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2025-06-24 12:36:41
无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点
🔥【方正电子马天翼团队】无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点 [玫瑰]事件:6月22日特斯拉于美国德州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。首批受邀客户陆续发布试乘体验视频,评论特斯拉Robotaxi驾驶极其平稳,运营体验流畅超预期。#特斯拉Robotaxi体验超预期、有望推动国内智驾技术升级及政策完善落地加速 [礼物]比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年,比亚迪强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动长城、长安、吉利、奇瑞等自主品牌车企开始推进
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2025-06-24 11:13:17
特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航
[太阳]【中信通信】特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航(300627.SZ) [礼物]当地时间6月22日,特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营服务,首批投入10辆Model Y,用于Robotaxi服务,乘客需支付4.2美元的固定费用。这意味着特斯拉所采用的视觉+端到端模型的技术路线逐步得到验证,同时也意味着Robotaxi的商业化进程进一步提速。 [礼物]华测导航是我国北斗高精度应用龙头,目前已掌握自主可控的高精度卫星导航装备核心技术。公司为小米SU7系列产品的
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华测导航
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2025-06-24 10:45:19
瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视
【中泰电子】瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视!! ❗❗瑞芯微开发者大会定档7月17-18日,预计将发布多款高端新品芯片,Q2业绩有望持续亮眼。4月初关税冲击以来盘整多月,7月业绩+开发者大会催化在即,低位高赔率建议重点关注[玫瑰][玫瑰] 💥前瞻卡位端侧算力! 公司持续推进NPU研发和产品化落地,有望开发者大会发布! 1⃣主业:3588/3576等大单品进入放量期,重点发展汽车电子、机器人等产品线; 2⃣NPU:端侧AI算力需求增长,公司持续推进NPU研发和产品化落地!目前在
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易德龙:关税错杀标的,AI板块洼地
【易德龙】:关税错杀标的,AI板块洼地(ali+zj+浪潮+Credo),当前10x看翻倍空间❗ 全球贸易壁垒下稀缺错杀标的,实际不受对美出口关税影响:目前公司已有越南、墨西哥、罗马尼亚三个基地,未来3年海外产能将从20%提升到50%。公司符合USMCA规则因此通过墨西哥等销往北美客户无需增收关税(实质性加工、核心工序转化),4月后某北美客户要求墨西哥新增1亿项目(aph AI 等产品),另一北美客户要求在越南增加产能,公司借此扩大北美订单规模。# 全球多点制造+就近配套能力领先全球,稀缺关税错
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易德龙
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2025-06-24 05:52:14
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代、并购整合及AI和脑机接口等新技术方向 本次策略报告,我们对医疗器械行业下半年拐点、中长期成长逻辑进行了更新,欢迎交流。 【国际化】坚定看好出海趋势,关注部分创新器械自主销售和license-out 中美关税冲突升级,短期预计对部分出口美国的产品销售造成一定影响。部分公司通过提前备货、海外本地化产能建设积极应对关税影响,坚定看好器械自主可控及出海的长期趋势。 【进口替代】技术突破为前提,性价比优势为助力,行业政策为催化 电生理、神经介入、化学发光、内窥镜领域
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联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供
【天风电子潘暕团队】联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部,宜安科技(铰链液态金属) 达瑞电子(碳纤维并购)均已启动,关注底部核心标的联得装备 1?【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿?利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2?【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机
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联得装备
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步步高董事长交流纪要精要20250620
