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2025-03-08 21:10:07

【中信军工】重点推荐航空发动机产业

重点推荐航空发动机产业：“军品修复+维修+军贸+民用市场”共振，长坡厚雪赛道迎来新发展 ———————————————- 商用市场迎来重要突破。中国航发官宣，CJ2000商用发动机顺利完成3000小时极限测试，超过国际适航标准30%；用于国产C929宽体客机，该发动机1.0工况推力35吨，燃油效率相较波音787用遄达提升15%；C929首飞时间有望大幅提前，航程或突破1.2万公里。航空发动机外贸市场2025年或迎重大突破。军贸是军事大国改善政治关系、实现高额商业利润途径。我国军贸正过去低档廉价

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航发科技

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夜长梦山

2025-03-08 21:09:31

【MS军工】铂力特：3C、机器人、特种需求三管齐下，3D打印龙头再度领航

近期3D打印市场情绪高涨，行业有较大变化。公司今日最高涨幅约15%，近五日涨幅近40%。我们重申观点如下： - 参股华力创科学进军机器人赛道。铂力特独家投资华力创科学A+轮融资，持股比例为9.09%。华力创科学开发出了一系列光基六维力传感器，应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节。金属3D打印技术在产品轻量化，特殊材料应用，量产成本等方面的诸多优势，有望持续优化机器人成本及性能。 3C领域爆发或带动超百亿市场增量。据南极熊报道，AppleWatch将采用3D打印机构件。同时，Oppo发布OPPO

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铂力特

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夜长梦山

2025-03-08 21:09:07

【招商金属】中钨高新：铋价大涨公司显著受益，AI或带动微钻量价齐升

铋价涨超一倍，下游新兴领域应用广泛 2025年2月中国对铋实施出口管制后，国内外铋价大涨，外盘价格显著高于国内，形成“倒挂”。截止3月7日，近月铋期货价格已涨超18万元/吨，远月价格涨超20万元/吨，而出口管制前精铋现货价格约8万元/吨。中国占全球出口量的80%以上，海外供应链短期内难以填补缺口，加剧了供应紧张。铋下游在新能源、军工、核能等需求增长显著，在3D打印与柔性电子领域亦有应用。中国在铋供应链的主导地位难以撼动，下游应用向高附加值领域延伸的趋势明显。短期铋价可能冲击20万元/吨（国内）和

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中钨高新

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夜长梦山

2025-03-08 21:08:44

继续推荐【深信服】：AI重塑云计算

公司AICP平台打开空间 | 中信证券计算机【核心观点】以DeepSeek为代表的大模型的开源开放是各类云厂商部署和企业本地部署的基础，国内企业由于业务特点、数据安全等因素，或将呈现出公有云、私有云、专属云等多云部署的特点，云产业链有望全面受益。AI时代公司云计算业务将成为支撑大模型部署与企业级AI应用开发的战略支柱，超融合解决方案云托管云产品分别支持AI大模型本地、云端部署需求，驱动公司云计算第二增长曲线打开。 AICP平台围绕三条路径升级，适配企业客户接入DeepSeek需求。 -1）本地

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深信服

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夜长梦山

2025-03-08 21:08:20

【蓝思科技】安卓业务持续突破，机器人&AI+AR眼镜业务潜力大

近日网传小米新款旗舰手机中框将采用3D打印技术，我们从产业链了解此信息不实，蓝思仍为小米中框主力供应商。安卓业务持续突破，机器人、AR等新业务潜力大公司在大客户手机组装及核心零部件出货量继续增长，在H客户后盖、摄像头结构件、UTG等方面保持核心供应地位。新业务方面，蓝思与国内外头部人形机器人公司建立合作，已经向智元批量交付人形机器人产品，AI+AR眼镜与Rokid达成深度合作，为其提供全系产品的整机组装。受益苹果25年创新+销量大年苹果iOS系统持续更新完善AI功能，4月支持更多语言，i

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蓝思科技

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夜长梦山

2025-03-08 21:06:58

【中泰先进产业】宸展光电大涨

被低估的特斯拉Robotaxi显示屏供应商，布局人形机器人，看好市值翻倍！ # 车载显示屏：直供T北美工厂，ASP 200美金，占T的50%份额，与T已合作十几年，卡位优势显著，同时与理想、上汽、Lucid等国内客户绑定。近期已拿到T新车型定点，3月份交货。成长驱动力主要来自T的Robotaxi启动与新车型推出、理想新车放量。 # 电子皮肤：潜在合作者为国内科技企业（已送样T）及国家级研究院，公司触控技术有同源性，主要负责工艺优化、量产落地、对接国内外客户，已接触国内头部主机厂（宇树、智元、普渡

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宸展光电

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夜长梦山

2025-03-08 21:06:29

智元预告下周更新，关注智元产业链

#智元是国产机器人第一梯队。23年2月成立，8月发布远征A1；24年3月与临港集团达成战略合作，8月发布远征A2和灵犀共5款机器人，12月开启量产；25年1月第1000台人形机器人下线，全年预计生产4500台远征、2000台灵犀，是目前出货量指引最高的国产机器人公司。 #产品谱系全: 包括“远征”和“灵犀”两大系列：远征A2双足人形机器人定位工业和交互服务，远征A2-W轮式人形机器人，远征A2-Max高负载机型，灵犀X1小型人形，用于服务场景、灵犀X1-W用于数据采集。其中，A2为谐波+行星方案

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绿的谐波

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夜长梦山

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【华西有色晏溶团队】非农数据低于预期

失业率上升，央行购金背景下持续关注黄金投资机会 #美国劳动力市场降温；或将促进美联储进一步降息根据金十数据，美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。美国2月季调后非农就业人口 15.1万人，预期16万人，前值由14.3万人修正为12.5万人。美国2月平均每小时工资同比升4%，预期升4.1%，前值升4.1%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为91%，降息25个基点的概率为9%。到5月维持当前利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为42.5%，累计

