核心逻辑： 1、赵长鹏直言DEX（去中心化交易所）是未来十年最大风口，将替代CEX（中心化交易所）。CEX目前占据90%以上虚拟货币交易，币安估值更是高达4000亿美元，未来替代空间巨大。 2、华媒控股旗下杭州文交所（持股40%）是目前国内最正的RWA去中心化交易平台。杭州文交所

核心观点：精达股份子公司是直接供货给英伟达核聚变公司CFS，A股最正，没有之一。 盘前突发，英伟达携手谷歌入股美国核聚变初创企业CFS。 CFS是超导磁体最领先企业之一，开始对外供货超导磁体：CFS成功测试了世界上最强的高温超导磁体（20T）。这是核聚变反应过程中磁约

核心逻辑： 1、海力士发布新技术把Low-α射线球形氧化铝从HBM下放到手机等端侧设备，应用场景扩大百倍，短期需求增大两倍以上，IPhone17已经率先应用，ai芯片散热销量提升3.5倍。壹石通实锤是海力士的供应商，直接受益。 2、Low-α射线球形氧化铝行业和正丹、中毅达一样，

今日盘前，豪恩汽电发布公众号《卡位英伟达Thor首发生态，豪恩携手英伟达共筑“机器人大脑”》，剑指机器人最核心模块——“超级大脑”。 与此前认知不同，此次豪恩与英伟达的合作并非局限于单一产品，而是与英伟达在芯片领域达成全面战略合作，全面参与机器人大脑控制系统的开发。

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理

雅鲁藏布江水电站：工程开工仪式在西藏自治区林芝市米林水电站坝址举行。标志着雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，该项目总投资约1.2万亿元，装机容量达6000万千瓦（相当于3个三峡水电站），工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。成为国家能

1、昨晚消息，工业富联昨晚发布半年报，今年二季度800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。2、NV­L­i­nk交换机是英伟达研发推出并用于GB200 AI服务器的独家技术。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单，报道指出，最新的NV­L­i­nk交换机毛利率远高于服务器组装。

核心亮点：中国东信是国务院批准成立的，旗下业务包含中国—东盟跨境人民币、稳定币结算平台；当前，东盟已经是我国最大贸易伙伴（6.99万亿），体量将是昆仑银行（2024年800亿）的近百倍，中国东信平台覆盖东盟国家787万家境外企业，发展空间极大。东方国信是中国东信大股东。  

 贸易数据显示，自2024年东大加强出口限制以来，从东大运往美国的无人机零部件价格在某些情况下涨至原价格的三倍甚至更多。东大于2024年9月出台法规，要求对军民两用产品实行出口许可制度。这些产品包括发动机、电动机、可用于瞄准导弹的激光设备，以及发射电磁波干扰无人机的设备。东大海关总署的数据

核心观点：伊以摩擦仍看不到缓和迹象，且伊朗明确表态将进一步推进核试验，不排除以色列将继续袭击伊朗核试验堆。围绕核的空袭、扩散、泄漏等问题将成为接下来伊以冲突的主要焦点。周五盘前突发，以色列空袭伊朗十余个核试验堆：对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。 伊朗开

 重点逻辑： 伊和以的报复基本就是导弹和无人机，两个国家之间还隔着伊拉克、叙利亚!伊和东方之间的军事合作变得越来越重要，特别是在2021年签署了为期25年的全面伙伴关系协议之后。该协议呼吁深化军事关系，包括联合训练、情报共享和可能的先进武器交付。202410月4日，网上发布了一张图片，据称

核心亮点： 1：奥雅股份坐拥国内最具规模的IP矩阵，包括“洛嘉森宝”、“皮影兔一家人”、“玛雅人”等数十个原创IP，同步推出绘本以及原创动画，引进“小王子”等20+全球IP，打造主题乐园联名项目。 2：公司总裁喊出千亿市值、对标泡泡玛特的口号，正式开启IP商业化增长极。子品牌洛嘉

