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夜长梦山
2024-11-24 10:47:45
关于近期港股的几个主要判断、 1. 我们在10月3日市场高点前提醒,恒指22500 计入预期过多,已经透支【新一轮政策下的市场空间】 2. 我们在11月12日【2025年展望:密云不雨】中提示,港股没有摆脱震荡格局,“反弹是间歇,结构是主线”,在低迷的左侧逐渐布局,在亢奋的右侧适度获利转向结构,似乎是一个屡试不爽的策略 3. 我们在11月17日【回调后前景如何】中提示,短期外部扰动增多,保持谨慎,不排除波动进一步放大,19,000点附近是关键支撑位
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2024-11-24 10:46:50
机器人市场目前思路: 1.H唯一有本体总成订单的:中坚科技 2.唯一H+T,且灵巧手独立于总成,对标当时鸣志里的T,兆威机电 3.Gen3机器人目前看减重大家还是有讨论度的,往后看12月和1月T的催化多,Gen3视频,明年1月T的Q4业绩会给25年指引,T里减重可能公司旭升,肇民,星源卓镁(镁铝合金里的镁)
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2024-11-24 10:39:06
【WestTech】中国AI应用的产业节奏: 1、第一步是先要有交互型多模态大模型,这是to B和to C应用的基础,为什么国产AI眼镜要到明年一季度才面世出货,主要原因是在等国产交互型多模态大模型ready。 2、节奏来看就是一季度大模型ready,一二季度出产品,三季报少量公司出业绩,乐观情况下二季报也可以,三季报年报更多公司出业绩,比美国晚3-4季度。 3、从现在到一季度出大模型这段时间,相对空白,投资方法确实只能是海外映射,不过这种投资方法持续不了多久,等春节后国产交互型多模态大模型逐渐
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2024-11-20 16:15:04
数据要素重点变化: 全球数据跨境流动合作倡议发布,数据要素产业有望引领全球【天风计算机 缪欣君团队】 事件:网信办发布全球数据跨境流动合作倡议,建议各国政府鼓励电子方式跨境传输数据,支持合法的数据跨境自由流动,积极开展数据跨境流动领域的国际合作! 建议关注:#云赛智联、海天瑞声、国投智能、中远海科
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2024-11-20 16:08:25
【来凯医药-B】午后大涨,事件更新20241120: 午间,来凯医药公告与礼来签订一项临床合作协议,由礼来负责LAE102在美国开展相关I期临床研究并承担相关费用,同时来凯保留LAE102的全球权益。 来凯医药推荐逻辑: 1)公司国内首款AKT激酶抑制剂LAE002(治疗阳性乳腺癌),已经进入III期后期,根据目前数据,对比全球首款上市的AZ,LAE002疗效相当,安全性更高,具备BEST IN CLASS潜力,全球市场空间50亿,公司为AZ后速度最快的一家。 2)公司重磅减脂新靶点Bimagu
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2024-11-20 16:06:03
【关于做好2025年电煤长协合同签订履约工作的通知已出台】 与我们此前路演观点方向一致,本次最主要的变化是长协比例和履约监管的调整。本次具体调整了以下三点: 1)煤炭企业的长协比例下降:2024年提及的是【原则上每个煤企任务量不应低于自有资源量的80%】,2025年提及的是【原则上每家煤炭企业任务量不低于自有资源量的75%】 2)电厂长协比例签约要求:2024要求按照最低80%签约,并且鼓励按照100%签约,2025年仍要求最低80%,但并没有提及按照100%鼓励签约。 3)履约监管持续放松:2
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2024-11-20 16:05:24
转 在AI落地的方向上,我们看好近期关注度高的眼镜,但是我们的视野不要局限于眼镜,因为大模型找硬件落地的趋势是普遍的(模型厂商现在都很焦虑在找各类终端,API调用成本也在下降)。 到底有多普遍?咱们可以看看这些互联网大厂高管下场创业做的AI硬件项目,包括AI眼镜、AI服务机器人、AI儿童玩具(频次很高)、AI宠物硬件等,由此可见端倪(注:没有手机,是因为行业壁垒已经建立了)。 综上,以AI手机、AI眼镜、AI耳机、AI玩具为代表,明年AI硬件落地会更高频。我们不评价短期日内股价波动(就像昨天说的
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2024-11-19 19:59:44
【华金策略】大盘经过几天的调整,今天一度缩量到只有1.4万亿左右,且已经在3300左右的支撑位,下午在锂电等带动下开始企稳,个人认为短期调整可能已经结束,整体结构性牛市行情依旧,大盘企稳首选配置还是成长股,包括科技成长和电新、医药等核心资产。再发一遍观点,供参考!欢迎交流!
