消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转
1⃣国产手机热销,明年中国市场销量有望超过2022年
华为发布Mate60后引爆国产手机销售,根据Counterpoint,华为Mate60系列在前六周累计销量超过160万台。小米14系列未上市前盲订已经超过10万台,且线上预订也有几十万,小米的卢伟冰预计明年中国市场手机销量全面恢复,并超过2022年销量水平。
2⃣手机供应链快速复苏,拉动模拟芯片需求
根据集微网信息,全球智能手机市场已经探底,且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期,促进了手机供应链加快回温。力积电表示手机驱动 IC、CMOS、电源管理IC都有回温迹象。供应链消息人士透露,因为华为订单,南芯科技电荷泵充电管理芯片出现缺货的现象。
3⃣模拟芯片底部徘徊已久,复苏迹象已现
SW模拟芯片较年初下跌-12%,同期SW电子上涨11%,我们认为模拟芯片已在底部徘徊许久,之前市场一直期待的手机市场复苏已现端倪,从模拟芯片企业Q3业绩来看,我们认为均已出现一定程度的改善或触底迹象:
#卓胜微: 单季营收净利同环比高增,营收同比+80%,环比+48%;归母同比+94%,环比+81%;
#南芯科技: 单季营收净利同比高增,营收同比+102%,环比+45%;归母同比+84%;
#艾为电子: 单季营收同比高增,营收同比+109%,存货连续两季度降低。
💡结合目前产业链所呈现的信息,我们预计Q4以及明年模拟芯片企业业绩或将出现更显著的复苏,消费电子主题下重点推荐关注模拟芯片的复苏机遇。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。