近两周以来存储板块股价持续调整,目前已到低位。另外,行业变好趋势加快:1)价格端:颗粒大厂已明确向下游传达涨价讯号;2)供给端:颗粒原厂持续减产(预计今年整体减产30-40%)以及下游中间环节模组及代理厂商开启抢跑补库有望加速原厂去库;3)需求端:手机、PC边际改善,终端库存基本出清,未来新品发布,容量升级均拉动需求改善;服务器方面,算力GPU紧俏拉动HBM需求,三大厂争先布局HBM,叠加通用服务器CPU升级推动DDR5渗透,预计下半年需求加速改善。
重点关注:
模组和代理商环节(博弈库存逻辑):香农芯创、朗科科技、深科技、德明利、江波龙;
其次存储芯片相关(博弈Q3基本面边际改善预期):兆易创新、澜起科技、东芯股份。