芯片行业因中美贸易战陷入动荡，自 2025年4月10日起，原产美国芯片加征 34% 关税，诸多原厂暂停报价，价格波动加剧。 一旦后续贸易摩擦持续升级，不排除更多供应商效仿，甚至大幅抬高价格，出现价格翻倍、数倍乃至几十倍疯涨的极端情形。 上午半导体协会发布紧急通知&nb

3.17公司公告拟2亿收购类比半导体，继续延续一年一收购的频率。收购后有望巩固公司车规芯片前二的地位。 ➠类比半导体18年成立，实现了超1亿颗芯片的出货量，根据产业链此前反馈，有多家公司也想争夺类比，但最终选择了雅创。专注车规领域，类比的高低边驱动有望进一步完善雅创在车规电源芯片的研发布局

核心逻辑： 1、赵长鹏直言DEX（去中心化交易所）是未来十年最大风口，将替代CEX（中心化交易所）。CEX目前占据90%以上虚拟货币交易，币安估值更是高达4000亿美元，未来替代空间巨大。 2、华媒控股旗下杭州文交所（持股40%）是目前国内最正的RWA去中心化交易平台。杭州文交所

核心观点：精达股份子公司是直接供货给英伟达核聚变公司CFS，A股最正，没有之一。 盘前突发，英伟达携手谷歌入股美国核聚变初创企业CFS。 CFS是超导磁体最领先企业之一，开始对外供货超导磁体：CFS成功测试了世界上最强的高温超导磁体（20T）。这是核聚变反应过程中磁约

核心逻辑： 1、海力士发布新技术把Low-α射线球形氧化铝从HBM下放到手机等端侧设备，应用场景扩大百倍，短期需求增大两倍以上，IPhone17已经率先应用，ai芯片散热销量提升3.5倍。壹石通实锤是海力士的供应商，直接受益。 2、Low-α射线球形氧化铝行业和正丹、中毅达一样，

今日盘前，豪恩汽电发布公众号《卡位英伟达Thor首发生态，豪恩携手英伟达共筑“机器人大脑”》，剑指机器人最核心模块——“超级大脑”。 与此前认知不同，此次豪恩与英伟达的合作并非局限于单一产品，而是与英伟达在芯片领域达成全面战略合作，全面参与机器人大脑控制系统的开发。

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理

雅鲁藏布江水电站：工程开工仪式在西藏自治区林芝市米林水电站坝址举行。标志着雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，该项目总投资约1.2万亿元，装机容量达6000万千瓦（相当于3个三峡水电站），工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。成为国家能

1、昨晚消息，工业富联昨晚发布半年报，今年二季度800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。2、NV­L­i­nk交换机是英伟达研发推出并用于GB200 AI服务器的独家技术。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单，报道指出，最新的NV­L­i­nk交换机毛利率远高于服务器组装。

核心亮点：中国东信是国务院批准成立的，旗下业务包含中国—东盟跨境人民币、稳定币结算平台；当前，东盟已经是我国最大贸易伙伴（6.99万亿），体量将是昆仑银行（2024年800亿）的近百倍，中国东信平台覆盖东盟国家787万家境外企业，发展空间极大。东方国信是中国东信大股东。  

 贸易数据显示，自2024年东大加强出口限制以来，从东大运往美国的无人机零部件价格在某些情况下涨至原价格的三倍甚至更多。东大于2024年9月出台法规，要求对军民两用产品实行出口许可制度。这些产品包括发动机、电动机、可用于瞄准导弹的激光设备，以及发射电磁波干扰无人机的设备。东大海关总署的数据

核心观点：伊以摩擦仍看不到缓和迹象，且伊朗明确表态将进一步推进核试验，不排除以色列将继续袭击伊朗核试验堆。围绕核的空袭、扩散、泄漏等问题将成为接下来伊以冲突的主要焦点。周五盘前突发，以色列空袭伊朗十余个核试验堆：对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。 伊朗开