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大模型厂商找硬件落地一定是大方向,这里面大模型厂商既可以自己下场做硬件(Open AI、字节跳动、百度),也可以对外开放给其他硬件公司(此类更为普遍)。具体来看,有两个趋势值得关注: (1)一方面,随着算力成本的下降和模型压缩技术进步,大模型厂商自身的成本在下降; (2)另一方面,“百模大战”背景下,生态抢占必要性强化,大模型API的调用成本也在下降(作为参考:2024年5月以来,国内大模型厂商集体宣布降低调取模型API的价格,且后面还有下降空间),直接利好AI应用。 因此,一方面我们需要关注大
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2024-11-19 12:47:31
电连技术更新及推荐: 1、四季度汽车景气度持续提升,毛利率再新高(46%左右),10-11月持续爆单。 明年比亚迪智驾渗透率快速提升,公司预计40%左右份额,预计实现5亿左右收入增量。 全年国内汽车收入区间预计提升到23-25之间(原来20亿)。 2、若后续手机补贴落地,公司为安卓手机核心供应商,估计将显著受益; q4随着小米、华为新发机型,消费电子收入环比预计增长10%左右。 整体看,若byd订单释放顺利,明年预计实现9亿(原来8.5亿)左右利润, 看30x, 270亿目标市值,2026年公司
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持续推荐热景生物:SGC001中美双报IND,心梗蓝海市场,弹性大;主业PB1倍,稳健无负债 公司看点:1)SGC001创新药,治疗急性心肌梗死,4-7小时使用动物实验心肌保护率70%+;目前中美双报IND,将在25年中进II期,暂无上市竞品,蓝海市场。2)账上现金等价物近14亿,无负债,PB1,ivd短期板块热情低,当前市值仅看主业仍有低估。3)24年员工持股要求扣除新冠24-26年复合增长20%收入。4)公司拟回购0.58-1亿元。 如有创新药SGC001数据更新需求,请联系德邦医药
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第 46 周销量 TOP5(1111 - 1117) ▶️纯电销量前 5 比亚迪海鸥 13680 特斯拉 Model Y 9900 五菱宏光 Mini 8730 特斯拉 Model 3 7190 五菱缤果 6980 ▶️插电混动销量前 5 比亚迪秦 L 8120 比亚迪海豹 06 6930 理想L6 6150 比亚迪宋 L DM-i 5780 比亚迪秦 Plus DM-i 5540 ▶️燃油车销量前 5 吉利星越 L 6160 一汽大众速腾 5550 上汽大众帕萨特 5360 一汽大众 探岳 5
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中烟香港(06055.HK)收盘价连续刷新历史新高:中烟“唯一”出海平台,持续推荐! 【天风新兴产业】 🔥核心优势: (1)#稀缺性。公司中国烟草总公司指定的从事国际业务拓展平台及相关贸易业务的独家营运实体,“独家地位”较为罕见,未来或将持续受益于中烟进行海外拓展及股权并购整合事宜; (2)#盈利提升。2024H1实现收入5.47亿港元,同比+127.9%,该板块营收占比为6.3%,毛利率为22.2%,主要受益于免税市场客流量持续恢复,同时公司持续优化产品组合,扩大自营业务规模,推动收入及毛利
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2024-11-14 16:08:42
🎉【中金风光公用环保】华能山东半岛北K场址504MW国管海上风电项目启动海缆招标 11.13 💡项目概况:项目位于山东烟台海域,属国管海域项目。项目水深31-43m,中心离岸距离53km。 💡招标概况:项目启动220kv主缆及66kv阵列缆采购。根据招标公告,阵列缆长度约为76.33km,主缆为2回路3*630mm2规格220kv主缆,总长度133.6km。 💡计划交付时间:1)阵列缆:第一批66kV海缆2025年9月,第二批66kV海缆2026年1月,第三批66kV海缆2026年3月;
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2024-11-14 16:03:17
德业异动点评:12月因巴基斯坦前期订单交付因素排产或有提升 241114 当前德业若按明年一致预期40亿利润,对应PE16x,性价比较高;即使考虑乌克兰、巴基斯坦户储悲观预期,明年37亿利润以上问题不大,对应PE不足20x,仍然有空间;若再考虑明年新兴市场工商储系统放量,或可带来至少4亿的弹性,又回到40亿以上利润,具备更高空间。(具体测算可交流) 短期12月储能排产可能确实较11月有望回升(前期我们三季报点评时就已提到),这个市场环境或参与边际变化+埋伏明年估值切换问题不大!
