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迷人大眼睛
2025-10-22 13:52:30
关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份
【华源电子】关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份 🔥AI服务器对ASIC需求量持续增长是大势所趋,高通对未来ASIC需求的展望已经奠定了整体基调,而明年全球GPU/ASIC量比已经达到了7/5~7/6,ASIC成为AI算力之核 🔥中美对抗持续,台积电ASIC代工已经断供,回国流片是大势所趋,SMIC仍然是国内良率最高、产能最大的代工企业 🔥灿芯公司深度绑定中芯国际,成为大型CSP厂商回国流片的助力者,转厂流片过程复杂,是ASIC芯片工程上的再产品化,价值量高,灿芯有望深度受益本轮
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迷人大眼睛
2025-10-22 12:23:46
通合科技重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发
【通合科技】重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发 #业绩大幅改善确立向上趋势 ①2025H1公司营收5.86亿元,同比+27.53%,其中Q2营收3.79亿元,同比+34.76%,环比+82.69%; ②2025H1归母利润1546.94万元,同比-23.39%,其中Q2归母利润2199.07万元,同比+75.94%,环比+437.21%。 ③25Q2毛利率27.10%,环比+1pct。 #突破HVDC迎来第二增长曲线 坚定发力AI数据中心,能力兼容模块及整机, 产品覆盖240V、3
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通合科技
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迷人大眼睛
2025-10-22 10:36:07
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程 [玫瑰]中兴携手豆包AI手机发布 努比亚发布红魔11 Pro 系列、努比亚Z80 Ultra 等旗舰AI手机,目前网店已经开启预定。 努比亚AI手机深度集成豆包大模型的 AI 能力,让“流畅+智慧”的用户体验覆盖从游戏电竞到日常生活的多元场景。其中,其中红魔11 Pro 系列定位于“电竞智脑”, Z80 Ultra 定位为“生活助理”。 未来,双方将继续拓展 AI 原生操作系统的边界,助力手机更懂用户所想、更快回应所需,陪伴用户游戏与生活的每一个瞬
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中兴通讯
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迷人大眼睛
2025-10-21 15:16:13
当前建议继续重视四川路桥
[庆祝][庆祝][庆祝]【天风建筑】当前建议继续重视四川路桥 🔥近期我们持续将川桥置于首推位置,当前公司基本面呈现拐点,市场风格也有望形成积极助力,继续重点推荐! #看点一:订单高增长向业绩高增长转化,股息率持续性强 1⃣️25年以来公司连续三个季度订单增速超25%,其中Q3单季度订单增速高达35%,上半年公司业绩受到自然资源审批影响,下半年项目加快结转对公司业绩产生积极提振,我们预计Q3公司业绩增速有望超30%,此前公司为优化股权结构,引入战略投资者,充分证明了中长线保险资金在该价位对公司投
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四川路桥
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迷人大眼睛
2025-10-21 15:01:42
赣能股份(000899)大涨5.69%点评
赣能股份(000899)大涨5.69%点评:电力需求激增+项目投产在即+资产重组预期+国资+业绩高增,核心逻辑驱动价值重估 在全球电力需求迎来爆发式增长的背景下,电力板块成为市场关注的焦点赛道。赣能股份作为江西省属电力核心上市平台,凭借“行业风口+项目增量+资产整合”的三重核心逻辑,正迎来业绩与估值的双重提升契机,是当前电力板块中兼具确定性与成长性的优质标的。 🌹一、行业风口:全球电力需求激增,赛道红利持续释放 高盛最新预测显示,到2030年人工智能数据中心将推动全球电力需求较2023年激增1
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赣能股份
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迷人大眼睛
2025-10-21 14:24:41
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益 [太阳]自然资源部相关负责人最新表示,#“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称,包含深地资源开发(油气、矿产等)、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面,#深地经济有望纳入“十五五”规划。 [太阳]深地空间探索必要性:我国浅部(<1000 米)资源开发已近极限,核心资源对外依存度居高不下,深地成为唯一补给源。深地空间内油气、战略矿
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中国铁建
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迷人大眼睛
2025-10-21 09:38:31
工程机械更新
【工程机械更新 - 1020】结合海关数据看9月出口超预期: [爆竹] 8429全口径金额同比+34%,其中挖机、推土机、塔机环比加速上行,起重车终结下滑连续三个月同比正增,装载机继续保持正增。 #主要产品: 1)挖机:金额同比+41.9%,前值30.5%;台量同比+57.6%,前值30.8%,协会值29%; 2)前铲装载机:金额同比+15.6%,前值21.4%,协会出口值+35.3%; 3)起重:机动起重车金额同比+13.0%,塔机同比+37.8%。前值分别+50.9%,11.5%; #主要市
