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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-25 22:03:47
航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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斯瑞新材
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航天动力
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超捷股份
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:43:38
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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三六零
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:42:37
储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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阳光电源
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艾罗能源
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天合光能
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海博思创
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上能电气
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:40:35
鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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鼎胜新材
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:29:40
六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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天际股份
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多氟多
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石大胜华
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华盛锂电
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富祥药业
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:11:05
锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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天际股份
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石大胜华
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华盛锂电
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富祥药业
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只买龙头的老司机
2025-11-25 12:54:38
宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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拓普集团
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只买龙头的老司机
2025-11-25 12:53:24
Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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蓝色光标
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万兴科技
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只买龙头的老司机
2025-11-25 12:40:38
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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中微公司
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只买龙头的老司机
2025-11-25 09:10:43
AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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杰普特
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奥比中光
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只买龙头的老司机
2025-11-24 18:17:30
重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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铂力特
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华曙高科
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航天动力
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超捷股份
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斯瑞新材
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只买龙头的老司机
2025-11-24 15:09:47
固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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当升科技
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:51:58
【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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天际股份
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万润新能
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恩捷股份
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:48:38
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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中富电路
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新雷能
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只买龙头的老司机
2025-11-24 11:35:35
Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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蓝色光标
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航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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只买龙头的老司机
2025-11-25 16:43:38
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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丰元股份
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恩捷股份
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:48:38
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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中富电路
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新雷能
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2025-11-24 11:35:35
Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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蓝色光标
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只买龙头的老司机
2025-11-25 22:03:47
航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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斯瑞新材
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航天动力
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超捷股份
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2025-11-25 16:43:38
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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三六零
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2025-11-25 16:42:37
储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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阳光电源
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艾罗能源
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天合光能
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上能电气
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2025-11-25 16:40:35
鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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鼎胜新材
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2025-11-25 16:29:40
六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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天际股份
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华盛锂电
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2025-11-25 16:11:05
锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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天际股份
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华盛锂电
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富祥药业
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宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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三花智控
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拓普集团
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2025-11-25 12:53:24
Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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蓝色光标
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三六零
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万兴科技
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只买龙头的老司机
2025-11-25 12:40:38
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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只买龙头的老司机
2025-11-25 09:10:43
AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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杰普特
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2025-11-24 18:17:30
重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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铂力特
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华曙高科
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航天动力
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斯瑞新材
