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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-07-11 07:07:01
英伟达CPO交换机正式出货
[爆竹]英伟达CPO交换机正式出货,国内关注罗博特科/太辰光/天孚通信 🔥今日盘后,英伟达旗下mellanox宣布quantum-X交换机接受预订,CPO交换机正式出货。以下一些参数供参考: 型号:Q3450-LD,基于 InfiniBand网络,115.2tb/s,144 个MPO插口,1.6t硅光引擎(每台取代144个传统光模块用量),液冷,英特尔四核i3,售价12-14万美元。 🔥此外,博通cpo交换机也已经小批量出货(每台取代512个传统光模块),目前元件故障率较高,后续有望通过新方
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 20:23:20
巨星科技电动工具首批KA越南订单交付能力
国金商社【巨星科技】电动工具首批KA越南订单,交付能力验证,供应链重构逻辑显现! 🔥7月10日公司公告大型零售渠道“G公司”未来三年全球门店20V锂电工具采购确认,要求对美交付地为越南,金额不少于3000万美元/年(大于公司24年电动工具收入的10%)。产品下半年开始交付,预计25年计入收入不超过2000万美元。 🔥#大型KA渠道背书、越南上量可期~ 本次为公司电动工具越南产区首次获KA交付订单,是对公司产品技术实力&交付能力的标志性认可,考虑到成熟越南产能的稀缺性,未来公司市占率有望持续提
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 15:43:21
全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈
【申万电新】202507 全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈 事件:7月10日中午,多晶硅报价跳涨,据smm报价显示,N型致密料报价为4.45万/吨,较前一日涨幅达0.55万/吨。此外,硅片报价亦同步上涨,N型硅片182和210 尺寸分别上涨13.64%和13.45%,产业链涨价开始自上而下传导。 🔥硅料价格持续上涨,目前已经抬升至头部企业完全成本附近。 在反内卷与行业自律的持续推动下,硅料价格不断上涨,据测算头部硅料企业的完全成本在4.2~5万/吨之间,目前现货报价已经解决4
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 11:00:39
稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大
[红包]稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大,重视【银企直联】龙头新晨科技:跨境支付产品线业务有望放量 银行端:2025年cips目标接入2000家银行,覆盖90%交易节点,假设银行系统(cips 业务+管理类)产品预计单节点100-200万套,多套节点部署,预计银行端空间50-100亿。 银企接口服务:市场空间尤为大,23-24年cips 规模为123,175万亿。涉及企业数未来将快速突破,银行通过CIPS标准收发器API接口发送账户可视信息到财务公司核心系统。规模体量数倍于银行端建设,同时对
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 10:35:06
德明利25H1业绩点评Q2营收大幅增长
德明利25H1业绩点评:Q2营收大幅增长创单季度新高,利润环比减亏向好趋势不变 [烟花]德明利发布25H1业绩预告,上半年实现营收38~42亿元,同比+75%~+93%,归母净利润亏损1.2~0.8亿元,同比-131%~-121%;其中Q2单季度实现营收25.5~29.5亿元,环比+104%~+136%,创单季度新高,归母净利润亏损5091~1091万元,环比减亏1818~5818万元,整体复苏趋势不变。 [太阳]上半年在存储原厂产能调整及数据中心需求增长驱动下,存储芯片市场供需结构改善,整体价
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 09:20:20
英伟达、博通市值持续新高
英伟达、博通市值持续新高:GPU+ASIC 云计算共振,看好AI算力双重增长!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 #事件 今年4月谷歌Token调用量同比增长50倍达到480万亿;今年一季度微软Azure处理了超100万亿Token,同比增长5倍;今年5月字节火山Token日均调用量为16.4万亿,也就是单月508万亿,是24年5月的137倍 #观点重申 1、一二线云厂资本开支坚定,“表观”增长持续,企业及主权的AI 算力需求加速显现。GPU与ASIC单卡提升空间低于多卡互连提升空间,单卡对应带
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捡一树洞的坚果
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高温交易受益个股梳理
【中信研究】 高温交易受益个股梳理 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季。我们认为一方面持续的高温会触发投资者的肌肉记忆进行提前定价,另一方面而后7月中旬的台风降雨可能也会带来临时的买点。我们梳理了当下较为受益的板块和相关推荐个股。 1)电力链:大唐发电、华能国际、国电电力、国能日新、中国神华。重点关注港股相关标的 2)食品饮料:瑞幸咖啡、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、燕京啤酒、青岛啤酒股份(H) 3)空调链:巨化股份、东岳集团、格力电器、盾安环境、冰轮环境 4)防晒防暑:科思股份(防
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2025-07-10 07:53:57
福斯特发布2025年中报业绩预告
【福斯特】发布2025年中报业绩预告 [月亮]事件:公司发布2025H1业绩预告,2025H1预计实现实现归母净利润4.73亿元,同比-49%;实现扣非归母净利润4.26亿元,同比-52.7%。其中Q2归母净利润0.72亿元,同比-82%,环比-82%;扣非归母净利润0.48亿元,同比-87%、环比-87%。 [月亮]出货环比提升:预计Q2出货7-8亿平,环比Q1的6.3亿平有所提升,主要系4-5月抢装潮带动出货量提升。 [月亮]Q2业绩受减值影响大,剔除减值影响,单平净利润保持稳定。公司Q2减
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2025-07-09 13:15:12
思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局
【DBJX】思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局 #服务器液冷业务成长性极好。公司服务器液冷项目逐步投产,海外头部客户认证基本通过,单机价值量有望上万元,我们预计单一大客户市场规模超百亿,盈利能力强,#该业务未来有望再造一个思泉新材。 #机器人散热业务积极推进,与头部公司有对接。公司与#zy等多家机器人客户有接触,并且有望下半年产生收入。机器人散热环节为机器人商业化应用的不可或缺的环节,从卡位与技术实力角度看公司具备优势。价值量目前不明朗,几百到几千的方案都有,对于成长
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2025-07-09 12:42:15
新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场