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机器人市场目前思路: 1.H唯一有本体总成订单的:中坚科技 2.唯一H+T,且灵巧手独立于总成,对标当时鸣志里的T,兆威机电 3.Gen3机器人目前看减重大家还是有讨论度的,往后看12月和1月T的催化多,Gen3视频,明年1月T的Q4业绩会给25年指引,T里减重可能公司旭升,肇民,星源卓镁(镁铝合金里的镁)
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【WestTech】中国AI应用的产业节奏: 1、第一步是先要有交互型多模态大模型,这是to B和to C应用的基础,为什么国产AI眼镜要到明年一季度才面世出货,主要原因是在等国产交互型多模态大模型ready。 2、节奏来看就是一季度大模型ready,一二季度出产品,三季报少量公司出业绩,乐观情况下二季报也可以,三季报年报更多公司出业绩,比美国晚3-4季度。 3、从现在到一季度出大模型这段时间,相对空白,投资方法确实只能是海外映射,不过这种投资方法持续不了多久,等春节后国产交互型多模态大模型逐渐
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数据要素重点变化: 全球数据跨境流动合作倡议发布,数据要素产业有望引领全球【天风计算机 缪欣君团队】 事件:网信办发布全球数据跨境流动合作倡议,建议各国政府鼓励电子方式跨境传输数据,支持合法的数据跨境自由流动,积极开展数据跨境流动领域的国际合作! 建议关注:#云赛智联、海天瑞声、国投智能、中远海科
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【来凯医药-B】午后大涨,事件更新20241120: 午间,来凯医药公告与礼来签订一项临床合作协议,由礼来负责LAE102在美国开展相关I期临床研究并承担相关费用,同时来凯保留LAE102的全球权益。 来凯医药推荐逻辑: 1)公司国内首款AKT激酶抑制剂LAE002(治疗阳性乳腺癌),已经进入III期后期,根据目前数据,对比全球首款上市的AZ,LAE002疗效相当,安全性更高,具备BEST IN CLASS潜力,全球市场空间50亿,公司为AZ后速度最快的一家。 2)公司重磅减脂新靶点Bimagu
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【关于做好2025年电煤长协合同签订履约工作的通知已出台】 与我们此前路演观点方向一致,本次最主要的变化是长协比例和履约监管的调整。本次具体调整了以下三点: 1)煤炭企业的长协比例下降:2024年提及的是【原则上每个煤企任务量不应低于自有资源量的80%】,2025年提及的是【原则上每家煤炭企业任务量不低于自有资源量的75%】 2)电厂长协比例签约要求:2024要求按照最低80%签约,并且鼓励按照100%签约,2025年仍要求最低80%,但并没有提及按照100%鼓励签约。 3)履约监管持续放松:2
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转 在AI落地的方向上,我们看好近期关注度高的眼镜,但是我们的视野不要局限于眼镜,因为大模型找硬件落地的趋势是普遍的(模型厂商现在都很焦虑在找各类终端,API调用成本也在下降)。 到底有多普遍?咱们可以看看这些互联网大厂高管下场创业做的AI硬件项目,包括AI眼镜、AI服务机器人、AI儿童玩具(频次很高)、AI宠物硬件等,由此可见端倪(注:没有手机,是因为行业壁垒已经建立了)。 综上,以AI手机、AI眼镜、AI耳机、AI玩具为代表,明年AI硬件落地会更高频。我们不评价短期日内股价波动(就像昨天说的
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【华金策略】大盘经过几天的调整,今天一度缩量到只有1.4万亿左右,且已经在3300左右的支撑位,下午在锂电等带动下开始企稳,个人认为短期调整可能已经结束,整体结构性牛市行情依旧,大盘企稳首选配置还是成长股,包括科技成长和电新、医药等核心资产。再发一遍观点,供参考!欢迎交流!