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山东黄金

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夜长梦山

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【良信股份】国产AIDC配电，重点推荐 1、自身逻辑：过去2-3年在调整，内部重新治理出发，最差时间已经过去，预计25年恢复高增通道。 2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，#服务大B端客户是良信的优势。 3、良信数据中心相关业务去年做2.6e，间接

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:55

【中邮有色】金川国际：M矿如期投产，铜钴价格稳步上涨

#铜钴价格开启上涨。3月5日，LME钴价上涨0.83%，周涨幅为5.91%，LME铜价上涨1.55%，周涨幅1.90%。 #25年铜、钴增量显著，M矿爬产进度进度符合预期。公司2024年铜/钴产量为6.38万吨/855吨，同比增长2.9%/-61.3%，总体符合预期，M矿于去年9月起逐步建成投产，目前采矿、选矿系统已投运，预计2025年年中达到满产，铜钴产能为3.8/0.78万吨。 #刚果金对钴进行出口管制。此前，刚果（金）宣布，将在4个月内禁止所有钴的出口，以遏制供应过剩，市场预计后续将引入钴

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金川国际

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:30

多重催化共振，坚定看好AI应用及IDC投资机会

【东吴传媒互联网&通信张良卫团队】 1、3月6日，阿里千问发布最新Qwen推理模型QwQ-32B，跑分不输671B的满血版DeepSeek R1。 2、3月6日，Monica.im发布全球首款AI Agent产品Manus。据团队介绍，「Manus」是一个真正自主的 AI 代理，能够解决各类复杂多变的任务。与传统 AI 助手不同，Manus 不仅能提供建议或答案，还能直接交付完整的任务成果。 3、大厂算力订单持续落地。海南华铁、宏景科技、蓝耘科技等已相继公告算力服务合同。观点重申： 1、我们

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数据港

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夜长梦山

2025-03-06 16:15:36

【东北数字经济】算力与Agent应用左右脚梯云纵持续演绎大方向

短期算力看趋势，应用看情绪昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行； QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manu

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润建股份

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夜长梦山

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【招商电子】半导体设备进入整合新时代，平台化进程持续加速

＃事件昨晚芯源微公告称筹划控制权变更，预计停牌不超过两个交易日。半导体设备行业迎来整合新时代，平台化进程加速。 2024年12月17日，北方华创发布公告称，拟联合北京电控产投、北京国有资本运营管理公司等共同设立北京集成电路装备产业投资并购二期基金。二期基金主要以并购投资和股权投资方式投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上新材料，新应用等。 2024年12月24日，华海清科发布公告称，公司将和/或全资子公司华海清科（上海）拟使用自有资金不超过100450万元，收购华海清科

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中科飞测

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夜长梦山

2025-03-06 16:10:04

【国海传媒】AI+教育：25年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

核心推荐：#A股-豆神教育、佳发教育/美股-#多邻国、有道等！ 📚教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，#今年中国将发布人工智能教育白皮书。 📚逻辑重申：1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得到极大优化。 ——— #AI+教育上市公司近期进展汇总 🌟多邻国：24Q

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学大教育

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夜长梦山

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【天风通信】拓邦股份：机器人+端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份今日大涨，作为#3月金股，前期天风通信团队一直强调推荐看好公司，重申核心逻辑： #控制器龙头基本盘扎实新业务亮眼 2024年公司紧抓客户端新品类、高价值产品机会，通过加速出海及加大新业务投入的战略布局，持续提升市场份额，部件类（基本盘）业务恢复有质量的增长；同时，公司加快以机器人业务为代表的新产业的研发投入，积极拓展销售渠道，发力整机业务和创新品类；围绕新能源汽车的储充及智能驾驶，提供全领域多品类产品，带来新的业绩增长点。 #海外产值产能显著提升公司海外产值占比从23年全年的约16%提

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拓邦股份

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【中信军工】重点推荐航空发动机产业

重点推荐航空发动机产业：“军品修复+维修+军贸+民用市场”共振，长坡厚雪赛道迎来新发展 ———————————————- 商用市场迎来重要突破。中国航发官宣，CJ2000商用发动机顺利完成3000小时极限测试，超过国际适航标准30%；用于国产C929宽体客机，该发动机1.0工况推力35吨，燃油效率相较波音787用遄达提升15%；C929首飞时间有望大幅提前，航程或突破1.2万公里。航空发动机外贸市场2025年或迎重大突破。军贸是军事大国改善政治关系、实现高额商业利润途径。我国军贸正过去低档廉价

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航发科技

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【MS军工】铂力特：3C、机器人、特种需求三管齐下，3D打印龙头再度领航

近期3D打印市场情绪高涨，行业有较大变化。公司今日最高涨幅约15%，近五日涨幅近40%。我们重申观点如下： - 参股华力创科学进军机器人赛道。铂力特独家投资华力创科学A+轮融资，持股比例为9.09%。华力创科学开发出了一系列光基六维力传感器，应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节。金属3D打印技术在产品轻量化，特殊材料应用，量产成本等方面的诸多优势，有望持续优化机器人成本及性能。 3C领域爆发或带动超百亿市场增量。据南极熊报道，AppleWatch将采用3D打印机构件。同时，Oppo发布OPPO

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【招商金属】中钨高新：铋价大涨公司显著受益，AI或带动微钻量价齐升

铋价涨超一倍，下游新兴领域应用广泛 2025年2月中国对铋实施出口管制后，国内外铋价大涨，外盘价格显著高于国内，形成“倒挂”。截止3月7日，近月铋期货价格已涨超18万元/吨，远月价格涨超20万元/吨，而出口管制前精铋现货价格约8万元/吨。中国占全球出口量的80%以上，海外供应链短期内难以填补缺口，加剧了供应紧张。铋下游在新能源、军工、核能等需求增长显著，在3D打印与柔性电子领域亦有应用。中国在铋供应链的主导地位难以撼动，下游应用向高附加值领域延伸的趋势明显。短期铋价可能冲击20万元/吨（国内）和

