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夜长梦山
2024-11-14 16:01:13
最新智能座舱9月高频渗透率数据速递 智能座舱:2024年9月,标配HUD渗透率16.7%,同比+8pct,环比+0pct,HUD年度累计(1-9月合计)渗透率为15.0%,同比+5pct。 智能网联:2024年9月,标配V2X渗透率2.0%,环比+0pct,年度累计(1-9月合计)渗透率为1.9%。 高频核心数据更新:AR-HUD占比增加。2024年9月,标配HUD渗透率为16.7%,其中AR-HUD占比为26.4%,同比+14.7pct,环比-0.7pct。
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夜长梦山
2024-11-14 15:43:00
科伦药业下跌点评: 1.前一阵子博泰有调整,有一些关于264的传言,比如获批有问题,报产数据不好之类的,博泰那边近期都一一辟谣了。今天有个CDE审评的发补,但不是大问题,1个月左右即可。 2.有传言科伦大输液高速生产线投产之后明年要打价格战。这个也不太会,高速生产线投产之后是替代原有产能,原有产能检修,公司没有打价格战的理由。 3.担心明年输液集采利润影响。公司反复强调了集采之后单瓶利润没有下降,高速生产线投产之后成本会下降,同时销售费用率下降。 4.第十批集采规则沟通大家担心降价过多,科伦半数
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2024-11-14 15:14:54
吉利汽车点评:销量业绩创新高,进入新时代 #三季报收入创新高、经营利润超预期 吉利三季度销量53.4万辆,收入604亿,创历史新高。净利润24.6亿,加回一次性减值27.6亿,若考虑汇兑损失等因素,利润30亿左右,超预期。随着新能源新车型放量,公司销量规模逐季提升,利润也随之提升,一二季度扣除一次性收益分别为16和17亿利润,三季度25亿再上台阶,四季度有望超过30亿利润,全年经营性上调至90亿。 #新能源转型完成+强新车周期来临,吉利有望成为继比亚迪下一个销量、爆发的车企。1)变化:自2021
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夜长梦山
2024-11-13 22:28:07
【国信地产】房地产有关税收政策解读 1、契税:全国范围内,将首套1%和1.5%、二套1%和2%的划分标准从90平米提升至140平米,三套及以上未变,应仍按3%。此外隐含北上广深二套契税从3%调整为与其他城市一致。 2、增值税:北上广深如果取消非普住宅标准,则持有2年以上非普宅也免征增值税(目前仅普宅免征、非普宅交差额增值税)。其他城市维持现状(2年内交全额增值税、2年以上免征),无影响。 3、更利好新房销售:2024年前10月,核心14城二手住宅套均成交面积平均为96㎡(其中一线城市为89㎡、二
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2024-11-13 22:26:02
【垣信千帆星座】6G发展大会演讲核心要点: 、 (1)千帆星座规划:25年前发射一代648颗星(TP),27年前二代648颗星(TP+OBP),后续三代1.5w颗(支持手机直连) (2)星间链路:计划2025年1月,100Gbps星间链路上天 (3)终端:预计明年打造第一个万元以下低轨卫星终端 (4)手机直连卫星:研制中,24年研制实验星,预计25年开展组网试验
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更新数据中信、 中证500加空933净空12005 沪深300减空1086净空30090 上证五零加空59净空11236 中证1000加空232净空29869 今日累计加空138净空单总数83200 主要玩家数据 中证500减空643净空15223 沪深300减空738净空49658 上证五零减空426净空25146 中证1000加空960,净空30002 今日累计减空847净空单总数120029 两市成交20092亿,较上个交易日缩量5415亿,主力净流出582.07亿。
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2024-11-12 15:43:43
三夫户外更新:10月销售大超预期 241112 1-9月分品牌拆分 X品牌:收入1.59亿/+50.1% CRISPI:收入5953万/+32.3% LA SPORTIVA、MYSTERY RANCH、DANNER收入7557万/+22.9% 10月分品牌拆分 X品牌:+125% CRISPI:+40%以上 Houdini:单月交易额1300万
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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2024-11-12 15:28:27
最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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2024-11-10 08:54:28