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持续推荐热景生物:SGC001中美双报IND,心梗蓝海市场,弹性大;主业PB1倍,稳健无负债 公司看点:1)SGC001创新药,治疗急性心肌梗死,4-7小时使用动物实验心肌保护率70%+;目前中美双报IND,将在25年中进II期,暂无上市竞品,蓝海市场。2)账上现金等价物近14亿,无负债,PB1,ivd短期板块热情低,当前市值仅看主业仍有低估。3)24年员工持股要求扣除新冠24-26年复合增长20%收入。4)公司拟回购0.58-1亿元。 如有创新药SGC001数据更新需求,请联系德邦医药
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第 46 周销量 TOP5(1111 - 1117) ▶️纯电销量前 5 比亚迪海鸥 13680 特斯拉 Model Y 9900 五菱宏光 Mini 8730 特斯拉 Model 3 7190 五菱缤果 6980 ▶️插电混动销量前 5 比亚迪秦 L 8120 比亚迪海豹 06 6930 理想L6 6150 比亚迪宋 L DM-i 5780 比亚迪秦 Plus DM-i 5540 ▶️燃油车销量前 5 吉利星越 L 6160 一汽大众速腾 5550 上汽大众帕萨特 5360 一汽大众 探岳 5
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中烟香港(06055.HK)收盘价连续刷新历史新高:中烟“唯一”出海平台,持续推荐! 【天风新兴产业】 🔥核心优势: (1)#稀缺性。公司中国烟草总公司指定的从事国际业务拓展平台及相关贸易业务的独家营运实体,“独家地位”较为罕见,未来或将持续受益于中烟进行海外拓展及股权并购整合事宜; (2)#盈利提升。2024H1实现收入5.47亿港元,同比+127.9%,该板块营收占比为6.3%,毛利率为22.2%,主要受益于免税市场客流量持续恢复,同时公司持续优化产品组合,扩大自营业务规模,推动收入及毛利
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🎉【中金风光公用环保】华能山东半岛北K场址504MW国管海上风电项目启动海缆招标 11.13 💡项目概况:项目位于山东烟台海域,属国管海域项目。项目水深31-43m,中心离岸距离53km。 💡招标概况:项目启动220kv主缆及66kv阵列缆采购。根据招标公告,阵列缆长度约为76.33km,主缆为2回路3*630mm2规格220kv主缆,总长度133.6km。 💡计划交付时间:1)阵列缆:第一批66kV海缆2025年9月,第二批66kV海缆2026年1月,第三批66kV海缆2026年3月;
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大模型厂商找硬件落地一定是大方向,这里面大模型厂商既可以自己下场做硬件(Open AI、字节跳动、百度),也可以对外开放给其他硬件公司(此类更为普遍)。具体来看,有两个趋势值得关注: (1)一方面,随着算力成本的下降和模型压缩技术进步,大模型厂商自身的成本在下降; (2)另一方面,“百模大战”背景下,生态抢占必要性强化,大模型API的调用成本也在下降(作为参考:2024年5月以来,国内大模型厂商集体宣布降低调取模型API的价格,且后面还有下降空间),直接利好AI应用。 因此,一方面我们需要关注大
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电连技术更新及推荐: 1、四季度汽车景气度持续提升,毛利率再新高(46%左右),10-11月持续爆单。 明年比亚迪智驾渗透率快速提升,公司预计40%左右份额,预计实现5亿左右收入增量。 全年国内汽车收入区间预计提升到23-25之间(原来20亿)。 2、若后续手机补贴落地,公司为安卓手机核心供应商,估计将显著受益; q4随着小米、华为新发机型,消费电子收入环比预计增长10%左右。 整体看,若byd订单释放顺利,明年预计实现9亿(原来8.5亿)左右利润, 看30x, 270亿目标市值,2026年公司
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持续推荐热景生物:SGC001中美双报IND,心梗蓝海市场,弹性大;主业PB1倍,稳健无负债 公司看点:1)SGC001创新药,治疗急性心肌梗死,4-7小时使用动物实验心肌保护率70%+;目前中美双报IND,将在25年中进II期,暂无上市竞品,蓝海市场。2)账上现金等价物近14亿,无负债,PB1,ivd短期板块热情低,当前市值仅看主业仍有低估。3)24年员工持股要求扣除新冠24-26年复合增长20%收入。4)公司拟回购0.58-1亿元。 如有创新药SGC001数据更新需求,请联系德邦医药
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2024-11-19 12:24:33
