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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-06 16:48:49
科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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科士达
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麦格米特
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-06 16:43:05
磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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湖南裕能
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天赐材料
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万润新能
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中伟股份
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德方纳米
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-06 16:40:32
如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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赣锋锂业
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天齐锂业
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-06 16:39:18
机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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三花智控
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拓普集团
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五洲新春
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新泉股份
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汉威科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-06 12:52:18
国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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寒武纪
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海光信息
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中科曙光
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兆易创新
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只买龙头的老司机
2025-11-06 12:48:35
铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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闽发铝业
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焦作万方
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只买龙头的老司机
2025-11-06 10:11:14
中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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中科曙光
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只买龙头的老司机
2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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隆达股份
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只买龙头的老司机
2025-11-05 19:30:50
小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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只买龙头的老司机
2025-11-05 18:00:09
锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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多氟多
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:39:43
欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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阳光电源
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国轩高科
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阿特斯
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晶科能源
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:29:59
储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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阳光电源
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阿特斯
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天合光能
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:26:54
北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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特变电工
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金盘科技
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四方股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-11-05 16:23:06
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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应流股份
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航宇科技
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万泽股份
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:16:57
上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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上能电气
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科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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只买龙头的老司机
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磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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应流股份
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航宇科技
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2025-11-05 16:16:57
上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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上能电气
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只买龙头的老司机
2025-11-06 16:48:49
科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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科士达
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麦格米特
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2025-11-06 16:43:05
磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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湖南裕能
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天赐材料
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2025-11-06 16:40:32
如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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赣锋锂业
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机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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2025-11-06 12:52:18
国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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2025-11-06 12:48:35
铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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闽发铝业
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中国铝业
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常铝股份
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2025-11-06 10:11:14
中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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中科曙光
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2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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隆达股份
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2025-11-05 19:30:50
小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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东华测试
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2025-11-05 18:00:09
锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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湖南裕能
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亿纬锂能
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多氟多
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石大胜华
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:39:43
欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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阳光电源
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国轩高科
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阿特斯
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晶科能源
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天合光能
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:29:59
储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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阳光电源
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阿特斯
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天合光能
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:26:54
北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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特变电工
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金盘科技
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伊戈尔
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京泉华
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四方股份
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2025-11-05 16:23:06
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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2025-11-05 16:16:57
上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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2025-11-05 19:30:50
小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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阳光电源
