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2025-04-23 20:08:06
价格跳涨:维生素D3国内供应商全梳理
一. 价格传导逻辑 4月22日,台州海盛将维生素D3国内报价大幅上调至600元/公斤,创近两年新高,此次调价或引发行业连锁反应。 (1)成本端:VD3核心原料胆固醇价格年内上涨近20%。 (2)供给端:全球VD3产能高度集中(CR4超70%),行业库存处于低位,部分厂商停签停报。 (3)需求端:海外养殖业拉动饲料添加剂需求,出口价格有明显溢价。 二. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 根据物理性质,可分为两大类:脂溶性维生素(A、D、E
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花园生物
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2025-04-23 20:00:14
小鹏Iron人形机器人首次亮相:国内供应链梳理
事件:4月23日,小鹏汽车携Iron人形机器人亮相上海车展,现场展示语音交互、灵巧手抓取等功能。 一. 小鹏机器人进展 2020年12月,小鹏收购四足机器人企业多够,成立鹏行智能,正式布局机器人赛道。 2023年10月,发布首款双足人形机器人PX5。 2024年11月,发布新一代人形机器人Iron。 2025年4月,宣布将于2026年实现工业化L3量产,目标年产能5万台,初期聚焦汽车制造、3C电子等应用场景。 二. Iron性能参数 (1)动静态参数 静态:采用1:1仿生设计,身高178cm,体
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方正电机
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汉宇集团
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2025-04-22 19:20:39
龙头停产供给收缩:烯草酮除草剂国内供应商梳理
一. 价格传导逻辑 因环保因素,全球烯草酮头部供应商宁夏一帆生物于2025年1月停产,其烯草酮年产能1万吨,占国内总产能超20%。 据报道,在4月复产后,一帆生物因相关事故再次停产,预计停产至少3个月。 (1)供给端:当前行业库存处于近三年低位,一帆生物再度停产,行业有效产能继续减少。 (2)需求端:烯草酮为苗后除草剂刚需品种,5月播种旺季临近,海外采购需求释放;国内转基因大豆推广加速。 (3)价格端:烯草酮行业高度集中(CR3超60%),供给收缩易引发价格跳涨,21年行业检修期间价格曾单月暴涨
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先达股份
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2025-04-21 20:48:47
关税博弈引发供需失衡:绒毛浆国内供应商梳理
一. 绒毛浆涨价逻辑 国内绒毛浆年需求量约200万吨,70%以上依赖进口,主要来自美国。 4月以来,受中美关税影响,绒毛浆进口成本骤增,目前国内现货报价翻倍,贸易商出现囤货惜售现象。 作为一次性卫生用品行业的核心原料,绒毛浆涨价已传导至下游,部分终端品牌商透露产品或面临涨价压力。 二. 绒毛浆概览 2.1 基本介绍 绒毛浆是一种经过特殊处理的纸浆,因呈绒毛状得名;其纤维结构松散,具有高度蓬松、柔软、吸水和透气的特性。 2.2 构成 (1)原材料:以针叶木为主(松木、云杉:长纤维,蓬松度高),部分
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岳阳林纸
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青山纸业
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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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京城股份
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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硕贝德
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武汉凡谷
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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立方制药
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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恒锋信息
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-23 20:08:06
价格跳涨:维生素D3国内供应商全梳理