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-10-20 21:12:50
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会 金价创新高但老铺表现落后。自 7 月峰值以来,老铺股价已回调 26%,而珠宝同业中位数为 +6%,表现落后于 9 月以来上涨的黄金。目前交易于 2025E/2026E 市盈率 26 倍 / 19 倍,我们认为市场已充分消化因产品提价不足导致的短期毛利压力。通常每年调整 2 - 3 次,*鉴于此,我们预计其在第四季度进一步提价(今年第三次),更多可加微Macro_Guru这可能缓解 2025 年下半年和 2026 年上半年的毛利率压力。随
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老铺黄金
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2025-10-20 20:04:07
润本股份25Q3速递
【国泰海通美护】润本股份25Q3速递 [玫瑰]2025Q1-3公司营收、归母、扣非12.38、2.66、2.51亿同比+19%、+2%、-2%;Q3营收、归母、扣非3.42、0.79、0.74亿元同比+17%、-3%、-8%,利润主因抖音渠道费用投入加大承压,Q3毛利率59%同比+1.4pct、预计来源于驱蚊产品价格管控较好,销售费用率29.1%同比+5.5pct、预计因抖音渠道占比提升同时竞争导致费用投入加大,管理费用率2.4%同比-0.1pct、研发费用率2.6%同比-0.8pct,费用管控
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润本股份
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迷人大眼睛
2025-10-20 13:55:28
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”!
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”! 1、近期国内官媒接连报道我国在固态电池方面的重大技术突破,从“碘离子的自愈式界面”到“柔性电解质”到“氟力加固”,展示国内在固态电池领域的系统性完整叙事,即是底层机理揭示,又互文了中国在锂电新技术话语权的抢夺。此前,工信部《"十五五"新型电池产业发展规划》编制启动,叠加珠海发布固态电池发展最新行动方案,推动产业集聚发展,或将引领电池产业革命。此外,工信部中期考核验收在即,叠加可预期的新一轮补贴名录落地和头部厂商的设备招标,有望形成新一轮催动,
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宏工科技
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迷人大眼睛
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星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启
【浙商通信张建民】星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启,国内商业航天提速发展迫切性加大 网页链接{#SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛。 当地时间10月13日晚,星舰第十一次综合飞行测试顺利完成。本次试飞被业内普遍视为二代星舰的“毕业考”,实现了让火箭“活着回来”,SpaceX第一次真正跨过了可复用重型火箭的门槛。 接下来,SpaceX将把重点转向新一代的“星舰”3研发。马斯克在3月份披露过,26年有信心通过“星舰”3将100吨的有效载荷送入轨道,并且具备完全重复使用能力,并在
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长江通信
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迷人大眼睛
2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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创新医疗
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迷人大眼睛
2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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智明达
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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荣昌生物
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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世纪铝业
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2025-10-22 13:52:30
关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份
【华源电子】关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份 🔥AI服务器对ASIC需求量持续增长是大势所趋,高通对未来ASIC需求的展望已经奠定了整体基调,而明年全球GPU/ASIC量比已经达到了7/5~7/6,ASIC成为AI算力之核 🔥中美对抗持续,台积电ASIC代工已经断供,回国流片是大势所趋,SMIC仍然是国内良率最高、产能最大的代工企业 🔥灿芯公司深度绑定中芯国际,成为大型CSP厂商回国流片的助力者,转厂流片过程复杂,是ASIC芯片工程上的再产品化,价值量高,灿芯有望深度受益本轮