 重点逻辑： 伊和以的报复基本就是导弹和无人机，两个国家之间还隔着伊拉克、叙利亚!伊和东方之间的军事合作变得越来越重要，特别是在2021年签署了为期25年的全面伙伴关系协议之后。该协议呼吁深化军事关系，包括联合训练、情报共享和可能的先进武器交付。202410月4日，网上发布了一张图片，据称

核心亮点： 1：奥雅股份坐拥国内最具规模的IP矩阵，包括“洛嘉森宝”、“皮影兔一家人”、“玛雅人”等数十个原创IP，同步推出绘本以及原创动画，引进“小王子”等20+全球IP，打造主题乐园联名项目。 2：公司总裁喊出千亿市值、对标泡泡玛特的口号，正式开启IP商业化增长极。子品牌洛嘉

芯片行业因中美贸易战陷入动荡，自 2025年4月10日起，原产美国芯片加征 34% 关税，诸多原厂暂停报价，价格波动加剧。 一旦后续贸易摩擦持续升级，不排除更多供应商效仿，甚至大幅抬高价格，出现价格翻倍、数倍乃至几十倍疯涨的极端情形。 上午半导体协会发布紧急通知&nb

3.17公司公告拟2亿收购类比半导体，继续延续一年一收购的频率。收购后有望巩固公司车规芯片前二的地位。 ➠类比半导体18年成立，实现了超1亿颗芯片的出货量，根据产业链此前反馈，有多家公司也想争夺类比，但最终选择了雅创。专注车规领域，类比的高低边驱动有望进一步完善雅创在车规电源芯片的研发布局

核心逻辑： 1、赵长鹏直言DEX（去中心化交易所）是未来十年最大风口，将替代CEX（中心化交易所）。CEX目前占据90%以上虚拟货币交易，币安估值更是高达4000亿美元，未来替代空间巨大。 2、华媒控股旗下杭州文交所（持股40%）是目前国内最正的RWA去中心化交易平台。杭州文交所

核心观点：精达股份子公司是直接供货给英伟达核聚变公司CFS，A股最正，没有之一。 盘前突发，英伟达携手谷歌入股美国核聚变初创企业CFS。 CFS是超导磁体最领先企业之一，开始对外供货超导磁体：CFS成功测试了世界上最强的高温超导磁体（20T）。这是核聚变反应过程中磁约

核心逻辑： 1、海力士发布新技术把Low-α射线球形氧化铝从HBM下放到手机等端侧设备，应用场景扩大百倍，短期需求增大两倍以上，IPhone17已经率先应用，ai芯片散热销量提升3.5倍。壹石通实锤是海力士的供应商，直接受益。 2、Low-α射线球形氧化铝行业和正丹、中毅达一样，

今日盘前，豪恩汽电发布公众号《卡位英伟达Thor首发生态，豪恩携手英伟达共筑“机器人大脑”》，剑指机器人最核心模块——“超级大脑”。 与此前认知不同，此次豪恩与英伟达的合作并非局限于单一产品，而是与英伟达在芯片领域达成全面战略合作，全面参与机器人大脑控制系统的开发。

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理

雅鲁藏布江水电站：工程开工仪式在西藏自治区林芝市米林水电站坝址举行。标志着雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，该项目总投资约1.2万亿元，装机容量达6000万千瓦（相当于3个三峡水电站），工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。成为国家能

1、昨晚消息，工业富联昨晚发布半年报，今年二季度800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。2、NV­L­i­nk交换机是英伟达研发推出并用于GB200 AI服务器的独家技术。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单，报道指出，最新的NV­L­i­nk交换机毛利率远高于服务器组装。

核心亮点：中国东信是国务院批准成立的，旗下业务包含中国—东盟跨境人民币、稳定币结算平台；当前，东盟已经是我国最大贸易伙伴（6.99万亿），体量将是昆仑银行（2024年800亿）的近百倍，中国东信平台覆盖东盟国家787万家境外企业，发展空间极大。东方国信是中国东信大股东。  