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继续推荐【深信服】：AI重塑云计算

公司AICP平台打开空间 | 中信证券计算机【核心观点】以DeepSeek为代表的大模型的开源开放是各类云厂商部署和企业本地部署的基础，国内企业由于业务特点、数据安全等因素，或将呈现出公有云、私有云、专属云等多云部署的特点，云产业链有望全面受益。AI时代公司云计算业务将成为支撑大模型部署与企业级AI应用开发的战略支柱，超融合解决方案云托管云产品分别支持AI大模型本地、云端部署需求，驱动公司云计算第二增长曲线打开。 AICP平台围绕三条路径升级，适配企业客户接入DeepSeek需求。 -1）本地

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【蓝思科技】安卓业务持续突破，机器人&AI+AR眼镜业务潜力大

近日网传小米新款旗舰手机中框将采用3D打印技术，我们从产业链了解此信息不实，蓝思仍为小米中框主力供应商。安卓业务持续突破，机器人、AR等新业务潜力大公司在大客户手机组装及核心零部件出货量继续增长，在H客户后盖、摄像头结构件、UTG等方面保持核心供应地位。新业务方面，蓝思与国内外头部人形机器人公司建立合作，已经向智元批量交付人形机器人产品，AI+AR眼镜与Rokid达成深度合作，为其提供全系产品的整机组装。受益苹果25年创新+销量大年苹果iOS系统持续更新完善AI功能，4月支持更多语言，i

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【中泰先进产业】宸展光电大涨

被低估的特斯拉Robotaxi显示屏供应商，布局人形机器人，看好市值翻倍！ # 车载显示屏：直供T北美工厂，ASP 200美金，占T的50%份额，与T已合作十几年，卡位优势显著，同时与理想、上汽、Lucid等国内客户绑定。近期已拿到T新车型定点，3月份交货。成长驱动力主要来自T的Robotaxi启动与新车型推出、理想新车放量。 # 电子皮肤：潜在合作者为国内科技企业（已送样T）及国家级研究院，公司触控技术有同源性，主要负责工艺优化、量产落地、对接国内外客户，已接触国内头部主机厂（宇树、智元、普渡

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智元预告下周更新，关注智元产业链

#智元是国产机器人第一梯队。23年2月成立，8月发布远征A1；24年3月与临港集团达成战略合作，8月发布远征A2和灵犀共5款机器人，12月开启量产；25年1月第1000台人形机器人下线，全年预计生产4500台远征、2000台灵犀，是目前出货量指引最高的国产机器人公司。 #产品谱系全: 包括“远征”和“灵犀”两大系列：远征A2双足人形机器人定位工业和交互服务，远征A2-W轮式人形机器人，远征A2-Max高负载机型，灵犀X1小型人形，用于服务场景、灵犀X1-W用于数据采集。其中，A2为谐波+行星方案

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【华西有色晏溶团队】非农数据低于预期

失业率上升，央行购金背景下持续关注黄金投资机会 #美国劳动力市场降温；或将促进美联储进一步降息根据金十数据，美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。美国2月季调后非农就业人口 15.1万人，预期16万人，前值由14.3万人修正为12.5万人。美国2月平均每小时工资同比升4%，预期升4.1%，前值升4.1%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为91%，降息25个基点的概率为9%。到5月维持当前利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为42.5%，累计

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【良信股份】国产AIDC配电，重点推荐 1、自身逻辑：过去2-3年在调整，内部重新治理出发，最差时间已经过去，预计25年恢复高增通道。 2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，#服务大B端客户是良信的优势。 3、良信数据中心相关业务去年做2.6e，间接

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【中邮有色】金川国际：M矿如期投产，铜钴价格稳步上涨

#铜钴价格开启上涨。3月5日，LME钴价上涨0.83%，周涨幅为5.91%，LME铜价上涨1.55%，周涨幅1.90%。 #25年铜、钴增量显著，M矿爬产进度进度符合预期。公司2024年铜/钴产量为6.38万吨/855吨，同比增长2.9%/-61.3%，总体符合预期，M矿于去年9月起逐步建成投产，目前采矿、选矿系统已投运，预计2025年年中达到满产，铜钴产能为3.8/0.78万吨。 #刚果金对钴进行出口管制。此前，刚果（金）宣布，将在4个月内禁止所有钴的出口，以遏制供应过剩，市场预计后续将引入钴

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多重催化共振，坚定看好AI应用及IDC投资机会

【东吴传媒互联网&通信张良卫团队】 1、3月6日，阿里千问发布最新Qwen推理模型QwQ-32B，跑分不输671B的满血版DeepSeek R1。 2、3月6日，Monica.im发布全球首款AI Agent产品Manus。据团队介绍，「Manus」是一个真正自主的 AI 代理，能够解决各类复杂多变的任务。与传统 AI 助手不同，Manus 不仅能提供建议或答案，还能直接交付完整的任务成果。 3、大厂算力订单持续落地。海南华铁、宏景科技、蓝耘科技等已相继公告算力服务合同。观点重申： 1、我们

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【东北数字经济】算力与Agent应用左右脚梯云纵持续演绎大方向

短期算力看趋势，应用看情绪昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行； QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manu

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【招商电子】半导体设备进入整合新时代，平台化进程持续加速

＃事件昨晚芯源微公告称筹划控制权变更，预计停牌不超过两个交易日。半导体设备行业迎来整合新时代，平台化进程加速。 2024年12月17日，北方华创发布公告称，拟联合北京电控产投、北京国有资本运营管理公司等共同设立北京集成电路装备产业投资并购二期基金。二期基金主要以并购投资和股权投资方式投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上新材料，新应用等。 2024年12月24日，华海清科发布公告称，公司将和/或全资子公司华海清科（上海）拟使用自有资金不超过100450万元，收购华海清科

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【国海传媒】AI+教育：25年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

核心推荐：#A股-豆神教育、佳发教育/美股-#多邻国、有道等！ 📚教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，#今年中国将发布人工智能教育白皮书。 📚逻辑重申：1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得到极大优化。 ——— #AI+教育上市公司近期进展汇总 🌟多邻国：24Q