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通合科技重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发
【通合科技】重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发 #业绩大幅改善确立向上趋势 ①2025H1公司营收5.86亿元,同比+27.53%,其中Q2营收3.79亿元,同比+34.76%,环比+82.69%; ②2025H1归母利润1546.94万元,同比-23.39%,其中Q2归母利润2199.07万元,同比+75.94%,环比+437.21%。 ③25Q2毛利率27.10%,环比+1pct。 #突破HVDC迎来第二增长曲线 坚定发力AI数据中心,能力兼容模块及整机, 产品覆盖240V、3
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中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程 [玫瑰]中兴携手豆包AI手机发布 努比亚发布红魔11 Pro 系列、努比亚Z80 Ultra 等旗舰AI手机,目前网店已经开启预定。 努比亚AI手机深度集成豆包大模型的 AI 能力,让“流畅+智慧”的用户体验覆盖从游戏电竞到日常生活的多元场景。其中,其中红魔11 Pro 系列定位于“电竞智脑”, Z80 Ultra 定位为“生活助理”。 未来,双方将继续拓展 AI 原生操作系统的边界,助力手机更懂用户所想、更快回应所需,陪伴用户游戏与生活的每一个瞬
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当前建议继续重视四川路桥
[庆祝][庆祝][庆祝]【天风建筑】当前建议继续重视四川路桥 🔥近期我们持续将川桥置于首推位置,当前公司基本面呈现拐点,市场风格也有望形成积极助力,继续重点推荐! #看点一:订单高增长向业绩高增长转化,股息率持续性强 1⃣️25年以来公司连续三个季度订单增速超25%,其中Q3单季度订单增速高达35%,上半年公司业绩受到自然资源审批影响,下半年项目加快结转对公司业绩产生积极提振,我们预计Q3公司业绩增速有望超30%,此前公司为优化股权结构,引入战略投资者,充分证明了中长线保险资金在该价位对公司投
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赣能股份(000899)大涨5.69%点评
赣能股份(000899)大涨5.69%点评:电力需求激增+项目投产在即+资产重组预期+国资+业绩高增,核心逻辑驱动价值重估 在全球电力需求迎来爆发式增长的背景下,电力板块成为市场关注的焦点赛道。赣能股份作为江西省属电力核心上市平台,凭借“行业风口+项目增量+资产整合”的三重核心逻辑,正迎来业绩与估值的双重提升契机,是当前电力板块中兼具确定性与成长性的优质标的。 🌹一、行业风口:全球电力需求激增,赛道红利持续释放 高盛最新预测显示,到2030年人工智能数据中心将推动全球电力需求较2023年激增1
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深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益 [太阳]自然资源部相关负责人最新表示,#“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称,包含深地资源开发(油气、矿产等)、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面,#深地经济有望纳入“十五五”规划。 [太阳]深地空间探索必要性:我国浅部(<1000 米)资源开发已近极限,核心资源对外依存度居高不下,深地成为唯一补给源。深地空间内油气、战略矿
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工程机械更新
【工程机械更新 - 1020】结合海关数据看9月出口超预期: [爆竹] 8429全口径金额同比+34%,其中挖机、推土机、塔机环比加速上行,起重车终结下滑连续三个月同比正增,装载机继续保持正增。 #主要产品: 1)挖机:金额同比+41.9%,前值30.5%;台量同比+57.6%,前值30.8%,协会值29%; 2)前铲装载机:金额同比+15.6%,前值21.4%,协会出口值+35.3%; 3)起重:机动起重车金额同比+13.0%,塔机同比+37.8%。前值分别+50.9%,11.5%; #主要市
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老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会 金价创新高但老铺表现落后。自 7 月峰值以来,老铺股价已回调 26%,而珠宝同业中位数为 +6%,表现落后于 9 月以来上涨的黄金。目前交易于 2025E/2026E 市盈率 26 倍 / 19 倍,我们认为市场已充分消化因产品提价不足导致的短期毛利压力。通常每年调整 2 - 3 次,*鉴于此,我们预计其在第四季度进一步提价(今年第三次),更多可加微Macro_Guru这可能缓解 2025 年下半年和 2026 年上半年的毛利率压力。随
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润本股份25Q3速递
【国泰海通美护】润本股份25Q3速递 [玫瑰]2025Q1-3公司营收、归母、扣非12.38、2.66、2.51亿同比+19%、+2%、-2%;Q3营收、归母、扣非3.42、0.79、0.74亿元同比+17%、-3%、-8%,利润主因抖音渠道费用投入加大承压,Q3毛利率59%同比+1.4pct、预计来源于驱蚊产品价格管控较好,销售费用率29.1%同比+5.5pct、预计因抖音渠道占比提升同时竞争导致费用投入加大,管理费用率2.4%同比-0.1pct、研发费用率2.6%同比-0.8pct,费用管控
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2025-10-20 13:55:28
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”!