拼多多: 十月Temu的全球情况进展大摩(24/11/07) 10月,Temu在全球增加了3个完全托管模式国家和4个半托管模式国家。据Sensor Tower数据,Temu全球月度下载量/月活跃用户/日活跃用户分别环比增长5%/7%/5%。其中,美国市场下降24%/3%/4%,欧洲下降11%/增长4%/3%,拉丁美洲保持不变/增长13%/9%。 主要内容: 10月,Temu在欧洲新增3个国家采用完全托管模式,4个国家采用半托管模式。 截至10月,Temu全球累计下载量已达8.06亿次,其中美国占
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2024-11-07 12:15:29
太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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2024-11-07 12:15:16
关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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2024-11-07 12:13:02
【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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2024-11-07 12:02:02
最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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最新智能座舱9月高频渗透率数据速递 智能座舱:2024年9月,标配HUD渗透率16.7%,同比+8pct,环比+0pct,HUD年度累计(1-9月合计)渗透率为15.0%,同比+5pct。 智能网联:2024年9月,标配V2X渗透率2.0%,环比+0pct,年度累计(1-9月合计)渗透率为1.9%。 高频核心数据更新:AR-HUD占比增加。2024年9月,标配HUD渗透率为16.7%,其中AR-HUD占比为26.4%,同比+14.7pct,环比-0.7pct。
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科伦药业下跌点评: 1.前一阵子博泰有调整,有一些关于264的传言,比如获批有问题,报产数据不好之类的,博泰那边近期都一一辟谣了。今天有个CDE审评的发补,但不是大问题,1个月左右即可。 2.有传言科伦大输液高速生产线投产之后明年要打价格战。这个也不太会,高速生产线投产之后是替代原有产能,原有产能检修,公司没有打价格战的理由。 3.担心明年输液集采利润影响。公司反复强调了集采之后单瓶利润没有下降,高速生产线投产之后成本会下降,同时销售费用率下降。 4.第十批集采规则沟通大家担心降价过多,科伦半数
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吉利汽车点评:销量业绩创新高,进入新时代 #三季报收入创新高、经营利润超预期 吉利三季度销量53.4万辆,收入604亿,创历史新高。净利润24.6亿,加回一次性减值27.6亿,若考虑汇兑损失等因素,利润30亿左右,超预期。随着新能源新车型放量,公司销量规模逐季提升,利润也随之提升,一二季度扣除一次性收益分别为16和17亿利润,三季度25亿再上台阶,四季度有望超过30亿利润,全年经营性上调至90亿。 #新能源转型完成+强新车周期来临,吉利有望成为继比亚迪下一个销量、爆发的车企。1)变化:自2021
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【国信地产】房地产有关税收政策解读 1、契税:全国范围内,将首套1%和1.5%、二套1%和2%的划分标准从90平米提升至140平米,三套及以上未变,应仍按3%。此外隐含北上广深二套契税从3%调整为与其他城市一致。 2、增值税:北上广深如果取消非普住宅标准,则持有2年以上非普宅也免征增值税(目前仅普宅免征、非普宅交差额增值税)。其他城市维持现状(2年内交全额增值税、2年以上免征),无影响。 3、更利好新房销售:2024年前10月,核心14城二手住宅套均成交面积平均为96㎡(其中一线城市为89㎡、二
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【垣信千帆星座】6G发展大会演讲核心要点: 、 (1)千帆星座规划:25年前发射一代648颗星(TP),27年前二代648颗星(TP+OBP),后续三代1.5w颗(支持手机直连) (2)星间链路:计划2025年1月,100Gbps星间链路上天 (3)终端:预计明年打造第一个万元以下低轨卫星终端 (4)手机直连卫星:研制中,24年研制实验星,预计25年开展组网试验
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更新数据中信、 中证500加空933净空12005 沪深300减空1086净空30090 上证五零加空59净空11236 中证1000加空232净空29869 今日累计加空138净空单总数83200 主要玩家数据 中证500减空643净空15223 沪深300减空738净空49658 上证五零减空426净空25146 中证1000加空960,净空30002 今日累计减空847净空单总数120029 两市成交20092亿,较上个交易日缩量5415亿,主力净流出582.07亿。