步步高董事长交流纪要精要20250620 #超市: 预计25年7月所有门店就能调改完,年底恢复到28家,下半年目标所有调改店实现盈利。26年会更为注重即时零售,想尝试前置仓,对标山姆。 #百货: 引进袁幸福团队。目前百货ebitda 4.5e,该团队自己定的目标是通过3-5年的实现利润翻倍。 第一个店,衡阳广场(今年年内完成调改任务),第二个湘潭步步高广场(21年开的第一个购物中心,明年6月调改完);未来2-3年会尝试打造现象级的项目。省外的3个百货能卖就卖,战略收缩到湖南。 公司的短板是高化/
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锂电池出口数据跟踪-25年5月
【天风电新】锂电池出口数据跟踪-25年5月:增速维持在28%,细分市场仍是欧洲表现强势 ——————————— 纵向看,5月同比增速为28%,环比减弱,横向看,主要系欧洲增速起来达47%,亚洲中规中矩,北美占比进一步下降,拉美澳非增速持续强势,占比达8%。 🌼总体数据 25年5月锂离子蓄电池出口421亿元,同比+28%,环比-4%。 25年1-5月锂离子蓄电池出口1974亿元,同比+26%。 🌼分区域 25年5月:亚洲占比34%,同比-1pct,出口141亿元,同比+21%,环比+16%;欧
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先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海
【天风医药杨松团队】先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海 [玫瑰]事件: 2025年6月12日,NMPA官网最新公示,先声药业与Idorsia公司合作开发的抗失眠新药科唯可(盐酸达利雷生片)的新药上市申请已获得批准。2025年6月19日国家禁毒办发布《关于将尼秦类物质和三氟乙咪酯等12种物质列入<非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录>的公告》,达利雷生片未列入管制目录。 [烟花]百亿失眠市场空间广阔,临床需求旺盛 2021年,中国失眠症成人患者数量达2.8亿人。《中国
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先声药业
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当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点 1)海光信息的兜底价格136,当前为134 2)换股比例固定,买入曙光,当前有10%套利空间 风险:方案不通过 ———————— 【申万宏源TMT】如何理解海光对曙光并购? 【换股比例】 海光通过换股方式吸收合并曙光,换股比例为1:0.5525; 海光为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08亿股。 【换股定价】 海光143.46元/股,曙光79.26元/股;即曙光总成交金额1159.7亿元 曙光停牌前市为值906亿,#溢价254亿元 #如何理解这
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海光信息
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交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速 🔥近期先导智能成功向一家全球领先的电池制造企业交付了多套固态电池核心装备,包括复合转印设备与高速叠片设备。 🚀先导智能已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节,构建了具备100%完整自主知识产权的技术矩阵,实现了全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖。
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吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款
[爱心][爱心]【方正汽车】吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款 🌹空间:车身长宽高尺寸为4918*1905*1495mm,轴距为2845mm。后排腿部延伸空间达950mm,后排膝部空间达132mm,后排肘部空间达1520.7mm。 🌹动力:将搭载雷神EM-i超级电混技术,由一台1.5L自然吸气发动机与电机组成,其中发动机最大功率为82kW,峰值扭矩为136N•m,满油满电综合续航里程超2100km,馈电百公里油耗低至2L级。 🌹智能化:搭载全新星睿云动力AI2.0及雷神电混2.0,
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吉利汽车
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机器人如期而至,这一轮优先买什么?
❗️【天风电新&汽车】机器人如期而至,这一轮优先买什么?-0619 ——————————— 昨天重点更新了【拓普集团及机器人】的观点,核心观点Again:800亿以内的拓普买入,越跌越买;也提到1.2k个订单,市场认为这是加单信号。 市场预期公司仅500个订单,份额低;实际是市场低估公司的份额。而这轮真正重要的变化系#这轮的订单普遍比较大,因为这是真正量产的订单,而非前期的打样订单。 投资建议——围绕变化展开: 第一,回归正主,量产的正主分别为【拓普集团】、【三花智控】和新晋的【浙江荣泰】。 第
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福达股份
