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迷人大眼睛
2025-07-23 10:35:34
病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散
【重点提示】病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散,除蚊特效药国内湖南海利独供 近日国内基孔肯雅热确诊病例激增,7月8日,广东顺德发现一起境外输入引起的基孔肯雅热本地疫情;7月15日,全区累计报告确诊病例478例;7月18日全区累计报告基孔肯雅热确诊病例1161例;佛山市顺德区卫生健康局22日通报:截至2025年7月21日,# 顺德累计报告基孔肯雅热确诊病例2471例。 此前,基孔肯雅热源于坦桑尼亚,仅少数年份于广东发生且量少,如2010年东莞确诊65例,而截至2025年7月21
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迷人大眼睛
2025-07-23 09:31:00
煤炭氢能组观点
参考我们煤炭氢能组观点:近日国家能源局发布核查通知,要求在8个重点产煤省区开展煤矿生产情况核查。据国家统计局,今年上半年全国规上煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%,同比下降1.6pcts。基于各省公告的煤矿产能和产量数据测算,我们发现煤炭行业内存在的超产情况具备区域性特征,其中:2024年和2025年上半年仅新疆出现了部分月份超产10%的情况,内蒙古产能利用率超过100%,其他主产省份产能利用率处于政策合理范围内。展望下半年,在全年总量不能超产的前提下,我们预计内蒙古煤炭开采同环比均具备一定
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迷人大眼睛
2025-07-22 10:16:35
三一重工深度绑定雅江工程
【三一重工】深度绑定雅江工程 工程机械龙头撬动国家级基建 全球化布局持续发展 # 技术突破:电动化设备适应高原极端工况 电动挖掘机能耗、成本均降40%,已投入雅江项目。 高原设备经青藏铁路实战验证;盾构机搭载毫米级控制系统,承压复杂地质,曾应用于港珠澳大桥。 # 国家战略:1.2万亿雅江项目全面导入三一设备 三一提供成套电动设备,应对高原作业与地质挑战,工程穿越断层密集带。 # 产业协同:国产化替代,显著降本 盾构机刀盘、刀头、电控系统全面国产配套,成本仅为国外品牌60%。降本提效,支持项目设备
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三一重工
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迷人大眼睛
2025-07-21 15:23:08
瀚蓝环境最新深度报告!重申看好
【广发环保】#瀚蓝环境 最新#深度报告!重申看好! [太阳]百亿级收购落地、#成长性+分红潜力兼备。 私有化粤丰事项终落地,公司垃圾焚烧规模跃升至9.76万吨/日,位居#A股第一、全行业前三 。 合并后瀚蓝未来3年将有望保持#双位数的营收、业绩复合增速 ,成长性更强但估值明显低于同业。公司#降本增效、供热拓展、财务协同 等新增长点亟待释放 ,在资本开支收缩、现金流改善背景下#分红潜力 将进一步提升。 [太阳]强强联合开启新征程 #优秀的管理团队是协同效应释放的基础 ,公司核心管理人员任职超10年
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迷人大眼睛
2025-07-21 14:47:50
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道 #政策发布以来JOBY股价已翻倍 自6月6日特朗普签署《释放美国无人机系统主导地位》行政令后,美股eVTOL龙头Joby股价已涨超100%。 #政策层面 《行政令》提出,加快eVTOL部署进程,要求选择至少5个eVLOT试点项目,并确保自试点项目协议签署起90天内启动项目运营; #公司层面 Joby近期宣布扩建加州生产基地,将产能增加一倍至24架飞机/年,并力争在2026年前推出空中出租车服务。 #全球共振、商业化节点明确 市场对于载人eVTOL赛
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深城交
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迷人大眼睛
2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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智翔金泰
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迷人大眼睛
2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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迷人大眼睛
2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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飞亚达
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迷人大眼睛
2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-23 10:35:34
病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散
