01存储分类、下游应用和市场规模1.1 存储芯片以 DRAM（内存） 和 NAND （闪存）为主1）易失性存储主要指随机存取存储器（RAM），需要维持通电特点：高速读写，RAM 需要维持通电以临时保存数据，通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储，进一步分为

01 向量数据库是什么：存储向量的数据库 单就数据而言，只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析，向量是多模态数据的压缩，向量数据和传统数据库检索的区别是：➢传统数据库是精准的索引，有正确的答案，分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据；➢而向量数据库是模糊

01中高端芯片市场，紫光基本都是 B 端客户；-FPGA、特种存储器、总线等新产品研发顺利，特种SoPC 为代表的系统级芯片已得到用户认可，三代、四代的产品陆续完成研发，在MCU、图像AI 智能芯片、数字信号处理器DSP 即将完成研制。-现在特种有微处理器等 600 多

基本面更新 一、分享环节 2022 年业绩快报，营业总收入 25.73 亿，增长 1.5%；营业利润 1.63 亿，同比下降了 54%；归母净利润 1.43亿，同比下降 54%左右。2022 年，公司面临挑战，整个行业承压较大。12 月份，因为客户和职工感染，导致部分订单和收入确认有所延期。在报告期

1、智能计算中心天津河北区人工智能计算中心项目一期，算力设备采用华为“Atlas”2022年12月31日上线试运行。该项目依托华为昇腾人工智能计算系统，由华胜天成负责统一规划建设运营。可提供300P人工智能算力系统，1P人工智能算力相当于每秒1000万亿次浮点运算能力。2023年3月18日，天津人工

一、近海资源稀缺，推动海风步入“深蓝”1、近海资源稀缺，深远海资源禀赋优越：中国海岸线长海风资源广阔，近海有限制条件，据 ESMAP 测算，美国、中国、日本等海风资源 储量分别可达 5259/2982/1897GW，其中深海（>50m）占比达 64%。而由于交通航道、 渔业养殖、军事管控等用海

【投资要点】1、特高压：国网投资景气上行，公司作为一次设备龙头之一深度受益；在国内新能源发电侧，集中式风光建设大规模启动带来对电网消纳能力的需求，特高压、变压站、升压站等方面存在大量机会。公司成熟类产品比如高压开关、互感器，竞争优势较大，有望享受行业成长 Beta；成长类产品比如变压器、无

【天风通信】光器件行业大涨点评：流量驱动光器件需求增长，龙头企业受益 1、ChatGPT为代表的超大算力需求，会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输，无论传统可插拔 光模块技术还是CPO技术，都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看，不是相

推荐逻辑：➢“产生光子”的大功率半导体激光器和“调控光子”的激光光学元器件每年稳定增长20-30%，车载激光雷达从0-1，全球车企主流选择方案。（刘董：车载激光雷达的成熟期还有很多年，行业里倒闭的很多，洗牌期才开始，最后只有两三种技术路线；客户大陆有在用，但是大多数车企只是未了上而上；利好公司获得更

推荐逻辑1）万里开源软件是国产数据库领军企业，在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例；2）公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发，新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码，在此基础上做国产化落地，有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等3）子公司【创智联恒】抓

公司主营家电连接器，估算家电连接器市场规模为100亿元，其中珠城科技收入为10亿元、市占率为10%，泰科收入为20亿元，公司目标2025年份额提升至20%。收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：47.1%；其他业务：1.36%收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：

推荐逻辑：➢人口红利逐步消退的人工替代需求；➢再贷款和财政贴息政策：制造业企业Q4更新改造设备，中长期贷款利率不高于3.2%；人民银行按贷款本金的100%予以专项再贷款，额度2000亿元；中央财政贴息2.5%，Q4更新改造设备的实际贷款成本不高于0.7%；税收优惠：高新技术企业于Q4购置设备和器具，

钙钛矿电池+5G电缆 1、22年12月23日互动表示，硅材料在公司光伏组件产品成本中占比最大。22年9月29日公告，子公司腾晖光伏中标8100万元分布式光伏发电项目。22年9月22日公告，由全资子公司苏州腾晖的控股子公司骅电腾晖投资的“年产2GW光伏组件项目”开工。 2、公司钙钛矿光伏电池技术的储备