一. 价格传导逻辑 4月22日,台州海盛将维生素D3国内报价大幅上调至600元/公斤,创近两年新高,此次调价或引发行业连锁反应。 (1)成本端:VD3核心原料胆固醇价格年内上涨近20%。 (2)供给端:全球VD3产能高度集中(CR4超70%),行业库存处于低位,部分厂商停签停报。 (3)需求端:海外养殖业拉动饲料添加剂需求,出口价格有明显溢价。 二. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 根据物理性质,可分为两大类:脂溶性维生素(A、D、E
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2025-04-23 20:00:14
小鹏Iron人形机器人首次亮相:国内供应链梳理
事件:4月23日,小鹏汽车携Iron人形机器人亮相上海车展,现场展示语音交互、灵巧手抓取等功能。 一. 小鹏机器人进展 2020年12月,小鹏收购四足机器人企业多够,成立鹏行智能,正式布局机器人赛道。 2023年10月,发布首款双足人形机器人PX5。 2024年11月,发布新一代人形机器人Iron。 2025年4月,宣布将于2026年实现工业化L3量产,目标年产能5万台,初期聚焦汽车制造、3C电子等应用场景。 二. Iron性能参数 (1)动静态参数 静态:采用1:1仿生设计,身高178cm,体
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2025-04-22 19:20:39
龙头停产供给收缩:烯草酮除草剂国内供应商梳理
一. 价格传导逻辑 因环保因素,全球烯草酮头部供应商宁夏一帆生物于2025年1月停产,其烯草酮年产能1万吨,占国内总产能超20%。 据报道,在4月复产后,一帆生物因相关事故再次停产,预计停产至少3个月。 (1)供给端:当前行业库存处于近三年低位,一帆生物再度停产,行业有效产能继续减少。 (2)需求端:烯草酮为苗后除草剂刚需品种,5月播种旺季临近,海外采购需求释放;国内转基因大豆推广加速。 (3)价格端:烯草酮行业高度集中(CR3超60%),供给收缩易引发价格跳涨,21年行业检修期间价格曾单月暴涨
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2025-04-21 20:48:47
关税博弈引发供需失衡:绒毛浆国内供应商梳理
一. 绒毛浆涨价逻辑 国内绒毛浆年需求量约200万吨,70%以上依赖进口,主要来自美国。 4月以来,受中美关税影响,绒毛浆进口成本骤增,目前国内现货报价翻倍,贸易商出现囤货惜售现象。 作为一次性卫生用品行业的核心原料,绒毛浆涨价已传导至下游,部分终端品牌商透露产品或面临涨价压力。 二. 绒毛浆概览 2.1 基本介绍 绒毛浆是一种经过特殊处理的纸浆,因呈绒毛状得名;其纤维结构松散,具有高度蓬松、柔软、吸水和透气的特性。 2.2 构成 (1)原材料:以针叶木为主(松木、云杉:长纤维,蓬松度高),部分
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全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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杰华特
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-23 20:08:06
价格跳涨:维生素D3国内供应商全梳理
一. 价格传导逻辑 4月22日,台州海盛将维生素D3国内报价大幅上调至600元/公斤,创近两年新高,此次调价或引发行业连锁反应。 (1)成本端:VD3核心原料胆固醇价格年内上涨近20%。 (2)供给端:全球VD3产能高度集中(CR4超70%),行业库存处于低位,部分厂商停签停报。 (3)需求端:海外养殖业拉动饲料添加剂需求,出口价格有明显溢价。 二. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 根据物理性质,可分为两大类:脂溶性维生素(A、D、E
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2025-04-23 20:00:14
小鹏Iron人形机器人首次亮相:国内供应链梳理
事件:4月23日,小鹏汽车携Iron人形机器人亮相上海车展,现场展示语音交互、灵巧手抓取等功能。 一. 小鹏机器人进展 2020年12月,小鹏收购四足机器人企业多够,成立鹏行智能,正式布局机器人赛道。 2023年10月,发布首款双足人形机器人PX5。 2024年11月,发布新一代人形机器人Iron。 2025年4月,宣布将于2026年实现工业化L3量产,目标年产能5万台,初期聚焦汽车制造、3C电子等应用场景。 二. Iron性能参数 (1)动静态参数 静态:采用1:1仿生设计,身高178cm,体
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2025-04-22 19:20:39
龙头停产供给收缩:烯草酮除草剂国内供应商梳理
一. 价格传导逻辑 因环保因素,全球烯草酮头部供应商宁夏一帆生物于2025年1月停产,其烯草酮年产能1万吨,占国内总产能超20%。 据报道,在4月复产后,一帆生物因相关事故再次停产,预计停产至少3个月。 (1)供给端:当前行业库存处于近三年低位,一帆生物再度停产,行业有效产能继续减少。 (2)需求端:烯草酮为苗后除草剂刚需品种,5月播种旺季临近,海外采购需求释放;国内转基因大豆推广加速。 (3)价格端:烯草酮行业高度集中(CR3超60%),供给收缩易引发价格跳涨,21年行业检修期间价格曾单月暴涨