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【天风通信】拓邦股份：机器人+端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份今日大涨，作为#3月金股，前期天风通信团队一直强调推荐看好公司，重申核心逻辑： #控制器龙头基本盘扎实新业务亮眼 2024年公司紧抓客户端新品类、高价值产品机会，通过加速出海及加大新业务投入的战略布局，持续提升市场份额，部件类（基本盘）业务恢复有质量的增长；同时，公司加快以机器人业务为代表的新产业的研发投入，积极拓展销售渠道，发力整机业务和创新品类；围绕新能源汽车的储充及智能驾驶，提供全领域多品类产品，带来新的业绩增长点。 #海外产值产能显著提升公司海外产值占比从23年全年的约16%提

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【中信军工】重点推荐航空发动机产业

重点推荐航空发动机产业：“军品修复+维修+军贸+民用市场”共振，长坡厚雪赛道迎来新发展 ———————————————- 商用市场迎来重要突破。中国航发官宣，CJ2000商用发动机顺利完成3000小时极限测试，超过国际适航标准30%；用于国产C929宽体客机，该发动机1.0工况推力35吨，燃油效率相较波音787用遄达提升15%；C929首飞时间有望大幅提前，航程或突破1.2万公里。航空发动机外贸市场2025年或迎重大突破。军贸是军事大国改善政治关系、实现高额商业利润途径。我国军贸正过去低档廉价

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【MS军工】铂力特：3C、机器人、特种需求三管齐下，3D打印龙头再度领航

近期3D打印市场情绪高涨，行业有较大变化。公司今日最高涨幅约15%，近五日涨幅近40%。我们重申观点如下： - 参股华力创科学进军机器人赛道。铂力特独家投资华力创科学A+轮融资，持股比例为9.09%。华力创科学开发出了一系列光基六维力传感器，应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节。金属3D打印技术在产品轻量化，特殊材料应用，量产成本等方面的诸多优势，有望持续优化机器人成本及性能。 3C领域爆发或带动超百亿市场增量。据南极熊报道，AppleWatch将采用3D打印机构件。同时，Oppo发布OPPO

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夜长梦山

2025-03-08 21:09:07

【招商金属】中钨高新：铋价大涨公司显著受益，AI或带动微钻量价齐升

铋价涨超一倍，下游新兴领域应用广泛 2025年2月中国对铋实施出口管制后，国内外铋价大涨，外盘价格显著高于国内，形成“倒挂”。截止3月7日，近月铋期货价格已涨超18万元/吨，远月价格涨超20万元/吨，而出口管制前精铋现货价格约8万元/吨。中国占全球出口量的80%以上，海外供应链短期内难以填补缺口，加剧了供应紧张。铋下游在新能源、军工、核能等需求增长显著，在3D打印与柔性电子领域亦有应用。中国在铋供应链的主导地位难以撼动，下游应用向高附加值领域延伸的趋势明显。短期铋价可能冲击20万元/吨（国内）和

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中钨高新

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夜长梦山

2025-03-08 21:08:44

继续推荐【深信服】：AI重塑云计算

公司AICP平台打开空间 | 中信证券计算机【核心观点】以DeepSeek为代表的大模型的开源开放是各类云厂商部署和企业本地部署的基础，国内企业由于业务特点、数据安全等因素，或将呈现出公有云、私有云、专属云等多云部署的特点，云产业链有望全面受益。AI时代公司云计算业务将成为支撑大模型部署与企业级AI应用开发的战略支柱，超融合解决方案云托管云产品分别支持AI大模型本地、云端部署需求，驱动公司云计算第二增长曲线打开。 AICP平台围绕三条路径升级，适配企业客户接入DeepSeek需求。 -1）本地

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深信服

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夜长梦山

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【蓝思科技】安卓业务持续突破，机器人&AI+AR眼镜业务潜力大

近日网传小米新款旗舰手机中框将采用3D打印技术，我们从产业链了解此信息不实，蓝思仍为小米中框主力供应商。安卓业务持续突破，机器人、AR等新业务潜力大公司在大客户手机组装及核心零部件出货量继续增长，在H客户后盖、摄像头结构件、UTG等方面保持核心供应地位。新业务方面，蓝思与国内外头部人形机器人公司建立合作，已经向智元批量交付人形机器人产品，AI+AR眼镜与Rokid达成深度合作，为其提供全系产品的整机组装。受益苹果25年创新+销量大年苹果iOS系统持续更新完善AI功能，4月支持更多语言，i

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蓝思科技

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夜长梦山

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【中泰先进产业】宸展光电大涨

被低估的特斯拉Robotaxi显示屏供应商，布局人形机器人，看好市值翻倍！ # 车载显示屏：直供T北美工厂，ASP 200美金，占T的50%份额，与T已合作十几年，卡位优势显著，同时与理想、上汽、Lucid等国内客户绑定。近期已拿到T新车型定点，3月份交货。成长驱动力主要来自T的Robotaxi启动与新车型推出、理想新车放量。 # 电子皮肤：潜在合作者为国内科技企业（已送样T）及国家级研究院，公司触控技术有同源性，主要负责工艺优化、量产落地、对接国内外客户，已接触国内头部主机厂（宇树、智元、普渡

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宸展光电

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夜长梦山

2025-03-08 21:06:29

智元预告下周更新，关注智元产业链

#智元是国产机器人第一梯队。23年2月成立，8月发布远征A1；24年3月与临港集团达成战略合作，8月发布远征A2和灵犀共5款机器人，12月开启量产；25年1月第1000台人形机器人下线，全年预计生产4500台远征、2000台灵犀，是目前出货量指引最高的国产机器人公司。 #产品谱系全: 包括“远征”和“灵犀”两大系列：远征A2双足人形机器人定位工业和交互服务，远征A2-W轮式人形机器人，远征A2-Max高负载机型，灵犀X1小型人形，用于服务场景、灵犀X1-W用于数据采集。其中，A2为谐波+行星方案