【浙商通信张建民】新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场 GB200机柜采用铜链接方案,高速铜缆使用量大幅提升,安费诺为核心供应商。 #公司为安费诺内部线核心供应商、24年销售翻倍增长。 PCIE线缆为内部线代表,公司PCIE等线材主要供应安费诺电子装配(厦门)公司(简称AST)。2024年AST实现收入33亿元,同比+40%目前,公司PCIe 6.0批量交付、PCIe7.0通过样品审核。2024年公司高速数据线材营收1.17亿元,同比+103%。2021年报显示,高速数据线材毛利率达4
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中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之英科医疗
🧤 中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之【英科医疗300677】中马关税差收敛,海外基地提速⚡ #全球手套产地关税水平提升&中马关税差收敛 1、近日,特朗普宣布发出“关税信函”,豁免期后(8月1日)将对部分国家征收新关税,其中涉及手套产地的包括马来西亚(25%)、越南(20%)、柬埔寨(49%)、印尼(32%)、泰国(36%)。算上去年对中国的手套行业特地关税,当前关税已覆盖全球几乎全部手套产地,#推升美国手套价格预计是大概率事件。 2、#边际上利好公司海外产能布局。公司成本优势源自
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2025-07-08 14:26:37
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%📈 [烟花]申万交运去年11月率先发布国泰航空深度,提出重视疫情时代香港头部航司变化。23-24年公司业绩持续兑现。25H1国泰运力持续释放,外部航司国际线运力增长有限,公司有望延续量增价稳趋势,配合成本端油价下行,上半年业绩有望维持高盈利。 [烟花]仍然强调国泰不止恢复至疫情前状态,关注疫情前后核心变化:1)油价弹性提升:15-17年公司录得较大燃油对冲损失后已逐步调整自身对冲比例,目前对冲比例下降到20%(且仍在继续下调),能够享受
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2025-07-08 13:24:11
欧洲工商储有望爆发
【招商电新】板块更新7.8 #欧洲工商储有望爆发 1、 欧洲工商储需求有望爆发:欧洲工商业电价较户用更低,配套储能经济性要求更高。近年随着产业链降价及针对性的行业激励政策,欧洲工商储的经济性拐点已经到来,需求有望迎来爆发。 2、 动态电价催化。欧洲工商储目前需求主要在荷兰,因为最早推动态电价;今年1月,德国也开始推动态电价,有望带来欧洲来一轮更大的机会。 3、 核心推荐:【艾罗能源,阳光/德业】,关注首航新能,固德威等,派能科技 #继续推固态 1、 去年重大变化:a)大电池企业将重心从半固态切换
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2025-07-08 09:12:11
林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长
【东吴北交所】#林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长 主营:湿式纸基摩擦片及对偶片,用于变速箱中传递扭矩,九成收入来自乘用车。 亮点: 1)竞争格局卡位优:公司为乘用车领域国产唯一,全球仅少数家竞争对手(博格华纳、达耐时、爱信/丰田系、富士离合器/本田系、舍弗勒)。 2)成长性突出:21-24年归母净利润0.16/0.25/0.49/0.81亿元,年均复合增速达50%。2025Q1归母净利润同比+287.62%,毛利率48.96%,同比+7.86pct。 3)国产
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多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性
【国盛电新】多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性 根据SMM报价,本周多晶硅N型复投料价格36元/千克,N型多晶硅价格指数35.6元/千克,颗粒硅报价34元/千克,相较上周继续上行。 在反内卷的大背景,光伏行业有望继续响应,价格端,多晶硅料环节持续上修报价,拒绝低价竞争;在排产方面,光伏玻璃积极减产,通过降低排产来提升价格。#强调产业链价格是股价的前置指标,产业链价格反弹有望推动股价持续上行。 #核心关注:供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂,核心关注协鑫科技
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英伟达CPO交换机正式出货
[爆竹]英伟达CPO交换机正式出货,国内关注罗博特科/太辰光/天孚通信 🔥今日盘后,英伟达旗下mellanox宣布quantum-X交换机接受预订,CPO交换机正式出货。以下一些参数供参考: 型号:Q3450-LD,基于 InfiniBand网络,115.2tb/s,144 个MPO插口,1.6t硅光引擎(每台取代144个传统光模块用量),液冷,英特尔四核i3,售价12-14万美元。 🔥此外,博通cpo交换机也已经小批量出货(每台取代512个传统光模块),目前元件故障率较高,后续有望通过新方
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2025-07-10 20:23:20
巨星科技电动工具首批KA越南订单交付能力
国金商社【巨星科技】电动工具首批KA越南订单,交付能力验证,供应链重构逻辑显现! 🔥7月10日公司公告大型零售渠道“G公司”未来三年全球门店20V锂电工具采购确认,要求对美交付地为越南,金额不少于3000万美元/年(大于公司24年电动工具收入的10%)。产品下半年开始交付,预计25年计入收入不超过2000万美元。 🔥#大型KA渠道背书、越南上量可期~ 本次为公司电动工具越南产区首次获KA交付订单,是对公司产品技术实力&交付能力的标志性认可,考虑到成熟越南产能的稀缺性,未来公司市占率有望持续提
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全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈
【申万电新】202507 全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈 事件:7月10日中午,多晶硅报价跳涨,据smm报价显示,N型致密料报价为4.45万/吨,较前一日涨幅达0.55万/吨。此外,硅片报价亦同步上涨,N型硅片182和210 尺寸分别上涨13.64%和13.45%,产业链涨价开始自上而下传导。 🔥硅料价格持续上涨,目前已经抬升至头部企业完全成本附近。 在反内卷与行业自律的持续推动下,硅料价格不断上涨,据测算头部硅料企业的完全成本在4.2~5万/吨之间,目前现货报价已经解决4
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稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大
[红包]稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大,重视【银企直联】龙头新晨科技:跨境支付产品线业务有望放量 银行端:2025年cips目标接入2000家银行,覆盖90%交易节点,假设银行系统(cips 业务+管理类)产品预计单节点100-200万套,多套节点部署,预计银行端空间50-100亿。 银企接口服务:市场空间尤为大,23-24年cips 规模为123,175万亿。涉及企业数未来将快速突破,银行通过CIPS标准收发器API接口发送账户可视信息到财务公司核心系统。规模体量数倍于银行端建设,同时对