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三夫户外更新:10月销售大超预期 241112 1-9月分品牌拆分 X品牌:收入1.59亿/+50.1% CRISPI:收入5953万/+32.3% LA SPORTIVA、MYSTERY RANCH、DANNER收入7557万/+22.9% 10月分品牌拆分 X品牌:+125% CRISPI:+40%以上 Houdini:单月交易额1300万
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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拼多多: 十月Temu的全球情况进展大摩(24/11/07) 10月,Temu在全球增加了3个完全托管模式国家和4个半托管模式国家。据Sensor Tower数据,Temu全球月度下载量/月活跃用户/日活跃用户分别环比增长5%/7%/5%。其中,美国市场下降24%/3%/4%,欧洲下降11%/增长4%/3%,拉丁美洲保持不变/增长13%/9%。 主要内容: 10月,Temu在欧洲新增3个国家采用完全托管模式,4个国家采用半托管模式。 截至10月,Temu全球累计下载量已达8.06亿次,其中美国占
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太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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吉利汽车点评:销量业绩创新高,进入新时代 #三季报收入创新高、经营利润超预期 吉利三季度销量53.4万辆,收入604亿,创历史新高。净利润24.6亿,加回一次性减值27.6亿,若考虑汇兑损失等因素,利润30亿左右,超预期。随着新能源新车型放量,公司销量规模逐季提升,利润也随之提升,一二季度扣除一次性收益分别为16和17亿利润,三季度25亿再上台阶,四季度有望超过30亿利润,全年经营性上调至90亿。 #新能源转型完成+强新车周期来临,吉利有望成为继比亚迪下一个销量、爆发的车企。1)变化:自2021
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【国信地产】房地产有关税收政策解读 1、契税:全国范围内,将首套1%和1.5%、二套1%和2%的划分标准从90平米提升至140平米,三套及以上未变,应仍按3%。此外隐含北上广深二套契税从3%调整为与其他城市一致。 2、增值税:北上广深如果取消非普住宅标准,则持有2年以上非普宅也免征增值税(目前仅普宅免征、非普宅交差额增值税)。其他城市维持现状(2年内交全额增值税、2年以上免征),无影响。 3、更利好新房销售:2024年前10月,核心14城二手住宅套均成交面积平均为96㎡(其中一线城市为89㎡、二
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更新数据中信、 中证500加空933净空12005 沪深300减空1086净空30090 上证五零加空59净空11236 中证1000加空232净空29869 今日累计加空138净空单总数83200 主要玩家数据 中证500减空643净空15223 沪深300减空738净空49658 上证五零减空426净空25146 中证1000加空960,净空30002 今日累计减空847净空单总数120029 两市成交20092亿,较上个交易日缩量5415亿,主力净流出582.07亿。
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2024-11-12 15:43:43
三夫户外更新:10月销售大超预期 241112 1-9月分品牌拆分 X品牌:收入1.59亿/+50.1% CRISPI:收入5953万/+32.3% LA SPORTIVA、MYSTERY RANCH、DANNER收入7557万/+22.9% 10月分品牌拆分 X品牌:+125% CRISPI:+40%以上 Houdini:单月交易额1300万
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2024-11-12 15:39:30
【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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2024-11-10 08:54:28
拼多多: 十月Temu的全球情况进展大摩(24/11/07) 10月,Temu在全球增加了3个完全托管模式国家和4个半托管模式国家。据Sensor Tower数据,Temu全球月度下载量/月活跃用户/日活跃用户分别环比增长5%/7%/5%。其中,美国市场下降24%/3%/4%,欧洲下降11%/增长4%/3%,拉丁美洲保持不变/增长13%/9%。 主要内容: 10月,Temu在欧洲新增3个国家采用完全托管模式,4个国家采用半托管模式。 截至10月,Temu全球累计下载量已达8.06亿次,其中美国占
