看多固态的板块行情。同步更新本周策略会&中报的固态相关公司要点：松井股份 ◆固态：涂胶机和绝缘胶，因客户保密严格导入供应商少，目前除了

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重大推荐金山办公

【浙商计算机刘雯蜀】重大推荐金山办公（688111） ——AI应用和信创核心标的，跨入Agent办公时代，全所级别重大推荐 🌟一句话逻辑：WPS AI 3.0打响办公Agent第一枪，同时信创加速落地，且B端SaaS高速驱动下，公司增长有望超预期。 🔥WPS AI 3.0功能超预期。公司7月发布 WPS AI 3.0 并推出原生 Office 办公智能体，率先定义并开启我国办公的智能体时代，引领中国 AI 办公最佳实践。截至6月30日，WPS AI 月活已达 2,951 万，随着上半年 A

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金价持续创新高，看多黄金板块

金价持续创新高，看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高，降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%，对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免，市场担忧美联储独立性，特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行，关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。灵宝黄金：25-27年产金预计6.5/7.5/9吨，25年净利润预计1

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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬

光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日，本周除硅片价格持稳外，其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨：本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨，二三线报价达到5.2万元/吨，报价陆续上扬；下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货，硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日，多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳：本周主流成交价持稳，183N、210N需求相对旺盛，有厂家小幅上调报价，近期随着硅料价格抬升，垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代

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珠海冠宇消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期

🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。，25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长，25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%，25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展，叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货，相关产线有望进一步扩充为公司贡献

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8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官

【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官价维持高位，存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度根据克拉克森，2025年8月新造船价格指数为186.3，同比-1.6%，维持高位，全球船厂在手订单量3.97亿载重吨，同比+12%，较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响，2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT，同比下滑53%，其中中国船厂新签订单4230万DWT，占比约63%，龙头地位稳固。分船型，集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147

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大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行

【申万机器人】大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心，T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称，特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径，供应商一直在积极扩产，为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空，因此近几月机器人板块整体处于震荡状态，相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化：1）特斯拉来国内审厂；2）特斯

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坚定光通信信心，聚焦光模块龙头

【广发通信】坚定光通信信心，聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调，我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面，认为目前的光模块龙头的走势和目标市值，实实在在的反应产业趋势，估值仍然较低，后续eps还有超预期可能，我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会，特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决，柜内市场未来将向国内光模块龙头开放，打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。

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万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902

🌷公司深度｜万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司，业务结构逐渐丰富：万华化学是全球化工领军企业，以MDI、TDI为核心，布局石化、精细化学品与新材料，打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务：MDI供需改善景气向上，TDI因海外装置扰动价格回升。 1）全球MDI业务寡头垄断，公司主导MDI扩产节奏（2025H1公司MDI产能380万吨/年，后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年，预计将在2026年

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中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动

【西部电子】中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报：2025H1实现营业收入49.61亿元，同比+43.88%；实现归母净利润7.06亿元，同比+36.62%。分季度看，2025Q2实现营业收入27.87亿元，同比+51.26%，环比+28.25%；归母净利润3.93亿元，同比+46.82%，环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端：2025H1公司毛利率39.86%，同比-3.53pct；净利率14.23%，同比-0.76pct

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阿里云：再现成长，重估进行时

【长江计算机】阿里云：再现成长，重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1）目前市场上所有的AI概念，不管是技术层还是应用层的变化，都可以落地在阿里上：比如热议的MCP、AI时代的超级入口（夸克、苹果合作）、Agent（不管是电商还是高德

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浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！ #高精度车床，突破丝杠和减速器量产瓶颈的关键利器公司是高端精密车床领军企业，围绕超高精度突破和控制系统智能化，推出新型高精度和超高精度专用加工设备，精准匹配人形机器人量产带来的丝杠、减速器等核心部件和轻量化结构件加工需求。自研的车磨一体设备，将丝杠内螺纹加工时间从40分钟缩短至5–8分钟，加工效率提高3-5倍，成为突破行星滚柱丝杠量产瓶颈的关键利器，已开始供货头部核心客户。按人形机器人量产100万台，仅测算丝杠、减速器需求，将带

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美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显

【长江电新】美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显 1、行业层面看，随着碳丝线径接近极限，钨丝线径优势逐步显现，叠加钨丝冷拉工艺普及后硅片厂商使用时断线率大幅下降，钨丝经济性凸显。硅片企业钨丝渗透率今年以来提升明显，7月全市场钨丝占比已经提升至80%，钨丝盈利性优于碳丝。 2、对于美畅而言，Q2业绩大幅超预期，毛利率环比大幅提升6.79pct至24.67%，主要原因是成本环比降幅12-13pct，其中钨丝母线成本下降贡献超过10pct（母线降价&母线自制&外购60母线冷拉），产量提