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2025-04-21 20:48:47
关税博弈引发供需失衡:绒毛浆国内供应商梳理
一. 绒毛浆涨价逻辑 国内绒毛浆年需求量约200万吨,70%以上依赖进口,主要来自美国。 4月以来,受中美关税影响,绒毛浆进口成本骤增,目前国内现货报价翻倍,贸易商出现囤货惜售现象。 作为一次性卫生用品行业的核心原料,绒毛浆涨价已传导至下游,部分终端品牌商透露产品或面临涨价压力。 二. 绒毛浆概览 2.1 基本介绍 绒毛浆是一种经过特殊处理的纸浆,因呈绒毛状得名;其纤维结构松散,具有高度蓬松、柔软、吸水和透气的特性。 2.2 构成 (1)原材料:以针叶木为主(松木、云杉:长纤维,蓬松度高),部分
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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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价格跳涨:维生素D3国内供应商全梳理
一. 价格传导逻辑 4月22日,台州海盛将维生素D3国内报价大幅上调至600元/公斤,创近两年新高,此次调价或引发行业连锁反应。 (1)成本端:VD3核心原料胆固醇价格年内上涨近20%。 (2)供给端:全球VD3产能高度集中(CR4超70%),行业库存处于低位,部分厂商停签停报。 (3)需求端:海外养殖业拉动饲料添加剂需求,出口价格有明显溢价。 二. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 根据物理性质,可分为两大类:脂溶性维生素(A、D、E
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2025-04-23 20:00:14
小鹏Iron人形机器人首次亮相:国内供应链梳理
事件:4月23日,小鹏汽车携Iron人形机器人亮相上海车展,现场展示语音交互、灵巧手抓取等功能。 一. 小鹏机器人进展 2020年12月,小鹏收购四足机器人企业多够,成立鹏行智能,正式布局机器人赛道。 2023年10月,发布首款双足人形机器人PX5。 2024年11月,发布新一代人形机器人Iron。 2025年4月,宣布将于2026年实现工业化L3量产,目标年产能5万台,初期聚焦汽车制造、3C电子等应用场景。 二. Iron性能参数 (1)动静态参数 静态:采用1:1仿生设计,身高178cm,体
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2025-04-22 19:20:39
龙头停产供给收缩:烯草酮除草剂国内供应商梳理
一. 价格传导逻辑 因环保因素,全球烯草酮头部供应商宁夏一帆生物于2025年1月停产,其烯草酮年产能1万吨,占国内总产能超20%。 据报道,在4月复产后,一帆生物因相关事故再次停产,预计停产至少3个月。 (1)供给端:当前行业库存处于近三年低位,一帆生物再度停产,行业有效产能继续减少。 (2)需求端:烯草酮为苗后除草剂刚需品种,5月播种旺季临近,海外采购需求释放;国内转基因大豆推广加速。 (3)价格端:烯草酮行业高度集中(CR3超60%),供给收缩易引发价格跳涨,21年行业检修期间价格曾单月暴涨
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2025-04-21 20:48:47
关税博弈引发供需失衡:绒毛浆国内供应商梳理
一. 绒毛浆涨价逻辑 国内绒毛浆年需求量约200万吨,70%以上依赖进口,主要来自美国。 4月以来,受中美关税影响,绒毛浆进口成本骤增,目前国内现货报价翻倍,贸易商出现囤货惜售现象。 作为一次性卫生用品行业的核心原料,绒毛浆涨价已传导至下游,部分终端品牌商透露产品或面临涨价压力。 二. 绒毛浆概览 2.1 基本介绍 绒毛浆是一种经过特殊处理的纸浆,因呈绒毛状得名;其纤维结构松散,具有高度蓬松、柔软、吸水和透气的特性。 2.2 构成 (1)原材料:以针叶木为主(松木、云杉:长纤维,蓬松度高),部分
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全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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聚光科技
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2025-04-23 20:08:06
价格跳涨:维生素D3国内供应商全梳理
一. 价格传导逻辑 4月22日,台州海盛将维生素D3国内报价大幅上调至600元/公斤,创近两年新高,此次调价或引发行业连锁反应。 (1)成本端:VD3核心原料胆固醇价格年内上涨近20%。 (2)供给端:全球VD3产能高度集中(CR4超70%),行业库存处于低位,部分厂商停签停报。 (3)需求端:海外养殖业拉动饲料添加剂需求,出口价格有明显溢价。 二. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 根据物理性质,可分为两大类:脂溶性维生素(A、D、E