【重点提示】病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散,除蚊特效药国内湖南海利独供 近日国内基孔肯雅热确诊病例激增,7月8日,广东顺德发现一起境外输入引起的基孔肯雅热本地疫情;7月15日,全区累计报告确诊病例478例;7月18日全区累计报告基孔肯雅热确诊病例1161例;佛山市顺德区卫生健康局22日通报:截至2025年7月21日,# 顺德累计报告基孔肯雅热确诊病例2471例。 此前,基孔肯雅热源于坦桑尼亚,仅少数年份于广东发生且量少,如2010年东莞确诊65例,而截至2025年7月21
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煤炭氢能组观点
参考我们煤炭氢能组观点:近日国家能源局发布核查通知,要求在8个重点产煤省区开展煤矿生产情况核查。据国家统计局,今年上半年全国规上煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%,同比下降1.6pcts。基于各省公告的煤矿产能和产量数据测算,我们发现煤炭行业内存在的超产情况具备区域性特征,其中:2024年和2025年上半年仅新疆出现了部分月份超产10%的情况,内蒙古产能利用率超过100%,其他主产省份产能利用率处于政策合理范围内。展望下半年,在全年总量不能超产的前提下,我们预计内蒙古煤炭开采同环比均具备一定
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2025-07-22 10:16:35
三一重工深度绑定雅江工程
【三一重工】深度绑定雅江工程 工程机械龙头撬动国家级基建 全球化布局持续发展 # 技术突破:电动化设备适应高原极端工况 电动挖掘机能耗、成本均降40%,已投入雅江项目。 高原设备经青藏铁路实战验证;盾构机搭载毫米级控制系统,承压复杂地质,曾应用于港珠澳大桥。 # 国家战略:1.2万亿雅江项目全面导入三一设备 三一提供成套电动设备,应对高原作业与地质挑战,工程穿越断层密集带。 # 产业协同:国产化替代,显著降本 盾构机刀盘、刀头、电控系统全面国产配套,成本仅为国外品牌60%。降本提效,支持项目设备
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2025-07-21 15:23:08
瀚蓝环境最新深度报告!重申看好
【广发环保】#瀚蓝环境 最新#深度报告!重申看好! [太阳]百亿级收购落地、#成长性+分红潜力兼备。 私有化粤丰事项终落地,公司垃圾焚烧规模跃升至9.76万吨/日,位居#A股第一、全行业前三 。 合并后瀚蓝未来3年将有望保持#双位数的营收、业绩复合增速 ,成长性更强但估值明显低于同业。公司#降本增效、供热拓展、财务协同 等新增长点亟待释放 ,在资本开支收缩、现金流改善背景下#分红潜力 将进一步提升。 [太阳]强强联合开启新征程 #优秀的管理团队是协同效应释放的基础 ,公司核心管理人员任职超10年
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2025-07-21 14:47:50
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道 #政策发布以来JOBY股价已翻倍 自6月6日特朗普签署《释放美国无人机系统主导地位》行政令后,美股eVTOL龙头Joby股价已涨超100%。 #政策层面 《行政令》提出,加快eVTOL部署进程,要求选择至少5个eVLOT试点项目,并确保自试点项目协议签署起90天内启动项目运营; #公司层面 Joby近期宣布扩建加州生产基地,将产能增加一倍至24架飞机/年,并力争在2026年前推出空中出租车服务。 #全球共振、商业化节点明确 市场对于载人eVTOL赛
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2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散
【重点提示】病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散,除蚊特效药国内湖南海利独供 近日国内基孔肯雅热确诊病例激增,7月8日,广东顺德发现一起境外输入引起的基孔肯雅热本地疫情;7月15日,全区累计报告确诊病例478例;7月18日全区累计报告基孔肯雅热确诊病例1161例;佛山市顺德区卫生健康局22日通报:截至2025年7月21日,# 顺德累计报告基孔肯雅热确诊病例2471例。 此前,基孔肯雅热源于坦桑尼亚,仅少数年份于广东发生且量少,如2010年东莞确诊65例,而截至2025年7月21
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煤炭氢能组观点
参考我们煤炭氢能组观点:近日国家能源局发布核查通知,要求在8个重点产煤省区开展煤矿生产情况核查。据国家统计局,今年上半年全国规上煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%,同比下降1.6pcts。基于各省公告的煤矿产能和产量数据测算,我们发现煤炭行业内存在的超产情况具备区域性特征,其中:2024年和2025年上半年仅新疆出现了部分月份超产10%的情况,内蒙古产能利用率超过100%,其他主产省份产能利用率处于政策合理范围内。展望下半年,在全年总量不能超产的前提下,我们预计内蒙古煤炭开采同环比均具备一定
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2025-07-22 10:16:35
三一重工深度绑定雅江工程