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固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831

【华泰电新】固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831 近期产业链开始进入考试阶段，9-10月电池&整车，设备和材料我们预计会出现更加高频的变化，包括审核阶段性的评价，中试线级别的设备需求继续抬头，材料送样的反馈，均有会有密集呈现。同时进入到锂电旺季期，整体行业的景气度持续攀升，我们认为9月降开启政策+行业贝塔+环节的个体变化的三重共振，坚定看多固态的板块行情。同步更新本周策略会&中报的固态相关公司要点：松井股份 ◆固态：涂胶机和绝缘胶，因客户保密严格导入供应商少，目前除了

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重大推荐金山办公

【浙商计算机刘雯蜀】重大推荐金山办公（688111） ——AI应用和信创核心标的，跨入Agent办公时代，全所级别重大推荐 🌟一句话逻辑：WPS AI 3.0打响办公Agent第一枪，同时信创加速落地，且B端SaaS高速驱动下，公司增长有望超预期。 🔥WPS AI 3.0功能超预期。公司7月发布 WPS AI 3.0 并推出原生 Office 办公智能体，率先定义并开启我国办公的智能体时代，引领中国 AI 办公最佳实践。截至6月30日，WPS AI 月活已达 2,951 万，随着上半年 A

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@韭菜团子：1月6日公社每日内容精选

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市

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果链秋季发布会将至，3年创新大周期开启

【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至，3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待：9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型，26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜，27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶：❶库克称苹果正大幅增加AI投资，对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模，定调#AI是公司最高优先级，要求“不惜一切，赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能；9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5，同时开放基础模

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金价持续创新高，看多黄金板块

金价持续创新高，看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高，降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%，对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免，市场担忧美联储独立性，特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行，关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。灵宝黄金：25-27年产金预计6.5/7.5/9吨，25年净利润预计1

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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬

光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日，本周除硅片价格持稳外，其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨：本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨，二三线报价达到5.2万元/吨，报价陆续上扬；下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货，硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日，多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳：本周主流成交价持稳，183N、210N需求相对旺盛，有厂家小幅上调报价，近期随着硅料价格抬升，垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代

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珠海冠宇消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期

🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。，25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长，25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%，25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展，叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货，相关产线有望进一步扩充为公司贡献

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8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官

【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官价维持高位，存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度根据克拉克森，2025年8月新造船价格指数为186.3，同比-1.6%，维持高位，全球船厂在手订单量3.97亿载重吨，同比+12%，较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响，2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT，同比下滑53%，其中中国船厂新签订单4230万DWT，占比约63%，龙头地位稳固。分船型，集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147

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大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行

【申万机器人】大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心，T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称，特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径，供应商一直在积极扩产，为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空，因此近几月机器人板块整体处于震荡状态，相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化：1）特斯拉来国内审厂；2）特斯

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坚定光通信信心，聚焦光模块龙头

【广发通信】坚定光通信信心，聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调，我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面，认为目前的光模块龙头的走势和目标市值，实实在在的反应产业趋势，估值仍然较低，后续eps还有超预期可能，我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会，特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决，柜内市场未来将向国内光模块龙头开放，打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。

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万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902

🌷公司深度｜万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司，业务结构逐渐丰富：万华化学是全球化工领军企业，以MDI、TDI为核心，布局石化、精细化学品与新材料，打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务：MDI供需改善景气向上，TDI因海外装置扰动价格回升。 1）全球MDI业务寡头垄断，公司主导MDI扩产节奏（2025H1公司MDI产能380万吨/年，后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年，预计将在2026年

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中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动

【西部电子】中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报：2025H1实现营业收入49.61亿元，同比+43.88%；实现归母净利润7.06亿元，同比+36.62%。分季度看，2025Q2实现营业收入27.87亿元，同比+51.26%，环比+28.25%；归母净利润3.93亿元，同比+46.82%，环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端：2025H1公司毛利率39.86%，同比-3.53pct；净利率14.23%，同比-0.76pct

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阿里云：再现成长，重估进行时

【长江计算机】阿里云：再现成长，重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1）目前市场上所有的AI概念，不管是技术层还是应用层的变化，都可以落地在阿里上：比如热议的MCP、AI时代的超级入口（夸克、苹果合作）、Agent（不管是电商还是高德