第 46 周销量 TOP5(1111 - 1117) ▶️纯电销量前 5 比亚迪海鸥 13680 特斯拉 Model Y 9900 五菱宏光 Mini 8730 特斯拉 Model 3 7190 五菱缤果 6980 ▶️插电混动销量前 5 比亚迪秦 L 8120 比亚迪海豹 06 6930 理想L6 6150 比亚迪宋 L DM-i 5780 比亚迪秦 Plus DM-i 5540 ▶️燃油车销量前 5 吉利星越 L 6160 一汽大众速腾 5550 上汽大众帕萨特 5360 一汽大众 探岳 5
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中烟香港(06055.HK)收盘价连续刷新历史新高:中烟“唯一”出海平台,持续推荐! 【天风新兴产业】 🔥核心优势: (1)#稀缺性。公司中国烟草总公司指定的从事国际业务拓展平台及相关贸易业务的独家营运实体,“独家地位”较为罕见,未来或将持续受益于中烟进行海外拓展及股权并购整合事宜; (2)#盈利提升。2024H1实现收入5.47亿港元,同比+127.9%,该板块营收占比为6.3%,毛利率为22.2%,主要受益于免税市场客流量持续恢复,同时公司持续优化产品组合,扩大自营业务规模,推动收入及毛利
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🎉【中金风光公用环保】华能山东半岛北K场址504MW国管海上风电项目启动海缆招标 11.13 💡项目概况:项目位于山东烟台海域,属国管海域项目。项目水深31-43m,中心离岸距离53km。 💡招标概况:项目启动220kv主缆及66kv阵列缆采购。根据招标公告,阵列缆长度约为76.33km,主缆为2回路3*630mm2规格220kv主缆,总长度133.6km。 💡计划交付时间:1)阵列缆:第一批66kV海缆2025年9月,第二批66kV海缆2026年1月,第三批66kV海缆2026年3月;
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德业异动点评:12月因巴基斯坦前期订单交付因素排产或有提升 241114 当前德业若按明年一致预期40亿利润,对应PE16x,性价比较高;即使考虑乌克兰、巴基斯坦户储悲观预期,明年37亿利润以上问题不大,对应PE不足20x,仍然有空间;若再考虑明年新兴市场工商储系统放量,或可带来至少4亿的弹性,又回到40亿以上利润,具备更高空间。(具体测算可交流) 短期12月储能排产可能确实较11月有望回升(前期我们三季报点评时就已提到),这个市场环境或参与边际变化+埋伏明年估值切换问题不大!
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关于近期港股的几个主要判断、 1. 我们在10月3日市场高点前提醒,恒指22500 计入预期过多,已经透支【新一轮政策下的市场空间】 2. 我们在11月12日【2025年展望:密云不雨】中提示,港股没有摆脱震荡格局,“反弹是间歇,结构是主线”,在低迷的左侧逐渐布局,在亢奋的右侧适度获利转向结构,似乎是一个屡试不爽的策略 3. 我们在11月17日【回调后前景如何】中提示,短期外部扰动增多,保持谨慎,不排除波动进一步放大,19,000点附近是关键支撑位
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机器人市场目前思路: 1.H唯一有本体总成订单的:中坚科技 2.唯一H+T,且灵巧手独立于总成,对标当时鸣志里的T,兆威机电 3.Gen3机器人目前看减重大家还是有讨论度的,往后看12月和1月T的催化多,Gen3视频,明年1月T的Q4业绩会给25年指引,T里减重可能公司旭升,肇民,星源卓镁(镁铝合金里的镁)
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【WestTech】中国AI应用的产业节奏: 1、第一步是先要有交互型多模态大模型,这是to B和to C应用的基础,为什么国产AI眼镜要到明年一季度才面世出货,主要原因是在等国产交互型多模态大模型ready。 2、节奏来看就是一季度大模型ready,一二季度出产品,三季报少量公司出业绩,乐观情况下二季报也可以,三季报年报更多公司出业绩,比美国晚3-4季度。 3、从现在到一季度出大模型这段时间,相对空白,投资方法确实只能是海外映射,不过这种投资方法持续不了多久,等春节后国产交互型多模态大模型逐渐
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数据要素重点变化: 全球数据跨境流动合作倡议发布,数据要素产业有望引领全球【天风计算机 缪欣君团队】 事件:网信办发布全球数据跨境流动合作倡议,建议各国政府鼓励电子方式跨境传输数据,支持合法的数据跨境自由流动,积极开展数据跨境流动领域的国际合作! 建议关注:#云赛智联、海天瑞声、国投智能、中远海科
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【来凯医药-B】午后大涨,事件更新20241120: 午间,来凯医药公告与礼来签订一项临床合作协议,由礼来负责LAE102在美国开展相关I期临床研究并承担相关费用,同时来凯保留LAE102的全球权益。 来凯医药推荐逻辑: 1)公司国内首款AKT激酶抑制剂LAE002(治疗阳性乳腺癌),已经进入III期后期,根据目前数据,对比全球首款上市的AZ,LAE002疗效相当,安全性更高,具备BEST IN CLASS潜力,全球市场空间50亿,公司为AZ后速度最快的一家。 2)公司重磅减脂新靶点Bimagu
