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2025-07-17 11:02:56
圣泉集团国内合成树脂龙头企业
【圣泉集团】国内合成树脂龙头企业,电子特种树脂快速成长 (1)合成树脂方面:公司具备65万吨酚醛树脂产能和约15万吨铸造用树脂产能,随着制造业高端化,下游对中高端树脂需求不断上升。得益于出色的研发能力,公司产品毛利率高于同行企业。随着环保压力的断提升,小散树脂企业不断退出,公司市占率有望持续提升。 (2)电子树脂及电池材料方面:公司电子酚醛及电子环氧树脂深耕多年,积累了大量优质客户。2024年特种高端电子树脂PPO/OPE正式投产,毛利率达50%。随着AI基建项目不断落地,高频高速PCB板的需求
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2025-07-16 14:30:21
新消费板块更新
新消费板块更新:在狂热中保持清醒,在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈,本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动,且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛,部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响,短期高频数据波动。此外,医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前,#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系,市场依然处于较为亢奋状态,核心个股成长逻辑不变,本轮新消费底层在于用户代际变化,产品功能性提升,渠道迭代
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2025-07-16 09:10:27
东阳光:七月金股,继续坚定看好
【国盛化工】东阳光:七月金股,继续坚定看好 公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链,持续布局AI数据中心配套产业,“新阳光”蓝图已开始显现: ➠ 新增一致行动人:2024年12月23日,中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光,并成为其一致行动人。 ➠ 超级电容:2月25日,公司成立东阳光超容科技,布局超级电容。 ➠ 液冷:3月1日,公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础(铝冷板、氟化液)。通过配套其它核心部件,公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。 ➠ 积层
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2025-07-16 08:49:11
叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间
【国信机械|行业点评】叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间,建议重点关注! [玫瑰]销量数据 1)6月叉车内/外销8.39/5.37万台,同比增长27%/17%,国内需求快速修复,海外持续增长; 2)扣除三类车,6月叉车内/外销3.49/1.84万台,同比增长15%/13%; 3)1-6月叉车内/外销47.63/26.30万台,同比增长10%/15%; [烟花]2024H2展望 1)2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; 2)业绩展望:受益海外收入
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2025-07-15 14:32:04
上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇
‼️【方正汽车】上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇 1⃣️尚界H5亮相,预计9月底上市,重点打造15-25万附近价格重磅产品。我们预计打造明年、后年多款车型创造从0到N(50万量级)的绝对增量,打造真正的“大象转型",“价值重定义”的重要投资窗口。9-10月尚界有望成为新车周期焦点,Alpha+ Beta叠加,板块调整中有望迎来最强的布局机会。然而H5仅是一个开始:后续轿车、SUV等全品类多动力类型有望持续贡献新板块增量。 2⃣️智能化顶配,技术进一步平权:首款车型拟将搭
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2025-07-15 11:16:57
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛 公司公告数据,25H1新易盛预计归母净利润37-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;生益电子预计营收36.50-38.82亿元,同比增长84.98%-96.73%,归母净利润5.11-5.49亿元,同比增长432.01%-471.45%。 我们重申此前观点: 1)AI算力需求旺盛,相关算力投资持续增长,推动产业链生态加速完善且快速迭代。同时,产业链公司自身产品结构优化,业绩实现高速增长。 2)自主可控迫在眉睫,产业链充分受益:当前国内半导体产
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2025-07-15 11:16:36
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展 事件:横店东磁发布2025年半年度业绩预告,预计2025H1实现归母净利9.6-10.5亿元,同比增长50%-64%;预计2025Q2实现归母净利5.0-5.9亿元,同比增长76%-107%,环比增长10%-29%。 1、光伏业务,预计电池组件出货7GW左右,其中印尼电池工厂出货1GW左右,环比增长主要是受益于国内抢装以及东南亚抢出口;随着印尼电池工厂满产以及成本改善,预计单位盈利进一步提升。磁材业务,铁氧体磁性材料市占率进一步提升,预计出货7
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2025-07-15 10:41:24
石英股份:让过去过去,让开始开始
石英股份:让过去过去,让开始开始 #让过去过去: 今天跌幅较多,我们判断主要由于Q2业绩表现一般。预计25H1归母净利润0.96-1.17亿,中值1.1亿;扣非归母净利0.55-0.67亿,中值0.61亿。预计Q2归母/扣非利润中值为0.54/0.35亿,环比+2%/34%。 #让开始开始: 1)预计25H1半导体材料同比个位数下滑(去年同期基数高),后续半导体砂可助力材料环节份额进一步提升;2)Q2光伏级高纯石英砂预计受下游需求偏弱影响,起色不甚明显,但7月份订单边际已有明显修复。 #山底资本
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2025-07-15 09:38:15
中国汽研玫瑰观点重申L2国标落地最受益者
【东吴汽车】[玫瑰]中国汽研[玫瑰]观点重申:L2国标落地最受益者 —————————— [太阳]牌照生意,赛道格局好,成长性优。公司业务为新车下线强制性检测与车企研发外包检测(即非强制性检测),公司为国内六家具备全面授权检测资质的第三方检测机构之一,为行业龙头,市占率约为20%。 [太阳]行业扩容+市占率提升。汽车检测行业的生意模型:新出/改款的车型数量*检测的单价。复盘过去十年公司分别受益于商用车排放标准切换、新能源乘用车渗透率提升、自主品牌市占率提升的行业机遇业务稳健增长,叠加公司作为唯一