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德明利25H1业绩点评Q2营收大幅增长
德明利25H1业绩点评:Q2营收大幅增长创单季度新高,利润环比减亏向好趋势不变 [烟花]德明利发布25H1业绩预告,上半年实现营收38~42亿元,同比+75%~+93%,归母净利润亏损1.2~0.8亿元,同比-131%~-121%;其中Q2单季度实现营收25.5~29.5亿元,环比+104%~+136%,创单季度新高,归母净利润亏损5091~1091万元,环比减亏1818~5818万元,整体复苏趋势不变。 [太阳]上半年在存储原厂产能调整及数据中心需求增长驱动下,存储芯片市场供需结构改善,整体价
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英伟达、博通市值持续新高
英伟达、博通市值持续新高:GPU+ASIC 云计算共振,看好AI算力双重增长!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 #事件 今年4月谷歌Token调用量同比增长50倍达到480万亿;今年一季度微软Azure处理了超100万亿Token,同比增长5倍;今年5月字节火山Token日均调用量为16.4万亿,也就是单月508万亿,是24年5月的137倍 #观点重申 1、一二线云厂资本开支坚定,“表观”增长持续,企业及主权的AI 算力需求加速显现。GPU与ASIC单卡提升空间低于多卡互连提升空间,单卡对应带
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高温交易受益个股梳理
【中信研究】 高温交易受益个股梳理 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季。我们认为一方面持续的高温会触发投资者的肌肉记忆进行提前定价,另一方面而后7月中旬的台风降雨可能也会带来临时的买点。我们梳理了当下较为受益的板块和相关推荐个股。 1)电力链:大唐发电、华能国际、国电电力、国能日新、中国神华。重点关注港股相关标的 2)食品饮料:瑞幸咖啡、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、燕京啤酒、青岛啤酒股份(H) 3)空调链:巨化股份、东岳集团、格力电器、盾安环境、冰轮环境 4)防晒防暑:科思股份(防
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2025-07-10 07:53:57
福斯特发布2025年中报业绩预告
【福斯特】发布2025年中报业绩预告 [月亮]事件:公司发布2025H1业绩预告,2025H1预计实现实现归母净利润4.73亿元,同比-49%;实现扣非归母净利润4.26亿元,同比-52.7%。其中Q2归母净利润0.72亿元,同比-82%,环比-82%;扣非归母净利润0.48亿元,同比-87%、环比-87%。 [月亮]出货环比提升:预计Q2出货7-8亿平,环比Q1的6.3亿平有所提升,主要系4-5月抢装潮带动出货量提升。 [月亮]Q2业绩受减值影响大,剔除减值影响,单平净利润保持稳定。公司Q2减
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思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局
【DBJX】思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局 #服务器液冷业务成长性极好。公司服务器液冷项目逐步投产,海外头部客户认证基本通过,单机价值量有望上万元,我们预计单一大客户市场规模超百亿,盈利能力强,#该业务未来有望再造一个思泉新材。 #机器人散热业务积极推进,与头部公司有对接。公司与#zy等多家机器人客户有接触,并且有望下半年产生收入。机器人散热环节为机器人商业化应用的不可或缺的环节,从卡位与技术实力角度看公司具备优势。价值量目前不明朗,几百到几千的方案都有,对于成长
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新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场
【浙商通信张建民】新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场 GB200机柜采用铜链接方案,高速铜缆使用量大幅提升,安费诺为核心供应商。 #公司为安费诺内部线核心供应商、24年销售翻倍增长。 PCIE线缆为内部线代表,公司PCIE等线材主要供应安费诺电子装配(厦门)公司(简称AST)。2024年AST实现收入33亿元,同比+40%目前,公司PCIe 6.0批量交付、PCIe7.0通过样品审核。2024年公司高速数据线材营收1.17亿元,同比+103%。2021年报显示,高速数据线材毛利率达4
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2025-07-09 12:31:11
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之英科医疗
🧤 中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之【英科医疗300677】中马关税差收敛,海外基地提速⚡ #全球手套产地关税水平提升&中马关税差收敛 1、近日,特朗普宣布发出“关税信函”,豁免期后(8月1日)将对部分国家征收新关税,其中涉及手套产地的包括马来西亚(25%)、越南(20%)、柬埔寨(49%)、印尼(32%)、泰国(36%)。算上去年对中国的手套行业特地关税,当前关税已覆盖全球几乎全部手套产地,#推升美国手套价格预计是大概率事件。 2、#边际上利好公司海外产能布局。公司成本优势源自
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25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%📈 [烟花]申万交运去年11月率先发布国泰航空深度,提出重视疫情时代香港头部航司变化。23-24年公司业绩持续兑现。25H1国泰运力持续释放,外部航司国际线运力增长有限,公司有望延续量增价稳趋势,配合成本端油价下行,上半年业绩有望维持高盈利。 [烟花]仍然强调国泰不止恢复至疫情前状态,关注疫情前后核心变化:1)油价弹性提升:15-17年公司录得较大燃油对冲损失后已逐步调整自身对冲比例,目前对冲比例下降到20%(且仍在继续下调),能够享受
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欧洲工商储有望爆发
【招商电新】板块更新7.8 #欧洲工商储有望爆发 1、 欧洲工商储需求有望爆发:欧洲工商业电价较户用更低,配套储能经济性要求更高。近年随着产业链降价及针对性的行业激励政策,欧洲工商储的经济性拐点已经到来,需求有望迎来爆发。 2、 动态电价催化。欧洲工商储目前需求主要在荷兰,因为最早推动态电价;今年1月,德国也开始推动态电价,有望带来欧洲来一轮更大的机会。 3、 核心推荐:【艾罗能源,阳光/德业】,关注首航新能,固德威等,派能科技 #继续推固态 1、 去年重大变化:a)大电池企业将重心从半固态切换
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林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长
【东吴北交所】#林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长 主营:湿式纸基摩擦片及对偶片,用于变速箱中传递扭矩,九成收入来自乘用车。 亮点: 1)竞争格局卡位优:公司为乘用车领域国产唯一,全球仅少数家竞争对手(博格华纳、达耐时、爱信/丰田系、富士离合器/本田系、舍弗勒)。 2)成长性突出:21-24年归母净利润0.16/0.25/0.49/0.81亿元,年均复合增速达50%。2025Q1归母净利润同比+287.62%,毛利率48.96%,同比+7.86pct。 3)国产