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【关于做好2025年电煤长协合同签订履约工作的通知已出台】 与我们此前路演观点方向一致,本次最主要的变化是长协比例和履约监管的调整。本次具体调整了以下三点: 1)煤炭企业的长协比例下降:2024年提及的是【原则上每个煤企任务量不应低于自有资源量的80%】,2025年提及的是【原则上每家煤炭企业任务量不低于自有资源量的75%】 2)电厂长协比例签约要求:2024要求按照最低80%签约,并且鼓励按照100%签约,2025年仍要求最低80%,但并没有提及按照100%鼓励签约。 3)履约监管持续放松:2
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转 在AI落地的方向上,我们看好近期关注度高的眼镜,但是我们的视野不要局限于眼镜,因为大模型找硬件落地的趋势是普遍的(模型厂商现在都很焦虑在找各类终端,API调用成本也在下降)。 到底有多普遍?咱们可以看看这些互联网大厂高管下场创业做的AI硬件项目,包括AI眼镜、AI服务机器人、AI儿童玩具(频次很高)、AI宠物硬件等,由此可见端倪(注:没有手机,是因为行业壁垒已经建立了)。 综上,以AI手机、AI眼镜、AI耳机、AI玩具为代表,明年AI硬件落地会更高频。我们不评价短期日内股价波动(就像昨天说的
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【华金策略】大盘经过几天的调整,今天一度缩量到只有1.4万亿左右,且已经在3300左右的支撑位,下午在锂电等带动下开始企稳,个人认为短期调整可能已经结束,整体结构性牛市行情依旧,大盘企稳首选配置还是成长股,包括科技成长和电新、医药等核心资产。再发一遍观点,供参考!欢迎交流!
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大模型厂商找硬件落地一定是大方向,这里面大模型厂商既可以自己下场做硬件(Open AI、字节跳动、百度),也可以对外开放给其他硬件公司(此类更为普遍)。具体来看,有两个趋势值得关注: (1)一方面,随着算力成本的下降和模型压缩技术进步,大模型厂商自身的成本在下降; (2)另一方面,“百模大战”背景下,生态抢占必要性强化,大模型API的调用成本也在下降(作为参考:2024年5月以来,国内大模型厂商集体宣布降低调取模型API的价格,且后面还有下降空间),直接利好AI应用。 因此,一方面我们需要关注大
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电连技术更新及推荐: 1、四季度汽车景气度持续提升,毛利率再新高(46%左右),10-11月持续爆单。 明年比亚迪智驾渗透率快速提升,公司预计40%左右份额,预计实现5亿左右收入增量。 全年国内汽车收入区间预计提升到23-25之间(原来20亿)。 2、若后续手机补贴落地,公司为安卓手机核心供应商,估计将显著受益; q4随着小米、华为新发机型,消费电子收入环比预计增长10%左右。 整体看,若byd订单释放顺利,明年预计实现9亿(原来8.5亿)左右利润, 看30x, 270亿目标市值,2026年公司
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持续推荐热景生物:SGC001中美双报IND,心梗蓝海市场,弹性大;主业PB1倍,稳健无负债 公司看点:1)SGC001创新药,治疗急性心肌梗死,4-7小时使用动物实验心肌保护率70%+;目前中美双报IND,将在25年中进II期,暂无上市竞品,蓝海市场。2)账上现金等价物近14亿,无负债,PB1,ivd短期板块热情低,当前市值仅看主业仍有低估。3)24年员工持股要求扣除新冠24-26年复合增长20%收入。4)公司拟回购0.58-1亿元。 如有创新药SGC001数据更新需求,请联系德邦医药
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第 46 周销量 TOP5(1111 - 1117) ▶️纯电销量前 5 比亚迪海鸥 13680 特斯拉 Model Y 9900 五菱宏光 Mini 8730 特斯拉 Model 3 7190 五菱缤果 6980 ▶️插电混动销量前 5 比亚迪秦 L 8120 比亚迪海豹 06 6930 理想L6 6150 比亚迪宋 L DM-i 5780 比亚迪秦 Plus DM-i 5540 ▶️燃油车销量前 5 吉利星越 L 6160 一汽大众速腾 5550 上汽大众帕萨特 5360 一汽大众 探岳 5
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中烟香港(06055.HK)收盘价连续刷新历史新高:中烟“唯一”出海平台,持续推荐! 【天风新兴产业】 🔥核心优势: (1)#稀缺性。公司中国烟草总公司指定的从事国际业务拓展平台及相关贸易业务的独家营运实体,“独家地位”较为罕见,未来或将持续受益于中烟进行海外拓展及股权并购整合事宜; (2)#盈利提升。2024H1实现收入5.47亿港元,同比+127.9%,该板块营收占比为6.3%,毛利率为22.2%,主要受益于免税市场客流量持续恢复,同时公司持续优化产品组合,扩大自营业务规模,推动收入及毛利