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中国汽研
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2025-07-15 05:45:15
瀚蓝环境粤丰并表内生提质增效
☎瀚蓝环境:粤丰并表&内生提质增效,25H1业绩超预期【东吴环保公用】 ☎7/15(周二) 事件:公司发布2025年半年度业绩预增公告 #粤丰并表&降本增效&子公司业绩赔偿、25H1业绩超预期: 【归母+9%】25H1归母净利9.67亿元,同比+0.80亿元,同增9.00%,剔除上年同期一次性收益影响1.3亿元(济宁固废电费、金沙城北污水厂扩容项目污水处理费),同比+2.1亿元,同增27.71%。 【扣非+4%】25H1扣非归母9.06亿元,同比+0.34亿元,同增3.94%,剔除上年同期1.3
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2025-07-14 15:58:31
金融数据快览
【华泰固收】金融数据快览~ ◎数据公布: 央行公布2025年6月金融数据: (1)新增人民币贷款22400亿元,市场预期18447亿元,前值6200亿元。 (2)社会融资规模41993亿元,市场预期37051亿元,前值22870亿元。 (3)M2同比8.3%,市场预期8.1%,前值7.9%;M1同比4.6%,前值2.3%;M0同比12.0%。 ①信贷: 6月新增人民币贷款22400亿元,同比多增1100亿。 其中,中长期占比60.1%,较上月下降5个百分点,较去年同期下降1个百分点。 分项看:
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2025-07-14 13:37:13
黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考
[红包]【长江金属丨中期策略】黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考 [太阳]本轮黄金牛市延续至今达33月,市场对于其所处周期位置与空间的分歧愈加剧烈。本篇策略试图提供另一视角切入,黄金与生息资产的对抗,进行长周期复盘。历史展现三种不同路径与空间可能。考虑悲观情景作配置,金价仍具空间不必恐高。 [太阳]有别于刻板印象,生息资产长期应跑赢黄金,自金价浮动至今累计65年,金与生息资产/标普500表征,两者比价强弱呈周期性轮动,且当下恰年复合收益率势均力敌近7.2%。 [太阳]市场过度聚焦黄金的对立面
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3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714
【机器人跟踪】3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714 🔥1、力鼎光电:作为全球空间光学龙头,主业国际客户光学镜头,2024年6.2亿元收入和1.75亿元净利润,海外收入占比90%,毛利率和净利率水平显著高于同行。我们预计公司空间光学业务2024、2025和2026年收入约0.1、3.0、6.0亿元。亚马逊在机器人领域核心开启Robotics和Last Mile战略,力鼎光电全面配套亚马逊分拣机器人、无人物流、无人卡车、无人机等。公司2025H1净利润1.20-1.35亿元
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南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元 ---------------------- 🌼事件 上纬新材公告智元至少收购其63.62%股份,交易完成后,其控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体,实际控制人将变更为邓泰华,核心团队包括稚晖君等。 此次智元借壳上市超市场预期,我们认为一方面代表了自上而下对人形机器人发展方向的认可和实际的支持,另一方面有望带动国产机器人产业链反攻,形成中美全球军备竞赛。 🌼分析 除了恒工等市场主流认知的智元链标的外,我们了解到,#南山智尚已经对
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南山智尚
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固态速览
固态速览 · 0713:广汽申请极片转印专利,安孚科技并购重组通过 #产业进展 1、韩国电子技术研究所Seung Ho Choi、Woosuk Cho和韩国国立大学Dong-Joo Yoo团队在Joule上发表文章:全固态电池中高镍层状氧化物正极的动力学诱导分层机制。 2、西安交通大学宋江选教授团队提出了一种具有可逆纳米晶相转变特性的低成本、高导电、高稳定性ZnSi12P3新型硅基负极材料。该综述系统总结了高比能全固态电池中硅基负极、复合正极和固体电解质用粘结剂的设计原则,并针对各个部分提出了潜
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长安汽车
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圣泉集团国内合成树脂龙头企业
【圣泉集团】国内合成树脂龙头企业,电子特种树脂快速成长 (1)合成树脂方面:公司具备65万吨酚醛树脂产能和约15万吨铸造用树脂产能,随着制造业高端化,下游对中高端树脂需求不断上升。得益于出色的研发能力,公司产品毛利率高于同行企业。随着环保压力的断提升,小散树脂企业不断退出,公司市占率有望持续提升。 (2)电子树脂及电池材料方面:公司电子酚醛及电子环氧树脂深耕多年,积累了大量优质客户。2024年特种高端电子树脂PPO/OPE正式投产,毛利率达50%。随着AI基建项目不断落地,高频高速PCB板的需求
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新消费板块更新
新消费板块更新:在狂热中保持清醒,在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈,本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动,且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛,部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响,短期高频数据波动。此外,医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前,#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系,市场依然处于较为亢奋状态,核心个股成长逻辑不变,本轮新消费底层在于用户代际变化,产品功能性提升,渠道迭代
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东阳光:七月金股,继续坚定看好
【国盛化工】东阳光:七月金股,继续坚定看好 公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链,持续布局AI数据中心配套产业,“新阳光”蓝图已开始显现: ➠ 新增一致行动人:2024年12月23日,中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光,并成为其一致行动人。 ➠ 超级电容:2月25日,公司成立东阳光超容科技,布局超级电容。 ➠ 液冷:3月1日,公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础(铝冷板、氟化液)。通过配套其它核心部件,公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。 ➠ 积层