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多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性
【国盛电新】多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性 根据SMM报价,本周多晶硅N型复投料价格36元/千克,N型多晶硅价格指数35.6元/千克,颗粒硅报价34元/千克,相较上周继续上行。 在反内卷的大背景,光伏行业有望继续响应,价格端,多晶硅料环节持续上修报价,拒绝低价竞争;在排产方面,光伏玻璃积极减产,通过降低排产来提升价格。#强调产业链价格是股价的前置指标,产业链价格反弹有望推动股价持续上行。 #核心关注:供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂,核心关注协鑫科技
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英伟达CPO交换机正式出货
[爆竹]英伟达CPO交换机正式出货,国内关注罗博特科/太辰光/天孚通信 🔥今日盘后,英伟达旗下mellanox宣布quantum-X交换机接受预订,CPO交换机正式出货。以下一些参数供参考: 型号:Q3450-LD,基于 InfiniBand网络,115.2tb/s,144 个MPO插口,1.6t硅光引擎(每台取代144个传统光模块用量),液冷,英特尔四核i3,售价12-14万美元。 🔥此外,博通cpo交换机也已经小批量出货(每台取代512个传统光模块),目前元件故障率较高,后续有望通过新方
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 20:23:20
巨星科技电动工具首批KA越南订单交付能力
国金商社【巨星科技】电动工具首批KA越南订单,交付能力验证,供应链重构逻辑显现! 🔥7月10日公司公告大型零售渠道“G公司”未来三年全球门店20V锂电工具采购确认,要求对美交付地为越南,金额不少于3000万美元/年(大于公司24年电动工具收入的10%)。产品下半年开始交付,预计25年计入收入不超过2000万美元。 🔥#大型KA渠道背书、越南上量可期~ 本次为公司电动工具越南产区首次获KA交付订单,是对公司产品技术实力&交付能力的标志性认可,考虑到成熟越南产能的稀缺性,未来公司市占率有望持续提
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 15:43:21
全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈
【申万电新】202507 全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈 事件:7月10日中午,多晶硅报价跳涨,据smm报价显示,N型致密料报价为4.45万/吨,较前一日涨幅达0.55万/吨。此外,硅片报价亦同步上涨,N型硅片182和210 尺寸分别上涨13.64%和13.45%,产业链涨价开始自上而下传导。 🔥硅料价格持续上涨,目前已经抬升至头部企业完全成本附近。 在反内卷与行业自律的持续推动下,硅料价格不断上涨,据测算头部硅料企业的完全成本在4.2~5万/吨之间,目前现货报价已经解决4
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2025-07-10 11:00:39
稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大
[红包]稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大,重视【银企直联】龙头新晨科技:跨境支付产品线业务有望放量 银行端:2025年cips目标接入2000家银行,覆盖90%交易节点,假设银行系统(cips 业务+管理类)产品预计单节点100-200万套,多套节点部署,预计银行端空间50-100亿。 银企接口服务:市场空间尤为大,23-24年cips 规模为123,175万亿。涉及企业数未来将快速突破,银行通过CIPS标准收发器API接口发送账户可视信息到财务公司核心系统。规模体量数倍于银行端建设,同时对
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2025-07-10 10:35:06
德明利25H1业绩点评Q2营收大幅增长
德明利25H1业绩点评:Q2营收大幅增长创单季度新高,利润环比减亏向好趋势不变 [烟花]德明利发布25H1业绩预告,上半年实现营收38~42亿元,同比+75%~+93%,归母净利润亏损1.2~0.8亿元,同比-131%~-121%;其中Q2单季度实现营收25.5~29.5亿元,环比+104%~+136%,创单季度新高,归母净利润亏损5091~1091万元,环比减亏1818~5818万元,整体复苏趋势不变。 [太阳]上半年在存储原厂产能调整及数据中心需求增长驱动下,存储芯片市场供需结构改善,整体价
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2025-07-10 09:20:20
英伟达、博通市值持续新高
英伟达、博通市值持续新高:GPU+ASIC 云计算共振,看好AI算力双重增长!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 #事件 今年4月谷歌Token调用量同比增长50倍达到480万亿;今年一季度微软Azure处理了超100万亿Token,同比增长5倍;今年5月字节火山Token日均调用量为16.4万亿,也就是单月508万亿,是24年5月的137倍 #观点重申 1、一二线云厂资本开支坚定,“表观”增长持续,企业及主权的AI 算力需求加速显现。GPU与ASIC单卡提升空间低于多卡互连提升空间,单卡对应带
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2025-07-10 08:35:34
高温交易受益个股梳理
【中信研究】 高温交易受益个股梳理 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季。我们认为一方面持续的高温会触发投资者的肌肉记忆进行提前定价,另一方面而后7月中旬的台风降雨可能也会带来临时的买点。我们梳理了当下较为受益的板块和相关推荐个股。 1)电力链:大唐发电、华能国际、国电电力、国能日新、中国神华。重点关注港股相关标的 2)食品饮料:瑞幸咖啡、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、燕京啤酒、青岛啤酒股份(H) 3)空调链:巨化股份、东岳集团、格力电器、盾安环境、冰轮环境 4)防晒防暑:科思股份(防
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2025-07-10 07:53:57
福斯特发布2025年中报业绩预告
【福斯特】发布2025年中报业绩预告 [月亮]事件:公司发布2025H1业绩预告,2025H1预计实现实现归母净利润4.73亿元,同比-49%;实现扣非归母净利润4.26亿元,同比-52.7%。其中Q2归母净利润0.72亿元,同比-82%,环比-82%;扣非归母净利润0.48亿元,同比-87%、环比-87%。 [月亮]出货环比提升:预计Q2出货7-8亿平,环比Q1的6.3亿平有所提升,主要系4-5月抢装潮带动出货量提升。 [月亮]Q2业绩受减值影响大,剔除减值影响,单平净利润保持稳定。公司Q2减
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2025-07-09 13:15:12
思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局
