投资要点
中央财经委员会会议强调有效降低全社会物流成本。其中:鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。统筹规划物流枢纽,优化交通基础设施建设和重大生产力布局,大力发展临空经济、临港经济。
“低空经济+”应用场景日益丰富。近年来,以通航和无人机为主导的低空经济发展快速。目前,已经进行商业化探索的应用场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。随着低空经济被提升到国家战略后,政策+产业正不断推进“低空经济+”应用场景的落地,旅游、物流、城市管理、交通等重要场景的应用现状值得关注。
低空经济+物流:商业应用最广泛的场景。无人机在城市物流应用场景中逐渐展现出较大的潜力。相比传统物流配送方式,无人化具备方便高效、节约人力成本、减少安全隐患等优势,配送效率更是大幅提升。2015年,圆通完成了国内无人机配送的首秀,随后顺丰、邮政、京东、美团、菜鸟、饿了么等快递、电商、外卖平台纷纷布局无人机+物流配送。其中,京东获首个国家级无人机物流配送试点,顺丰获国内首张无人机运营证,饿了么获中国首条外卖无人机航线。美团无人机已在深圳、上海等城市总计落地7个商圈,17条航线提供无人机配送服务。截止2023年12月底,顺丰旗下丰翼科技全国累计飞行400余万公里,货物运输量超1500吨,累计运输货物近300万件,全国运输突破80万架次。
低空经济+交通:城市空中交通正逐步落地,未来具备广阔前景。近年来,随着通用航空行业的蓬勃发展,直升机出行普及度越来越高。随着城市空中交通(UAM)的兴起,eVTOL产业不断得到蓬勃发展。国内颁发全球首个eVTOL适航证,UAM正逐步走向落地。2023年12月,EH216-S获得民航局颁发的标准适航证,成为全球首个获得适航证的eVTOL航空器。亿航随后也在广州、深圳、合肥等地举行了EH216-S型号eVTOL的商业载人首飞演示。2023年12月,民航局为沃飞长空推出的首个面向5-6座乘客的有人驾驶eVTOL项目专用条件。城市空中交通正逐步走向落地,未来前景广阔。
相关标的:
低空经济+物流:顺丰控股、美团、京东;
低空经济+交通:中信海直、万丰奥威、纵横股份、中直股份、小鹏汽车
风险提示:政策推进不及预期、技术推进不及预期、竞争加剧影响。