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”! 1、近期国内官媒接连报道我国在固态电池方面的重大技术突破,从“碘离子的自愈式界面”到“柔性电解质”到“氟力加固”,展示国内在固态电池领域的系统性完整叙事,即是底层机理揭示,又互文了中国在锂电新技术话语权的抢夺。此前,工信部《"十五五"新型电池产业发展规划》编制启动,叠加珠海发布固态电池发展最新行动方案,推动产业集聚发展,或将引领电池产业革命。此外,工信部中期考核验收在即,叠加可预期的新一轮补贴名录落地和头部厂商的设备招标,有望形成新一轮催动,
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2025-10-20 09:06:29
星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启
【浙商通信张建民】星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启,国内商业航天提速发展迫切性加大 网页链接{#SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛。 当地时间10月13日晚,星舰第十一次综合飞行测试顺利完成。本次试飞被业内普遍视为二代星舰的“毕业考”,实现了让火箭“活着回来”,SpaceX第一次真正跨过了可复用重型火箭的门槛。 接下来,SpaceX将把重点转向新一代的“星舰”3研发。马斯克在3月份披露过,26年有信心通过“星舰”3将100吨的有效载荷送入轨道,并且具备完全重复使用能力,并在
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份
【华源电子】关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份 🔥AI服务器对ASIC需求量持续增长是大势所趋,高通对未来ASIC需求的展望已经奠定了整体基调,而明年全球GPU/ASIC量比已经达到了7/5~7/6,ASIC成为AI算力之核 🔥中美对抗持续,台积电ASIC代工已经断供,回国流片是大势所趋,SMIC仍然是国内良率最高、产能最大的代工企业 🔥灿芯公司深度绑定中芯国际,成为大型CSP厂商回国流片的助力者,转厂流片过程复杂,是ASIC芯片工程上的再产品化,价值量高,灿芯有望深度受益本轮
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通合科技重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发
【通合科技】重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发 #业绩大幅改善确立向上趋势 ①2025H1公司营收5.86亿元,同比+27.53%,其中Q2营收3.79亿元,同比+34.76%,环比+82.69%; ②2025H1归母利润1546.94万元,同比-23.39%,其中Q2归母利润2199.07万元,同比+75.94%,环比+437.21%。 ③25Q2毛利率27.10%,环比+1pct。 #突破HVDC迎来第二增长曲线 坚定发力AI数据中心,能力兼容模块及整机, 产品覆盖240V、3
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2025-10-22 10:36:07
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程 [玫瑰]中兴携手豆包AI手机发布 努比亚发布红魔11 Pro 系列、努比亚Z80 Ultra 等旗舰AI手机,目前网店已经开启预定。 努比亚AI手机深度集成豆包大模型的 AI 能力,让“流畅+智慧”的用户体验覆盖从游戏电竞到日常生活的多元场景。其中,其中红魔11 Pro 系列定位于“电竞智脑”, Z80 Ultra 定位为“生活助理”。 未来,双方将继续拓展 AI 原生操作系统的边界,助力手机更懂用户所想、更快回应所需,陪伴用户游戏与生活的每一个瞬
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中兴通讯
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2025-10-21 15:16:13
当前建议继续重视四川路桥
[庆祝][庆祝][庆祝]【天风建筑】当前建议继续重视四川路桥 🔥近期我们持续将川桥置于首推位置,当前公司基本面呈现拐点,市场风格也有望形成积极助力,继续重点推荐! #看点一:订单高增长向业绩高增长转化,股息率持续性强 1⃣️25年以来公司连续三个季度订单增速超25%,其中Q3单季度订单增速高达35%,上半年公司业绩受到自然资源审批影响,下半年项目加快结转对公司业绩产生积极提振,我们预计Q3公司业绩增速有望超30%,此前公司为优化股权结构,引入战略投资者,充分证明了中长线保险资金在该价位对公司投
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四川路桥
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2025-10-21 15:01:42
赣能股份(000899)大涨5.69%点评
赣能股份(000899)大涨5.69%点评:电力需求激增+项目投产在即+资产重组预期+国资+业绩高增,核心逻辑驱动价值重估 在全球电力需求迎来爆发式增长的背景下,电力板块成为市场关注的焦点赛道。赣能股份作为江西省属电力核心上市平台,凭借“行业风口+项目增量+资产整合”的三重核心逻辑,正迎来业绩与估值的双重提升契机,是当前电力板块中兼具确定性与成长性的优质标的。 🌹一、行业风口:全球电力需求激增,赛道红利持续释放 高盛最新预测显示,到2030年人工智能数据中心将推动全球电力需求较2023年激增1
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2025-10-21 14:24:41
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益 [太阳]自然资源部相关负责人最新表示,#“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称,包含深地资源开发(油气、矿产等)、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面,#深地经济有望纳入“十五五”规划。 [太阳]深地空间探索必要性:我国浅部(<1000 米)资源开发已近极限,核心资源对外依存度居高不下,深地成为唯一补给源。深地空间内油气、战略矿