【DBJX】思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局 #服务器液冷业务成长性极好。公司服务器液冷项目逐步投产,海外头部客户认证基本通过,单机价值量有望上万元,我们预计单一大客户市场规模超百亿,盈利能力强,#该业务未来有望再造一个思泉新材。 #机器人散热业务积极推进,与头部公司有对接。公司与#zy等多家机器人客户有接触,并且有望下半年产生收入。机器人散热环节为机器人商业化应用的不可或缺的环节,从卡位与技术实力角度看公司具备优势。价值量目前不明朗,几百到几千的方案都有,对于成长
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2025-07-09 12:42:15
新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场
【浙商通信张建民】新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场 GB200机柜采用铜链接方案,高速铜缆使用量大幅提升,安费诺为核心供应商。 #公司为安费诺内部线核心供应商、24年销售翻倍增长。 PCIE线缆为内部线代表,公司PCIE等线材主要供应安费诺电子装配(厦门)公司(简称AST)。2024年AST实现收入33亿元,同比+40%目前,公司PCIe 6.0批量交付、PCIe7.0通过样品审核。2024年公司高速数据线材营收1.17亿元,同比+103%。2021年报显示,高速数据线材毛利率达4
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中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之英科医疗
🧤 中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之【英科医疗300677】中马关税差收敛,海外基地提速⚡ #全球手套产地关税水平提升&中马关税差收敛 1、近日,特朗普宣布发出“关税信函”,豁免期后(8月1日)将对部分国家征收新关税,其中涉及手套产地的包括马来西亚(25%)、越南(20%)、柬埔寨(49%)、印尼(32%)、泰国(36%)。算上去年对中国的手套行业特地关税,当前关税已覆盖全球几乎全部手套产地,#推升美国手套价格预计是大概率事件。 2、#边际上利好公司海外产能布局。公司成本优势源自
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2025-07-08 14:26:37
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%📈 [烟花]申万交运去年11月率先发布国泰航空深度,提出重视疫情时代香港头部航司变化。23-24年公司业绩持续兑现。25H1国泰运力持续释放,外部航司国际线运力增长有限,公司有望延续量增价稳趋势,配合成本端油价下行,上半年业绩有望维持高盈利。 [烟花]仍然强调国泰不止恢复至疫情前状态,关注疫情前后核心变化:1)油价弹性提升:15-17年公司录得较大燃油对冲损失后已逐步调整自身对冲比例,目前对冲比例下降到20%(且仍在继续下调),能够享受
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欧洲工商储有望爆发
【招商电新】板块更新7.8 #欧洲工商储有望爆发 1、 欧洲工商储需求有望爆发:欧洲工商业电价较户用更低,配套储能经济性要求更高。近年随着产业链降价及针对性的行业激励政策,欧洲工商储的经济性拐点已经到来,需求有望迎来爆发。 2、 动态电价催化。欧洲工商储目前需求主要在荷兰,因为最早推动态电价;今年1月,德国也开始推动态电价,有望带来欧洲来一轮更大的机会。 3、 核心推荐:【艾罗能源,阳光/德业】,关注首航新能,固德威等,派能科技 #继续推固态 1、 去年重大变化:a)大电池企业将重心从半固态切换
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2025-07-08 09:12:11
林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长
【东吴北交所】#林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长 主营:湿式纸基摩擦片及对偶片,用于变速箱中传递扭矩,九成收入来自乘用车。 亮点: 1)竞争格局卡位优:公司为乘用车领域国产唯一,全球仅少数家竞争对手(博格华纳、达耐时、爱信/丰田系、富士离合器/本田系、舍弗勒)。 2)成长性突出:21-24年归母净利润0.16/0.25/0.49/0.81亿元,年均复合增速达50%。2025Q1归母净利润同比+287.62%,毛利率48.96%,同比+7.86pct。 3)国产
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2025-07-08 01:23:11
多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性
【国盛电新】多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性 根据SMM报价,本周多晶硅N型复投料价格36元/千克,N型多晶硅价格指数35.6元/千克,颗粒硅报价34元/千克,相较上周继续上行。 在反内卷的大背景,光伏行业有望继续响应,价格端,多晶硅料环节持续上修报价,拒绝低价竞争;在排产方面,光伏玻璃积极减产,通过降低排产来提升价格。#强调产业链价格是股价的前置指标,产业链价格反弹有望推动股价持续上行。 #核心关注:供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂,核心关注协鑫科技
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英伟达CPO交换机正式出货
[爆竹]英伟达CPO交换机正式出货,国内关注罗博特科/太辰光/天孚通信 🔥今日盘后,英伟达旗下mellanox宣布quantum-X交换机接受预订,CPO交换机正式出货。以下一些参数供参考: 型号:Q3450-LD,基于 InfiniBand网络,115.2tb/s,144 个MPO插口,1.6t硅光引擎(每台取代144个传统光模块用量),液冷,英特尔四核i3,售价12-14万美元。 🔥此外,博通cpo交换机也已经小批量出货(每台取代512个传统光模块),目前元件故障率较高,后续有望通过新方
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2025-07-10 20:23:20
巨星科技电动工具首批KA越南订单交付能力
国金商社【巨星科技】电动工具首批KA越南订单,交付能力验证,供应链重构逻辑显现! 🔥7月10日公司公告大型零售渠道“G公司”未来三年全球门店20V锂电工具采购确认,要求对美交付地为越南,金额不少于3000万美元/年(大于公司24年电动工具收入的10%)。产品下半年开始交付,预计25年计入收入不超过2000万美元。 🔥#大型KA渠道背书、越南上量可期~ 本次为公司电动工具越南产区首次获KA交付订单,是对公司产品技术实力&交付能力的标志性认可,考虑到成熟越南产能的稀缺性,未来公司市占率有望持续提
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2025-07-10 15:43:21
全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈
【申万电新】202507 全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈 事件:7月10日中午,多晶硅报价跳涨,据smm报价显示,N型致密料报价为4.45万/吨,较前一日涨幅达0.55万/吨。此外,硅片报价亦同步上涨,N型硅片182和210 尺寸分别上涨13.64%和13.45%,产业链涨价开始自上而下传导。 🔥硅料价格持续上涨,目前已经抬升至头部企业完全成本附近。 在反内卷与行业自律的持续推动下,硅料价格不断上涨,据测算头部硅料企业的完全成本在4.2~5万/吨之间,目前现货报价已经解决4
