AMAT业绩及下季度指引超预期,积压订单继续增加。公司FY2204营收67.5亿美元,超出市场预期(63.8亿美元),预计下季度营收
67(±4)亿美金,亦超出市场预期(63.4亿美金)258尽管供应链持续改善,但许多关键产品线上的供应链依旧受限,本季积压订单继续10月中旬以来,以AMAT、ASML为代表的美股半导体设备公司反弹幅度均在50%左右。
美国限制政策加剧国产替代紧迫性,国内外设备差距快速缩小。22年以来,地缘政治不确定性升级,半导体供应链自主可控战略意义凸显,而半导体设备作为主要“卡脖子环节”也迎来了国产替代的黄金窗口期,10月份美国芯片限制加剧进一步加速该进程,未来可能走向多边封锁,更加凸显替代的紧迫性。从自身来看,国内半导体设备厂商持续取得突破,已实现28nm制程以上工艺技术覆盖,还有部分厂商技术达到国际先进水平,目前主要厂商在手订单充沛。
政策大力扶持+举国体制推进有望推动国内设备厂商份额加速提升。未来随着半导体产业向中国大陆转移,行业层面政策催化、终端国产化带动供应链重塑、上游零部件国产化进程加速将促进半导体产业链集群协同发展,公司层面持续高研发下内生技术突破,叠加外延手段将成为国内半导体设备厂商长期成长的重要推手,国内半导体设备厂商有望迎来业绩加速提升阶段。
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