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太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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最新智能座舱9月高频渗透率数据速递 智能座舱:2024年9月,标配HUD渗透率16.7%,同比+8pct,环比+0pct,HUD年度累计(1-9月合计)渗透率为15.0%,同比+5pct。 智能网联:2024年9月,标配V2X渗透率2.0%,环比+0pct,年度累计(1-9月合计)渗透率为1.9%。 高频核心数据更新:AR-HUD占比增加。2024年9月,标配HUD渗透率为16.7%,其中AR-HUD占比为26.4%,同比+14.7pct,环比-0.7pct。
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科伦药业下跌点评: 1.前一阵子博泰有调整,有一些关于264的传言,比如获批有问题,报产数据不好之类的,博泰那边近期都一一辟谣了。今天有个CDE审评的发补,但不是大问题,1个月左右即可。 2.有传言科伦大输液高速生产线投产之后明年要打价格战。这个也不太会,高速生产线投产之后是替代原有产能,原有产能检修,公司没有打价格战的理由。 3.担心明年输液集采利润影响。公司反复强调了集采之后单瓶利润没有下降,高速生产线投产之后成本会下降,同时销售费用率下降。 4.第十批集采规则沟通大家担心降价过多,科伦半数
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吉利汽车点评:销量业绩创新高,进入新时代 #三季报收入创新高、经营利润超预期 吉利三季度销量53.4万辆,收入604亿,创历史新高。净利润24.6亿,加回一次性减值27.6亿,若考虑汇兑损失等因素,利润30亿左右,超预期。随着新能源新车型放量,公司销量规模逐季提升,利润也随之提升,一二季度扣除一次性收益分别为16和17亿利润,三季度25亿再上台阶,四季度有望超过30亿利润,全年经营性上调至90亿。 #新能源转型完成+强新车周期来临,吉利有望成为继比亚迪下一个销量、爆发的车企。1)变化:自2021
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2024-11-13 22:28:07
【国信地产】房地产有关税收政策解读 1、契税:全国范围内,将首套1%和1.5%、二套1%和2%的划分标准从90平米提升至140平米,三套及以上未变,应仍按3%。此外隐含北上广深二套契税从3%调整为与其他城市一致。 2、增值税:北上广深如果取消非普住宅标准,则持有2年以上非普宅也免征增值税(目前仅普宅免征、非普宅交差额增值税)。其他城市维持现状(2年内交全额增值税、2年以上免征),无影响。 3、更利好新房销售:2024年前10月,核心14城二手住宅套均成交面积平均为96㎡(其中一线城市为89㎡、二
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【垣信千帆星座】6G发展大会演讲核心要点: 、 (1)千帆星座规划:25年前发射一代648颗星(TP),27年前二代648颗星(TP+OBP),后续三代1.5w颗(支持手机直连) (2)星间链路:计划2025年1月,100Gbps星间链路上天 (3)终端:预计明年打造第一个万元以下低轨卫星终端 (4)手机直连卫星:研制中,24年研制实验星,预计25年开展组网试验
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更新数据中信、 中证500加空933净空12005 沪深300减空1086净空30090 上证五零加空59净空11236 中证1000加空232净空29869 今日累计加空138净空单总数83200 主要玩家数据 中证500减空643净空15223 沪深300减空738净空49658 上证五零减空426净空25146 中证1000加空960,净空30002 今日累计减空847净空单总数120029 两市成交20092亿,较上个交易日缩量5415亿,主力净流出582.07亿。
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三夫户外更新:10月销售大超预期 241112 1-9月分品牌拆分 X品牌:收入1.59亿/+50.1% CRISPI:收入5953万/+32.3% LA SPORTIVA、MYSTERY RANCH、DANNER收入7557万/+22.9% 10月分品牌拆分 X品牌:+125% CRISPI:+40%以上 Houdini:单月交易额1300万
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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拼多多: 十月Temu的全球情况进展大摩(24/11/07) 10月,Temu在全球增加了3个完全托管模式国家和4个半托管模式国家。据Sensor Tower数据,Temu全球月度下载量/月活跃用户/日活跃用户分别环比增长5%/7%/5%。其中,美国市场下降24%/3%/4%,欧洲下降11%/增长4%/3%,拉丁美洲保持不变/增长13%/9%。 主要内容: 10月,Temu在欧洲新增3个国家采用完全托管模式,4个国家采用半托管模式。 截至10月,Temu全球累计下载量已达8.06亿次,其中美国占