 贸易数据显示，自2024年东大加强出口限制以来，从东大运往美国的无人机零部件价格在某些情况下涨至原价格的三倍甚至更多。东大于2024年9月出台法规，要求对军民两用产品实行出口许可制度。这些产品包括发动机、电动机、可用于瞄准导弹的激光设备，以及发射电磁波干扰无人机的设备。东大海关总署的数据

核心观点：伊以摩擦仍看不到缓和迹象，且伊朗明确表态将进一步推进核试验，不排除以色列将继续袭击伊朗核试验堆。围绕核的空袭、扩散、泄漏等问题将成为接下来伊以冲突的主要焦点。周五盘前突发，以色列空袭伊朗十余个核试验堆：对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。 伊朗开

 重点逻辑： 伊和以的报复基本就是导弹和无人机，两个国家之间还隔着伊拉克、叙利亚!伊和东方之间的军事合作变得越来越重要，特别是在2021年签署了为期25年的全面伙伴关系协议之后。该协议呼吁深化军事关系，包括联合训练、情报共享和可能的先进武器交付。202410月4日，网上发布了一张图片，据称

核心亮点： 1：奥雅股份坐拥国内最具规模的IP矩阵，包括“洛嘉森宝”、“皮影兔一家人”、“玛雅人”等数十个原创IP，同步推出绘本以及原创动画，引进“小王子”等20+全球IP，打造主题乐园联名项目。 2：公司总裁喊出千亿市值、对标泡泡玛特的口号，正式开启IP商业化增长极。子品牌洛嘉

芯片行业因中美贸易战陷入动荡，自 2025年4月10日起，原产美国芯片加征 34% 关税，诸多原厂暂停报价，价格波动加剧。 一旦后续贸易摩擦持续升级，不排除更多供应商效仿，甚至大幅抬高价格，出现价格翻倍、数倍乃至几十倍疯涨的极端情形。 上午半导体协会发布紧急通知&nb

3.17公司公告拟2亿收购类比半导体，继续延续一年一收购的频率。收购后有望巩固公司车规芯片前二的地位。 ➠类比半导体18年成立，实现了超1亿颗芯片的出货量，根据产业链此前反馈，有多家公司也想争夺类比，但最终选择了雅创。专注车规领域，类比的高低边驱动有望进一步完善雅创在车规电源芯片的研发布局

核心逻辑： 1、赵长鹏直言DEX（去中心化交易所）是未来十年最大风口，将替代CEX（中心化交易所）。CEX目前占据90%以上虚拟货币交易，币安估值更是高达4000亿美元，未来替代空间巨大。 2、华媒控股旗下杭州文交所（持股40%）是目前国内最正的RWA去中心化交易平台。杭州文交所

核心观点：精达股份子公司是直接供货给英伟达核聚变公司CFS，A股最正，没有之一。 盘前突发，英伟达携手谷歌入股美国核聚变初创企业CFS。 CFS是超导磁体最领先企业之一，开始对外供货超导磁体：CFS成功测试了世界上最强的高温超导磁体（20T）。这是核聚变反应过程中磁约

核心逻辑： 1、海力士发布新技术把Low-α射线球形氧化铝从HBM下放到手机等端侧设备，应用场景扩大百倍，短期需求增大两倍以上，IPhone17已经率先应用，ai芯片散热销量提升3.5倍。壹石通实锤是海力士的供应商，直接受益。 2、Low-α射线球形氧化铝行业和正丹、中毅达一样，

今日盘前，豪恩汽电发布公众号《卡位英伟达Thor首发生态，豪恩携手英伟达共筑“机器人大脑”》，剑指机器人最核心模块——“超级大脑”。 与此前认知不同，此次豪恩与英伟达的合作并非局限于单一产品，而是与英伟达在芯片领域达成全面战略合作，全面参与机器人大脑控制系统的开发。