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叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间
【国信机械|行业点评】叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间,建议重点关注! [玫瑰]销量数据 1)6月叉车内/外销8.39/5.37万台,同比增长27%/17%,国内需求快速修复,海外持续增长; 2)扣除三类车,6月叉车内/外销3.49/1.84万台,同比增长15%/13%; 3)1-6月叉车内/外销47.63/26.30万台,同比增长10%/15%; [烟花]2024H2展望 1)2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; 2)业绩展望:受益海外收入
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上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇
‼️【方正汽车】上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇 1⃣️尚界H5亮相,预计9月底上市,重点打造15-25万附近价格重磅产品。我们预计打造明年、后年多款车型创造从0到N(50万量级)的绝对增量,打造真正的“大象转型",“价值重定义”的重要投资窗口。9-10月尚界有望成为新车周期焦点,Alpha+ Beta叠加,板块调整中有望迎来最强的布局机会。然而H5仅是一个开始:后续轿车、SUV等全品类多动力类型有望持续贡献新板块增量。 2⃣️智能化顶配,技术进一步平权:首款车型拟将搭
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算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛 公司公告数据,25H1新易盛预计归母净利润37-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;生益电子预计营收36.50-38.82亿元,同比增长84.98%-96.73%,归母净利润5.11-5.49亿元,同比增长432.01%-471.45%。 我们重申此前观点: 1)AI算力需求旺盛,相关算力投资持续增长,推动产业链生态加速完善且快速迭代。同时,产业链公司自身产品结构优化,业绩实现高速增长。 2)自主可控迫在眉睫,产业链充分受益:当前国内半导体产
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横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展 事件:横店东磁发布2025年半年度业绩预告,预计2025H1实现归母净利9.6-10.5亿元,同比增长50%-64%;预计2025Q2实现归母净利5.0-5.9亿元,同比增长76%-107%,环比增长10%-29%。 1、光伏业务,预计电池组件出货7GW左右,其中印尼电池工厂出货1GW左右,环比增长主要是受益于国内抢装以及东南亚抢出口;随着印尼电池工厂满产以及成本改善,预计单位盈利进一步提升。磁材业务,铁氧体磁性材料市占率进一步提升,预计出货7
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石英股份:让过去过去,让开始开始
石英股份:让过去过去,让开始开始 #让过去过去: 今天跌幅较多,我们判断主要由于Q2业绩表现一般。预计25H1归母净利润0.96-1.17亿,中值1.1亿;扣非归母净利0.55-0.67亿,中值0.61亿。预计Q2归母/扣非利润中值为0.54/0.35亿,环比+2%/34%。 #让开始开始: 1)预计25H1半导体材料同比个位数下滑(去年同期基数高),后续半导体砂可助力材料环节份额进一步提升;2)Q2光伏级高纯石英砂预计受下游需求偏弱影响,起色不甚明显,但7月份订单边际已有明显修复。 #山底资本
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中国汽研玫瑰观点重申L2国标落地最受益者
【东吴汽车】[玫瑰]中国汽研[玫瑰]观点重申:L2国标落地最受益者 —————————— [太阳]牌照生意,赛道格局好,成长性优。公司业务为新车下线强制性检测与车企研发外包检测(即非强制性检测),公司为国内六家具备全面授权检测资质的第三方检测机构之一,为行业龙头,市占率约为20%。 [太阳]行业扩容+市占率提升。汽车检测行业的生意模型:新出/改款的车型数量*检测的单价。复盘过去十年公司分别受益于商用车排放标准切换、新能源乘用车渗透率提升、自主品牌市占率提升的行业机遇业务稳健增长,叠加公司作为唯一
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瀚蓝环境粤丰并表内生提质增效
☎瀚蓝环境:粤丰并表&内生提质增效,25H1业绩超预期【东吴环保公用】 ☎7/15(周二) 事件:公司发布2025年半年度业绩预增公告 #粤丰并表&降本增效&子公司业绩赔偿、25H1业绩超预期: 【归母+9%】25H1归母净利9.67亿元,同比+0.80亿元,同增9.00%,剔除上年同期一次性收益影响1.3亿元(济宁固废电费、金沙城北污水厂扩容项目污水处理费),同比+2.1亿元,同增27.71%。 【扣非+4%】25H1扣非归母9.06亿元,同比+0.34亿元,同增3.94%,剔除上年同期1.3
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金融数据快览
【华泰固收】金融数据快览~ ◎数据公布: 央行公布2025年6月金融数据: (1)新增人民币贷款22400亿元,市场预期18447亿元,前值6200亿元。 (2)社会融资规模41993亿元,市场预期37051亿元,前值22870亿元。 (3)M2同比8.3%,市场预期8.1%,前值7.9%;M1同比4.6%,前值2.3%;M0同比12.0%。 ①信贷: 6月新增人民币贷款22400亿元,同比多增1100亿。 其中,中长期占比60.1%,较上月下降5个百分点,较去年同期下降1个百分点。 分项看:
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黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考
[红包]【长江金属丨中期策略】黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考 [太阳]本轮黄金牛市延续至今达33月,市场对于其所处周期位置与空间的分歧愈加剧烈。本篇策略试图提供另一视角切入,黄金与生息资产的对抗,进行长周期复盘。历史展现三种不同路径与空间可能。考虑悲观情景作配置,金价仍具空间不必恐高。 [太阳]有别于刻板印象,生息资产长期应跑赢黄金,自金价浮动至今累计65年,金与生息资产/标普500表征,两者比价强弱呈周期性轮动,且当下恰年复合收益率势均力敌近7.2%。 [太阳]市场过度聚焦黄金的对立面
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3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714
【机器人跟踪】3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714 🔥1、力鼎光电:作为全球空间光学龙头,主业国际客户光学镜头,2024年6.2亿元收入和1.75亿元净利润,海外收入占比90%,毛利率和净利率水平显著高于同行。我们预计公司空间光学业务2024、2025和2026年收入约0.1、3.0、6.0亿元。亚马逊在机器人领域核心开启Robotics和Last Mile战略,力鼎光电全面配套亚马逊分拣机器人、无人物流、无人卡车、无人机等。公司2025H1净利润1.20-1.35亿元