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只买龙头的老司机
2025-11-24 15:09:47
固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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纳科诺尔
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当升科技
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:51:58
【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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天际股份
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多氟多
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万润新能
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:48:38
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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2025-11-25 16:43:38
三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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2025-11-25 12:40:38
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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2025-11-24 18:17:30
重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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2025-11-24 15:09:47
固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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纳科诺尔
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只买龙头的老司机
2025-11-24 12:51:58
【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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万润新能
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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中富电路
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新雷能
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Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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蓝色光标
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2025-11-25 22:03:47
航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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斯瑞新材
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航天动力
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超捷股份
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三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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三六零
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储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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阳光电源
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艾罗能源
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海博思创
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上能电气
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2025-11-25 16:40:35
鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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鼎胜新材
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六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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天际股份
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石大胜华
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华盛锂电
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锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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天际股份
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华盛锂电
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富祥药业
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宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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三花智控
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拓普集团
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2025-11-25 12:53:24
Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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蓝色光标
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易点天下
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三六零
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万兴科技
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2025-11-25 12:40:38
存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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德明利
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香农芯创
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中微公司
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2025-11-25 09:10:43
AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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杰普特
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海正生材
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思看科技
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金橙子
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奥比中光
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2025-11-24 18:17:30
重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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铂力特
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华曙高科
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航天动力
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超捷股份
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斯瑞新材
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固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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航天局推进商业航天高质量发展行动计划行业进入加速发展阶段
核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越多硅谷科技公司选择将数据中心建在太空上。 2、当前火箭产能处于供不应求状态,国家队“十五五”发射频率年复合增速保守在30%左右,民营火箭企
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三六零:谷歌国内最佳映射,AI赋能搜索与订阅
# 三季度迎来业绩扭亏拐点。公司2025年前三季度实现营业收入60.68亿元,同比增长8.18%,归母净利润-1.22亿元,亏损同比收窄78.88%;单三季度实现营收22.41亿元,同比增长16.88%, 增速大幅提升,净利润1.6亿元,实现2022年以来首次单季度扭亏为盈。 # AI驱动会员订阅业务快速增长。2024年4月360AI办公正式上线,采用会员订阅模式,覆盖图片、写作、文档、音视频、PPT、翻译等AI权益,2025年上半年公司互联网增值服务收入9.05亿,同比增长53.85%。主要来
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储能回调后仍可重点关注
新增关注: 艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。同时,积极布局的第三曲线大储,今年经营开始冒头,收入数千万元,明年预期将显著提升。此外,产业反馈近期乌克兰户储需求开始修复,或对四季度经营产生显著改观。 持续推荐 阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全球竞争力。 阿特斯:昨日发布公众号,与加拿大安大略省天望2号储能项目签署EPC合同,项目规模超1.8GWh。公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7
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鼎胜新材更新:大客户涨价落地
根据产业链反馈,目前公司对大客户26年涨价已落地,具体为【增量部分涨价3k】,增量指的是较基准保供量8k吨+/月以上的部分,目前公司对大客户月销为1万吨,【也就是2k部分涨3k,折算到单吨涨幅为500元/吨】,# 这个反馈跟上市公司口径平均涨500,可核对上。 盈利弹性: 不涨价下,公司26年利润=28万吨*0.16+传统1亿=6亿元。 考虑涨价500弹性,业绩为7-8亿元,估值16X,继续保持重点推荐。 也维持之前的观点: 1、锂电往明年,继续看好固态的投资机会; 2、看好量逻辑+盈利修复弹性
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六氟磷酸锂厂家惜售,涨势不断!均价强势突破17万/吨!
锂电材料 仍然是存在供需结构极大修复的板块!深度回调后低估价值再现!六氟磷酸锂均价强势突破17万/吨,均价有望冲刺20万/吨! 六氟磷酸锂目前市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年
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锂电池电解液——锂电池的“血液”,行业爆发的隐形王者
在锂电池的“大家族”里,电解液就像“血液”一样重要,没有它,锂电池根本跑不起来。2025年新能源车和储能市场的爆发,让电解液产业链成了资本眼中的香饽饽。 一、电解液添加剂:“调味剂”里的隐形冠军 添加剂是电解液的“调味剂”,虽占比不高,却能大幅提升电池性能。这领域的玩家个个都是“细分高手”。 1. 华盛锂电:FEC添加剂的“扛把子” - 核心优势:电解液添加剂市占率A股第一,其中FEC添加剂市占率45%(2025年数据),VC添加剂市占率15%。就像电解液界的“调味大师”,它的添加剂能让电池更耐
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宇树&T核心催化在前,机器人板块深度回调后不必悲观
机器人板块深度回调,有望企稳反弹: 自10月以来机器人板块深度回调,回调幅度达到30%左右,板块位置、情绪和成交量均处于相对低点。从市场资金“高切低”&AI主题从“硬件切向软件”的角度来看,机器人板块有望企稳反弹。 行业进展&催化:T链进展顺利,26年核心关注量产&核心标的上市 在马斯克重心回归业务后,特斯拉北美显著加快机器人开发进度,V3有望于26年底发布;国内来看,宇树上市是核心催化,有望在26Q1落地,此外例如银河通用、乐聚等也有望在26年上市,带动整体机器人板块行情。 投资思路:板块行情
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Gemini3发布点燃应用板块
受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深度融合,Gemini 3 正在重塑信息获取与交
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存储供需失衡加剧,板块景气度有望超预期延续
🌟事件: 威刚科技董事长陈立白11月24日指出,存储行业供需失衡状况正持续加剧,预期至2026年上半年将面临全面缺货,且价格上行趋势明确。 🌟陈立白指出:存储行业供需失衡全面加剧,缺货态势贯穿至2026年 1. 供给端多重受限: 上游大厂战略性将产能转向高毛利AI DRAM,导致传统DRAM供给遭受显著排挤;北美数据中心SSD需求提升,拉动nand供不应求;同时,HBM后段封测产能不足形成瓶颈,虽暂时缓解了PC/手机端的供给压力,但整体晶圆产能已被AI需求高度锁定,总供给增长极为有限。 2.
