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只买龙头的老司机
2025-12-07 13:40:04
长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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只买龙头的老司机
2025-12-07 12:33:10
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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2025-12-06 13:48:16
SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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通宇通讯
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再升科技
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2025-12-05 16:07:15
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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2025-12-05 16:04:32
强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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同飞股份
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2025-12-05 15:59:24
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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2025-12-05 12:52:01
上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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2025-12-05 12:48:03
五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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五洲新春
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2025-12-05 12:44:38
通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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通宇通讯
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2025-12-04 21:34:08
【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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只买龙头的老司机
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人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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只买龙头的老司机
2025-12-04 20:57:27
丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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2025-12-04 20:39:03
可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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2025-12-04 20:57:27
丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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2025-12-04 20:39:03
可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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2025-12-07 13:40:04
长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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2025-12-05 15:59:24
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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2025-12-05 12:52:01
上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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2025-12-05 12:44:38
通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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通宇通讯
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2025-12-04 21:34:08
【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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寒武纪
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海光信息
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2025-12-04 21:14:46
人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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2025-12-04 21:14:46
人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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2025-12-04 20:57:27
丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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2025-12-04 20:39:03
可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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2025-12-07 13:40:04
长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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2025-12-05 16:07:15
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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2025-12-05 16:00:41
同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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同飞股份
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2025-12-05 15:59:24
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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2025-12-05 12:52:01
上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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2025-12-05 12:48:03
五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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五洲新春
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2025-12-05 12:44:38
通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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通宇通讯
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【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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2025-12-04 20:57:27
丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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长征十二甲可回收火箭产业链投研:核心标的与投资逻辑
2025年12月17日,中国航天科技集团八院研制的长征十二甲可重复使用火箭将开展首次飞行试验,这一里程碑事件有望带动其产业链相关上市公司价值重估,以下为核心标的及投资逻辑分析: 航天机电(600151) 作为航天科技集团八院唯一的上市平台,航天机电直接绑定长征十二甲项目——八院是该火箭的总师单位,而公司是八院核心资产证券化的潜在载体。随着长征十二甲技术突破与试验推进,八院相关资产注入预期持续强化,公司有望通过资产重组实现价值重构。 飞沃科技(301232) 作为商业航天核心供应商,飞沃科技已进入
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黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!
黄仁勋再次强调能源问题,北美缺电持续演绎!继续推荐杰瑞、应流、万泽 # 黄仁勋强调AI建设的瓶颈在能源。在"The Joe Rogan Experience" 节目中,黄仁勋黄表示,人工智能的快速扩张正进入一种新的局限,”电力的可用性而非GPU的可用性,将决定行业规模的扩展速度和速度。” # 燃气轮机巨头持续扩产。西门子能源将公司的燃气轮机产能从2024年的17GW/~110台,提升至2025-2027年的22GW/~160台,在2028-2030年将进一步提升至>30GW/210-230台;三
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SpaceX估值飙升+IPO在即:国内产业链概念股大全!
一、核心事件:SpaceX估值剑指8000亿,IPO进程明确 12月5日据《华尔街日报》消息,SpaceX正推进新一轮内部股份出售谈判,若交易落地,其估值将从今年夏天的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录,重夺全球最具价值私有初创公司头衔。 同时,The Information援引知情人士透露,SpaceX已向投资者和金融机构明确IPO时间表:目标于2026年下半年完成上市,架构细节同步披露。 二、国内核心关联标的及业务逻辑 (一)航天材料类 • 西部材料(流
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LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价
LCD面板有望于26Q1开启新一轮涨价,中长期利润释放逻辑持续强化 基本面视角: 1)短期维度:当前为阶段面板价格及业绩拐点,25M10以来主流面板厂通过控产,行业库存已基本回归合理水位,omdia数据显示25M12 LCD TV面板预计整体止跌,同时随着次年度备货季到来,面板供需有所改善,主流面板厂开始推动新一轮涨价,其中12月部分客户/型号产品有望率先小幅上涨,根据洛图数据,55/65/75寸产品非战略客户价格将上涨1-2美元,我们判断26Q1行业有望迎来进一步普涨,主流面板厂业绩趋势环比向
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强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展
【华泰机械】强Call❗️力星股份:正式对接恒立,继荣泰后,客户进一步拓展 今日力星正式对接恒立液压,应T北美需求,推进丝杠陶瓷球方案。继浙江荣泰后,力星对于头部厂商已基本实现全覆盖。 我们强调,类似GaN,Optimus已进入技术优化阶段,丝杠噪音/发热/轻量化问题愈发重要。陶瓷球能够在减少丝杠运行噪音的同时,能够减少发热,降低丝杠重量。 考虑灵巧手46根丝杠*每根丝杠48颗珠子,身体6根滚珠丝杠*平均每根70个珠子,共计2628颗陶瓷球*2元/颗,单机ASP 5256元,竞争格局良好,假设1
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保险/券商领涨,利润高增带动的估值修复进行中
事件:今日午后保险/券商直线拉升。1)A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中,中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2)证券II指数上涨2.9%,H股券商指数上涨2.1%,其中,A股中银证券涨停。 1、保险:持续看好保险板块基本面,估值向上空间大。 1)负债端:开门红顺利推进,继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售,当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率,国有大行停售5年定存,保险产品配置价值愈发凸显,预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下
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同飞股份:储能温控高速增长,AIDC液冷蓄势待发,持续推荐!