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南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元 ---------------------- 🌼事件 上纬新材公告智元至少收购其63.62%股份,交易完成后,其控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体,实际控制人将变更为邓泰华,核心团队包括稚晖君等。 此次智元借壳上市超市场预期,我们认为一方面代表了自上而下对人形机器人发展方向的认可和实际的支持,另一方面有望带动国产机器人产业链反攻,形成中美全球军备竞赛。 🌼分析 除了恒工等市场主流认知的智元链标的外,我们了解到,#南山智尚已经对
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固态速览
固态速览 · 0713:广汽申请极片转印专利,安孚科技并购重组通过 #产业进展 1、韩国电子技术研究所Seung Ho Choi、Woosuk Cho和韩国国立大学Dong-Joo Yoo团队在Joule上发表文章:全固态电池中高镍层状氧化物正极的动力学诱导分层机制。 2、西安交通大学宋江选教授团队提出了一种具有可逆纳米晶相转变特性的低成本、高导电、高稳定性ZnSi12P3新型硅基负极材料。该综述系统总结了高比能全固态电池中硅基负极、复合正极和固体电解质用粘结剂的设计原则,并针对各个部分提出了潜
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圣泉集团国内合成树脂龙头企业
【圣泉集团】国内合成树脂龙头企业,电子特种树脂快速成长 (1)合成树脂方面:公司具备65万吨酚醛树脂产能和约15万吨铸造用树脂产能,随着制造业高端化,下游对中高端树脂需求不断上升。得益于出色的研发能力,公司产品毛利率高于同行企业。随着环保压力的断提升,小散树脂企业不断退出,公司市占率有望持续提升。 (2)电子树脂及电池材料方面:公司电子酚醛及电子环氧树脂深耕多年,积累了大量优质客户。2024年特种高端电子树脂PPO/OPE正式投产,毛利率达50%。随着AI基建项目不断落地,高频高速PCB板的需求
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新消费板块更新
新消费板块更新:在狂热中保持清醒,在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈,本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动,且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛,部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响,短期高频数据波动。此外,医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前,#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系,市场依然处于较为亢奋状态,核心个股成长逻辑不变,本轮新消费底层在于用户代际变化,产品功能性提升,渠道迭代
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2025-07-16 09:10:27
东阳光:七月金股,继续坚定看好
【国盛化工】东阳光:七月金股,继续坚定看好 公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链,持续布局AI数据中心配套产业,“新阳光”蓝图已开始显现: ➠ 新增一致行动人:2024年12月23日,中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光,并成为其一致行动人。 ➠ 超级电容:2月25日,公司成立东阳光超容科技,布局超级电容。 ➠ 液冷:3月1日,公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础(铝冷板、氟化液)。通过配套其它核心部件,公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。 ➠ 积层
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叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间
【国信机械|行业点评】叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间,建议重点关注! [玫瑰]销量数据 1)6月叉车内/外销8.39/5.37万台,同比增长27%/17%,国内需求快速修复,海外持续增长; 2)扣除三类车,6月叉车内/外销3.49/1.84万台,同比增长15%/13%; 3)1-6月叉车内/外销47.63/26.30万台,同比增长10%/15%; [烟花]2024H2展望 1)2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; 2)业绩展望:受益海外收入
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2025-07-15 14:32:04
上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇
‼️【方正汽车】上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇 1⃣️尚界H5亮相,预计9月底上市,重点打造15-25万附近价格重磅产品。我们预计打造明年、后年多款车型创造从0到N(50万量级)的绝对增量,打造真正的“大象转型",“价值重定义”的重要投资窗口。9-10月尚界有望成为新车周期焦点,Alpha+ Beta叠加,板块调整中有望迎来最强的布局机会。然而H5仅是一个开始:后续轿车、SUV等全品类多动力类型有望持续贡献新板块增量。 2⃣️智能化顶配,技术进一步平权:首款车型拟将搭
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2025-07-15 11:16:57
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛 公司公告数据,25H1新易盛预计归母净利润37-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;生益电子预计营收36.50-38.82亿元,同比增长84.98%-96.73%,归母净利润5.11-5.49亿元,同比增长432.01%-471.45%。 我们重申此前观点: 1)AI算力需求旺盛,相关算力投资持续增长,推动产业链生态加速完善且快速迭代。同时,产业链公司自身产品结构优化,业绩实现高速增长。 2)自主可控迫在眉睫,产业链充分受益:当前国内半导体产
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2025-07-15 11:16:36
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展 事件:横店东磁发布2025年半年度业绩预告,预计2025H1实现归母净利9.6-10.5亿元,同比增长50%-64%;预计2025Q2实现归母净利5.0-5.9亿元,同比增长76%-107%,环比增长10%-29%。 1、光伏业务,预计电池组件出货7GW左右,其中印尼电池工厂出货1GW左右,环比增长主要是受益于国内抢装以及东南亚抢出口;随着印尼电池工厂满产以及成本改善,预计单位盈利进一步提升。磁材业务,铁氧体磁性材料市占率进一步提升,预计出货7
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石英股份:让过去过去,让开始开始