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2025-11-25 09:10:43
AI赋能+技术突破+巨头入局,持续看好消费级3D打印
AI赋能:降低门槛,推动全民创作 1)图片素材输入:Nano Banana Pro 支持 2K/4K 输出、多语言渲染及14图融合,助力创意落地 2)2D-3D建模:Meta SAM 3D实现2D转3D,可单独重建物体且无遮挡干扰,提升“可玩性” 技术突破:多色打印成企业竞争核心,拉动耗材需求 1)快造科技 :Snapmaker U1 四头打印机搭载 5 秒智能换头系统,众筹金额达 2022万美元 2)拓竹科技:通过 7 个热端协同 + AMS 自动供料系统,理论可支持 24 色 “零吐料” 打
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2025-11-24 18:17:30
重视3D打印在商业航天领域的重要机遇!
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞在即,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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2025-11-24 15:09:47
固态电池高层高度重视、央媒密集发声,重视产业趋势向上环节
💎央媒再次密集宣传固态电池新进展 ——广汽建成国内首条大容量全固态电池产线,强调使用干法电极、固态电解质。(上次集中报导固态电池是国庆节后,同样引起广泛关注)。即将进行的GXB项目研讨,将汇报给高层领导(有史以来关注层级最高的科研项目)。#充分显示高层对固态电池技术战略重要性的肯定。 💎行业发展仍然是快速的、酝酿惊喜 宁德曾博士近期发言,也强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新,固态电池已放进演讲PPT,公司进展在全球领先。广汽是一个好的参照,行业内更多公司走得也很远。 💎坚持强调3个
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2025-11-24 12:51:58
【东吴电新】动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,继续强推锂电!
上周锂电板块回调较多,主要系近期板块上涨超额收益明显,部分资金获利回吐,且市场博弈涨价进展,我们认为本次下跌仅是交易层面因素,基本面不变,且估值已调整至合理利润预期的15-20x,当前位置我们继续强推锂电! #紧缺缓解价格持续上行、看好锂电材料价格弹性。1)六氟散单价格超16万/吨,12月长单谈价在即,且26年大客户定价方式有望按照散单联动方式;EC报价超0.56万/吨,上涨1k,需求旺盛材料涨价持续。2)铁锂协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数体系,指引加权成本1.57-1.65万/吨(不含税)。
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2025-11-24 12:48:38
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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中富电路
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新雷能
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2025-11-24 11:35:35
Gemini为蓝色光标的600亿商业帝国注入高浓度的“兴奋剂
蓝色光标凭什么能做到600亿营收?核心在于其庞大的出海业务。作为中国最大的出海营销服务商,蓝色光标长期占据了谷歌、Meta等全球平台在中国区代理的头把交椅。 这600亿的流水,以往靠的是“人海战术”和“运营经验”。但现在,谷歌Gemini来了。长期以来,4A广告公司和营销代理商都受困于“赚辛苦钱”的魔咒——营收虽然高达600亿,但人力成本高企,毛利空间有限。 为什么说谷歌Gemini是蓝色光标起飞的最后一块拼图? 一、为什么Gemini对蓝色光标是降维打击式的利好? 最强原生多模态能力: Gem
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蓝色光标
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