【三一重工】深度绑定雅江工程 工程机械龙头撬动国家级基建 全球化布局持续发展 # 技术突破:电动化设备适应高原极端工况 电动挖掘机能耗、成本均降40%,已投入雅江项目。 高原设备经青藏铁路实战验证;盾构机搭载毫米级控制系统,承压复杂地质,曾应用于港珠澳大桥。 # 国家战略:1.2万亿雅江项目全面导入三一设备 三一提供成套电动设备,应对高原作业与地质挑战,工程穿越断层密集带。 # 产业协同:国产化替代,显著降本 盾构机刀盘、刀头、电控系统全面国产配套,成本仅为国外品牌60%。降本提效,支持项目设备
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2025-07-21 15:23:08
瀚蓝环境最新深度报告!重申看好
【广发环保】#瀚蓝环境 最新#深度报告!重申看好! [太阳]百亿级收购落地、#成长性+分红潜力兼备。 私有化粤丰事项终落地,公司垃圾焚烧规模跃升至9.76万吨/日,位居#A股第一、全行业前三 。 合并后瀚蓝未来3年将有望保持#双位数的营收、业绩复合增速 ,成长性更强但估值明显低于同业。公司#降本增效、供热拓展、财务协同 等新增长点亟待释放 ,在资本开支收缩、现金流改善背景下#分红潜力 将进一步提升。 [太阳]强强联合开启新征程 #优秀的管理团队是协同效应释放的基础 ,公司核心管理人员任职超10年
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2025-07-21 14:47:50
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道 #政策发布以来JOBY股价已翻倍 自6月6日特朗普签署《释放美国无人机系统主导地位》行政令后,美股eVTOL龙头Joby股价已涨超100%。 #政策层面 《行政令》提出,加快eVTOL部署进程,要求选择至少5个eVLOT试点项目,并确保自试点项目协议签署起90天内启动项目运营; #公司层面 Joby近期宣布扩建加州生产基地,将产能增加一倍至24架飞机/年,并力争在2026年前推出空中出租车服务。 #全球共振、商业化节点明确 市场对于载人eVTOL赛
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2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-23 10:35:34
病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散
【重点提示】病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散,除蚊特效药国内湖南海利独供 近日国内基孔肯雅热确诊病例激增,7月8日,广东顺德发现一起境外输入引起的基孔肯雅热本地疫情;7月15日,全区累计报告确诊病例478例;7月18日全区累计报告基孔肯雅热确诊病例1161例;佛山市顺德区卫生健康局22日通报:截至2025年7月21日,# 顺德累计报告基孔肯雅热确诊病例2471例。 此前,基孔肯雅热源于坦桑尼亚,仅少数年份于广东发生且量少,如2010年东莞确诊65例,而截至2025年7月21
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煤炭氢能组观点
参考我们煤炭氢能组观点:近日国家能源局发布核查通知,要求在8个重点产煤省区开展煤矿生产情况核查。据国家统计局,今年上半年全国规上煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%,同比下降1.6pcts。基于各省公告的煤矿产能和产量数据测算,我们发现煤炭行业内存在的超产情况具备区域性特征,其中:2024年和2025年上半年仅新疆出现了部分月份超产10%的情况,内蒙古产能利用率超过100%,其他主产省份产能利用率处于政策合理范围内。展望下半年,在全年总量不能超产的前提下,我们预计内蒙古煤炭开采同环比均具备一定
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2025-07-22 10:16:35
三一重工深度绑定雅江工程
【三一重工】深度绑定雅江工程 工程机械龙头撬动国家级基建 全球化布局持续发展 # 技术突破:电动化设备适应高原极端工况 电动挖掘机能耗、成本均降40%,已投入雅江项目。 高原设备经青藏铁路实战验证;盾构机搭载毫米级控制系统,承压复杂地质,曾应用于港珠澳大桥。 # 国家战略:1.2万亿雅江项目全面导入三一设备 三一提供成套电动设备,应对高原作业与地质挑战,工程穿越断层密集带。 # 产业协同:国产化替代,显著降本 盾构机刀盘、刀头、电控系统全面国产配套,成本仅为国外品牌60%。降本提效,支持项目设备
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2025-07-21 15:23:08
瀚蓝环境最新深度报告!重申看好
【广发环保】#瀚蓝环境 最新#深度报告!重申看好! [太阳]百亿级收购落地、#成长性+分红潜力兼备。 私有化粤丰事项终落地,公司垃圾焚烧规模跃升至9.76万吨/日,位居#A股第一、全行业前三 。 合并后瀚蓝未来3年将有望保持#双位数的营收、业绩复合增速 ,成长性更强但估值明显低于同业。公司#降本增效、供热拓展、财务协同 等新增长点亟待释放 ,在资本开支收缩、现金流改善背景下#分红潜力 将进一步提升。 [太阳]强强联合开启新征程 #优秀的管理团队是协同效应释放的基础 ,公司核心管理人员任职超10年
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2025-07-21 14:47:50
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道 #政策发布以来JOBY股价已翻倍 自6月6日特朗普签署《释放美国无人机系统主导地位》行政令后,美股eVTOL龙头Joby股价已涨超100%。 #政策层面 《行政令》提出,加快eVTOL部署进程,要求选择至少5个eVLOT试点项目,并确保自试点项目协议签署起90天内启动项目运营; #公司层面 Joby近期宣布扩建加州生产基地,将产能增加一倍至24架飞机/年,并力争在2026年前推出空中出租车服务。 #全球共振、商业化节点明确 市场对于载人eVTOL赛