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理

雅鲁藏布江水电站：工程开工仪式在西藏自治区林芝市米林水电站坝址举行。标志着雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，该项目总投资约1.2万亿元，装机容量达6000万千瓦（相当于3个三峡水电站），工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。成为国家能

1、昨晚消息，工业富联昨晚发布半年报，今年二季度800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。2、NV­L­i­nk交换机是英伟达研发推出并用于GB200 AI服务器的独家技术。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单，报道指出，最新的NV­L­i­nk交换机毛利率远高于服务器组装。

核心亮点：中国东信是国务院批准成立的，旗下业务包含中国—东盟跨境人民币、稳定币结算平台；当前，东盟已经是我国最大贸易伙伴（6.99万亿），体量将是昆仑银行（2024年800亿）的近百倍，中国东信平台覆盖东盟国家787万家境外企业，发展空间极大。东方国信是中国东信大股东。  

 贸易数据显示，自2024年东大加强出口限制以来，从东大运往美国的无人机零部件价格在某些情况下涨至原价格的三倍甚至更多。东大于2024年9月出台法规，要求对军民两用产品实行出口许可制度。这些产品包括发动机、电动机、可用于瞄准导弹的激光设备，以及发射电磁波干扰无人机的设备。东大海关总署的数据

核心观点：伊以摩擦仍看不到缓和迹象，且伊朗明确表态将进一步推进核试验，不排除以色列将继续袭击伊朗核试验堆。围绕核的空袭、扩散、泄漏等问题将成为接下来伊以冲突的主要焦点。周五盘前突发，以色列空袭伊朗十余个核试验堆：对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。 伊朗开

 重点逻辑： 伊和以的报复基本就是导弹和无人机，两个国家之间还隔着伊拉克、叙利亚!伊和东方之间的军事合作变得越来越重要，特别是在2021年签署了为期25年的全面伙伴关系协议之后。该协议呼吁深化军事关系，包括联合训练、情报共享和可能的先进武器交付。202410月4日，网上发布了一张图片，据称

核心亮点： 1：奥雅股份坐拥国内最具规模的IP矩阵，包括“洛嘉森宝”、“皮影兔一家人”、“玛雅人”等数十个原创IP，同步推出绘本以及原创动画，引进“小王子”等20+全球IP，打造主题乐园联名项目。 2：公司总裁喊出千亿市值、对标泡泡玛特的口号，正式开启IP商业化增长极。子品牌洛嘉

芯片行业因中美贸易战陷入动荡，自 2025年4月10日起，原产美国芯片加征 34% 关税，诸多原厂暂停报价，价格波动加剧。 一旦后续贸易摩擦持续升级，不排除更多供应商效仿，甚至大幅抬高价格，出现价格翻倍、数倍乃至几十倍疯涨的极端情形。 上午半导体协会发布紧急通知&nb

3.17公司公告拟2亿收购类比半导体，继续延续一年一收购的频率。收购后有望巩固公司车规芯片前二的地位。 ➠类比半导体18年成立，实现了超1亿颗芯片的出货量，根据产业链此前反馈，有多家公司也想争夺类比，但最终选择了雅创。专注车规领域，类比的高低边驱动有望进一步完善雅创在车规电源芯片的研发布局

核心逻辑： 1、赵长鹏直言DEX（去中心化交易所）是未来十年最大风口，将替代CEX（中心化交易所）。CEX目前占据90%以上虚拟货币交易，币安估值更是高达4000亿美元，未来替代空间巨大。 2、华媒控股旗下杭州文交所（持股40%）是目前国内最正的RWA去中心化交易平台。杭州文交所

核心观点：精达股份子公司是直接供货给英伟达核聚变公司CFS，A股最正，没有之一。 盘前突发，英伟达携手谷歌入股美国核聚变初创企业CFS。 CFS是超导磁体最领先企业之一，开始对外供货超导磁体：CFS成功测试了世界上最强的高温超导磁体（20T）。这是核聚变反应过程中磁约