石英股份:让过去过去,让开始开始 #让过去过去: 今天跌幅较多,我们判断主要由于Q2业绩表现一般。预计25H1归母净利润0.96-1.17亿,中值1.1亿;扣非归母净利0.55-0.67亿,中值0.61亿。预计Q2归母/扣非利润中值为0.54/0.35亿,环比+2%/34%。 #让开始开始: 1)预计25H1半导体材料同比个位数下滑(去年同期基数高),后续半导体砂可助力材料环节份额进一步提升;2)Q2光伏级高纯石英砂预计受下游需求偏弱影响,起色不甚明显,但7月份订单边际已有明显修复。 #山底资本
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2025-07-15 09:38:15
中国汽研玫瑰观点重申L2国标落地最受益者
【东吴汽车】[玫瑰]中国汽研[玫瑰]观点重申:L2国标落地最受益者 —————————— [太阳]牌照生意,赛道格局好,成长性优。公司业务为新车下线强制性检测与车企研发外包检测(即非强制性检测),公司为国内六家具备全面授权检测资质的第三方检测机构之一,为行业龙头,市占率约为20%。 [太阳]行业扩容+市占率提升。汽车检测行业的生意模型:新出/改款的车型数量*检测的单价。复盘过去十年公司分别受益于商用车排放标准切换、新能源乘用车渗透率提升、自主品牌市占率提升的行业机遇业务稳健增长,叠加公司作为唯一
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瀚蓝环境粤丰并表内生提质增效
☎瀚蓝环境:粤丰并表&内生提质增效,25H1业绩超预期【东吴环保公用】 ☎7/15(周二) 事件:公司发布2025年半年度业绩预增公告 #粤丰并表&降本增效&子公司业绩赔偿、25H1业绩超预期: 【归母+9%】25H1归母净利9.67亿元,同比+0.80亿元,同增9.00%,剔除上年同期一次性收益影响1.3亿元(济宁固废电费、金沙城北污水厂扩容项目污水处理费),同比+2.1亿元,同增27.71%。 【扣非+4%】25H1扣非归母9.06亿元,同比+0.34亿元,同增3.94%,剔除上年同期1.3
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金融数据快览
【华泰固收】金融数据快览~ ◎数据公布: 央行公布2025年6月金融数据: (1)新增人民币贷款22400亿元,市场预期18447亿元,前值6200亿元。 (2)社会融资规模41993亿元,市场预期37051亿元,前值22870亿元。 (3)M2同比8.3%,市场预期8.1%,前值7.9%;M1同比4.6%,前值2.3%;M0同比12.0%。 ①信贷: 6月新增人民币贷款22400亿元,同比多增1100亿。 其中,中长期占比60.1%,较上月下降5个百分点,较去年同期下降1个百分点。 分项看:
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2025-07-14 13:37:13
黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考
[红包]【长江金属丨中期策略】黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考 [太阳]本轮黄金牛市延续至今达33月,市场对于其所处周期位置与空间的分歧愈加剧烈。本篇策略试图提供另一视角切入,黄金与生息资产的对抗,进行长周期复盘。历史展现三种不同路径与空间可能。考虑悲观情景作配置,金价仍具空间不必恐高。 [太阳]有别于刻板印象,生息资产长期应跑赢黄金,自金价浮动至今累计65年,金与生息资产/标普500表征,两者比价强弱呈周期性轮动,且当下恰年复合收益率势均力敌近7.2%。 [太阳]市场过度聚焦黄金的对立面
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3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714
【机器人跟踪】3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714 🔥1、力鼎光电:作为全球空间光学龙头,主业国际客户光学镜头,2024年6.2亿元收入和1.75亿元净利润,海外收入占比90%,毛利率和净利率水平显著高于同行。我们预计公司空间光学业务2024、2025和2026年收入约0.1、3.0、6.0亿元。亚马逊在机器人领域核心开启Robotics和Last Mile战略,力鼎光电全面配套亚马逊分拣机器人、无人物流、无人卡车、无人机等。公司2025H1净利润1.20-1.35亿元
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南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元 ---------------------- 🌼事件 上纬新材公告智元至少收购其63.62%股份,交易完成后,其控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体,实际控制人将变更为邓泰华,核心团队包括稚晖君等。 此次智元借壳上市超市场预期,我们认为一方面代表了自上而下对人形机器人发展方向的认可和实际的支持,另一方面有望带动国产机器人产业链反攻,形成中美全球军备竞赛。 🌼分析 除了恒工等市场主流认知的智元链标的外,我们了解到,#南山智尚已经对
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固态速览
固态速览 · 0713:广汽申请极片转印专利,安孚科技并购重组通过 #产业进展 1、韩国电子技术研究所Seung Ho Choi、Woosuk Cho和韩国国立大学Dong-Joo Yoo团队在Joule上发表文章:全固态电池中高镍层状氧化物正极的动力学诱导分层机制。 2、西安交通大学宋江选教授团队提出了一种具有可逆纳米晶相转变特性的低成本、高导电、高稳定性ZnSi12P3新型硅基负极材料。该综述系统总结了高比能全固态电池中硅基负极、复合正极和固体电解质用粘结剂的设计原则,并针对各个部分提出了潜
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2025-07-17 11:02:56
圣泉集团国内合成树脂龙头企业
【圣泉集团】国内合成树脂龙头企业,电子特种树脂快速成长 (1)合成树脂方面:公司具备65万吨酚醛树脂产能和约15万吨铸造用树脂产能,随着制造业高端化,下游对中高端树脂需求不断上升。得益于出色的研发能力,公司产品毛利率高于同行企业。随着环保压力的断提升,小散树脂企业不断退出,公司市占率有望持续提升。 (2)电子树脂及电池材料方面:公司电子酚醛及电子环氧树脂深耕多年,积累了大量优质客户。2024年特种高端电子树脂PPO/OPE正式投产,毛利率达50%。随着AI基建项目不断落地,高频高速PCB板的需求
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新消费板块更新
新消费板块更新:在狂热中保持清醒,在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈,本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动,且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛,部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响,短期高频数据波动。此外,医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前,#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系,市场依然处于较为亢奋状态,核心个股成长逻辑不变,本轮新消费底层在于用户代际变化,产品功能性提升,渠道迭代
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东阳光:七月金股,继续坚定看好