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2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散
【重点提示】病虫害期权落地,基孔肯雅热确诊病例高速增长并向北方扩散,除蚊特效药国内湖南海利独供 近日国内基孔肯雅热确诊病例激增,7月8日,广东顺德发现一起境外输入引起的基孔肯雅热本地疫情;7月15日,全区累计报告确诊病例478例;7月18日全区累计报告基孔肯雅热确诊病例1161例;佛山市顺德区卫生健康局22日通报:截至2025年7月21日,# 顺德累计报告基孔肯雅热确诊病例2471例。 此前,基孔肯雅热源于坦桑尼亚,仅少数年份于广东发生且量少,如2010年东莞确诊65例,而截至2025年7月21
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煤炭氢能组观点
参考我们煤炭氢能组观点:近日国家能源局发布核查通知,要求在8个重点产煤省区开展煤矿生产情况核查。据国家统计局,今年上半年全国规上煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%,同比下降1.6pcts。基于各省公告的煤矿产能和产量数据测算,我们发现煤炭行业内存在的超产情况具备区域性特征,其中:2024年和2025年上半年仅新疆出现了部分月份超产10%的情况,内蒙古产能利用率超过100%,其他主产省份产能利用率处于政策合理范围内。展望下半年,在全年总量不能超产的前提下,我们预计内蒙古煤炭开采同环比均具备一定
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三一重工深度绑定雅江工程
【三一重工】深度绑定雅江工程 工程机械龙头撬动国家级基建 全球化布局持续发展 # 技术突破:电动化设备适应高原极端工况 电动挖掘机能耗、成本均降40%,已投入雅江项目。 高原设备经青藏铁路实战验证;盾构机搭载毫米级控制系统,承压复杂地质,曾应用于港珠澳大桥。 # 国家战略:1.2万亿雅江项目全面导入三一设备 三一提供成套电动设备,应对高原作业与地质挑战,工程穿越断层密集带。 # 产业协同:国产化替代,显著降本 盾构机刀盘、刀头、电控系统全面国产配套,成本仅为国外品牌60%。降本提效,支持项目设备
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迷人大眼睛
2025-07-21 15:23:08
瀚蓝环境最新深度报告!重申看好
【广发环保】#瀚蓝环境 最新#深度报告!重申看好! [太阳]百亿级收购落地、#成长性+分红潜力兼备。 私有化粤丰事项终落地,公司垃圾焚烧规模跃升至9.76万吨/日,位居#A股第一、全行业前三 。 合并后瀚蓝未来3年将有望保持#双位数的营收、业绩复合增速 ,成长性更强但估值明显低于同业。公司#降本增效、供热拓展、财务协同 等新增长点亟待释放 ,在资本开支收缩、现金流改善背景下#分红潜力 将进一步提升。 [太阳]强强联合开启新征程 #优秀的管理团队是协同效应释放的基础 ,公司核心管理人员任职超10年
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瀚蓝环境
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迷人大眼睛
2025-07-21 14:47:50
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道
低空跟踪:JOBY翻倍,被忽视的eVTOL赛道 #政策发布以来JOBY股价已翻倍 自6月6日特朗普签署《释放美国无人机系统主导地位》行政令后,美股eVTOL龙头Joby股价已涨超100%。 #政策层面 《行政令》提出,加快eVTOL部署进程,要求选择至少5个eVLOT试点项目,并确保自试点项目协议签署起90天内启动项目运营; #公司层面 Joby近期宣布扩建加州生产基地,将产能增加一倍至24架飞机/年,并力争在2026年前推出空中出租车服务。 #全球共振、商业化节点明确 市场对于载人eVTOL赛
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深城交
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迷人大眼睛
2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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中信证券
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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智翔金泰
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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浙富控股
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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英维克
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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