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中国铁建
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2025-10-21 09:38:31
工程机械更新
【工程机械更新 - 1020】结合海关数据看9月出口超预期: [爆竹] 8429全口径金额同比+34%,其中挖机、推土机、塔机环比加速上行,起重车终结下滑连续三个月同比正增,装载机继续保持正增。 #主要产品: 1)挖机:金额同比+41.9%,前值30.5%;台量同比+57.6%,前值30.8%,协会值29%; 2)前铲装载机:金额同比+15.6%,前值21.4%,协会出口值+35.3%; 3)起重:机动起重车金额同比+13.0%,塔机同比+37.8%。前值分别+50.9%,11.5%; #主要市
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中信证券
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2025-10-20 21:12:50
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会 金价创新高但老铺表现落后。自 7 月峰值以来,老铺股价已回调 26%,而珠宝同业中位数为 +6%,表现落后于 9 月以来上涨的黄金。目前交易于 2025E/2026E 市盈率 26 倍 / 19 倍,我们认为市场已充分消化因产品提价不足导致的短期毛利压力。通常每年调整 2 - 3 次,*鉴于此,我们预计其在第四季度进一步提价(今年第三次),更多可加微Macro_Guru这可能缓解 2025 年下半年和 2026 年上半年的毛利率压力。随
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老铺黄金
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润本股份25Q3速递
【国泰海通美护】润本股份25Q3速递 [玫瑰]2025Q1-3公司营收、归母、扣非12.38、2.66、2.51亿同比+19%、+2%、-2%;Q3营收、归母、扣非3.42、0.79、0.74亿元同比+17%、-3%、-8%,利润主因抖音渠道费用投入加大承压,Q3毛利率59%同比+1.4pct、预计来源于驱蚊产品价格管控较好,销售费用率29.1%同比+5.5pct、预计因抖音渠道占比提升同时竞争导致费用投入加大,管理费用率2.4%同比-0.1pct、研发费用率2.6%同比-0.8pct,费用管控
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2025-10-20 13:55:28
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”!
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”! 1、近期国内官媒接连报道我国在固态电池方面的重大技术突破,从“碘离子的自愈式界面”到“柔性电解质”到“氟力加固”,展示国内在固态电池领域的系统性完整叙事,即是底层机理揭示,又互文了中国在锂电新技术话语权的抢夺。此前,工信部《"十五五"新型电池产业发展规划》编制启动,叠加珠海发布固态电池发展最新行动方案,推动产业集聚发展,或将引领电池产业革命。此外,工信部中期考核验收在即,叠加可预期的新一轮补贴名录落地和头部厂商的设备招标,有望形成新一轮催动,
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宏工科技
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星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启
【浙商通信张建民】星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启,国内商业航天提速发展迫切性加大 网页链接{#SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛。 当地时间10月13日晚,星舰第十一次综合飞行测试顺利完成。本次试飞被业内普遍视为二代星舰的“毕业考”,实现了让火箭“活着回来”,SpaceX第一次真正跨过了可复用重型火箭的门槛。 接下来,SpaceX将把重点转向新一代的“星舰”3研发。马斯克在3月份披露过,26年有信心通过“星舰”3将100吨的有效载荷送入轨道,并且具备完全重复使用能力,并在
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长江通信
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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创新医疗
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2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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智明达
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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荣昌生物
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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世纪铝业
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迷人大眼睛
2025-10-22 13:52:30
关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份
【华源电子】关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份 🔥AI服务器对ASIC需求量持续增长是大势所趋,高通对未来ASIC需求的展望已经奠定了整体基调,而明年全球GPU/ASIC量比已经达到了7/5~7/6,ASIC成为AI算力之核 🔥中美对抗持续,台积电ASIC代工已经断供,回国流片是大势所趋,SMIC仍然是国内良率最高、产能最大的代工企业 🔥灿芯公司深度绑定中芯国际,成为大型CSP厂商回国流片的助力者,转厂流片过程复杂,是ASIC芯片工程上的再产品化,价值量高,灿芯有望深度受益本轮
