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只买龙头的老司机
2025-11-27 20:48:58
凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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通宇通讯
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中天火箭
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天宜新材
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国盛智科
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只买龙头的老司机
2025-11-27 17:13:30
算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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只买龙头的老司机
2025-11-27 16:21:06
【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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2025-11-27 12:58:40
六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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2025-11-27 09:15:09
11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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2025-11-27 00:14:50
六部门促消费政策催化下的细分赛道投资机会汇总
2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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2025-11-26 23:04:51
【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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国城矿业
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2025-11-26 22:17:29
金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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金富科技
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2025-11-26 17:12:56
谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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2025-11-26 17:09:57
锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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中际旭创
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斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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斯菱股份
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天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
🌟主业 深耕进气系统及相关配件。1)汽车产品占营收的60%,客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂,市占率15%。2)摩托车产品占营收的30%,客户覆盖本田/雅马哈等,市占率45%。 受益于安徽凯正并表(2-3e收入)和马来西亚项目(明年1.5e收入)落地。预计2026年主业业绩2e,同增25%。 🌟机器人 # 少数已经明确获得订单的供应商。公司产品为高端peek材料,目前已获手部sleeve套筒小批量订单(均来自北美大客户),独供。 # 公司壁垒:凭借技术领先+量产能力+快速响应,成为紧密合作的
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恒勃股份
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2025-11-26 16:27:50
天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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2025-11-26 12:47:52
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
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2025-11-26 16:27:50
天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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2025-11-27 20:48:58
凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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六部门促消费政策催化下的细分赛道投资机会汇总
2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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国城矿业
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金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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2025-11-26 17:09:57
锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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2025-11-26 16:30:13
斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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斯菱股份
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2025-11-26 16:29:25
天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
🌟主业 深耕进气系统及相关配件。1)汽车产品占营收的60%,客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂,市占率15%。2)摩托车产品占营收的30%,客户覆盖本田/雅马哈等,市占率45%。 受益于安徽凯正并表(2-3e收入)和马来西亚项目(明年1.5e收入)落地。预计2026年主业业绩2e,同增25%。 🌟机器人 # 少数已经明确获得订单的供应商。公司产品为高端peek材料,目前已获手部sleeve套筒小批量订单(均来自北美大客户),独供。 # 公司壁垒:凭借技术领先+量产能力+快速响应,成为紧密合作的
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天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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斯菱股份
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2025-11-26 16:29:25
天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
🌟主业 深耕进气系统及相关配件。1)汽车产品占营收的60%,客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂,市占率15%。2)摩托车产品占营收的30%,客户覆盖本田/雅马哈等,市占率45%。 受益于安徽凯正并表(2-3e收入)和马来西亚项目(明年1.5e收入)落地。预计2026年主业业绩2e,同增25%。 🌟机器人 # 少数已经明确获得订单的供应商。公司产品为高端peek材料,目前已获手部sleeve套筒小批量订单(均来自北美大客户),独供。 # 公司壁垒:凭借技术领先+量产能力+快速响应,成为紧密合作的
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2025-11-26 16:27:50
天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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中富电路
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2025-11-27 20:48:58
凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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通宇通讯
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算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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2025-11-27 12:58:40
六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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2025-11-27 00:14:50
六部门促消费政策催化下的细分赛道投资机会汇总
2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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金富科技
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谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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2025-11-26 17:09:57
锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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中际旭创
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斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
🌟主业 深耕进气系统及相关配件。1)汽车产品占营收的60%,客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂,市占率15%。2)摩托车产品占营收的30%,客户覆盖本田/雅马哈等,市占率45%。 受益于安徽凯正并表(2-3e收入)和马来西亚项目(明年1.5e收入)落地。预计2026年主业业绩2e,同增25%。 🌟机器人 # 少数已经明确获得订单的供应商。公司产品为高端peek材料,目前已获手部sleeve套筒小批量订单(均来自北美大客户),独供。 # 公司壁垒:凭借技术领先+量产能力+快速响应,成为紧密合作的
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天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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凌空天行概念股投研分析:高超音速+商业航天赛道个股大全!
