【天风机械】MR:24年3C设备强主线,逻辑类似人形机器人,二代出货预期仍未完全price in,催化临近 向上弹性充足
核心观点:
1、二代MR出货预期仍未完全price in。市场预期25年二代MR出货1000万台,目前股价仅反应了500万台出货量(500万台出货对应25年PE均为20倍),二代预期尚未完全price in,向上空间十分可观。
2、MR逻辑【类比人形机器人】。MR供应格局稳固,主要看beta,炒25年二代的预期,有催化就启动。MR二代预计在25年秋季发布会发布,参考每年iphone的节奏,MR二代设备预计在24Q4集中打样,25Q1设备订单落地,因此【MR在24Q4前无法证伪】。
3、近期催化:24年1月MR一代有望正式发售,掀起全网YY热潮,二代出货量预期有望进一步拔高。MR一代24年出货量预期仅为100万台,预期较为保守,miss概率较低。且一代前期备货不足40万台,断货的概率很高,进一步刺激市场情绪。
推荐标的:1、【杰普特】镜片功能检测设备,二代线价值量翻倍,净利率修复空间可观。2、【荣旗科技】镜片外观检测设备,公司整体质地优秀,体量小弹性强。3、【兆威机电】精密传动模组,二代有望屈光度调节,价值量大幅提升。4、【深科达】镜片喷涂设备,MR环节市值最小标的。5、【博众精工】苹果设备核心供应商,MR组装线独供。
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