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太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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最新智能座舱9月高频渗透率数据速递 智能座舱:2024年9月,标配HUD渗透率16.7%,同比+8pct,环比+0pct,HUD年度累计(1-9月合计)渗透率为15.0%,同比+5pct。 智能网联:2024年9月,标配V2X渗透率2.0%,环比+0pct,年度累计(1-9月合计)渗透率为1.9%。 高频核心数据更新:AR-HUD占比增加。2024年9月,标配HUD渗透率为16.7%,其中AR-HUD占比为26.4%,同比+14.7pct,环比-0.7pct。
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吉利汽车点评:销量业绩创新高,进入新时代 #三季报收入创新高、经营利润超预期 吉利三季度销量53.4万辆,收入604亿,创历史新高。净利润24.6亿,加回一次性减值27.6亿,若考虑汇兑损失等因素,利润30亿左右,超预期。随着新能源新车型放量,公司销量规模逐季提升,利润也随之提升,一二季度扣除一次性收益分别为16和17亿利润,三季度25亿再上台阶,四季度有望超过30亿利润,全年经营性上调至90亿。 #新能源转型完成+强新车周期来临,吉利有望成为继比亚迪下一个销量、爆发的车企。1)变化:自2021
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【国信地产】房地产有关税收政策解读 1、契税:全国范围内,将首套1%和1.5%、二套1%和2%的划分标准从90平米提升至140平米,三套及以上未变,应仍按3%。此外隐含北上广深二套契税从3%调整为与其他城市一致。 2、增值税:北上广深如果取消非普住宅标准,则持有2年以上非普宅也免征增值税(目前仅普宅免征、非普宅交差额增值税)。其他城市维持现状(2年内交全额增值税、2年以上免征),无影响。 3、更利好新房销售:2024年前10月,核心14城二手住宅套均成交面积平均为96㎡(其中一线城市为89㎡、二
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【垣信千帆星座】6G发展大会演讲核心要点: 、 (1)千帆星座规划:25年前发射一代648颗星(TP),27年前二代648颗星(TP+OBP),后续三代1.5w颗(支持手机直连) (2)星间链路:计划2025年1月,100Gbps星间链路上天 (3)终端:预计明年打造第一个万元以下低轨卫星终端 (4)手机直连卫星:研制中,24年研制实验星,预计25年开展组网试验
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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拼多多: 十月Temu的全球情况进展大摩(24/11/07) 10月,Temu在全球增加了3个完全托管模式国家和4个半托管模式国家。据Sensor Tower数据,Temu全球月度下载量/月活跃用户/日活跃用户分别环比增长5%/7%/5%。其中,美国市场下降24%/3%/4%,欧洲下降11%/增长4%/3%,拉丁美洲保持不变/增长13%/9%。 主要内容: 10月,Temu在欧洲新增3个国家采用完全托管模式,4个国家采用半托管模式。 截至10月,Temu全球累计下载量已达8.06亿次,其中美国占
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夜长梦山
2024-11-07 12:15:29
太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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夜长梦山
2024-11-07 12:15:16
关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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夜长梦山
2024-11-07 12:13:02
【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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夜长梦山
2024-11-07 12:02:02
最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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