近期,四川凌空天行科技有限公司凭借两款核心产品引发市场关注:其一为“驭空载-1000”高超音速导弹,具备目标识别、威胁规避等智能特性,主打对海上移动平台的精准打击,且成本仅70万元人民币,已获《联合早报》等外媒报道;其二是“云行”系列超音速飞机,验证机试飞已完成,预计2027年实现客机原型机首飞。 从产业链关联度看,当前已有多家A股公司通过投资、合作、配套供应等方式与凌空天行建立业务链接,具体标的情况如下: 通宇通讯(002792) 公司近期出资1亿元投资北京凌空天行科技有限公司,双方业务存在协
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算力新星崛起,股权红利释放:艾布鲁与科德教育投资价值深度报告
核心逻辑:中昊芯英引爆估值,参股企业坐享红利 AI算力赛道迎来重磅催化剂,国产TPU龙头中昊芯英凭借技术突破与资本动作双重驱动,成为市场焦点。其入股天普股份后推动后者股价累计涨幅超348%,近日更官宣自研「刹那®」TPU芯片性能超越海外知名产品1.5倍,叠加公司已进入IPO股份制改制阶段,技术壁垒与资本化进程双重提速。艾布鲁通过子公司间接持有中昊芯英5.8%股权,科德教育直接持股5.53%,两家企业作为核心参股方,将充分享受中昊芯英技术落地与资本增值带来的股权红利,成为A股市场稀缺的算力投资标的
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【固态电池】坚定看好年底固态行情
年底催化再梳理 1、工信部中期审核预计12月出结果,头部大厂参数有望超预期; 2、头部大客户中试线招标陆续开启; 3、年底大厂有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,11月至明年Q1催化不断,持续强call【电解质】、【设备】、 【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,已规划千吨级别产能; 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低,赔率高; 【博苑股份】碘化锂唯一标的; 【上海洗霸】头部核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进展的稀缺等静压标的
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六氟磷酸锂新一轮行情正在展开!
坚定六氟 六氟新一轮行情正在展开:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上 近期,下游电解液价格出现第二次快速传导,上周涨幅再次接近2000元,预计12月初,电解液市场价将还会有显著的提升 市场所谓的六氟散单价出货量占比仅10%的说法,纯属臆想,实际情况是:除个别外,基本都是随行就市价格,因此该比例应该在50%以上 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急迫需要在相对淡季补库! 目前,六氟主要厂商,除大客户外基本都是款到发货! 长期看好湿法隔膜 主流湿
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一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma cro_Guru但未获供应商接受,分歧核心源于客
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2025年11月25日,工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》(下称《方案》),这是党的二十届四中全会后首个促消费政策文件,明确到2027年形成3个万亿级消费领域、10个千亿级消费热点,核心是通过供给侧升级匹配需求端多元诉求,推动消费成为经济增长主动力。 政策主线与细分领域映射 《方案》围绕“拓展增量、深挖存量、细分人群、场景赋能”部署19项任务,结合当前市场标的,重点机会集中在以下赛道: (一)食品消费:预制菜与刚需品类双受益 政策推动“食品产业提质+绿色有
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【国金金属】锂板块:关注需求端即可,供给端大概率只会低于预期
今日锂板块调整完毕,向上冲刺。最主要的刺激因素:锂电排产超预期,12月环增5% 大东时代智库发文:12月中国市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh,环比增5.3%,其中储能电芯排产占比约35.3%,三元电芯排产占比约17.3%。 需求好才是碳酸锂上涨的根本原因! 【供给已明牌;复产落地是利空落地】 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,
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金富科技收购广东蓝原导入谷歌算力供应链,扩产规划超预期
🔥事件驱动:2025年11月21日,金富科技拟现金收购广东蓝原科技不低于51%股权,广东蓝原团队来自于乐庭、安费诺,在技术、客户导入和设备获取方面占据优势,目前已经成功量产了行业最前沿的224G单通道超高速线缆,客户覆盖华为、英伟达、谷歌、亚马逊。 🌟产能情况:现有产能已满产,11月月产值5000万元,年化产值6亿。根据2025年11月10日公示通过的《广东蓝原科技有限公司扩建项目环境影响报告表》,扩产项目包含40万千米。专家提到均为224G高速通信线缆,平均售价8元/米。 💰公司近期密集
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谷歌链暴涨,自研ASIC产业逻辑清晰重点关注
谷歌链持续火热,美股博通市值新高! #点评 ⏩谷歌Gemini3能力超预期,自研TPU训练能力大放异彩,OCS可自定义网络拓扑大大提升集群成本和效率。我们认为自研ASIC的成功,有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏,看好ASIC产业链趋势[玫瑰] ⏩全球AI产业趋势确定,AI是中美竞争的重要方向,csp逐步增加Capex ,硬件算力此前NV在大陆占据9成以上份额,当前自上而下推动替代,将释放巨大弹性。国产链历经25年供应链调整,预计将进入1-10加速大放量阶段。 建议关注国产ASIC核心:【灿
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2025-11-26 17:09:57
锂矿专家会议:实际需求增速远超年初预期!