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绿的谐波

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夜长梦山

2025-03-08 21:05:29

【华西有色晏溶团队】非农数据低于预期

失业率上升，央行购金背景下持续关注黄金投资机会 #美国劳动力市场降温；或将促进美联储进一步降息根据金十数据，美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。美国2月季调后非农就业人口 15.1万人，预期16万人，前值由14.3万人修正为12.5万人。美国2月平均每小时工资同比升4%，预期升4.1%，前值升4.1%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为91%，降息25个基点的概率为9%。到5月维持当前利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为42.5%，累计

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山东黄金

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夜长梦山

2025-03-06 16:18:25

【良信股份】国产AIDC配电，重点推荐 1、自身逻辑：过去2-3年在调整，内部重新治理出发，最差时间已经过去，预计25年恢复高增通道。 2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，#服务大B端客户是良信的优势。 3、良信数据中心相关业务去年做2.6e，间接

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:55

【中邮有色】金川国际：M矿如期投产，铜钴价格稳步上涨

#铜钴价格开启上涨。3月5日，LME钴价上涨0.83%，周涨幅为5.91%，LME铜价上涨1.55%，周涨幅1.90%。 #25年铜、钴增量显著，M矿爬产进度进度符合预期。公司2024年铜/钴产量为6.38万吨/855吨，同比增长2.9%/-61.3%，总体符合预期，M矿于去年9月起逐步建成投产，目前采矿、选矿系统已投运，预计2025年年中达到满产，铜钴产能为3.8/0.78万吨。 #刚果金对钴进行出口管制。此前，刚果（金）宣布，将在4个月内禁止所有钴的出口，以遏制供应过剩，市场预计后续将引入钴

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金川国际

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:30

多重催化共振，坚定看好AI应用及IDC投资机会

【东吴传媒互联网&通信张良卫团队】 1、3月6日，阿里千问发布最新Qwen推理模型QwQ-32B，跑分不输671B的满血版DeepSeek R1。 2、3月6日，Monica.im发布全球首款AI Agent产品Manus。据团队介绍，「Manus」是一个真正自主的 AI 代理，能够解决各类复杂多变的任务。与传统 AI 助手不同，Manus 不仅能提供建议或答案，还能直接交付完整的任务成果。 3、大厂算力订单持续落地。海南华铁、宏景科技、蓝耘科技等已相继公告算力服务合同。观点重申： 1、我们

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数据港

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夜长梦山

2025-03-06 16:15:36

【东北数字经济】算力与Agent应用左右脚梯云纵持续演绎大方向

短期算力看趋势，应用看情绪昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行； QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manu

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润建股份

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夜长梦山

2025-03-06 16:14:06

【招商电子】半导体设备进入整合新时代，平台化进程持续加速

＃事件昨晚芯源微公告称筹划控制权变更，预计停牌不超过两个交易日。半导体设备行业迎来整合新时代，平台化进程加速。 2024年12月17日，北方华创发布公告称，拟联合北京电控产投、北京国有资本运营管理公司等共同设立北京集成电路装备产业投资并购二期基金。二期基金主要以并购投资和股权投资方式投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上新材料，新应用等。 2024年12月24日，华海清科发布公告称，公司将和/或全资子公司华海清科（上海）拟使用自有资金不超过100450万元，收购华海清科

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中科飞测

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夜长梦山

2025-03-06 16:10:04

【国海传媒】AI+教育：25年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

核心推荐：#A股-豆神教育、佳发教育/美股-#多邻国、有道等！ 📚教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，#今年中国将发布人工智能教育白皮书。 📚逻辑重申：1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得到极大优化。 ——— #AI+教育上市公司近期进展汇总 🌟多邻国：24Q

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学大教育

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夜长梦山

2025-03-06 16:09:11

【天风通信】拓邦股份：机器人+端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份今日大涨，作为#3月金股，前期天风通信团队一直强调推荐看好公司，重申核心逻辑： #控制器龙头基本盘扎实新业务亮眼 2024年公司紧抓客户端新品类、高价值产品机会，通过加速出海及加大新业务投入的战略布局，持续提升市场份额，部件类（基本盘）业务恢复有质量的增长；同时，公司加快以机器人业务为代表的新产业的研发投入，积极拓展销售渠道，发力整机业务和创新品类；围绕新能源汽车的储充及智能驾驶，提供全领域多品类产品，带来新的业绩增长点。 #海外产值产能显著提升公司海外产值占比从23年全年的约16%提

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拓邦股份

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2025-03-08 21:10:07

【中信军工】重点推荐航空发动机产业

重点推荐航空发动机产业：“军品修复+维修+军贸+民用市场”共振，长坡厚雪赛道迎来新发展 ———————————————- 商用市场迎来重要突破。中国航发官宣，CJ2000商用发动机顺利完成3000小时极限测试，超过国际适航标准30%；用于国产C929宽体客机，该发动机1.0工况推力35吨，燃油效率相较波音787用遄达提升15%；C929首飞时间有望大幅提前，航程或突破1.2万公里。航空发动机外贸市场2025年或迎重大突破。军贸是军事大国改善政治关系、实现高额商业利润途径。我国军贸正过去低档廉价

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航发科技

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夜长梦山

2025-03-08 21:09:31

【MS军工】铂力特：3C、机器人、特种需求三管齐下，3D打印龙头再度领航

近期3D打印市场情绪高涨，行业有较大变化。公司今日最高涨幅约15%，近五日涨幅近40%。我们重申观点如下： - 参股华力创科学进军机器人赛道。铂力特独家投资华力创科学A+轮融资，持股比例为9.09%。华力创科学开发出了一系列光基六维力传感器，应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节。金属3D打印技术在产品轻量化，特殊材料应用，量产成本等方面的诸多优势，有望持续优化机器人成本及性能。 3C领域爆发或带动超百亿市场增量。据南极熊报道，AppleWatch将采用3D打印机构件。同时，Oppo发布OPPO

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铂力特

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夜长梦山

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【招商金属】中钨高新：铋价大涨公司显著受益，AI或带动微钻量价齐升