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浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！ #高精度车床，突破丝杠和减速器量产瓶颈的关键利器公司是高端精密车床领军企业，围绕超高精度突破和控制系统智能化，推出新型高精度和超高精度专用加工设备，精准匹配人形机器人量产带来的丝杠、减速器等核心部件和轻量化结构件加工需求。自研的车磨一体设备，将丝杠内螺纹加工时间从40分钟缩短至5–8分钟，加工效率提高3-5倍，成为突破行星滚柱丝杠量产瓶颈的关键利器，已开始供货头部核心客户。按人形机器人量产100万台，仅测算丝杠、减速器需求，将带

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美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显

【长江电新】美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显 1、行业层面看，随着碳丝线径接近极限，钨丝线径优势逐步显现，叠加钨丝冷拉工艺普及后硅片厂商使用时断线率大幅下降，钨丝经济性凸显。硅片企业钨丝渗透率今年以来提升明显，7月全市场钨丝占比已经提升至80%，钨丝盈利性优于碳丝。 2、对于美畅而言，Q2业绩大幅超预期，毛利率环比大幅提升6.79pct至24.67%，主要原因是成本环比降幅12-13pct，其中钨丝母线成本下降贡献超过10pct（母线降价&母线自制&外购60母线冷拉），产量提

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固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831

【华泰电新】固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831 近期产业链开始进入考试阶段，9-10月电池&整车，设备和材料我们预计会出现更加高频的变化，包括审核阶段性的评价，中试线级别的设备需求继续抬头，材料送样的反馈，均有会有密集呈现。同时进入到锂电旺季期，整体行业的景气度持续攀升，我们认为9月降开启政策+行业贝塔+环节的个体变化的三重共振，坚定看多固态的板块行情。同步更新本周策略会&中报的固态相关公司要点：松井股份 ◆固态：涂胶机和绝缘胶，因客户保密严格导入供应商少，目前除了

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重大推荐金山办公

【浙商计算机刘雯蜀】重大推荐金山办公（688111） ——AI应用和信创核心标的，跨入Agent办公时代，全所级别重大推荐 🌟一句话逻辑：WPS AI 3.0打响办公Agent第一枪，同时信创加速落地，且B端SaaS高速驱动下，公司增长有望超预期。 🔥WPS AI 3.0功能超预期。公司7月发布 WPS AI 3.0 并推出原生 Office 办公智能体，率先定义并开启我国办公的智能体时代，引领中国 AI 办公最佳实践。截至6月30日，WPS AI 月活已达 2,951 万，随着上半年 A

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@韭菜团子：1月6日公社每日内容精选

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市

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果链秋季发布会将至，3年创新大周期开启

【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至，3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待：9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型，26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜，27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶：❶库克称苹果正大幅增加AI投资，对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模，定调#AI是公司最高优先级，要求“不惜一切，赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能；9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5，同时开放基础模

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金价持续创新高，看多黄金板块

金价持续创新高，看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高，降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%，对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免，市场担忧美联储独立性，特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行，关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。灵宝黄金：25-27年产金预计6.5/7.5/9吨，25年净利润预计1

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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬

光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903：硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日，本周除硅片价格持稳外，其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨：本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨，二三线报价达到5.2万元/吨，报价陆续上扬；下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货，硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日，多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳：本周主流成交价持稳，183N、210N需求相对旺盛，有厂家小幅上调报价，近期随着硅料价格抬升，垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代

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珠海冠宇消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期

🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业，核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。，25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长，25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%，25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展，叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货，相关产线有望进一步扩充为公司贡献

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珠海冠宇

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2025-09-03 09:00:52

8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官

【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位，南北船合并步入收官价维持高位，存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度根据克拉克森，2025年8月新造船价格指数为186.3，同比-1.6%，维持高位，全球船厂在手订单量3.97亿载重吨，同比+12%，较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响，2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT，同比下滑53%，其中中国船厂新签订单4230万DWT，占比约63%，龙头地位稳固。分船型，集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147

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中国船舶租赁

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2025-09-02 19:24:47

大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行

【申万机器人】大涨点评：T链催化，板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心，T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示，特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称，特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径，供应商一直在积极扩产，为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空，因此近几月机器人板块整体处于震荡状态，相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化：1）特斯拉来国内审厂；2）特斯

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明阳电路

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2025-09-02 12:11:15

坚定光通信信心，聚焦光模块龙头

【广发通信】坚定光通信信心，聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调，我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面，认为目前的光模块龙头的走势和目标市值，实实在在的反应产业趋势，估值仍然较低，后续eps还有超预期可能，我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会，特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决，柜内市场未来将向国内光模块龙头开放，打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。