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2025-10-22 12:23:46
通合科技重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发
【通合科技】重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发 #业绩大幅改善确立向上趋势 ①2025H1公司营收5.86亿元,同比+27.53%,其中Q2营收3.79亿元,同比+34.76%,环比+82.69%; ②2025H1归母利润1546.94万元,同比-23.39%,其中Q2归母利润2199.07万元,同比+75.94%,环比+437.21%。 ③25Q2毛利率27.10%,环比+1pct。 #突破HVDC迎来第二增长曲线 坚定发力AI数据中心,能力兼容模块及整机, 产品覆盖240V、3
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通合科技
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2025-10-22 10:36:07
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程 [玫瑰]中兴携手豆包AI手机发布 努比亚发布红魔11 Pro 系列、努比亚Z80 Ultra 等旗舰AI手机,目前网店已经开启预定。 努比亚AI手机深度集成豆包大模型的 AI 能力,让“流畅+智慧”的用户体验覆盖从游戏电竞到日常生活的多元场景。其中,其中红魔11 Pro 系列定位于“电竞智脑”, Z80 Ultra 定位为“生活助理”。 未来,双方将继续拓展 AI 原生操作系统的边界,助力手机更懂用户所想、更快回应所需,陪伴用户游戏与生活的每一个瞬
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当前建议继续重视四川路桥
[庆祝][庆祝][庆祝]【天风建筑】当前建议继续重视四川路桥 🔥近期我们持续将川桥置于首推位置,当前公司基本面呈现拐点,市场风格也有望形成积极助力,继续重点推荐! #看点一:订单高增长向业绩高增长转化,股息率持续性强 1⃣️25年以来公司连续三个季度订单增速超25%,其中Q3单季度订单增速高达35%,上半年公司业绩受到自然资源审批影响,下半年项目加快结转对公司业绩产生积极提振,我们预计Q3公司业绩增速有望超30%,此前公司为优化股权结构,引入战略投资者,充分证明了中长线保险资金在该价位对公司投
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赣能股份(000899)大涨5.69%点评
赣能股份(000899)大涨5.69%点评:电力需求激增+项目投产在即+资产重组预期+国资+业绩高增,核心逻辑驱动价值重估 在全球电力需求迎来爆发式增长的背景下,电力板块成为市场关注的焦点赛道。赣能股份作为江西省属电力核心上市平台,凭借“行业风口+项目增量+资产整合”的三重核心逻辑,正迎来业绩与估值的双重提升契机,是当前电力板块中兼具确定性与成长性的优质标的。 🌹一、行业风口:全球电力需求激增,赛道红利持续释放 高盛最新预测显示,到2030年人工智能数据中心将推动全球电力需求较2023年激增1
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深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益 [太阳]自然资源部相关负责人最新表示,#“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称,包含深地资源开发(油气、矿产等)、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面,#深地经济有望纳入“十五五”规划。 [太阳]深地空间探索必要性:我国浅部(<1000 米)资源开发已近极限,核心资源对外依存度居高不下,深地成为唯一补给源。深地空间内油气、战略矿
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工程机械更新
【工程机械更新 - 1020】结合海关数据看9月出口超预期: [爆竹] 8429全口径金额同比+34%,其中挖机、推土机、塔机环比加速上行,起重车终结下滑连续三个月同比正增,装载机继续保持正增。 #主要产品: 1)挖机:金额同比+41.9%,前值30.5%;台量同比+57.6%,前值30.8%,协会值29%; 2)前铲装载机:金额同比+15.6%,前值21.4%,协会出口值+35.3%; 3)起重:机动起重车金额同比+13.0%,塔机同比+37.8%。前值分别+50.9%,11.5%; #主要市
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老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会 金价创新高但老铺表现落后。自 7 月峰值以来,老铺股价已回调 26%,而珠宝同业中位数为 +6%,表现落后于 9 月以来上涨的黄金。目前交易于 2025E/2026E 市盈率 26 倍 / 19 倍,我们认为市场已充分消化因产品提价不足导致的短期毛利压力。通常每年调整 2 - 3 次,*鉴于此,我们预计其在第四季度进一步提价(今年第三次),更多可加微Macro_Guru这可能缓解 2025 年下半年和 2026 年上半年的毛利率压力。随
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润本股份25Q3速递
【国泰海通美护】润本股份25Q3速递 [玫瑰]2025Q1-3公司营收、归母、扣非12.38、2.66、2.51亿同比+19%、+2%、-2%;Q3营收、归母、扣非3.42、0.79、0.74亿元同比+17%、-3%、-8%,利润主因抖音渠道费用投入加大承压,Q3毛利率59%同比+1.4pct、预计来源于驱蚊产品价格管控较好,销售费用率29.1%同比+5.5pct、预计因抖音渠道占比提升同时竞争导致费用投入加大,管理费用率2.4%同比-0.1pct、研发费用率2.6%同比-0.8pct,费用管控
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固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”!