核心逻辑： 1、海力士发布新技术把Low-α射线球形氧化铝从HBM下放到手机等端侧设备，应用场景扩大百倍，短期需求增大两倍以上，IPhone17已经率先应用，ai芯片散热销量提升3.5倍。壹石通实锤是海力士的供应商，直接受益。 2、Low-α射线球形氧化铝行业和正丹、中毅达一样，

今日盘前，豪恩汽电发布公众号《卡位英伟达Thor首发生态，豪恩携手英伟达共筑“机器人大脑”》，剑指机器人最核心模块——“超级大脑”。 与此前认知不同，此次豪恩与英伟达的合作并非局限于单一产品，而是与英伟达在芯片领域达成全面战略合作，全面参与机器人大脑控制系统的开发。

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。 根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理

雅鲁藏布江水电站：工程开工仪式在西藏自治区林芝市米林水电站坝址举行。标志着雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，该项目总投资约1.2万亿元，装机容量达6000万千瓦（相当于3个三峡水电站），工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。成为国家能

1、昨晚消息，工业富联昨晚发布半年报，今年二季度800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。2、NV­L­i­nk交换机是英伟达研发推出并用于GB200 AI服务器的独家技术。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单，报道指出，最新的NV­L­i­nk交换机毛利率远高于服务器组装。

核心亮点：中国东信是国务院批准成立的，旗下业务包含中国—东盟跨境人民币、稳定币结算平台；当前，东盟已经是我国最大贸易伙伴（6.99万亿），体量将是昆仑银行（2024年800亿）的近百倍，中国东信平台覆盖东盟国家787万家境外企业，发展空间极大。东方国信是中国东信大股东。  

 贸易数据显示，自2024年东大加强出口限制以来，从东大运往美国的无人机零部件价格在某些情况下涨至原价格的三倍甚至更多。东大于2024年9月出台法规，要求对军民两用产品实行出口许可制度。这些产品包括发动机、电动机、可用于瞄准导弹的激光设备，以及发射电磁波干扰无人机的设备。东大海关总署的数据

核心观点：伊以摩擦仍看不到缓和迹象，且伊朗明确表态将进一步推进核试验，不排除以色列将继续袭击伊朗核试验堆。围绕核的空袭、扩散、泄漏等问题将成为接下来伊以冲突的主要焦点。周五盘前突发，以色列空袭伊朗十余个核试验堆：对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。 伊朗开

 重点逻辑： 伊和以的报复基本就是导弹和无人机，两个国家之间还隔着伊拉克、叙利亚!伊和东方之间的军事合作变得越来越重要，特别是在2021年签署了为期25年的全面伙伴关系协议之后。该协议呼吁深化军事关系，包括联合训练、情报共享和可能的先进武器交付。202410月4日，网上发布了一张图片，据称

核心亮点： 1：奥雅股份坐拥国内最具规模的IP矩阵，包括“洛嘉森宝”、“皮影兔一家人”、“玛雅人”等数十个原创IP，同步推出绘本以及原创动画，引进“小王子”等20+全球IP，打造主题乐园联名项目。 2：公司总裁喊出千亿市值、对标泡泡玛特的口号，正式开启IP商业化增长极。子品牌洛嘉

芯片行业因中美贸易战陷入动荡，自 2025年4月10日起，原产美国芯片加征 34% 关税，诸多原厂暂停报价，价格波动加剧。 一旦后续贸易摩擦持续升级，不排除更多供应商效仿，甚至大幅抬高价格，出现价格翻倍、数倍乃至几十倍疯涨的极端情形。 上午半导体协会发布紧急通知&nb

3.17公司公告拟2亿收购类比半导体，继续延续一年一收购的频率。收购后有望巩固公司车规芯片前二的地位。 ➠类比半导体18年成立，实现了超1亿颗芯片的出货量，根据产业链此前反馈，有多家公司也想争夺类比，但最终选择了雅创。专注车规领域，类比的高低边驱动有望进一步完善雅创在车规电源芯片的研发布局