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万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会
20250619万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会 万辰集团&卫龙美味近期因大盘波动股价有所回调,当前进入较好布局的点位,回调建议积极布局。 万辰集团:市场对于零食量贩业态的竞争力存在分歧,#头部零食量贩品牌目前在折扣经营理念及零食品类供应链具备显著的优势,相比其他零食量贩玩家及零售业态仍具备显著的竞争力,我们预计头部品牌万辰和很忙后续有望进一步提升市占率,目前来看,万辰门店数量约为1.5w左右,很忙门店数量接近1.7w家,25年上半年两家的开店速度处于行业前列。单店同比波动主要系24
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万辰集团
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ASIC:有望带动液冷加速上量
ASIC:有望带动液冷加速上量 #博通26年ASIC增长预期乐观。博通指出,公司26年AI收入增速将延续25年水平。至少3家客户在27年部署百万卡集群,其中很大一部分来自ASIC。 #Marvell上调28年ASIC市场规模预期。Marvell认为ASIC相关芯片在28年市场规模达940亿美元,较之间的预期750美元上调26%。 #ASIC推动液冷渗透率提升。Meta的MTIA T-V1芯片将采用液冷散热,未来T-V2将引入170kW超大功率机架。随着CSP ASIC方案加速迭代将带来芯片及机架
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无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点
🔥【方正电子马天翼团队】无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点 [玫瑰]事件:6月22日特斯拉于美国德州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。首批受邀客户陆续发布试乘体验视频,评论特斯拉Robotaxi驾驶极其平稳,运营体验流畅超预期。#特斯拉Robotaxi体验超预期、有望推动国内智驾技术升级及政策完善落地加速 [礼物]比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年,比亚迪强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动长城、长安、吉利、奇瑞等自主品牌车企开始推进
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特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航
[太阳]【中信通信】特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航(300627.SZ) [礼物]当地时间6月22日,特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营服务,首批投入10辆Model Y,用于Robotaxi服务,乘客需支付4.2美元的固定费用。这意味着特斯拉所采用的视觉+端到端模型的技术路线逐步得到验证,同时也意味着Robotaxi的商业化进程进一步提速。 [礼物]华测导航是我国北斗高精度应用龙头,目前已掌握自主可控的高精度卫星导航装备核心技术。公司为小米SU7系列产品的
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瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视
【中泰电子】瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视!! ❗❗瑞芯微开发者大会定档7月17-18日,预计将发布多款高端新品芯片,Q2业绩有望持续亮眼。4月初关税冲击以来盘整多月,7月业绩+开发者大会催化在即,低位高赔率建议重点关注[玫瑰][玫瑰] 💥前瞻卡位端侧算力! 公司持续推进NPU研发和产品化落地,有望开发者大会发布! 1⃣主业:3588/3576等大单品进入放量期,重点发展汽车电子、机器人等产品线; 2⃣NPU:端侧AI算力需求增长,公司持续推进NPU研发和产品化落地!目前在
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易德龙:关税错杀标的,AI板块洼地
【易德龙】:关税错杀标的,AI板块洼地(ali+zj+浪潮+Credo),当前10x看翻倍空间❗ 全球贸易壁垒下稀缺错杀标的,实际不受对美出口关税影响:目前公司已有越南、墨西哥、罗马尼亚三个基地,未来3年海外产能将从20%提升到50%。公司符合USMCA规则因此通过墨西哥等销往北美客户无需增收关税(实质性加工、核心工序转化),4月后某北美客户要求墨西哥新增1亿项目(aph AI 等产品),另一北美客户要求在越南增加产能,公司借此扩大北美订单规模。# 全球多点制造+就近配套能力领先全球,稀缺关税错
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医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代、并购整合及AI和脑机接口等新技术方向 本次策略报告,我们对医疗器械行业下半年拐点、中长期成长逻辑进行了更新,欢迎交流。 【国际化】坚定看好出海趋势,关注部分创新器械自主销售和license-out 中美关税冲突升级,短期预计对部分出口美国的产品销售造成一定影响。部分公司通过提前备货、海外本地化产能建设积极应对关税影响,坚定看好器械自主可控及出海的长期趋势。 【进口替代】技术突破为前提,性价比优势为助力,行业政策为催化 电生理、神经介入、化学发光、内窥镜领域