 

01存储分类、下游应用和市场规模1.1 存储芯片以 DRAM（内存） 和 NAND （闪存）为主1）易失性存储主要指随机存取存储器（RAM），需要维持通电特点：高速读写，RAM 需要维持通电以临时保存数据，通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储，进一步分为

01 向量数据库是什么：存储向量的数据库 单就数据而言，只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析，向量是多模态数据的压缩，向量数据和传统数据库检索的区别是：➢传统数据库是精准的索引，有正确的答案，分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据；➢而向量数据库是模糊

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1、智能计算中心天津河北区人工智能计算中心项目一期，算力设备采用华为“Atlas”2022年12月31日上线试运行。该项目依托华为昇腾人工智能计算系统，由华胜天成负责统一规划建设运营。可提供300P人工智能算力系统，1P人工智能算力相当于每秒1000万亿次浮点运算能力。2023年3月18日，天津人工

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【投资要点】1、特高压：国网投资景气上行，公司作为一次设备龙头之一深度受益；在国内新能源发电侧，集中式风光建设大规模启动带来对电网消纳能力的需求，特高压、变压站、升压站等方面存在大量机会。公司成熟类产品比如高压开关、互感器，竞争优势较大，有望享受行业成长 Beta；成长类产品比如变压器、无

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01中高端芯片市场，紫光基本都是 B 端客户；-FPGA、特种存储器、总线等新产品研发顺利，特种SoPC 为代表的系统级芯片已得到用户认可，三代、四代的产品陆续完成研发，在MCU、图像AI 智能芯片、数字信号处理器DSP 即将完成研制。-现在特种有微处理器等 600 多

基本面更新 一、分享环节 2022 年业绩快报，营业总收入 25.73 亿，增长 1.5%；营业利润 1.63 亿，同比下降了 54%；归母净利润 1.43亿，同比下降 54%左右。2022 年，公司面临挑战，整个行业承压较大。12 月份，因为客户和职工感染，导致部分订单和收入确认有所延期。在报告期

1、智能计算中心天津河北区人工智能计算中心项目一期，算力设备采用华为“Atlas”2022年12月31日上线试运行。该项目依托华为昇腾人工智能计算系统，由华胜天成负责统一规划建设运营。可提供300P人工智能算力系统，1P人工智能算力相当于每秒1000万亿次浮点运算能力。2023年3月18日，天津人工

一、近海资源稀缺，推动海风步入“深蓝”1、近海资源稀缺，深远海资源禀赋优越：中国海岸线长海风资源广阔，近海有限制条件，据 ESMAP 测算，美国、中国、日本等海风资源 储量分别可达 5259/2982/1897GW，其中深海（>50m）占比达 64%。而由于交通航道、 渔业养殖、军事管控等用海

【投资要点】1、特高压：国网投资景气上行，公司作为一次设备龙头之一深度受益；在国内新能源发电侧，集中式风光建设大规模启动带来对电网消纳能力的需求，特高压、变压站、升压站等方面存在大量机会。公司成熟类产品比如高压开关、互感器，竞争优势较大，有望享受行业成长 Beta；成长类产品比如变压器、无

【天风通信】光器件行业大涨点评：流量驱动光器件需求增长，龙头企业受益 1、ChatGPT为代表的超大算力需求，会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输，无论传统可插拔 光模块技术还是CPO技术，都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看，不是相

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公司主营家电连接器，估算家电连接器市场规模为100亿元，其中珠城科技收入为10亿元、市占率为10%，泰科收入为20亿元，公司目标2025年份额提升至20%。收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：47.1%；其他业务：1.36%收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：

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钙钛矿电池+5G电缆 1、22年12月23日互动表示，硅材料在公司光伏组件产品成本中占比最大。22年9月29日公告，子公司腾晖光伏中标8100万元分布式光伏发电项目。22年9月22日公告，由全资子公司苏州腾晖的控股子公司骅电腾晖投资的“年产2GW光伏组件项目”开工。 2、公司钙钛矿光伏电池技术的储备