铋价涨超一倍，下游新兴领域应用广泛 2025年2月中国对铋实施出口管制后，国内外铋价大涨，外盘价格显著高于国内，形成“倒挂”。截止3月7日，近月铋期货价格已涨超18万元/吨，远月价格涨超20万元/吨，而出口管制前精铋现货价格约8万元/吨。中国占全球出口量的80%以上，海外供应链短期内难以填补缺口，加剧了供应紧张。铋下游在新能源、军工、核能等需求增长显著，在3D打印与柔性电子领域亦有应用。中国在铋供应链的主导地位难以撼动，下游应用向高附加值领域延伸的趋势明显。短期铋价可能冲击20万元/吨（国内）和

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中钨高新

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继续推荐【深信服】：AI重塑云计算

公司AICP平台打开空间 | 中信证券计算机【核心观点】以DeepSeek为代表的大模型的开源开放是各类云厂商部署和企业本地部署的基础，国内企业由于业务特点、数据安全等因素，或将呈现出公有云、私有云、专属云等多云部署的特点，云产业链有望全面受益。AI时代公司云计算业务将成为支撑大模型部署与企业级AI应用开发的战略支柱，超融合解决方案云托管云产品分别支持AI大模型本地、云端部署需求，驱动公司云计算第二增长曲线打开。 AICP平台围绕三条路径升级，适配企业客户接入DeepSeek需求。 -1）本地

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【蓝思科技】安卓业务持续突破，机器人&AI+AR眼镜业务潜力大

近日网传小米新款旗舰手机中框将采用3D打印技术，我们从产业链了解此信息不实，蓝思仍为小米中框主力供应商。安卓业务持续突破，机器人、AR等新业务潜力大公司在大客户手机组装及核心零部件出货量继续增长，在H客户后盖、摄像头结构件、UTG等方面保持核心供应地位。新业务方面，蓝思与国内外头部人形机器人公司建立合作，已经向智元批量交付人形机器人产品，AI+AR眼镜与Rokid达成深度合作，为其提供全系产品的整机组装。受益苹果25年创新+销量大年苹果iOS系统持续更新完善AI功能，4月支持更多语言，i

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【中泰先进产业】宸展光电大涨

被低估的特斯拉Robotaxi显示屏供应商，布局人形机器人，看好市值翻倍！ # 车载显示屏：直供T北美工厂，ASP 200美金，占T的50%份额，与T已合作十几年，卡位优势显著，同时与理想、上汽、Lucid等国内客户绑定。近期已拿到T新车型定点，3月份交货。成长驱动力主要来自T的Robotaxi启动与新车型推出、理想新车放量。 # 电子皮肤：潜在合作者为国内科技企业（已送样T）及国家级研究院，公司触控技术有同源性，主要负责工艺优化、量产落地、对接国内外客户，已接触国内头部主机厂（宇树、智元、普渡

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智元预告下周更新，关注智元产业链

#智元是国产机器人第一梯队。23年2月成立，8月发布远征A1；24年3月与临港集团达成战略合作，8月发布远征A2和灵犀共5款机器人，12月开启量产；25年1月第1000台人形机器人下线，全年预计生产4500台远征、2000台灵犀，是目前出货量指引最高的国产机器人公司。 #产品谱系全: 包括“远征”和“灵犀”两大系列：远征A2双足人形机器人定位工业和交互服务，远征A2-W轮式人形机器人，远征A2-Max高负载机型，灵犀X1小型人形，用于服务场景、灵犀X1-W用于数据采集。其中，A2为谐波+行星方案

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【华西有色晏溶团队】非农数据低于预期

失业率上升，央行购金背景下持续关注黄金投资机会 #美国劳动力市场降温；或将促进美联储进一步降息根据金十数据，美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。美国2月季调后非农就业人口 15.1万人，预期16万人，前值由14.3万人修正为12.5万人。美国2月平均每小时工资同比升4%，预期升4.1%，前值升4.1%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为91%，降息25个基点的概率为9%。到5月维持当前利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为42.5%，累计

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【良信股份】国产AIDC配电，重点推荐 1、自身逻辑：过去2-3年在调整，内部重新治理出发，最差时间已经过去，预计25年恢复高增通道。 2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，#服务大B端客户是良信的优势。 3、良信数据中心相关业务去年做2.6e，间接

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【中邮有色】金川国际：M矿如期投产，铜钴价格稳步上涨

#铜钴价格开启上涨。3月5日，LME钴价上涨0.83%，周涨幅为5.91%，LME铜价上涨1.55%，周涨幅1.90%。 #25年铜、钴增量显著，M矿爬产进度进度符合预期。公司2024年铜/钴产量为6.38万吨/855吨，同比增长2.9%/-61.3%，总体符合预期，M矿于去年9月起逐步建成投产，目前采矿、选矿系统已投运，预计2025年年中达到满产，铜钴产能为3.8/0.78万吨。 #刚果金对钴进行出口管制。此前，刚果（金）宣布，将在4个月内禁止所有钴的出口，以遏制供应过剩，市场预计后续将引入钴

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多重催化共振，坚定看好AI应用及IDC投资机会

【东吴传媒互联网&通信张良卫团队】 1、3月6日，阿里千问发布最新Qwen推理模型QwQ-32B，跑分不输671B的满血版DeepSeek R1。 2、3月6日，Monica.im发布全球首款AI Agent产品Manus。据团队介绍，「Manus」是一个真正自主的 AI 代理，能够解决各类复杂多变的任务。与传统 AI 助手不同，Manus 不仅能提供建议或答案，还能直接交付完整的任务成果。 3、大厂算力订单持续落地。海南华铁、宏景科技、蓝耘科技等已相继公告算力服务合同。观点重申： 1、我们

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【东北数字经济】算力与Agent应用左右脚梯云纵持续演绎大方向

短期算力看趋势，应用看情绪昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行； QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manu

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【招商电子】半导体设备进入整合新时代，平台化进程持续加速