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2025-07-10 11:00:39
稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大
[红包]稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大,重视【银企直联】龙头新晨科技:跨境支付产品线业务有望放量 银行端:2025年cips目标接入2000家银行,覆盖90%交易节点,假设银行系统(cips 业务+管理类)产品预计单节点100-200万套,多套节点部署,预计银行端空间50-100亿。 银企接口服务:市场空间尤为大,23-24年cips 规模为123,175万亿。涉及企业数未来将快速突破,银行通过CIPS标准收发器API接口发送账户可视信息到财务公司核心系统。规模体量数倍于银行端建设,同时对
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2025-07-10 10:35:06
德明利25H1业绩点评Q2营收大幅增长
德明利25H1业绩点评:Q2营收大幅增长创单季度新高,利润环比减亏向好趋势不变 [烟花]德明利发布25H1业绩预告,上半年实现营收38~42亿元,同比+75%~+93%,归母净利润亏损1.2~0.8亿元,同比-131%~-121%;其中Q2单季度实现营收25.5~29.5亿元,环比+104%~+136%,创单季度新高,归母净利润亏损5091~1091万元,环比减亏1818~5818万元,整体复苏趋势不变。 [太阳]上半年在存储原厂产能调整及数据中心需求增长驱动下,存储芯片市场供需结构改善,整体价
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英伟达、博通市值持续新高
英伟达、博通市值持续新高:GPU+ASIC 云计算共振,看好AI算力双重增长!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 #事件 今年4月谷歌Token调用量同比增长50倍达到480万亿;今年一季度微软Azure处理了超100万亿Token,同比增长5倍;今年5月字节火山Token日均调用量为16.4万亿,也就是单月508万亿,是24年5月的137倍 #观点重申 1、一二线云厂资本开支坚定,“表观”增长持续,企业及主权的AI 算力需求加速显现。GPU与ASIC单卡提升空间低于多卡互连提升空间,单卡对应带
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2025-07-10 08:35:34
高温交易受益个股梳理
【中信研究】 高温交易受益个股梳理 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季。我们认为一方面持续的高温会触发投资者的肌肉记忆进行提前定价,另一方面而后7月中旬的台风降雨可能也会带来临时的买点。我们梳理了当下较为受益的板块和相关推荐个股。 1)电力链:大唐发电、华能国际、国电电力、国能日新、中国神华。重点关注港股相关标的 2)食品饮料:瑞幸咖啡、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、燕京啤酒、青岛啤酒股份(H) 3)空调链:巨化股份、东岳集团、格力电器、盾安环境、冰轮环境 4)防晒防暑:科思股份(防
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2025-07-10 07:53:57
福斯特发布2025年中报业绩预告
【福斯特】发布2025年中报业绩预告 [月亮]事件:公司发布2025H1业绩预告,2025H1预计实现实现归母净利润4.73亿元,同比-49%;实现扣非归母净利润4.26亿元,同比-52.7%。其中Q2归母净利润0.72亿元,同比-82%,环比-82%;扣非归母净利润0.48亿元,同比-87%、环比-87%。 [月亮]出货环比提升:预计Q2出货7-8亿平,环比Q1的6.3亿平有所提升,主要系4-5月抢装潮带动出货量提升。 [月亮]Q2业绩受减值影响大,剔除减值影响,单平净利润保持稳定。公司Q2减
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2025-07-09 13:15:12
思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局
【DBJX】思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局 #服务器液冷业务成长性极好。公司服务器液冷项目逐步投产,海外头部客户认证基本通过,单机价值量有望上万元,我们预计单一大客户市场规模超百亿,盈利能力强,#该业务未来有望再造一个思泉新材。 #机器人散热业务积极推进,与头部公司有对接。公司与#zy等多家机器人客户有接触,并且有望下半年产生收入。机器人散热环节为机器人商业化应用的不可或缺的环节,从卡位与技术实力角度看公司具备优势。价值量目前不明朗,几百到几千的方案都有,对于成长
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2025-07-09 12:42:15
新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场
【浙商通信张建民】新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场 GB200机柜采用铜链接方案,高速铜缆使用量大幅提升,安费诺为核心供应商。 #公司为安费诺内部线核心供应商、24年销售翻倍增长。 PCIE线缆为内部线代表,公司PCIE等线材主要供应安费诺电子装配(厦门)公司(简称AST)。2024年AST实现收入33亿元,同比+40%目前,公司PCIe 6.0批量交付、PCIe7.0通过样品审核。2024年公司高速数据线材营收1.17亿元,同比+103%。2021年报显示,高速数据线材毛利率达4
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2025-07-09 12:31:11
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之英科医疗
🧤 中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之【英科医疗300677】中马关税差收敛,海外基地提速⚡ #全球手套产地关税水平提升&中马关税差收敛 1、近日,特朗普宣布发出“关税信函”,豁免期后(8月1日)将对部分国家征收新关税,其中涉及手套产地的包括马来西亚(25%)、越南(20%)、柬埔寨(49%)、印尼(32%)、泰国(36%)。算上去年对中国的手套行业特地关税,当前关税已覆盖全球几乎全部手套产地,#推升美国手套价格预计是大概率事件。 2、#边际上利好公司海外产能布局。公司成本优势源自
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捡一树洞的坚果
2025-07-08 14:26:37
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%📈 [烟花]申万交运去年11月率先发布国泰航空深度,提出重视疫情时代香港头部航司变化。23-24年公司业绩持续兑现。25H1国泰运力持续释放,外部航司国际线运力增长有限,公司有望延续量增价稳趋势,配合成本端油价下行,上半年业绩有望维持高盈利。 [烟花]仍然强调国泰不止恢复至疫情前状态,关注疫情前后核心变化:1)油价弹性提升:15-17年公司录得较大燃油对冲损失后已逐步调整自身对冲比例,目前对冲比例下降到20%(且仍在继续下调),能够享受
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2025-07-08 13:24:11
