事件1:9月27日,国网公示2023年第六十八批采购(特高压项目第五次设备招标采购)推荐的中标候选人。
1.本次中标总金额88亿,相比今年前3条线路总金额提升明显(陇东-山东单线79亿,金上-湖北、宁夏-湖南单线平均75亿),其中,本批次6.77亿的换流变压器为金上-湖北线路流标补招。因此,剔除流标和补招影响,今年招标4条线路均在80亿左右,各环节单线价值量无显著变化。
2.本次招标中,保变电气、国电南瑞、特变电工、许继电气、平高电气、中国西电排名前6,中标金额分别为11.93/9.36/7.96/6.19/6.05/2.80亿元;思源电气/金冠电气/长高电新/中标12875/4421/2173万元。
3.换流阀环节,许继电气中标1/2条线路,复合市场预期。今年4条线路中,许继电气在换流阀环节总计中标3/4条线路,中标率18.75%,本次线路中标有利于市场对于许继中标率恢复至历史水平的信心。
4.今年以来,特高压项目快速推进,已完成4条线路的核准开工招标工作,预计24/25年核准开工招标节奏为5/5条,十五五期间特高压建设有望延续,持续推荐特高压及主网配套环节重点标的:平高/许继/华明/思源/西电/南瑞。
事件2:9月27日,国网发布2023年第八十九批采购(营销项目第二次电能表(含用电信息采集)招标采购)招标公告。
1.本批次招标中,智能电表招标总计4738万只,为智能电表招标以来单批次数量之最,全年总计7135万只,超过22年全年。
2.国内:智能电表上一轮招标高峰在14-15年,均超过9千万只,考虑到8年轮换周期并非绝对刚性执行,结合22Q4装机较少,实际轮换周期被拉长至8-10年,目前国内电表还处于顺周期中,招标数量有望继续增长。海外:2023年1-7月,电表整表出口数量+35%,金额+33%,海外整体需求高于国内。
3.电表企业有望受益于国内电表轮换周期+海外需求旺盛+用电侧建设加速,重点关注:海兴/三星/威胜/炬华/林洋/威思顿(23H1海外占比分别为64%/60%/11%/11%/38%/23%)。