＃事件昨晚芯源微公告称筹划控制权变更，预计停牌不超过两个交易日。半导体设备行业迎来整合新时代，平台化进程加速。 2024年12月17日，北方华创发布公告称，拟联合北京电控产投、北京国有资本运营管理公司等共同设立北京集成电路装备产业投资并购二期基金。二期基金主要以并购投资和股权投资方式投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上新材料，新应用等。 2024年12月24日，华海清科发布公告称，公司将和/或全资子公司华海清科（上海）拟使用自有资金不超过100450万元，收购华海清科

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【国海传媒】AI+教育：25年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

核心推荐：#A股-豆神教育、佳发教育/美股-#多邻国、有道等！ 📚教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，#今年中国将发布人工智能教育白皮书。 📚逻辑重申：1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得到极大优化。 ——— #AI+教育上市公司近期进展汇总 🌟多邻国：24Q

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【天风通信】拓邦股份：机器人+端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份今日大涨，作为#3月金股，前期天风通信团队一直强调推荐看好公司，重申核心逻辑： #控制器龙头基本盘扎实新业务亮眼 2024年公司紧抓客户端新品类、高价值产品机会，通过加速出海及加大新业务投入的战略布局，持续提升市场份额，部件类（基本盘）业务恢复有质量的增长；同时，公司加快以机器人业务为代表的新产业的研发投入，积极拓展销售渠道，发力整机业务和创新品类；围绕新能源汽车的储充及智能驾驶，提供全领域多品类产品，带来新的业绩增长点。 #海外产值产能显著提升公司海外产值占比从23年全年的约16%提

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【中信军工】重点推荐航空发动机产业

重点推荐航空发动机产业：“军品修复+维修+军贸+民用市场”共振，长坡厚雪赛道迎来新发展 ———————————————- 商用市场迎来重要突破。中国航发官宣，CJ2000商用发动机顺利完成3000小时极限测试，超过国际适航标准30%；用于国产C929宽体客机，该发动机1.0工况推力35吨，燃油效率相较波音787用遄达提升15%；C929首飞时间有望大幅提前，航程或突破1.2万公里。航空发动机外贸市场2025年或迎重大突破。军贸是军事大国改善政治关系、实现高额商业利润途径。我国军贸正过去低档廉价

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【MS军工】铂力特：3C、机器人、特种需求三管齐下，3D打印龙头再度领航

近期3D打印市场情绪高涨，行业有较大变化。公司今日最高涨幅约15%，近五日涨幅近40%。我们重申观点如下： - 参股华力创科学进军机器人赛道。铂力特独家投资华力创科学A+轮融资，持股比例为9.09%。华力创科学开发出了一系列光基六维力传感器，应用于人形机器人指关节、腕关节和踝关节。金属3D打印技术在产品轻量化，特殊材料应用，量产成本等方面的诸多优势，有望持续优化机器人成本及性能。 3C领域爆发或带动超百亿市场增量。据南极熊报道，AppleWatch将采用3D打印机构件。同时，Oppo发布OPPO

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【招商金属】中钨高新：铋价大涨公司显著受益，AI或带动微钻量价齐升

铋价涨超一倍，下游新兴领域应用广泛 2025年2月中国对铋实施出口管制后，国内外铋价大涨，外盘价格显著高于国内，形成“倒挂”。截止3月7日，近月铋期货价格已涨超18万元/吨，远月价格涨超20万元/吨，而出口管制前精铋现货价格约8万元/吨。中国占全球出口量的80%以上，海外供应链短期内难以填补缺口，加剧了供应紧张。铋下游在新能源、军工、核能等需求增长显著，在3D打印与柔性电子领域亦有应用。中国在铋供应链的主导地位难以撼动，下游应用向高附加值领域延伸的趋势明显。短期铋价可能冲击20万元/吨（国内）和

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继续推荐【深信服】：AI重塑云计算

公司AICP平台打开空间 | 中信证券计算机【核心观点】以DeepSeek为代表的大模型的开源开放是各类云厂商部署和企业本地部署的基础，国内企业由于业务特点、数据安全等因素，或将呈现出公有云、私有云、专属云等多云部署的特点，云产业链有望全面受益。AI时代公司云计算业务将成为支撑大模型部署与企业级AI应用开发的战略支柱，超融合解决方案云托管云产品分别支持AI大模型本地、云端部署需求，驱动公司云计算第二增长曲线打开。 AICP平台围绕三条路径升级，适配企业客户接入DeepSeek需求。 -1）本地

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夜长梦山

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【蓝思科技】安卓业务持续突破，机器人&AI+AR眼镜业务潜力大

近日网传小米新款旗舰手机中框将采用3D打印技术，我们从产业链了解此信息不实，蓝思仍为小米中框主力供应商。安卓业务持续突破，机器人、AR等新业务潜力大公司在大客户手机组装及核心零部件出货量继续增长，在H客户后盖、摄像头结构件、UTG等方面保持核心供应地位。新业务方面，蓝思与国内外头部人形机器人公司建立合作，已经向智元批量交付人形机器人产品，AI+AR眼镜与Rokid达成深度合作，为其提供全系产品的整机组装。受益苹果25年创新+销量大年苹果iOS系统持续更新完善AI功能，4月支持更多语言，i

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蓝思科技

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夜长梦山

2025-03-08 21:06:58

【中泰先进产业】宸展光电大涨

被低估的特斯拉Robotaxi显示屏供应商，布局人形机器人，看好市值翻倍！ # 车载显示屏：直供T北美工厂，ASP 200美金，占T的50%份额，与T已合作十几年，卡位优势显著，同时与理想、上汽、Lucid等国内客户绑定。近期已拿到T新车型定点，3月份交货。成长驱动力主要来自T的Robotaxi启动与新车型推出、理想新车放量。 # 电子皮肤：潜在合作者为国内科技企业（已送样T）及国家级研究院，公司触控技术有同源性，主要负责工艺优化、量产落地、对接国内外客户，已接触国内头部主机厂（宇树、智元、普渡