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中际旭创

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2025-09-02 08:30:04

万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902

🌷公司深度｜万华化学：全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司，业务结构逐渐丰富：万华化学是全球化工领军企业，以MDI、TDI为核心，布局石化、精细化学品与新材料，打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务：MDI供需改善景气向上，TDI因海外装置扰动价格回升。 1）全球MDI业务寡头垄断，公司主导MDI扩产节奏（2025H1公司MDI产能380万吨/年，后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年，预计将在2026年

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万华化学

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2025-09-01 16:24:18

中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动

【西部电子】中微公司：2025年上半年净利润同比增长36.6%，刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报：2025H1实现营业收入49.61亿元，同比+43.88%；实现归母净利润7.06亿元，同比+36.62%。分季度看，2025Q2实现营业收入27.87亿元，同比+51.26%，环比+28.25%；归母净利润3.93亿元，同比+46.82%，环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端：2025H1公司毛利率39.86%，同比-3.53pct；净利率14.23%，同比-0.76pct

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中微公司

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心宽体富

2025-09-01 11:25:07

阿里云：再现成长，重估进行时

【长江计算机】阿里云：再现成长，重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1）目前市场上所有的AI概念，不管是技术层还是应用层的变化，都可以落地在阿里上：比如热议的MCP、AI时代的超级入口（夸克、苹果合作）、Agent（不管是电商还是高德

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中信证券

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2025-09-01 09:24:42

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！

浙海德曼：从核心设备龙头到机器人/无人装备制造新势力，华丽转身！ #高精度车床，突破丝杠和减速器量产瓶颈的关键利器公司是高端精密车床领军企业，围绕超高精度突破和控制系统智能化，推出新型高精度和超高精度专用加工设备，精准匹配人形机器人量产带来的丝杠、减速器等核心部件和轻量化结构件加工需求。自研的车磨一体设备，将丝杠内螺纹加工时间从40分钟缩短至5–8分钟，加工效率提高3-5倍，成为突破行星滚柱丝杠量产瓶颈的关键利器，已开始供货头部核心客户。按人形机器人量产100万台，仅测算丝杠、减速器需求，将带

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浙海德曼

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2025-09-01 08:47:13

美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显

【长江电新】美畅股份：业绩逐季向好趋势明确，估值低位安全边际明显 1、行业层面看，随着碳丝线径接近极限，钨丝线径优势逐步显现，叠加钨丝冷拉工艺普及后硅片厂商使用时断线率大幅下降，钨丝经济性凸显。硅片企业钨丝渗透率今年以来提升明显，7月全市场钨丝占比已经提升至80%，钨丝盈利性优于碳丝。 2、对于美畅而言，Q2业绩大幅超预期，毛利率环比大幅提升6.79pct至24.67%，主要原因是成本环比降幅12-13pct，其中钨丝母线成本下降贡献超过10pct（母线降价&母线自制&外购60母线冷拉），产量提

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美畅股份

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2025-09-01 08:02:13

固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831

【华泰电新】固态更新: 重视9月开启的一轮趋势&重点公司更新-250831 近期产业链开始进入考试阶段，9-10月电池&整车，设备和材料我们预计会出现更加高频的变化，包括审核阶段性的评价，中试线级别的设备需求继续抬头，材料送样的反馈，均有会有密集呈现。同时进入到锂电旺季期，整体行业的景气度持续攀升，我们认为9月降开启政策+行业贝塔+环节的个体变化的三重共振，坚定看多固态的板块行情。同步更新本周策略会&中报的固态相关公司要点：松井股份 ◆固态：涂胶机和绝缘胶，因客户保密严格导入供应商少，目前除了

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中信证券

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2025-09-01 07:37:32

重大推荐金山办公

【浙商计算机刘雯蜀】重大推荐金山办公（688111） ——AI应用和信创核心标的，跨入Agent办公时代，全所级别重大推荐 🌟一句话逻辑：WPS AI 3.0打响办公Agent第一枪，同时信创加速落地，且B端SaaS高速驱动下，公司增长有望超预期。 🔥WPS AI 3.0功能超预期。公司7月发布 WPS AI 3.0 并推出原生 Office 办公智能体，率先定义并开启我国办公的智能体时代，引领中国 AI 办公最佳实践。截至6月30日，WPS AI 月活已达 2,951 万，随着上半年 A

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金山办公

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