【国盛化工】东阳光:七月金股,继续坚定看好 公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链,持续布局AI数据中心配套产业,“新阳光”蓝图已开始显现: ➠ 新增一致行动人:2024年12月23日,中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光,并成为其一致行动人。 ➠ 超级电容:2月25日,公司成立东阳光超容科技,布局超级电容。 ➠ 液冷:3月1日,公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础(铝冷板、氟化液)。通过配套其它核心部件,公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。 ➠ 积层
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叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间
【国信机械|行业点评】叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间,建议重点关注! [玫瑰]销量数据 1)6月叉车内/外销8.39/5.37万台,同比增长27%/17%,国内需求快速修复,海外持续增长; 2)扣除三类车,6月叉车内/外销3.49/1.84万台,同比增长15%/13%; 3)1-6月叉车内/外销47.63/26.30万台,同比增长10%/15%; [烟花]2024H2展望 1)2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; 2)业绩展望:受益海外收入
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上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇
‼️【方正汽车】上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇 1⃣️尚界H5亮相,预计9月底上市,重点打造15-25万附近价格重磅产品。我们预计打造明年、后年多款车型创造从0到N(50万量级)的绝对增量,打造真正的“大象转型",“价值重定义”的重要投资窗口。9-10月尚界有望成为新车周期焦点,Alpha+ Beta叠加,板块调整中有望迎来最强的布局机会。然而H5仅是一个开始:后续轿车、SUV等全品类多动力类型有望持续贡献新板块增量。 2⃣️智能化顶配,技术进一步平权:首款车型拟将搭
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算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛 公司公告数据,25H1新易盛预计归母净利润37-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;生益电子预计营收36.50-38.82亿元,同比增长84.98%-96.73%,归母净利润5.11-5.49亿元,同比增长432.01%-471.45%。 我们重申此前观点: 1)AI算力需求旺盛,相关算力投资持续增长,推动产业链生态加速完善且快速迭代。同时,产业链公司自身产品结构优化,业绩实现高速增长。 2)自主可控迫在眉睫,产业链充分受益:当前国内半导体产
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横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展 事件:横店东磁发布2025年半年度业绩预告,预计2025H1实现归母净利9.6-10.5亿元,同比增长50%-64%;预计2025Q2实现归母净利5.0-5.9亿元,同比增长76%-107%,环比增长10%-29%。 1、光伏业务,预计电池组件出货7GW左右,其中印尼电池工厂出货1GW左右,环比增长主要是受益于国内抢装以及东南亚抢出口;随着印尼电池工厂满产以及成本改善,预计单位盈利进一步提升。磁材业务,铁氧体磁性材料市占率进一步提升,预计出货7
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石英股份:让过去过去,让开始开始
石英股份:让过去过去,让开始开始 #让过去过去: 今天跌幅较多,我们判断主要由于Q2业绩表现一般。预计25H1归母净利润0.96-1.17亿,中值1.1亿;扣非归母净利0.55-0.67亿,中值0.61亿。预计Q2归母/扣非利润中值为0.54/0.35亿,环比+2%/34%。 #让开始开始: 1)预计25H1半导体材料同比个位数下滑(去年同期基数高),后续半导体砂可助力材料环节份额进一步提升;2)Q2光伏级高纯石英砂预计受下游需求偏弱影响,起色不甚明显,但7月份订单边际已有明显修复。 #山底资本
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中国汽研玫瑰观点重申L2国标落地最受益者
【东吴汽车】[玫瑰]中国汽研[玫瑰]观点重申:L2国标落地最受益者 —————————— [太阳]牌照生意,赛道格局好,成长性优。公司业务为新车下线强制性检测与车企研发外包检测(即非强制性检测),公司为国内六家具备全面授权检测资质的第三方检测机构之一,为行业龙头,市占率约为20%。 [太阳]行业扩容+市占率提升。汽车检测行业的生意模型:新出/改款的车型数量*检测的单价。复盘过去十年公司分别受益于商用车排放标准切换、新能源乘用车渗透率提升、自主品牌市占率提升的行业机遇业务稳健增长,叠加公司作为唯一
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瀚蓝环境粤丰并表内生提质增效
☎瀚蓝环境:粤丰并表&内生提质增效,25H1业绩超预期【东吴环保公用】 ☎7/15(周二) 事件:公司发布2025年半年度业绩预增公告 #粤丰并表&降本增效&子公司业绩赔偿、25H1业绩超预期: 【归母+9%】25H1归母净利9.67亿元,同比+0.80亿元,同增9.00%,剔除上年同期一次性收益影响1.3亿元(济宁固废电费、金沙城北污水厂扩容项目污水处理费),同比+2.1亿元,同增27.71%。 【扣非+4%】25H1扣非归母9.06亿元,同比+0.34亿元,同增3.94%,剔除上年同期1.3
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金融数据快览
【华泰固收】金融数据快览~ ◎数据公布: 央行公布2025年6月金融数据: (1)新增人民币贷款22400亿元,市场预期18447亿元,前值6200亿元。 (2)社会融资规模41993亿元,市场预期37051亿元,前值22870亿元。 (3)M2同比8.3%,市场预期8.1%,前值7.9%;M1同比4.6%,前值2.3%;M0同比12.0%。 ①信贷: 6月新增人民币贷款22400亿元,同比多增1100亿。 其中,中长期占比60.1%,较上月下降5个百分点,较去年同期下降1个百分点。 分项看:
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黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考
[红包]【长江金属丨中期策略】黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考 [太阳]本轮黄金牛市延续至今达33月,市场对于其所处周期位置与空间的分歧愈加剧烈。本篇策略试图提供另一视角切入,黄金与生息资产的对抗,进行长周期复盘。历史展现三种不同路径与空间可能。考虑悲观情景作配置,金价仍具空间不必恐高。 [太阳]有别于刻板印象,生息资产长期应跑赢黄金,自金价浮动至今累计65年,金与生息资产/标普500表征,两者比价强弱呈周期性轮动,且当下恰年复合收益率势均力敌近7.2%。 [太阳]市场过度聚焦黄金的对立面
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3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714