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花园生物
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2025-04-23 20:00:14
小鹏Iron人形机器人首次亮相:国内供应链梳理
事件:4月23日,小鹏汽车携Iron人形机器人亮相上海车展,现场展示语音交互、灵巧手抓取等功能。 一. 小鹏机器人进展 2020年12月,小鹏收购四足机器人企业多够,成立鹏行智能,正式布局机器人赛道。 2023年10月,发布首款双足人形机器人PX5。 2024年11月,发布新一代人形机器人Iron。 2025年4月,宣布将于2026年实现工业化L3量产,目标年产能5万台,初期聚焦汽车制造、3C电子等应用场景。 二. Iron性能参数 (1)动静态参数 静态:采用1:1仿生设计,身高178cm,体
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方正电机
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汉宇集团
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2025-04-22 19:20:39
龙头停产供给收缩:烯草酮除草剂国内供应商梳理
一. 价格传导逻辑 因环保因素,全球烯草酮头部供应商宁夏一帆生物于2025年1月停产,其烯草酮年产能1万吨,占国内总产能超20%。 据报道,在4月复产后,一帆生物因相关事故再次停产,预计停产至少3个月。 (1)供给端:当前行业库存处于近三年低位,一帆生物再度停产,行业有效产能继续减少。 (2)需求端:烯草酮为苗后除草剂刚需品种,5月播种旺季临近,海外采购需求释放;国内转基因大豆推广加速。 (3)价格端:烯草酮行业高度集中(CR3超60%),供给收缩易引发价格跳涨,21年行业检修期间价格曾单月暴涨
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先达股份
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2025-04-21 20:48:47
关税博弈引发供需失衡:绒毛浆国内供应商梳理
一. 绒毛浆涨价逻辑 国内绒毛浆年需求量约200万吨,70%以上依赖进口,主要来自美国。 4月以来,受中美关税影响,绒毛浆进口成本骤增,目前国内现货报价翻倍,贸易商出现囤货惜售现象。 作为一次性卫生用品行业的核心原料,绒毛浆涨价已传导至下游,部分终端品牌商透露产品或面临涨价压力。 二. 绒毛浆概览 2.1 基本介绍 绒毛浆是一种经过特殊处理的纸浆,因呈绒毛状得名;其纤维结构松散,具有高度蓬松、柔软、吸水和透气的特性。 2.2 构成 (1)原材料:以针叶木为主(松木、云杉:长纤维,蓬松度高),部分
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岳阳林纸
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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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京城股份
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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硕贝德
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武汉凡谷
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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立方制药
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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恒锋信息
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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杰华特
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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瑞丰新材
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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立讯精密
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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北部湾港
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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