 

01存储分类、下游应用和市场规模1.1 存储芯片以 DRAM（内存） 和 NAND （闪存）为主1）易失性存储主要指随机存取存储器（RAM），需要维持通电特点：高速读写，RAM 需要维持通电以临时保存数据，通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储，进一步分为

01 向量数据库是什么：存储向量的数据库 单就数据而言，只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析，向量是多模态数据的压缩，向量数据和传统数据库检索的区别是：➢传统数据库是精准的索引，有正确的答案，分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据；➢而向量数据库是模糊

01中高端芯片市场，紫光基本都是 B 端客户；-FPGA、特种存储器、总线等新产品研发顺利，特种SoPC 为代表的系统级芯片已得到用户认可，三代、四代的产品陆续完成研发，在MCU、图像AI 智能芯片、数字信号处理器DSP 即将完成研制。-现在特种有微处理器等 600 多

基本面更新 一、分享环节 2022 年业绩快报，营业总收入 25.73 亿，增长 1.5%；营业利润 1.63 亿，同比下降了 54%；归母净利润 1.43亿，同比下降 54%左右。2022 年，公司面临挑战，整个行业承压较大。12 月份，因为客户和职工感染，导致部分订单和收入确认有所延期。在报告期

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一、近海资源稀缺，推动海风步入“深蓝”1、近海资源稀缺，深远海资源禀赋优越：中国海岸线长海风资源广阔，近海有限制条件，据 ESMAP 测算，美国、中国、日本等海风资源 储量分别可达 5259/2982/1897GW，其中深海（>50m）占比达 64%。而由于交通航道、 渔业养殖、军事管控等用海

【投资要点】1、特高压：国网投资景气上行，公司作为一次设备龙头之一深度受益；在国内新能源发电侧，集中式风光建设大规模启动带来对电网消纳能力的需求，特高压、变压站、升压站等方面存在大量机会。公司成熟类产品比如高压开关、互感器，竞争优势较大，有望享受行业成长 Beta；成长类产品比如变压器、无

【天风通信】光器件行业大涨点评：流量驱动光器件需求增长，龙头企业受益 1、ChatGPT为代表的超大算力需求，会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输，无论传统可插拔 光模块技术还是CPO技术，都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看，不是相

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公司主营家电连接器，估算家电连接器市场规模为100亿元，其中珠城科技收入为10亿元、市占率为10%，泰科收入为20亿元，公司目标2025年份额提升至20%。收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：47.1%；其他业务：1.36%收入结构（2021 年）：线束：51.54%；端子系列：

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钙钛矿电池+5G电缆 1、22年12月23日互动表示，硅材料在公司光伏组件产品成本中占比最大。22年9月29日公告，子公司腾晖光伏中标8100万元分布式光伏发电项目。22年9月22日公告，由全资子公司苏州腾晖的控股子公司骅电腾晖投资的“年产2GW光伏组件项目”开工。 2、公司钙钛矿光伏电池技术的储备

 

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01中高端芯片市场，紫光基本都是 B 端客户；-FPGA、特种存储器、总线等新产品研发顺利，特种SoPC 为代表的系统级芯片已得到用户认可，三代、四代的产品陆续完成研发，在MCU、图像AI 智能芯片、数字信号处理器DSP 即将完成研制。-现在特种有微处理器等 600 多

基本面更新 一、分享环节 2022 年业绩快报，营业总收入 25.73 亿，增长 1.5%；营业利润 1.63 亿，同比下降了 54%；归母净利润 1.43亿，同比下降 54%左右。2022 年，公司面临挑战，整个行业承压较大。12 月份，因为客户和职工感染，导致部分订单和收入确认有所延期。在报告期

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【投资要点】1、特高压：国网投资景气上行，公司作为一次设备龙头之一深度受益；在国内新能源发电侧，集中式风光建设大规模启动带来对电网消纳能力的需求，特高压、变压站、升压站等方面存在大量机会。公司成熟类产品比如高压开关、互感器，竞争优势较大，有望享受行业成长 Beta；成长类产品比如变压器、无

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