储能温控出货量有望超预期。国内大储商业模式拐点来临驱动装机超预期,美国算力爆发式增长驱动电力需求超预期,欧洲、澳洲、中东等储能市场需求景气度持续提升。公司拓展海外客户市占率提升超预期,公司凭借定制化能力、项目经验、技术可靠性等,积累了宁德时代、阳光电源、中国中车、中创新航、海博思创等业内头部客户,同时公司持续进行海内外新客户拓展,海外客户放量有望助力公司市占率继续提升。 储能温控盈利提升有望超预期。1)出海订单毛利率较高且占比提升,公司一方面通过销售给国内储能系统集成厂商客户,间接应用于海外储能
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重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面,储能目前是交付最快且LCOE具备显著优势的能源形式之一。此前英伟达800V
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上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信
商业航天:上海卫星互联网大会召开,关注长十二甲、垣信和地面终端的变化 上海松江卫星互联网产业大会召开,航天八院、垣信卫星等发表演讲,几点亮点: 1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收,发射窗口或在12月12日; 2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议,航空机载卫星互联网应用场景打开; 3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约(白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航)。 10月下旬以来,我们强call商业航天,
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2025-12-05 12:48:03
五洲新春:一根丝杠引发的“天地通吃”估值重构
这行情,得“天地协同”着看。商业航天炒“天”,机器人炒“地”,但聪明钱在找能“通吃”的标的。五洲新春和龙溪股份,就是这逻辑。 五洲新春,故事从一根行星滚柱丝杠讲起。这是机器人线性关节的核心,也是高端装备的“脊椎”。但市场最近才猛然发现,它的“高端轴承”业务,早就用在了商业航天和军工领域。今天机器人板块一动,它的丝杠逻辑被强化;商业航天热度一来,它的航天轴承故事又被想起。这叫“一个基本面,两边蹭热度”,估值弹性就出来了。 再看龙溪股份,逻辑更直接:关节轴承。天上,它的产品用在C919、神舟飞船;地
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五洲新春
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2025-12-05 12:44:38
通宇通讯参投凌空天行背后,隐藏的是一座“空天地”通信金矿!
今天小央视频曝光的“民企高超声速导弹”和“云行超音速飞机”,产品直接对标未来战争与交通的制高点。 一、 投资凌空天行:意在“协同”,剑指“空天” 11月底,通宇通讯公告,通过产业基金向凌空天行专项投资1亿元。市场将其简单解读为“高超音速概念”,这格局就小了。 通宇通讯自己说得明白:投资是为了产业协同。凌空天行搞的是高超音速飞行器和发动机,而通宇通讯的老本行和未来方向,正是为飞行器提供高速、可靠、抗干扰的通信链路。 想象一下这个场景: 凌空天行未来无论是高超音速导弹、还是超音速飞机,在高速机动和飞
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通宇通讯
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2025-12-04 21:34:08
【国联民生电子】摩尔上市,把握国产算力底部机遇
领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: 摩尔 产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS 集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s 收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 除摩尔上市以外,同时国产算力基本面亦有不俗进展: 需求来
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寒武纪
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海光信息
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东芯股份
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中芯国际
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华虹半导体
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2025-12-04 21:14:46
人形机器人催化相关产业链全梳理
厂商概念股 • 宇树科技:长盛轴承、盛通股份、景兴纸业、实益达、朗科智能 • 优必选:科大讯飞、华金资本、万和电气、珠城科技、天奇股份、奥比中光 • 乐聚机器人:富佳股份、东方精工、拓普集团 • 特斯拉:超捷股份、三花智控、鸣志电器、绿的谐波、拓普集团 • 智元机器人:比亚迪、蓝思科技、领益智造、均普智能 • 小鹏机器人:方正电机、东华测试、欣旺达、中大力德、双林股份 • 众擎机器人:科达利、蓝思科技、汉宇集团、博瑞医药 核心零部件-减速器 • 减速器轴承:力星股份、襄阳轴承、南方精工、德迈仕、
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绿的谐波
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三花智控
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拓普集团
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力星股份
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2025-12-04 20:57:27
丰元锂能谈磷酸铁锂:逆周期要大胆,顺周期要理性
锂电行业正在开启一场以磷酸铁锂电池为核心需求的上行周期。 动力市场,无论从新能源车销量还是工信部新车备案来看,磷酸铁锂车型占比都接近8成以上;储能市场,磷酸铁锂电池凭借更好的安全性成为刚需,抢装潮也带动了今年储能锂电池需求的集中爆发。 高工产研(GGII)预测,到年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh,正极材料全年需求有望超350万吨。铁锂电池需求持续走高,有效提升了磷酸铁锂正极材料厂商的产能利用率,扩产也在同步进行中。 而规模,已然成为此轮上行周期磷酸铁锂厂商竞逐的重要标的,也成为能否进入
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丰元股份
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2025-12-04 20:39:03
可回收火箭解决行业瓶颈,空天算力打开市场空间!
继续强call商业航天投资机会 近期行业主要催化事件 政策持续加码 1️⃣"十五五"规划将其列为战略性新兴产业,四中全会公报新增 “航天强国” 表述 2️⃣国防科工局商业航天司正式成立 3️⃣国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》 产业进程加速 4️⃣蓝箭航天朱雀三号火箭有望近期发射,天兵科技天龙三号等可回收火箭依次接力发射,若发射成功将标志我国可重复火箭研制进入新阶段 5️⃣启动为期两年的卫星物联网业务商用试验,卫星通信应用从“试验探索”正式步入 “商用前夜 投
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顺灏股份
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航天动力
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斯瑞新材
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航天发展
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乾照光电
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