欧洲工商储有望爆发
【招商电新】板块更新7.8 #欧洲工商储有望爆发 1、 欧洲工商储需求有望爆发:欧洲工商业电价较户用更低,配套储能经济性要求更高。近年随着产业链降价及针对性的行业激励政策,欧洲工商储的经济性拐点已经到来,需求有望迎来爆发。 2、 动态电价催化。欧洲工商储目前需求主要在荷兰,因为最早推动态电价;今年1月,德国也开始推动态电价,有望带来欧洲来一轮更大的机会。 3、 核心推荐:【艾罗能源,阳光/德业】,关注首航新能,固德威等,派能科技 #继续推固态 1、 去年重大变化:a)大电池企业将重心从半固态切换
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林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长
【东吴北交所】#林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长 主营:湿式纸基摩擦片及对偶片,用于变速箱中传递扭矩,九成收入来自乘用车。 亮点: 1)竞争格局卡位优:公司为乘用车领域国产唯一,全球仅少数家竞争对手(博格华纳、达耐时、爱信/丰田系、富士离合器/本田系、舍弗勒)。 2)成长性突出:21-24年归母净利润0.16/0.25/0.49/0.81亿元,年均复合增速达50%。2025Q1归母净利润同比+287.62%,毛利率48.96%,同比+7.86pct。 3)国产
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多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性
【国盛电新】多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性 根据SMM报价,本周多晶硅N型复投料价格36元/千克,N型多晶硅价格指数35.6元/千克,颗粒硅报价34元/千克,相较上周继续上行。 在反内卷的大背景,光伏行业有望继续响应,价格端,多晶硅料环节持续上修报价,拒绝低价竞争;在排产方面,光伏玻璃积极减产,通过降低排产来提升价格。#强调产业链价格是股价的前置指标,产业链价格反弹有望推动股价持续上行。 #核心关注:供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂,核心关注协鑫科技
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英伟达CPO交换机正式出货
[爆竹]英伟达CPO交换机正式出货,国内关注罗博特科/太辰光/天孚通信 🔥今日盘后,英伟达旗下mellanox宣布quantum-X交换机接受预订,CPO交换机正式出货。以下一些参数供参考: 型号:Q3450-LD,基于 InfiniBand网络,115.2tb/s,144 个MPO插口,1.6t硅光引擎(每台取代144个传统光模块用量),液冷,英特尔四核i3,售价12-14万美元。 🔥此外,博通cpo交换机也已经小批量出货(每台取代512个传统光模块),目前元件故障率较高,后续有望通过新方
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太辰光
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 20:23:20
巨星科技电动工具首批KA越南订单交付能力
国金商社【巨星科技】电动工具首批KA越南订单,交付能力验证,供应链重构逻辑显现! 🔥7月10日公司公告大型零售渠道“G公司”未来三年全球门店20V锂电工具采购确认,要求对美交付地为越南,金额不少于3000万美元/年(大于公司24年电动工具收入的10%)。产品下半年开始交付,预计25年计入收入不超过2000万美元。 🔥#大型KA渠道背书、越南上量可期~ 本次为公司电动工具越南产区首次获KA交付订单,是对公司产品技术实力&交付能力的标志性认可,考虑到成熟越南产能的稀缺性,未来公司市占率有望持续提
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巨星科技
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 15:43:21
全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈
【申万电新】202507 全面看多,硅料硅片价格跳涨,反内卷催化产业链正反馈 事件:7月10日中午,多晶硅报价跳涨,据smm报价显示,N型致密料报价为4.45万/吨,较前一日涨幅达0.55万/吨。此外,硅片报价亦同步上涨,N型硅片182和210 尺寸分别上涨13.64%和13.45%,产业链涨价开始自上而下传导。 🔥硅料价格持续上涨,目前已经抬升至头部企业完全成本附近。 在反内卷与行业自律的持续推动下,硅料价格不断上涨,据测算头部硅料企业的完全成本在4.2~5万/吨之间,目前现货报价已经解决4
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福斯特
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2025-07-10 11:00:39
稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大
[红包]稳定币未来在跨境支付的结算规模会巨大,重视【银企直联】龙头新晨科技:跨境支付产品线业务有望放量 银行端:2025年cips目标接入2000家银行,覆盖90%交易节点,假设银行系统(cips 业务+管理类)产品预计单节点100-200万套,多套节点部署,预计银行端空间50-100亿。 银企接口服务:市场空间尤为大,23-24年cips 规模为123,175万亿。涉及企业数未来将快速突破,银行通过CIPS标准收发器API接口发送账户可视信息到财务公司核心系统。规模体量数倍于银行端建设,同时对
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新晨科技
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 10:35:06
德明利25H1业绩点评Q2营收大幅增长
德明利25H1业绩点评:Q2营收大幅增长创单季度新高,利润环比减亏向好趋势不变 [烟花]德明利发布25H1业绩预告,上半年实现营收38~42亿元,同比+75%~+93%,归母净利润亏损1.2~0.8亿元,同比-131%~-121%;其中Q2单季度实现营收25.5~29.5亿元,环比+104%~+136%,创单季度新高,归母净利润亏损5091~1091万元,环比减亏1818~5818万元,整体复苏趋势不变。 [太阳]上半年在存储原厂产能调整及数据中心需求增长驱动下,存储芯片市场供需结构改善,整体价
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2025-07-10 09:20:20
英伟达、博通市值持续新高
英伟达、博通市值持续新高:GPU+ASIC 云计算共振,看好AI算力双重增长!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 #事件 今年4月谷歌Token调用量同比增长50倍达到480万亿;今年一季度微软Azure处理了超100万亿Token,同比增长5倍;今年5月字节火山Token日均调用量为16.4万亿,也就是单月508万亿,是24年5月的137倍 #观点重申 1、一二线云厂资本开支坚定,“表观”增长持续,企业及主权的AI 算力需求加速显现。GPU与ASIC单卡提升空间低于多卡互连提升空间,单卡对应带
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天孚通信
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捡一树洞的坚果
2025-07-10 08:35:34
高温交易受益个股梳理