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🎉【中金风光公用环保】华能山东半岛北K场址504MW国管海上风电项目启动海缆招标 11.13 💡项目概况:项目位于山东烟台海域,属国管海域项目。项目水深31-43m,中心离岸距离53km。 💡招标概况:项目启动220kv主缆及66kv阵列缆采购。根据招标公告,阵列缆长度约为76.33km,主缆为2回路3*630mm2规格220kv主缆,总长度133.6km。 💡计划交付时间:1)阵列缆:第一批66kV海缆2025年9月,第二批66kV海缆2026年1月,第三批66kV海缆2026年3月;
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机器人市场目前思路: 1.H唯一有本体总成订单的:中坚科技 2.唯一H+T,且灵巧手独立于总成,对标当时鸣志里的T,兆威机电 3.Gen3机器人目前看减重大家还是有讨论度的,往后看12月和1月T的催化多,Gen3视频,明年1月T的Q4业绩会给25年指引,T里减重可能公司旭升,肇民,星源卓镁(镁铝合金里的镁)
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【WestTech】中国AI应用的产业节奏: 1、第一步是先要有交互型多模态大模型,这是to B和to C应用的基础,为什么国产AI眼镜要到明年一季度才面世出货,主要原因是在等国产交互型多模态大模型ready。 2、节奏来看就是一季度大模型ready,一二季度出产品,三季报少量公司出业绩,乐观情况下二季报也可以,三季报年报更多公司出业绩,比美国晚3-4季度。 3、从现在到一季度出大模型这段时间,相对空白,投资方法确实只能是海外映射,不过这种投资方法持续不了多久,等春节后国产交互型多模态大模型逐渐
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数据要素重点变化: 全球数据跨境流动合作倡议发布,数据要素产业有望引领全球【天风计算机 缪欣君团队】 事件:网信办发布全球数据跨境流动合作倡议,建议各国政府鼓励电子方式跨境传输数据,支持合法的数据跨境自由流动,积极开展数据跨境流动领域的国际合作! 建议关注:#云赛智联、海天瑞声、国投智能、中远海科
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【来凯医药-B】午后大涨,事件更新20241120: 午间,来凯医药公告与礼来签订一项临床合作协议,由礼来负责LAE102在美国开展相关I期临床研究并承担相关费用,同时来凯保留LAE102的全球权益。 来凯医药推荐逻辑: 1)公司国内首款AKT激酶抑制剂LAE002(治疗阳性乳腺癌),已经进入III期后期,根据目前数据,对比全球首款上市的AZ,LAE002疗效相当,安全性更高,具备BEST IN CLASS潜力,全球市场空间50亿,公司为AZ后速度最快的一家。 2)公司重磅减脂新靶点Bimagu
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【关于做好2025年电煤长协合同签订履约工作的通知已出台】 与我们此前路演观点方向一致,本次最主要的变化是长协比例和履约监管的调整。本次具体调整了以下三点: 1)煤炭企业的长协比例下降:2024年提及的是【原则上每个煤企任务量不应低于自有资源量的80%】,2025年提及的是【原则上每家煤炭企业任务量不低于自有资源量的75%】 2)电厂长协比例签约要求:2024要求按照最低80%签约,并且鼓励按照100%签约,2025年仍要求最低80%,但并没有提及按照100%鼓励签约。 3)履约监管持续放松:2
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转 在AI落地的方向上,我们看好近期关注度高的眼镜,但是我们的视野不要局限于眼镜,因为大模型找硬件落地的趋势是普遍的(模型厂商现在都很焦虑在找各类终端,API调用成本也在下降)。 到底有多普遍?咱们可以看看这些互联网大厂高管下场创业做的AI硬件项目,包括AI眼镜、AI服务机器人、AI儿童玩具(频次很高)、AI宠物硬件等,由此可见端倪(注:没有手机,是因为行业壁垒已经建立了)。 综上,以AI手机、AI眼镜、AI耳机、AI玩具为代表,明年AI硬件落地会更高频。我们不评价短期日内股价波动(就像昨天说的
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【华金策略】大盘经过几天的调整,今天一度缩量到只有1.4万亿左右,且已经在3300左右的支撑位,下午在锂电等带动下开始企稳,个人认为短期调整可能已经结束,整体结构性牛市行情依旧,大盘企稳首选配置还是成长股,包括科技成长和电新、医药等核心资产。再发一遍观点,供参考!欢迎交流!
