PCB价值量与测试进展1. GB300 PCB价值量确认单个计算抽屉含2块“18个OAM”板（对应大陆的banaca board），单价800美元/块，单抽屉计算板价值1600美元。交换板单价280美元/块，一个机柜含18个计算抽屉+9个交换抽屉，计算板与交换板合计价值约20万元人民币。注意：此数值

全文摘要1、国际与国内绿醇政策分析·IMO提案投票与全球影响：下周IMO提案将进行投票，市场关注其通过概率及全球主要地区态度。提案涉及航运燃料降碳比例要求，因航运燃料排放是交通领域第二大排放来源（仅次于航空），市场对提案通过持乐观态度，判断通过可能性较大。从全球主要地区态度看，欧盟、中国、俄罗斯等支

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

【#民生证券金属团队祝您中秋快乐】新疆新鑫矿业重大推荐更新：回A，价值重估#前期我们重大推荐了新疆新鑫矿业（3833），认为可能是未来十倍的股票，当时核心看好的是企业资产价值严重被低估！#上周公司公告称将回A，并且申万投行已进场！#回A的条件是什么？港股公司（不涉及海外VIE结构）回A满足以下条件之

从电源&液冷的角度看，Rubin cpx整机功耗从180-200kw升级到350kw，其实电源和液冷的本质也是追求摩尔定律。单位面积下的计算和传输功耗越来越大，而同时由于计算集群的变大，总功耗也变大，由此产生了高功率的电源和液冷。 因此，#电源和液冷是功率和功率密度升级下的通胀产物。 第一，市值比去

供应链已确认，10亿框架协议签好，33kw powershelf单价是1.5-1.6元/w，对比台达1.8元/w便宜一些，后续电源紧缺有涨价可能。

本文为专家访谈，不代表任何投资建议核心合作：与英伟达的深度绑定麦格米特与英伟达的合作是其业务的核心亮点，主要围绕 GB200 和 GB300 两大平台展开。 * GB200 平台： 麦格米特提供 5.5千瓦 和 11千瓦 的 AC/DC PSU电源。目前，5.5千瓦 的产品已向英伟达及其核心ODM厂

一、IDC行业整体观点市场关注度反映板块经历大幅，回调后市场关注度显著回升。一季报业绩虽未达高点，但市场情绪触底，叠加外围化，板块反弹空间较大。核心催化因素海外科技巨头资本开支超预：Meta上调资本开支，谷歌维持不变，亚马逊、微软未下调，缓解市场对资本开支收缩的担忧。中美关税缓和：贸易环境改善，利好

一、新闻事件：5月28日，荣耀CEO李健在深圳展示了其员工与机器人研发的故事，并官宣荣耀已进军机器人产业的消息。据介绍，展示的这款机器人，跑步速度已经达到4m/s，打破了之前的机器人行业纪录。二、市场汇总 三、市场总览【DB机械】#德马科技：参股斯克斯（国内丝杠顶尖团队，南理工背景），丝杠

一、爆炸可能由K胺环节引发5月27日，山东高密友道化学发生一起严重爆炸事故，截至当晚19时25分，事故造成5人死亡，6人失联，19人轻伤。友道化学作为全球最大氯虫苯甲酰胺（商品名康宽）原药生产商年产能 11000吨/年，同时又有5000吨/年K胺产能。氯虫苯甲酰胺的主要中间体就是K酸和K胺。K胺全称

我简单说， 友道化学主要生产KN和氯虫，而一吨氯虫消耗0.4吨KN，KN是其实生产氯虫的中间体那部分，而生产这两个东西是有专利的。重点是KN,富美实的原材料由联化科技代工,等于顶替了友道。而利尔有渠道可以搞到KN ,能生产氯虫。氯虫苯甲酰胺价格从最早80万，到40万，去年最低18万，最近报价22.5

近期市场情绪持续受关税不确定性扰动，避险情绪上升造成算力板块出现较大波动，但AI行业的创新却悄然进入爆发期。我们认为，从需求侧看国内大模型军备竞赛仍在持续中，云厂商Capex仍侧重AI，算力内需并不会因为关税减弱。同时本周四台积电业绩说明会中发布指引与1月设定的目标完全一致，再次验证AI叙事并未发生