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联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供
【天风电子潘暕团队】联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部,宜安科技(铰链液态金属) 达瑞电子(碳纤维并购)均已启动,关注底部核心标的联得装备 1?【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿?利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2?【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机
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步步高董事长交流纪要精要20250620
步步高董事长交流纪要精要20250620 #超市: 预计25年7月所有门店就能调改完,年底恢复到28家,下半年目标所有调改店实现盈利。26年会更为注重即时零售,想尝试前置仓,对标山姆。 #百货: 引进袁幸福团队。目前百货ebitda 4.5e,该团队自己定的目标是通过3-5年的实现利润翻倍。 第一个店,衡阳广场(今年年内完成调改任务),第二个湘潭步步高广场(21年开的第一个购物中心,明年6月调改完);未来2-3年会尝试打造现象级的项目。省外的3个百货能卖就卖,战略收缩到湖南。 公司的短板是高化/
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锂电池出口数据跟踪-25年5月
【天风电新】锂电池出口数据跟踪-25年5月:增速维持在28%,细分市场仍是欧洲表现强势 ——————————— 纵向看,5月同比增速为28%,环比减弱,横向看,主要系欧洲增速起来达47%,亚洲中规中矩,北美占比进一步下降,拉美澳非增速持续强势,占比达8%。 🌼总体数据 25年5月锂离子蓄电池出口421亿元,同比+28%,环比-4%。 25年1-5月锂离子蓄电池出口1974亿元,同比+26%。 🌼分区域 25年5月:亚洲占比34%,同比-1pct,出口141亿元,同比+21%,环比+16%;欧
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先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海
【天风医药杨松团队】先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海 [玫瑰]事件: 2025年6月12日,NMPA官网最新公示,先声药业与Idorsia公司合作开发的抗失眠新药科唯可(盐酸达利雷生片)的新药上市申请已获得批准。2025年6月19日国家禁毒办发布《关于将尼秦类物质和三氟乙咪酯等12种物质列入<非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录>的公告》,达利雷生片未列入管制目录。 [烟花]百亿失眠市场空间广阔,临床需求旺盛 2021年,中国失眠症成人患者数量达2.8亿人。《中国
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当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点 1)海光信息的兜底价格136,当前为134 2)换股比例固定,买入曙光,当前有10%套利空间 风险:方案不通过 ———————— 【申万宏源TMT】如何理解海光对曙光并购? 【换股比例】 海光通过换股方式吸收合并曙光,换股比例为1:0.5525; 海光为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08亿股。 【换股定价】 海光143.46元/股,曙光79.26元/股;即曙光总成交金额1159.7亿元 曙光停牌前市为值906亿,#溢价254亿元 #如何理解这
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交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速 🔥近期先导智能成功向一家全球领先的电池制造企业交付了多套固态电池核心装备,包括复合转印设备与高速叠片设备。 🚀先导智能已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节,构建了具备100%完整自主知识产权的技术矩阵,实现了全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖。
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吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款
[爱心][爱心]【方正汽车】吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款 🌹空间:车身长宽高尺寸为4918*1905*1495mm,轴距为2845mm。后排腿部延伸空间达950mm,后排膝部空间达132mm,后排肘部空间达1520.7mm。 🌹动力:将搭载雷神EM-i超级电混技术,由一台1.5L自然吸气发动机与电机组成,其中发动机最大功率为82kW,峰值扭矩为136N•m,满油满电综合续航里程超2100km,馈电百公里油耗低至2L级。 🌹智能化:搭载全新星睿云动力AI2.0及雷神电混2.0,
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机器人如期而至,这一轮优先买什么?
