【信创标的推荐】信创市场持续火爆！！我们认为当前时点行情仍未结束，依然会有上车机会！请务必重视！！

强烈推荐：诚迈科技、用友网络、中国软件

【诚迈科技】：目标市值180亿-213亿，当前时点92亿，对应现价96%-132%股价空间，建议现价买入。

现价买入！信创重大预期差弹性标的！！！

国产操作系统领军企业，预期差一：上一轮信创中，诚迈科技旗下统信软件操作系统以开放市场为核心场景，在BM和国防之外的市场与主要友商相比并不存在明显劣势，后续新一轮信创重大增量主要在行业和党政下沉等更加开放市场，PC端诚迈科技可能的市场份额被低估。预期差二：依据公司调研活动信息公告，目前公司包括董事长在内的管理层全部在正常工作，该压制因素消除。

其他亮点：华为鲲鹏生态重要合作伙伴。

保守测算公司合计目标市值180亿-213亿，当前时点92亿，对应现价96%-132%股价空间，建议现价买入。

【用友网络】：估值修复+估值切换行情，对应2023年收入给予10x PS，目标市值为1300亿元，仍有50%空间。

大型国央企数字化、国产化两浪叠加，公司相关业务订单维持高速增长，中期纬度收入有望逐年改善；公司人员招聘速度明年初步放缓，利润弹性显著。公司此前因利润端压力和资金面原因经历长期下跌，启动位置具备显著性价比，当前上行空间仍有弹性。预计2022/2023/2024年份别实现收入105/130/163亿元，初步考虑估值修复+估值切换行情，对应2023年收入给予10x PS，目标市值为1300亿元，仍有50%空间。

【中国软件】：目标市值：643亿~781亿元。当前市值440亿，对应股价空间46%~78%，重点推荐。

公司业务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务，是国产操作系统龙头，国产数据库领军，充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势，行业信创对于服务器操作系统需求的显著增加结合公司服务器操作系统相比友商的综合竞争优势，公司份额或将提升。有望享受行业爆发贝塔和份额提升阿尔发双击。

测算公司目标市值643亿~781亿元，前市值440亿，对应股价空间46%~78%，重点推荐。