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:26:54
北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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特变电工
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金盘科技
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2025-11-05 16:23:06
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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应流股份
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航宇科技
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2025-11-05 16:16:57
上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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上能电气
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编辑交易计划
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只买龙头的老司机
2025-11-06 16:48:49
科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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科士达
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麦格米特
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磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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湖南裕能
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天赐材料
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2025-11-06 16:40:32
如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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赣锋锂业
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机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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三花智控
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拓普集团
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五洲新春
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新泉股份
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汉威科技
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2025-11-06 12:52:18
国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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寒武纪
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中科曙光
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兆易创新
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2025-11-06 12:48:35
铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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闽发铝业
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中国铝业
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常铝股份
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南山铝业
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焦作万方
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2025-11-06 10:11:14
中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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中科曙光
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2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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隆达股份
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2025-11-05 19:30:50
小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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东华测试
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汉威科技
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双林股份
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只买龙头的老司机
2025-11-05 18:00:09
锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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湖南裕能
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德方纳米
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亿纬锂能
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多氟多
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石大胜华
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:39:43
欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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阳光电源
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国轩高科
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阿特斯
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晶科能源
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天合光能
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储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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2025-11-05 16:26:54
北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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2025-11-06 12:52:18
国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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2025-11-06 12:48:35
铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产
极致仿人设计: 仿人脊椎(实现弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实现体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实现猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实现仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,电量提升30%;极致安全:250℃高温持续1小时不失控、可抗300G加速度冲击、3mm针刺贯
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2025-11-05 18:00:09
锂电推荐更新:铁锂承接涨价逻辑,继续看好板块
1、今日铁锂标的如德方、丰元、龙蟠、裕能等涨幅明显,我们认为在承接锂电产业链涨价逻辑,对于铁锂的基本面判断:1)铁锂整体产能利用率当前在70%-75%,2026H2有望接近80%,但高端产品的结构性紧缺从2024Q4已经出现,头部公司持续满产。铁锂盈利处于偏低分位,行业仅富临、裕能、当升等盈利,其余盈利有边际改善,仍处于亏损状态。2)年末铁锂议价在逐步落地中,其中小客户有望达到1000-2000元,龙头电池厂尚未落地,预计也有一定幅度上涨。3)从未来一年的边际变化看,铁锂可能的催化较多,一是铁锂
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湖南裕能
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德方纳米
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亿纬锂能
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多氟多
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石大胜华
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:39:43
欧洲能源转型激发储能需求,大储接替户储高速成长
欧洲储能:能源转型带来负电价+大停电事故、2025年成为欧洲大储拐点 2022年俄乌冲突欧洲出现能源危机,发展新能源保障自身能源安全成为欧洲核心诉求。根据REPowerEU目标,2030年欧洲新能源发电比例目标为42.5%,我们认为欧洲大储将迎来高速增长: 1)成本端:2023年以来碳酸锂价格持续走低,带动储能电芯和系统持续降价; 2)收入端:根据Ember数据,2025年1-9月欧洲多数地区峰谷价差均值突破85欧元/MWh,对应储能收益率超过10%,部分国家已超过15%; 3)政策端:西班牙大
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阳光电源
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国轩高科
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阿特斯
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晶科能源
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天合光能
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:29:59
储能高增贡献业绩基础,反内卷提供组件厂超预期可能
储能:在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,储能、新能源发展并行不悖且互相依存,这个逻辑一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。参考行业判断,预计26年全球储能增速大概在40-50%,中国、欧洲、美国、中东、亚太等市场预计均可实现较快增长。 AI对储能的催化:美国市场由于AI发展带来大量新增电力负荷需求,近期微软CEO萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)日前共同接受采访时表示,当前人工智能
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阳光电源
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阿特斯
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:26:54
北美缺电严重,出海变压器大爆发!
今天盘面有几个走势比较强的板块梳理如下 【特变电工、金盘科技、伊戈尔、保变电气、三变科技】均涨停,确实基本都有估值,经营都是总体向上的 除这些变压器公司之外,供应链的?【广信科技】也可重视,该环节目前供应已经紧张,开始涨价;如果变压器需求就持续景气,未来可能更紧! # 锂电材料坚决加配! 锂电材料:当下就是时间,第一排【六氟&添加剂&溶剂】,其次【隔膜】,建议坚决加配!! 长期重点【天际股份、多氟多、天赐、海科新源】, 关注:胜华新材、华盛锂电、新宙邦 其余重点【佛塑科技/星源/恩捷(隔膜)、嘉
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特变电工
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金盘科技
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伊戈尔
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京泉华
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四方股份
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只买龙头的老司机
2025-11-05 16:23:06
北美缺电严重,燃机需求景气度持续高涨!
⭕Q3业绩表现大幅跑赢军工行业。根据财报,25Q3燃机配套产业链企业整体业绩增速基本在20-30%,单燃机业务增速40%+,显著好于军工行业。我们认为,这种情况在25Q4仍将延续。 ⭕北美电力需求缺口较大。北美电力约40-50%来自燃气轮机(气电),当前受数据中心AIDC Capex大幅增长带动,大型燃气轮机订单已排到2030年,小型燃气轮机2025年订单翻倍。 ⭕燃气轮机核心是热端部件。燃机包括燃气发生器+动力涡轮,燃气发生器包括涡轮+压气机。其中涡轮&动力涡轮是热端部件,工况约1600度。#
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应流股份
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航宇科技
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万泽股份
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隆达股份
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2025-11-05 16:16:57
上能电气受益海外储能光伏市场爆发,公司业绩爆发在即!
➡报告亮点: 1)储能PCS是公司最大的看点,公司是A股储能产业链海外市场弹性最大的标的之一。 2)宁德时代、比亚迪等跨界巨头介入储能集成,PCS大多须依赖外采,集成商/EPC+第三方设备供应商成为海外业主的首选模式。 3)长期海外布局使得公司成为少数几家能够进入海外业主合格供应商名单的第三方PCS公司。 4)收入预计自2025年开始进入增长快车道,费用快速摊薄,业绩增速超预期概率大。 储能PCS为什么公司业绩爆发的核心: PCS技术迭代快、壁垒高、格局较为稳定,公司国内份额已位居前二。海外公司
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上能电气
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