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大模型厂商找硬件落地一定是大方向,这里面大模型厂商既可以自己下场做硬件(Open AI、字节跳动、百度),也可以对外开放给其他硬件公司(此类更为普遍)。具体来看,有两个趋势值得关注: (1)一方面,随着算力成本的下降和模型压缩技术进步,大模型厂商自身的成本在下降; (2)另一方面,“百模大战”背景下,生态抢占必要性强化,大模型API的调用成本也在下降(作为参考:2024年5月以来,国内大模型厂商集体宣布降低调取模型API的价格,且后面还有下降空间),直接利好AI应用。 因此,一方面我们需要关注大
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电连技术更新及推荐: 1、四季度汽车景气度持续提升,毛利率再新高(46%左右),10-11月持续爆单。 明年比亚迪智驾渗透率快速提升,公司预计40%左右份额,预计实现5亿左右收入增量。 全年国内汽车收入区间预计提升到23-25之间(原来20亿)。 2、若后续手机补贴落地,公司为安卓手机核心供应商,估计将显著受益; q4随着小米、华为新发机型,消费电子收入环比预计增长10%左右。 整体看,若byd订单释放顺利,明年预计实现9亿(原来8.5亿)左右利润, 看30x, 270亿目标市值,2026年公司
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第 46 周销量 TOP5(1111 - 1117) ▶️纯电销量前 5 比亚迪海鸥 13680 特斯拉 Model Y 9900 五菱宏光 Mini 8730 特斯拉 Model 3 7190 五菱缤果 6980 ▶️插电混动销量前 5 比亚迪秦 L 8120 比亚迪海豹 06 6930 理想L6 6150 比亚迪宋 L DM-i 5780 比亚迪秦 Plus DM-i 5540 ▶️燃油车销量前 5 吉利星越 L 6160 一汽大众速腾 5550 上汽大众帕萨特 5360 一汽大众 探岳 5
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中烟香港(06055.HK)收盘价连续刷新历史新高:中烟“唯一”出海平台,持续推荐! 【天风新兴产业】 🔥核心优势: (1)#稀缺性。公司中国烟草总公司指定的从事国际业务拓展平台及相关贸易业务的独家营运实体,“独家地位”较为罕见,未来或将持续受益于中烟进行海外拓展及股权并购整合事宜; (2)#盈利提升。2024H1实现收入5.47亿港元,同比+127.9%,该板块营收占比为6.3%,毛利率为22.2%,主要受益于免税市场客流量持续恢复,同时公司持续优化产品组合,扩大自营业务规模,推动收入及毛利
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🎉【中金风光公用环保】华能山东半岛北K场址504MW国管海上风电项目启动海缆招标 11.13 💡项目概况:项目位于山东烟台海域,属国管海域项目。项目水深31-43m,中心离岸距离53km。 💡招标概况:项目启动220kv主缆及66kv阵列缆采购。根据招标公告,阵列缆长度约为76.33km,主缆为2回路3*630mm2规格220kv主缆,总长度133.6km。 💡计划交付时间:1)阵列缆:第一批66kV海缆2025年9月,第二批66kV海缆2026年1月,第三批66kV海缆2026年3月;
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德业异动点评:12月因巴基斯坦前期订单交付因素排产或有提升 241114 当前德业若按明年一致预期40亿利润,对应PE16x,性价比较高;即使考虑乌克兰、巴基斯坦户储悲观预期,明年37亿利润以上问题不大,对应PE不足20x,仍然有空间;若再考虑明年新兴市场工商储系统放量,或可带来至少4亿的弹性,又回到40亿以上利润,具备更高空间。(具体测算可交流) 短期12月储能排产可能确实较11月有望回升(前期我们三季报点评时就已提到),这个市场环境或参与边际变化+埋伏明年估值切换问题不大!
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