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只买龙头的老司机
2025-11-03 22:35:05
存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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德明利
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普冉股份
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兆易创新
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江波龙
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香农芯创
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只买龙头的老司机
2025-11-03 20:22:45
锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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石大胜华
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恩捷股份
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湖南裕能
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龙蟠科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-03 20:16:18
国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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中国卫星
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西测测试
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航天环宇
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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均胜电子
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五洲新春
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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美瑞新材
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:03:19
目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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豪鹏科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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三花智控
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豪恩汽电
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万向钱潮
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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中石科技
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只买龙头的老司机
2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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北特科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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嘉和美康
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固生堂
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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隆基绿能
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爱旭股份
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捷佳伟创
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只买龙头的老司机
2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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三六零
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福昕软件
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荣信文化
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福龙马
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三生国健
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2025-11-03 22:35:05
存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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只买龙头的老司机
2025-11-03 20:22:45
锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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拓普集团
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新泉股份
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斯菱股份
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北特科技
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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卫宁健康
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嘉和美康
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讯飞医疗科技
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固生堂
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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隆基绿能
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爱旭股份
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捷佳伟创
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弘元绿能
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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三六零
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福昕软件
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三生国健
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只买龙头的老司机
2025-11-03 22:35:05
存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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德明利
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普冉股份
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兆易创新
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江波龙
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香农芯创
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2025-11-03 20:22:45
锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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多氟多
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石大胜华
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恩捷股份
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湖南裕能
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龙蟠科技
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2025-11-03 20:16:18
国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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中国卫星
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超捷股份
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斯瑞新材
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西测测试
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航天环宇
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2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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拓普集团
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均胜电子
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豪恩汽电
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五洲新春
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新泉股份
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2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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美瑞新材
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百合花
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亚邦股份
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建新股份
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闰土股份
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2025-11-03 17:03:19
目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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恩捷股份
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湖南裕能
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鹏辉能源
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万润新能
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2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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欣旺达
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多氟多
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隆基绿能
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科达利
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豪鹏科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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三花智控
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豪恩汽电
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万向钱潮
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五洲新春
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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厦钨新能
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纳科诺尔
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博苑股份
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中一科技
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先导智能
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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英维克
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博杰股份
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飞龙股份
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硕贝德
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中石科技
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只买龙头的老司机
2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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天际股份
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恩捷股份
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多氟多
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湖南裕能
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2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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厦钨新能
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纳科诺尔
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中一科技
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先导智能
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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拓普集团
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北特科技
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2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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卫宁健康
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嘉和美康
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讯飞医疗科技
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2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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三六零
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三生国健
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-03 22:35:05
存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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德明利
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普冉股份
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兆易创新
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江波龙
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香农芯创
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2025-11-03 20:22:45
锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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多氟多
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石大胜华
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恩捷股份
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湖南裕能
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龙蟠科技
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2025-11-03 20:16:18
国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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中国卫星
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超捷股份
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斯瑞新材
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西测测试
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航天环宇
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2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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拓普集团
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均胜电子
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豪恩汽电
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五洲新春
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新泉股份
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2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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美瑞新材
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百合花
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闰土股份
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2025-11-03 17:03:19
目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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恩捷股份
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湖南裕能
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鹏辉能源
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万润新能
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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欣旺达
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多氟多
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隆基绿能
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科达利
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豪鹏科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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三花智控
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豪恩汽电
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万向钱潮
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五洲新春
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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中一科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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2025-11-03 22:35:05
存储产品三大下游四季度报价均大幅超预期!
存储重要更新:原厂报价大超预期! 服务器、手机、PC占存储应用比例分别为30%+、30%+、10%+,是存储产品三大下游,四季度报价均大幅超预期! 服务器涨价20-30%,此前预期10% PC 涨价20-30%,此前预期10% 手机涨价超过30%,此前预期15% 利基D4 涨价20-60%,大容量涨价幅度更高,超预期 模组厂商:原厂月度报价,仅10月份,D4颗粒涨幅40%+,D5颗粒涨幅30%+,且基本无货,nand颗粒30%+,11、12月价格持续上涨,超预期 存储大周期,依然是边际变化最强方
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锂电资金面因素导致波动,景气趋势强劲继续推进!
1、今日锂电板块调整较多,预计与基本面关系不大,可能是前期累积涨幅较大下,部分预期波动影响。一是国内储能招标月度波动,历史上均有出现,整体上还是应该看趋势,在国内商业模式形成、经济性省份扩容下,国内储能2026年的高增确定;同时储能开始演绎美国AI数据中心的增量需求,对锂电中期景气度更有支撑。二是碳酸锂期货价格短期大涨后因供给端传闻回调,但从三年视角来看,锂供需格局将由过去严重过剩转为紧平衡,同时由于锂电需求占比高达80%以上,因此仍然有望在需求景气较高的情况下出现供不应求从而拉动价格上涨。 2
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国家首次提出建设“航天强国”,航天强国计划内容超预期
相较于十四五规划,十五五规划首次提出加快建设“航天强国”目标,体现商业航天与深空经济的政 策倾向性,后续多项支持性政 策有望持续下发。10月22日星河动力完成IPO上市辅导备案,蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀、中科宇航等头部商业航天企业均已完成IPO辅导,产业正式转向规模化发展阶段。 卫星出海逻辑值得重视。 垣信已经和巴西,泰国,马来西亚,哈萨克斯坦等国家签订服务协议,将拓展巴基斯坦、蒙古、乌兹别克斯坦、土耳其、阿曼等市场。根据测算,如果千帆星座有600颗卫星在线组网,垣信就能开始获得50亿规模的
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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建新股份
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闰土股份
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9.87
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:03:19
目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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恩捷股份
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湖南裕能
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鹏辉能源
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万润新能
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6.37
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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欣旺达
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多氟多
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隆基绿能
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科达利
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豪鹏科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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三花智控
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豪恩汽电
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万向钱潮
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五洲新春
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2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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厦钨新能
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纳科诺尔
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博苑股份
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中一科技
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先导智能
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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英维克
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博杰股份
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飞龙股份
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硕贝德
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中石科技
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2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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天际股份
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恩捷股份
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多氟多
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湖南裕能
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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拓普集团
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新泉股份
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斯菱股份
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北特科技
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2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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卫宁健康
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嘉和美康
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讯飞医疗科技
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固生堂
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2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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隆基绿能
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爱旭股份
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捷佳伟创
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弘元绿能
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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三六零
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福昕软件
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荣信文化
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福龙马
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三生国健
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