【机器人跟踪】3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714 🔥1、力鼎光电:作为全球空间光学龙头,主业国际客户光学镜头,2024年6.2亿元收入和1.75亿元净利润,海外收入占比90%,毛利率和净利率水平显著高于同行。我们预计公司空间光学业务2024、2025和2026年收入约0.1、3.0、6.0亿元。亚马逊在机器人领域核心开启Robotics和Last Mile战略,力鼎光电全面配套亚马逊分拣机器人、无人物流、无人卡车、无人机等。公司2025H1净利润1.20-1.35亿元
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南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元 ---------------------- 🌼事件 上纬新材公告智元至少收购其63.62%股份,交易完成后,其控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体,实际控制人将变更为邓泰华,核心团队包括稚晖君等。 此次智元借壳上市超市场预期,我们认为一方面代表了自上而下对人形机器人发展方向的认可和实际的支持,另一方面有望带动国产机器人产业链反攻,形成中美全球军备竞赛。 🌼分析 除了恒工等市场主流认知的智元链标的外,我们了解到,#南山智尚已经对
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固态速览
固态速览 · 0713:广汽申请极片转印专利,安孚科技并购重组通过 #产业进展 1、韩国电子技术研究所Seung Ho Choi、Woosuk Cho和韩国国立大学Dong-Joo Yoo团队在Joule上发表文章:全固态电池中高镍层状氧化物正极的动力学诱导分层机制。 2、西安交通大学宋江选教授团队提出了一种具有可逆纳米晶相转变特性的低成本、高导电、高稳定性ZnSi12P3新型硅基负极材料。该综述系统总结了高比能全固态电池中硅基负极、复合正极和固体电解质用粘结剂的设计原则,并针对各个部分提出了潜
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圣泉集团国内合成树脂龙头企业
【圣泉集团】国内合成树脂龙头企业,电子特种树脂快速成长 (1)合成树脂方面:公司具备65万吨酚醛树脂产能和约15万吨铸造用树脂产能,随着制造业高端化,下游对中高端树脂需求不断上升。得益于出色的研发能力,公司产品毛利率高于同行企业。随着环保压力的断提升,小散树脂企业不断退出,公司市占率有望持续提升。 (2)电子树脂及电池材料方面:公司电子酚醛及电子环氧树脂深耕多年,积累了大量优质客户。2024年特种高端电子树脂PPO/OPE正式投产,毛利率达50%。随着AI基建项目不断落地,高频高速PCB板的需求
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新消费板块更新:在狂热中保持清醒,在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈,本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动,且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛,部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响,短期高频数据波动。此外,医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前,#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系,市场依然处于较为亢奋状态,核心个股成长逻辑不变,本轮新消费底层在于用户代际变化,产品功能性提升,渠道迭代
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东阳光:七月金股,继续坚定看好
【国盛化工】东阳光:七月金股,继续坚定看好 公司立足氟化工、铝电容等传统业务产业链,持续布局AI数据中心配套产业,“新阳光”蓝图已开始显现: ➠ 新增一致行动人:2024年12月23日,中际旭创董事长刘圣等高管以253亿估值战略入股东阳光,并成为其一致行动人。 ➠ 超级电容:2月25日,公司成立东阳光超容科技,布局超级电容。 ➠ 液冷:3月1日,公司与中际旭创成立合资公司进军液冷。早期公司已具备产业链基础(铝冷板、氟化液)。通过配套其它核心部件,公司将成为拥有一体化产业链的解决方案商。 ➠ 积层
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东阳光
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2025-07-16 08:49:11
叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间
【国信机械|行业点评】叉车:6月内外销高增,无人化、智能化打开成长空间,建议重点关注! [玫瑰]销量数据 1)6月叉车内/外销8.39/5.37万台,同比增长27%/17%,国内需求快速修复,海外持续增长; 2)扣除三类车,6月叉车内/外销3.49/1.84万台,同比增长15%/13%; 3)1-6月叉车内/外销47.63/26.30万台,同比增长10%/15%; [烟花]2024H2展望 1)2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; 2)业绩展望:受益海外收入
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杭叉集团
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2025-07-15 14:32:04
上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇
‼️【方正汽车】上汽集团:本轮质变窗口来临,明确看好全新增量带来的投资机遇 1⃣️尚界H5亮相,预计9月底上市,重点打造15-25万附近价格重磅产品。我们预计打造明年、后年多款车型创造从0到N(50万量级)的绝对增量,打造真正的“大象转型",“价值重定义”的重要投资窗口。9-10月尚界有望成为新车周期焦点,Alpha+ Beta叠加,板块调整中有望迎来最强的布局机会。然而H5仅是一个开始:后续轿车、SUV等全品类多动力类型有望持续贡献新板块增量。 2⃣️智能化顶配,技术进一步平权:首款车型拟将搭
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上汽集团
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2025-07-15 11:16:57
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛
算力链公司业绩高增,产业链需求持续旺盛 公司公告数据,25H1新易盛预计归母净利润37-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;生益电子预计营收36.50-38.82亿元,同比增长84.98%-96.73%,归母净利润5.11-5.49亿元,同比增长432.01%-471.45%。 我们重申此前观点: 1)AI算力需求旺盛,相关算力投资持续增长,推动产业链生态加速完善且快速迭代。同时,产业链公司自身产品结构优化,业绩实现高速增长。 2)自主可控迫在眉睫,产业链充分受益:当前国内半导体产
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胜宏科技
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2025-07-15 11:16:36