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”! 1、近期国内官媒接连报道我国在固态电池方面的重大技术突破,从“碘离子的自愈式界面”到“柔性电解质”到“氟力加固”,展示国内在固态电池领域的系统性完整叙事,即是底层机理揭示,又互文了中国在锂电新技术话语权的抢夺。此前,工信部《"十五五"新型电池产业发展规划》编制启动,叠加珠海发布固态电池发展最新行动方案,推动产业集聚发展,或将引领电池产业革命。此外,工信部中期考核验收在即,叠加可预期的新一轮补贴名录落地和头部厂商的设备招标,有望形成新一轮催动,
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星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启
【浙商通信张建民】星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启,国内商业航天提速发展迫切性加大 网页链接{#SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛。 当地时间10月13日晚,星舰第十一次综合飞行测试顺利完成。本次试飞被业内普遍视为二代星舰的“毕业考”,实现了让火箭“活着回来”,SpaceX第一次真正跨过了可复用重型火箭的门槛。 接下来,SpaceX将把重点转向新一代的“星舰”3研发。马斯克在3月份披露过,26年有信心通过“星舰”3将100吨的有效载荷送入轨道,并且具备完全重复使用能力,并在
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-22 13:52:30
关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份
【华源电子】关注中芯国际先进ASIC关键环节企业-灿芯股份 🔥AI服务器对ASIC需求量持续增长是大势所趋,高通对未来ASIC需求的展望已经奠定了整体基调,而明年全球GPU/ASIC量比已经达到了7/5~7/6,ASIC成为AI算力之核 🔥中美对抗持续,台积电ASIC代工已经断供,回国流片是大势所趋,SMIC仍然是国内良率最高、产能最大的代工企业 🔥灿芯公司深度绑定中芯国际,成为大型CSP厂商回国流片的助力者,转厂流片过程复杂,是ASIC芯片工程上的再产品化,价值量高,灿芯有望深度受益本轮
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通合科技重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发
【通合科技】重大推荐:业绩拐点明确,HVDC核心选手整装出发 #业绩大幅改善确立向上趋势 ①2025H1公司营收5.86亿元,同比+27.53%,其中Q2营收3.79亿元,同比+34.76%,环比+82.69%; ②2025H1归母利润1546.94万元,同比-23.39%,其中Q2归母利润2199.07万元,同比+75.94%,环比+437.21%。 ③25Q2毛利率27.10%,环比+1pct。 #突破HVDC迎来第二增长曲线 坚定发力AI数据中心,能力兼容模块及整机, 产品覆盖240V、3
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中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程
中兴通讯:发布AI手机,全力推进AI发展新征程 [玫瑰]中兴携手豆包AI手机发布 努比亚发布红魔11 Pro 系列、努比亚Z80 Ultra 等旗舰AI手机,目前网店已经开启预定。 努比亚AI手机深度集成豆包大模型的 AI 能力,让“流畅+智慧”的用户体验覆盖从游戏电竞到日常生活的多元场景。其中,其中红魔11 Pro 系列定位于“电竞智脑”, Z80 Ultra 定位为“生活助理”。 未来,双方将继续拓展 AI 原生操作系统的边界,助力手机更懂用户所想、更快回应所需,陪伴用户游戏与生活的每一个瞬
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当前建议继续重视四川路桥
[庆祝][庆祝][庆祝]【天风建筑】当前建议继续重视四川路桥 🔥近期我们持续将川桥置于首推位置,当前公司基本面呈现拐点,市场风格也有望形成积极助力,继续重点推荐! #看点一:订单高增长向业绩高增长转化,股息率持续性强 1⃣️25年以来公司连续三个季度订单增速超25%,其中Q3单季度订单增速高达35%,上半年公司业绩受到自然资源审批影响,下半年项目加快结转对公司业绩产生积极提振,我们预计Q3公司业绩增速有望超30%,此前公司为优化股权结构,引入战略投资者,充分证明了中长线保险资金在该价位对公司投
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赣能股份(000899)大涨5.69%点评
赣能股份(000899)大涨5.69%点评:电力需求激增+项目投产在即+资产重组预期+国资+业绩高增,核心逻辑驱动价值重估 在全球电力需求迎来爆发式增长的背景下,电力板块成为市场关注的焦点赛道。赣能股份作为江西省属电力核心上市平台,凭借“行业风口+项目增量+资产整合”的三重核心逻辑,正迎来业绩与估值的双重提升契机,是当前电力板块中兼具确定性与成长性的优质标的。 🌹一、行业风口:全球电力需求激增,赛道红利持续释放 高盛最新预测显示,到2030年人工智能数据中心将推动全球电力需求较2023年激增1
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赣能股份
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2025-10-21 14:24:41
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益
深地经济有望纳入“十五五”规划,掘进、岩土标的有望受益 [太阳]自然资源部相关负责人最新表示,#“十五五”将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。深地经济是指围绕地球深部资源开发、深部空间利用等形成的经济活动及相关产业链的总称,包含深地资源开发(油气、矿产等)、深地空间利用、深地技术研发与装备制造等多个方面,#深地经济有望纳入“十五五”规划。 [太阳]深地空间探索必要性:我国浅部(<1000 米)资源开发已近极限,核心资源对外依存度居高不下,深地成为唯一补给源。深地空间内油气、战略矿
