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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 14:48:21
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 12:20:42
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 11:04:01
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 09:36:59
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 08:54:52
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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2025-06-16 10:17:13
家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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2025-06-16 09:57:42
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 14:48:21
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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泓淋电力
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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莱克电气
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 09:36:59
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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广晟有色
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 08:54:52
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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中材科技
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2025-06-17 08:15:21
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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苏利股份
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2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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环旭电子
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2025-06-16 19:51:18
中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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朗新集团
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2025-06-16 12:50:27
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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能科科技
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2025-06-16 11:34:33
三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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三棵树
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2025-06-16 10:17:13
家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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雅迪控股
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2025-06-16 09:57:42
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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泡泡玛特
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2025-06-16 09:57:06
莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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2025-06-16 09:56:37
SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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