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展
横店东磁:光伏业务体现阿尔法优势,磁材锂电稳健发展 事件:横店东磁发布2025年半年度业绩预告,预计2025H1实现归母净利9.6-10.5亿元,同比增长50%-64%;预计2025Q2实现归母净利5.0-5.9亿元,同比增长76%-107%,环比增长10%-29%。 1、光伏业务,预计电池组件出货7GW左右,其中印尼电池工厂出货1GW左右,环比增长主要是受益于国内抢装以及东南亚抢出口;随着印尼电池工厂满产以及成本改善,预计单位盈利进一步提升。磁材业务,铁氧体磁性材料市占率进一步提升,预计出货7
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横店东磁
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2025-07-15 10:41:24
石英股份:让过去过去,让开始开始
石英股份:让过去过去,让开始开始 #让过去过去: 今天跌幅较多,我们判断主要由于Q2业绩表现一般。预计25H1归母净利润0.96-1.17亿,中值1.1亿;扣非归母净利0.55-0.67亿,中值0.61亿。预计Q2归母/扣非利润中值为0.54/0.35亿,环比+2%/34%。 #让开始开始: 1)预计25H1半导体材料同比个位数下滑(去年同期基数高),后续半导体砂可助力材料环节份额进一步提升;2)Q2光伏级高纯石英砂预计受下游需求偏弱影响,起色不甚明显,但7月份订单边际已有明显修复。 #山底资本
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石英股份
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2025-07-15 09:38:15
中国汽研玫瑰观点重申L2国标落地最受益者
【东吴汽车】[玫瑰]中国汽研[玫瑰]观点重申:L2国标落地最受益者 —————————— [太阳]牌照生意,赛道格局好,成长性优。公司业务为新车下线强制性检测与车企研发外包检测(即非强制性检测),公司为国内六家具备全面授权检测资质的第三方检测机构之一,为行业龙头,市占率约为20%。 [太阳]行业扩容+市占率提升。汽车检测行业的生意模型:新出/改款的车型数量*检测的单价。复盘过去十年公司分别受益于商用车排放标准切换、新能源乘用车渗透率提升、自主品牌市占率提升的行业机遇业务稳健增长,叠加公司作为唯一
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中国汽研
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2025-07-15 05:45:15
瀚蓝环境粤丰并表内生提质增效
☎瀚蓝环境:粤丰并表&内生提质增效,25H1业绩超预期【东吴环保公用】 ☎7/15(周二) 事件:公司发布2025年半年度业绩预增公告 #粤丰并表&降本增效&子公司业绩赔偿、25H1业绩超预期: 【归母+9%】25H1归母净利9.67亿元,同比+0.80亿元,同增9.00%,剔除上年同期一次性收益影响1.3亿元(济宁固废电费、金沙城北污水厂扩容项目污水处理费),同比+2.1亿元,同增27.71%。 【扣非+4%】25H1扣非归母9.06亿元,同比+0.34亿元,同增3.94%,剔除上年同期1.3
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2025-07-14 15:58:31
金融数据快览
【华泰固收】金融数据快览~ ◎数据公布: 央行公布2025年6月金融数据: (1)新增人民币贷款22400亿元,市场预期18447亿元,前值6200亿元。 (2)社会融资规模41993亿元,市场预期37051亿元,前值22870亿元。 (3)M2同比8.3%,市场预期8.1%,前值7.9%;M1同比4.6%,前值2.3%;M0同比12.0%。 ①信贷: 6月新增人民币贷款22400亿元,同比多增1100亿。 其中,中长期占比60.1%,较上月下降5个百分点,较去年同期下降1个百分点。 分项看:
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中信证券
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2025-07-14 13:37:13
黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考
[红包]【长江金属丨中期策略】黄金VS生息资产:历史三次对抗的再思考 [太阳]本轮黄金牛市延续至今达33月,市场对于其所处周期位置与空间的分歧愈加剧烈。本篇策略试图提供另一视角切入,黄金与生息资产的对抗,进行长周期复盘。历史展现三种不同路径与空间可能。考虑悲观情景作配置,金价仍具空间不必恐高。 [太阳]有别于刻板印象,生息资产长期应跑赢黄金,自金价浮动至今累计65年,金与生息资产/标普500表征,两者比价强弱呈周期性轮动,且当下恰年复合收益率势均力敌近7.2%。 [太阳]市场过度聚焦黄金的对立面
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2025-07-14 11:32:06
3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714
【机器人跟踪】3个2026年10-20x的机器人核心个股-20250714 🔥1、力鼎光电:作为全球空间光学龙头,主业国际客户光学镜头,2024年6.2亿元收入和1.75亿元净利润,海外收入占比90%,毛利率和净利率水平显著高于同行。我们预计公司空间光学业务2024、2025和2026年收入约0.1、3.0、6.0亿元。亚马逊在机器人领域核心开启Robotics和Last Mile战略,力鼎光电全面配套亚马逊分拣机器人、无人物流、无人卡车、无人机等。公司2025H1净利润1.20-1.35亿元
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力鼎光电
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2025-07-14 11:16:26
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元
南山智尚:腱绳批量订单落地,手部包覆件送样智元 ---------------------- 🌼事件 上纬新材公告智元至少收购其63.62%股份,交易完成后,其控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体,实际控制人将变更为邓泰华,核心团队包括稚晖君等。 此次智元借壳上市超市场预期,我们认为一方面代表了自上而下对人形机器人发展方向的认可和实际的支持,另一方面有望带动国产机器人产业链反攻,形成中美全球军备竞赛。 🌼分析 除了恒工等市场主流认知的智元链标的外,我们了解到,#南山智尚已经对
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南山智尚
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固态速览
固态速览 · 0713:广汽申请极片转印专利,安孚科技并购重组通过 #产业进展 1、韩国电子技术研究所Seung Ho Choi、Woosuk Cho和韩国国立大学Dong-Joo Yoo团队在Joule上发表文章:全固态电池中高镍层状氧化物正极的动力学诱导分层机制。 2、西安交通大学宋江选教授团队提出了一种具有可逆纳米晶相转变特性的低成本、高导电、高稳定性ZnSi12P3新型硅基负极材料。该综述系统总结了高比能全固态电池中硅基负极、复合正极和固体电解质用粘结剂的设计原则,并针对各个部分提出了潜
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长安汽车
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