【中信研究】 高温交易受益个股梳理 2025年的夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季。我们认为一方面持续的高温会触发投资者的肌肉记忆进行提前定价,另一方面而后7月中旬的台风降雨可能也会带来临时的买点。我们梳理了当下较为受益的板块和相关推荐个股。 1)电力链:大唐发电、华能国际、国电电力、国能日新、中国神华。重点关注港股相关标的 2)食品饮料:瑞幸咖啡、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、燕京啤酒、青岛啤酒股份(H) 3)空调链:巨化股份、东岳集团、格力电器、盾安环境、冰轮环境 4)防晒防暑:科思股份(防
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2025-07-10 07:53:57
福斯特发布2025年中报业绩预告
【福斯特】发布2025年中报业绩预告 [月亮]事件:公司发布2025H1业绩预告,2025H1预计实现实现归母净利润4.73亿元,同比-49%;实现扣非归母净利润4.26亿元,同比-52.7%。其中Q2归母净利润0.72亿元,同比-82%,环比-82%;扣非归母净利润0.48亿元,同比-87%、环比-87%。 [月亮]出货环比提升:预计Q2出货7-8亿平,环比Q1的6.3亿平有所提升,主要系4-5月抢装潮带动出货量提升。 [月亮]Q2业绩受减值影响大,剔除减值影响,单平净利润保持稳定。公司Q2减
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2025-07-09 13:15:12
思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局
【DBJX】思泉新材:服务器业务持续突破,#AIDC+机器人双成长业务布局 #服务器液冷业务成长性极好。公司服务器液冷项目逐步投产,海外头部客户认证基本通过,单机价值量有望上万元,我们预计单一大客户市场规模超百亿,盈利能力强,#该业务未来有望再造一个思泉新材。 #机器人散热业务积极推进,与头部公司有对接。公司与#zy等多家机器人客户有接触,并且有望下半年产生收入。机器人散热环节为机器人商业化应用的不可或缺的环节,从卡位与技术实力角度看公司具备优势。价值量目前不明朗,几百到几千的方案都有,对于成长
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思泉新材
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2025-07-09 12:42:15
新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场
【浙商通信张建民】新亚电子:安费诺核心供应商,有望切入外部线市场 GB200机柜采用铜链接方案,高速铜缆使用量大幅提升,安费诺为核心供应商。 #公司为安费诺内部线核心供应商、24年销售翻倍增长。 PCIE线缆为内部线代表,公司PCIE等线材主要供应安费诺电子装配(厦门)公司(简称AST)。2024年AST实现收入33亿元,同比+40%目前,公司PCIe 6.0批量交付、PCIe7.0通过样品审核。2024年公司高速数据线材营收1.17亿元,同比+103%。2021年报显示,高速数据线材毛利率达4
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2025-07-09 12:31:11
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之英科医疗
🧤 中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海”主题之【英科医疗300677】中马关税差收敛,海外基地提速⚡ #全球手套产地关税水平提升&中马关税差收敛 1、近日,特朗普宣布发出“关税信函”,豁免期后(8月1日)将对部分国家征收新关税,其中涉及手套产地的包括马来西亚(25%)、越南(20%)、柬埔寨(49%)、印尼(32%)、泰国(36%)。算上去年对中国的手套行业特地关税,当前关税已覆盖全球几乎全部手套产地,#推升美国手套价格预计是大概率事件。 2、#边际上利好公司海外产能布局。公司成本优势源自
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2025-07-08 14:26:37
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%
25交运策略核心推荐“港股铁三角”之一:国泰航空上涨超5%📈 [烟花]申万交运去年11月率先发布国泰航空深度,提出重视疫情时代香港头部航司变化。23-24年公司业绩持续兑现。25H1国泰运力持续释放,外部航司国际线运力增长有限,公司有望延续量增价稳趋势,配合成本端油价下行,上半年业绩有望维持高盈利。 [烟花]仍然强调国泰不止恢复至疫情前状态,关注疫情前后核心变化:1)油价弹性提升:15-17年公司录得较大燃油对冲损失后已逐步调整自身对冲比例,目前对冲比例下降到20%(且仍在继续下调),能够享受
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中信证券
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2025-07-08 13:24:11
欧洲工商储有望爆发
【招商电新】板块更新7.8 #欧洲工商储有望爆发 1、 欧洲工商储需求有望爆发:欧洲工商业电价较户用更低,配套储能经济性要求更高。近年随着产业链降价及针对性的行业激励政策,欧洲工商储的经济性拐点已经到来,需求有望迎来爆发。 2、 动态电价催化。欧洲工商储目前需求主要在荷兰,因为最早推动态电价;今年1月,德国也开始推动态电价,有望带来欧洲来一轮更大的机会。 3、 核心推荐:【艾罗能源,阳光/德业】,关注首航新能,固德威等,派能科技 #继续推固态 1、 去年重大变化:a)大电池企业将重心从半固态切换
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2025-07-08 09:12:11
林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长
【东吴北交所】#林泰新材:乘用车湿式纸基摩擦片国产先锋,混动放量+产能释放驱动高成长 主营:湿式纸基摩擦片及对偶片,用于变速箱中传递扭矩,九成收入来自乘用车。 亮点: 1)竞争格局卡位优:公司为乘用车领域国产唯一,全球仅少数家竞争对手(博格华纳、达耐时、爱信/丰田系、富士离合器/本田系、舍弗勒)。 2)成长性突出:21-24年归母净利润0.16/0.25/0.49/0.81亿元,年均复合增速达50%。2025Q1归母净利润同比+287.62%,毛利率48.96%,同比+7.86pct。 3)国产
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2025-07-08 01:23:11
多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性
【国盛电新】多晶硅料价格有望持续上行,关注光伏供给侧改革弹性 根据SMM报价,本周多晶硅N型复投料价格36元/千克,N型多晶硅价格指数35.6元/千克,颗粒硅报价34元/千克,相较上周继续上行。 在反内卷的大背景,光伏行业有望继续响应,价格端,多晶硅料环节持续上修报价,拒绝低价竞争;在排产方面,光伏玻璃积极减产,通过降低排产来提升价格。#强调产业链价格是股价的前置指标,产业链价格反弹有望推动股价持续上行。 #核心关注:供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂,核心关注协鑫科技
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大全能源
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