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中国铁建
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2025-10-21 09:38:31
工程机械更新
【工程机械更新 - 1020】结合海关数据看9月出口超预期: [爆竹] 8429全口径金额同比+34%,其中挖机、推土机、塔机环比加速上行,起重车终结下滑连续三个月同比正增,装载机继续保持正增。 #主要产品: 1)挖机:金额同比+41.9%,前值30.5%;台量同比+57.6%,前值30.8%,协会值29%; 2)前铲装载机:金额同比+15.6%,前值21.4%,协会出口值+35.3%; 3)起重:机动起重车金额同比+13.0%,塔机同比+37.8%。前值分别+50.9%,11.5%; #主要市
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中信证券
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2025-10-20 21:12:50
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会
老铺黄金:金价创新高背景下,提价预期与估值上调驱动投资机会 金价创新高但老铺表现落后。自 7 月峰值以来,老铺股价已回调 26%,而珠宝同业中位数为 +6%,表现落后于 9 月以来上涨的黄金。目前交易于 2025E/2026E 市盈率 26 倍 / 19 倍,我们认为市场已充分消化因产品提价不足导致的短期毛利压力。通常每年调整 2 - 3 次,*鉴于此,我们预计其在第四季度进一步提价(今年第三次),更多可加微Macro_Guru这可能缓解 2025 年下半年和 2026 年上半年的毛利率压力。随
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老铺黄金
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2025-10-20 20:04:07
润本股份25Q3速递
【国泰海通美护】润本股份25Q3速递 [玫瑰]2025Q1-3公司营收、归母、扣非12.38、2.66、2.51亿同比+19%、+2%、-2%;Q3营收、归母、扣非3.42、0.79、0.74亿元同比+17%、-3%、-8%,利润主因抖音渠道费用投入加大承压,Q3毛利率59%同比+1.4pct、预计来源于驱蚊产品价格管控较好,销售费用率29.1%同比+5.5pct、预计因抖音渠道占比提升同时竞争导致费用投入加大,管理费用率2.4%同比-0.1pct、研发费用率2.6%同比-0.8pct,费用管控
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润本股份
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2025-10-20 13:55:28
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”!
固态电池:拨动产业时钟,寻找“稀缺性”与“确定性”! 1、近期国内官媒接连报道我国在固态电池方面的重大技术突破,从“碘离子的自愈式界面”到“柔性电解质”到“氟力加固”,展示国内在固态电池领域的系统性完整叙事,即是底层机理揭示,又互文了中国在锂电新技术话语权的抢夺。此前,工信部《"十五五"新型电池产业发展规划》编制启动,叠加珠海发布固态电池发展最新行动方案,推动产业集聚发展,或将引领电池产业革命。此外,工信部中期考核验收在即,叠加可预期的新一轮补贴名录落地和头部厂商的设备招标,有望形成新一轮催动,
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宏工科技
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2025-10-20 09:06:29
星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启
【浙商通信张建民】星舰26年有望正式商用,千帆星座时隔7个月发射重启,国内商业航天提速发展迫切性加大 网页链接{#SpaceX成功跨越可复用重型火箭门槛。 当地时间10月13日晚,星舰第十一次综合飞行测试顺利完成。本次试飞被业内普遍视为二代星舰的“毕业考”,实现了让火箭“活着回来”,SpaceX第一次真正跨过了可复用重型火箭的门槛。 接下来,SpaceX将把重点转向新一代的“星舰”3研发。马斯克在3月份披露过,26年有信心通过“星舰”3将100吨的有效载荷送入轨道,并且具备完全重复使用能力,并在
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长江通信
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2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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创新医疗
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2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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智明达
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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荣昌生物
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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世纪铝业
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