微妙的变化，老黄来华首次见zf领导，某种程度或代表供需双方议价地位的微妙变化。我们认为该变化既来自宏观的博弈，也来自国产芯片/模型的进步。 #打铁自身硬，国产算力持续推进，昇腾384方案发布，对标直指nv最新一代产品。客观地说，我们确实仍需正视差距，但国产卡性能已经可以支持大规模落地。 扶持再扶持，

评论区分享看好的行业和个股逻辑

昊志机电：摆线针轮减速器，具有运转稳定，传动精度高，传动效率高等特点figure其CEO宣布有重要更新，我们认为主要在其大模型方面，与神经网络相关的更新，figure供应链确定的有#绿的、兆威、鸣志、长盈、领益，银轮正在验证中。此外有一大预期差，figure下半身关节采用摆线针轮减速器，我们尚未确定

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我简单说， 友道化学主要生产KN和氯虫，而一吨氯虫消耗0.4吨KN，KN是其实生产氯虫的中间体那部分，而生产这两个东西是有专利的。重点是KN,富美实的原材料由联化科技代工,等于顶替了友道。而利尔有渠道可以搞到KN ,能生产氯虫。氯虫苯甲酰胺价格从最早80万，到40万，去年最低18万，最近报价22.5

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本文为专家访谈，不代表任何投资建议核心合作：与英伟达的深度绑定麦格米特与英伟达的合作是其业务的核心亮点，主要围绕 GB200 和 GB300 两大平台展开。 * GB200 平台： 麦格米特提供 5.5千瓦 和 11千瓦 的 AC/DC PSU电源。目前，5.5千瓦 的产品已向英伟达及其核心ODM厂

一、IDC行业整体观点市场关注度反映板块经历大幅，回调后市场关注度显著回升。一季报业绩虽未达高点，但市场情绪触底，叠加外围化，板块反弹空间较大。核心催化因素海外科技巨头资本开支超预：Meta上调资本开支，谷歌维持不变，亚马逊、微软未下调，缓解市场对资本开支收缩的担忧。中美关税缓和：贸易环境改善，利好

一、新闻事件：5月28日，荣耀CEO李健在深圳展示了其员工与机器人研发的故事，并官宣荣耀已进军机器人产业的消息。据介绍，展示的这款机器人，跑步速度已经达到4m/s，打破了之前的机器人行业纪录。二、市场汇总 三、市场总览【DB机械】#德马科技：参股斯克斯（国内丝杠顶尖团队，南理工背景），丝杠

一、爆炸可能由K胺环节引发5月27日，山东高密友道化学发生一起严重爆炸事故，截至当晚19时25分，事故造成5人死亡，6人失联，19人轻伤。友道化学作为全球最大氯虫苯甲酰胺（商品名康宽）原药生产商年产能 11000吨/年，同时又有5000吨/年K胺产能。氯虫苯甲酰胺的主要中间体就是K酸和K胺。K胺全称

我简单说， 友道化学主要生产KN和氯虫，而一吨氯虫消耗0.4吨KN，KN是其实生产氯虫的中间体那部分，而生产这两个东西是有专利的。重点是KN,富美实的原材料由联化科技代工,等于顶替了友道。而利尔有渠道可以搞到KN ,能生产氯虫。氯虫苯甲酰胺价格从最早80万，到40万，去年最低18万，最近报价22.5

近期市场情绪持续受关税不确定性扰动，避险情绪上升造成算力板块出现较大波动，但AI行业的创新却悄然进入爆发期。我们认为，从需求侧看国内大模型军备竞赛仍在持续中，云厂商Capex仍侧重AI，算力内需并不会因为关税减弱。同时本周四台积电业绩说明会中发布指引与1月设定的目标完全一致，再次验证AI叙事并未发生

微妙的变化，老黄来华首次见zf领导，某种程度或代表供需双方议价地位的微妙变化。我们认为该变化既来自宏观的博弈，也来自国产芯片/模型的进步。 #打铁自身硬，国产算力持续推进，昇腾384方案发布，对标直指nv最新一代产品。客观地说，我们确实仍需正视差距，但国产卡性能已经可以支持大规模落地。 扶持再扶持，

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昊志机电：摆线针轮减速器，具有运转稳定，传动精度高，传动效率高等特点figure其CEO宣布有重要更新，我们认为主要在其大模型方面，与神经网络相关的更新，figure供应链确定的有#绿的、兆威、鸣志、长盈、领益，银轮正在验证中。此外有一大预期差，figure下半身关节采用摆线针轮减速器，我们尚未确定