🍁平衡表:25年受储能、重卡需求超预期影响,实际上需求增速远超年初预期,并未出现严重过剩。展望26年,供给端预计新增38万吨,需求端预计新增37万吨,全年仅过剩4.9万吨,需求任意有一环超预期即可能出现供给缺口。#长期看低价导致海外资本开支中断,而新矿山产能形成需2-3年,盐湖产能需3-5年,27年后可能更加紧缺。 🍁需求:2026年预计178万吨,其中储能预计从550-600gwh增长60%至900gwh左右,新增24-25万吨LCE需求,叠加乘用车、重卡、欧洲等需求爆发,总体需求增量约3
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赣锋锂业
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2025-11-26 16:33:16
谷歌追加中际旭创光模块订单!
近期业内有传言称,谷歌正在进一步追加对旭创的高速光模块订单。市场普遍解读为,在大模型训练规模持续扩张的背景下,谷歌内部的 AI 基础设施出现了阶段性带宽瓶颈,需要通过提升光互连密度来对冲算力侧的压力。 从供应链反馈看,此次加单主要集中在 800G/1.6T 高速光模块,对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。相比此前的年度框架采购,本轮追加的特点在于 节奏更急、交付窗口更短、单批量级更大,明显属于“算力需求被动抬升”后的临时补量。 某位供应链人士的内部说法较为典型: “谷歌这次的追加量级超过
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中际旭创
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2025-11-26 16:30:13
斯菱股份:冉冉升起的减速器核心供应商,持续重点推荐!
#明年确认为国内首家北美客户谐波量产供应商。公司25年中产品送样,近期产品验证通过,明年确认为北美客户量产供应商,为国内首家。海外客户减速器全谐波方案,目前仅海外两家(HD,SFL)以及公司参与报价,公司具备报价优势,份额值得期待。 #战投银球,协同拓展轴承产品,同时增厚主业利润。银球的高速旋转轴承技术,国内是绝对领先地位,戴森吹风机独供,也是尼得科电机核心供应商,后续机器人无论是关节还是手部电机都需要,1个电机匹配2个轴承,机器人全身用量在100-200个,ASP想象空间可观。此外银球26年业
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斯菱股份
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2025-11-26 16:29:25
天风汽车恒勃股份推荐:获北美大客户订单的高端peek供应商
🌟主业 深耕进气系统及相关配件。1)汽车产品占营收的60%,客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂,市占率15%。2)摩托车产品占营收的30%,客户覆盖本田/雅马哈等,市占率45%。 受益于安徽凯正并表(2-3e收入)和马来西亚项目(明年1.5e收入)落地。预计2026年主业业绩2e,同增25%。 🌟机器人 # 少数已经明确获得订单的供应商。公司产品为高端peek材料,目前已获手部sleeve套筒小批量订单(均来自北美大客户),独供。 # 公司壁垒:凭借技术领先+量产能力+快速响应,成为紧密合作的
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恒勃股份
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2025-11-26 16:27:50
天风电新:谷歌机器人更新:不仅是软件,纷纷延申至硬件
🌟软件:将Gemini打造为机器人的安卓系统 ✅3月:推出Gemini Robotics系列,可让机器人拥有多模态理解能力 ✅6月:推出Gemini Robotics On-Device,可快速进行机器人硬件优化的本地版本。 ✅9月:发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列 🌟硬件:挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders 谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多
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安培龙
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2025-11-26 12:47:52
谷歌TPU电源需求激增,重视核心标的中富电路、新雷能
#谷歌TPU电源采用多层次电源转换:TPU采用"一次电源→二次电源→三次电源"三级架构, 单芯片功耗从v1的75W增至v7的400-1000W,AI服务器电源需求从3-5.5kW增长到8-12kW单相和22kW三相,对三次电源模块效率需超98.5%。 #谷歌TPU二次+三次电源价值量:单TPU需要20-40个12V→1V的三次电源模块,二次电源+三次电源的单卡价值量接近1000+元,谷歌26年500万颗出货量对应50+亿价值量。 核心标的: #【新雷能】:已成功切入谷歌TPU(V7)电源供应链,
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