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宸展光电

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夜长梦山

2025-03-08 21:06:29

智元预告下周更新，关注智元产业链

#智元是国产机器人第一梯队。23年2月成立，8月发布远征A1；24年3月与临港集团达成战略合作，8月发布远征A2和灵犀共5款机器人，12月开启量产；25年1月第1000台人形机器人下线，全年预计生产4500台远征、2000台灵犀，是目前出货量指引最高的国产机器人公司。 #产品谱系全: 包括“远征”和“灵犀”两大系列：远征A2双足人形机器人定位工业和交互服务，远征A2-W轮式人形机器人，远征A2-Max高负载机型，灵犀X1小型人形，用于服务场景、灵犀X1-W用于数据采集。其中，A2为谐波+行星方案

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绿的谐波

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夜长梦山

2025-03-08 21:05:29

【华西有色晏溶团队】非农数据低于预期

失业率上升，央行购金背景下持续关注黄金投资机会 #美国劳动力市场降温；或将促进美联储进一步降息根据金十数据，美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。美国2月季调后非农就业人口 15.1万人，预期16万人，前值由14.3万人修正为12.5万人。美国2月平均每小时工资同比升4%，预期升4.1%，前值升4.1%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为91%，降息25个基点的概率为9%。到5月维持当前利率不变的概率为53.8%，累计降息25个基点的概率为42.5%，累计

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山东黄金

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夜长梦山

2025-03-06 16:18:25

【良信股份】国产AIDC配电，重点推荐 1、自身逻辑：过去2-3年在调整，内部重新治理出发，最差时间已经过去，预计25年恢复高增通道。 2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，2、AIDC配电趋势：1）数据中心国产化要求，配电柜仍是外资多，良信定位国内中高端，空间很大。2）定制化需求，电力模组要求核心器件是集成和定制，#服务大B端客户是良信的优势。 3、良信数据中心相关业务去年做2.6e，间接

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:55

【中邮有色】金川国际：M矿如期投产，铜钴价格稳步上涨

#铜钴价格开启上涨。3月5日，LME钴价上涨0.83%，周涨幅为5.91%，LME铜价上涨1.55%，周涨幅1.90%。 #25年铜、钴增量显著，M矿爬产进度进度符合预期。公司2024年铜/钴产量为6.38万吨/855吨，同比增长2.9%/-61.3%，总体符合预期，M矿于去年9月起逐步建成投产，目前采矿、选矿系统已投运，预计2025年年中达到满产，铜钴产能为3.8/0.78万吨。 #刚果金对钴进行出口管制。此前，刚果（金）宣布，将在4个月内禁止所有钴的出口，以遏制供应过剩，市场预计后续将引入钴

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金川国际

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夜长梦山

2025-03-06 16:17:30

多重催化共振，坚定看好AI应用及IDC投资机会

【东吴传媒互联网&通信张良卫团队】 1、3月6日，阿里千问发布最新Qwen推理模型QwQ-32B，跑分不输671B的满血版DeepSeek R1。 2、3月6日，Monica.im发布全球首款AI Agent产品Manus。据团队介绍，「Manus」是一个真正自主的 AI 代理，能够解决各类复杂多变的任务。与传统 AI 助手不同，Manus 不仅能提供建议或答案，还能直接交付完整的任务成果。 3、大厂算力订单持续落地。海南华铁、宏景科技、蓝耘科技等已相继公告算力服务合同。观点重申： 1、我们

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数据港

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夜长梦山

2025-03-06 16:15:36

【东北数字经济】算力与Agent应用左右脚梯云纵持续演绎大方向

短期算力看趋势，应用看情绪昨夜今晨，AI圈两件大事，持续印证以AI为核心的科技仍旧是今年最强主线 1、#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B，仅用320 亿参数性能媲美具备 6710 亿参数的 DeepSeek-R1； 2、#华人团队Monica发布首个AI-Agent产品Manus，效果超越OpenAI DeepResearch。能够解决各类复杂多变的任务，且能在云端自行执行； QwQ模型能够实现用更小的算力条件实现同等条件下的模型效果，似乎是算力通缩的佐证，但从自媒体博主实测看，Manu

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润建股份

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夜长梦山

2025-03-06 16:14:06

【招商电子】半导体设备进入整合新时代，平台化进程持续加速

＃事件昨晚芯源微公告称筹划控制权变更，预计停牌不超过两个交易日。半导体设备行业迎来整合新时代，平台化进程加速。 2024年12月17日，北方华创发布公告称，拟联合北京电控产投、北京国有资本运营管理公司等共同设立北京集成电路装备产业投资并购二期基金。二期基金主要以并购投资和股权投资方式投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上新材料，新应用等。 2024年12月24日，华海清科发布公告称，公司将和/或全资子公司华海清科（上海）拟使用自有资金不超过100450万元，收购华海清科

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中科飞测

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夜长梦山

2025-03-06 16:10:04

【国海传媒】AI+教育：25年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

核心推荐：#A股-豆神教育、佳发教育/美股-#多邻国、有道等！ 📚教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，#今年中国将发布人工智能教育白皮书。 📚逻辑重申：1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得到极大优化。 ——— #AI+教育上市公司近期进展汇总 🌟多邻国：24Q

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学大教育

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夜长梦山

2025-03-06 16:09:11

【天风通信】拓邦股份：机器人+端侧优质标的，从部件到整机迈向新高度

拓邦股份今日大涨，作为#3月金股，前期天风通信团队一直强调推荐看好公司，重申核心逻辑： #控制器龙头基本盘扎实新业务亮眼 2024年公司紧抓客户端新品类、高价值产品机会，通过加速出海及加大新业务投入的战略布局，持续提升市场份额，部件类（基本盘）业务恢复有质量的增长；同时，公司加快以机器人业务为代表的新产业的研发投入，积极拓展销售渠道，发力整机业务和创新品类；围绕新能源汽车的储充及智能驾驶，提供全领域多品类产品，带来新的业绩增长点。 #海外产值产能显著提升公司海外产值占比从23年全年的约16%提

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拓邦股份

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