❗️【天风电新&汽车】机器人如期而至,这一轮优先买什么?-0619 ——————————— 昨天重点更新了【拓普集团及机器人】的观点,核心观点Again:800亿以内的拓普买入,越跌越买;也提到1.2k个订单,市场认为这是加单信号。 市场预期公司仅500个订单,份额低;实际是市场低估公司的份额。而这轮真正重要的变化系#这轮的订单普遍比较大,因为这是真正量产的订单,而非前期的打样订单。 投资建议——围绕变化展开: 第一,回归正主,量产的正主分别为【拓普集团】、【三花智控】和新晋的【浙江荣泰】。 第
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万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会
20250619万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会 万辰集团&卫龙美味近期因大盘波动股价有所回调,当前进入较好布局的点位,回调建议积极布局。 万辰集团:市场对于零食量贩业态的竞争力存在分歧,#头部零食量贩品牌目前在折扣经营理念及零食品类供应链具备显著的优势,相比其他零食量贩玩家及零售业态仍具备显著的竞争力,我们预计头部品牌万辰和很忙后续有望进一步提升市占率,目前来看,万辰门店数量约为1.5w左右,很忙门店数量接近1.7w家,25年上半年两家的开店速度处于行业前列。单店同比波动主要系24
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ASIC:有望带动液冷加速上量
ASIC:有望带动液冷加速上量 #博通26年ASIC增长预期乐观。博通指出,公司26年AI收入增速将延续25年水平。至少3家客户在27年部署百万卡集群,其中很大一部分来自ASIC。 #Marvell上调28年ASIC市场规模预期。Marvell认为ASIC相关芯片在28年市场规模达940亿美元,较之间的预期750美元上调26%。 #ASIC推动液冷渗透率提升。Meta的MTIA T-V1芯片将采用液冷散热,未来T-V2将引入170kW超大功率机架。随着CSP ASIC方案加速迭代将带来芯片及机架
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无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点
🔥【方正电子马天翼团队】无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点 [玫瑰]事件:6月22日特斯拉于美国德州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。首批受邀客户陆续发布试乘体验视频,评论特斯拉Robotaxi驾驶极其平稳,运营体验流畅超预期。#特斯拉Robotaxi体验超预期、有望推动国内智驾技术升级及政策完善落地加速 [礼物]比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年,比亚迪强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动长城、长安、吉利、奇瑞等自主品牌车企开始推进
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特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航
[太阳]【中信通信】特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航(300627.SZ) [礼物]当地时间6月22日,特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营服务,首批投入10辆Model Y,用于Robotaxi服务,乘客需支付4.2美元的固定费用。这意味着特斯拉所采用的视觉+端到端模型的技术路线逐步得到验证,同时也意味着Robotaxi的商业化进程进一步提速。 [礼物]华测导航是我国北斗高精度应用龙头,目前已掌握自主可控的高精度卫星导航装备核心技术。公司为小米SU7系列产品的
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瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视
【中泰电子】瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视!! ❗❗瑞芯微开发者大会定档7月17-18日,预计将发布多款高端新品芯片,Q2业绩有望持续亮眼。4月初关税冲击以来盘整多月,7月业绩+开发者大会催化在即,低位高赔率建议重点关注[玫瑰][玫瑰] 💥前瞻卡位端侧算力! 公司持续推进NPU研发和产品化落地,有望开发者大会发布! 1⃣主业:3588/3576等大单品进入放量期,重点发展汽车电子、机器人等产品线; 2⃣NPU:端侧AI算力需求增长,公司持续推进NPU研发和产品化落地!目前在
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易德龙:关税错杀标的,AI板块洼地
【易德龙】:关税错杀标的,AI板块洼地(ali+zj+浪潮+Credo),当前10x看翻倍空间❗ 全球贸易壁垒下稀缺错杀标的,实际不受对美出口关税影响:目前公司已有越南、墨西哥、罗马尼亚三个基地,未来3年海外产能将从20%提升到50%。公司符合USMCA规则因此通过墨西哥等销往北美客户无需增收关税(实质性加工、核心工序转化),4月后某北美客户要求墨西哥新增1亿项目(aph AI 等产品),另一北美客户要求在越南增加产能,公司借此扩大北美订单规模。# 全球多点制造+就近配套能力领先全球,稀缺关税错
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医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代、并购整合及AI和脑机接口等新技术方向 本次策略报告,我们对医疗器械行业下半年拐点、中长期成长逻辑进行了更新,欢迎交流。 【国际化】坚定看好出海趋势,关注部分创新器械自主销售和license-out 中美关税冲突升级,短期预计对部分出口美国的产品销售造成一定影响。部分公司通过提前备货、海外本地化产能建设积极应对关税影响,坚定看好器械自主可控及出海的长期趋势。 【进口替代】技术突破为前提,性价比优势为助力,行业政策为催化 电生理、神经介入、化学发光、内窥镜领域
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联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供
【天风电子潘暕团队】联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部,宜安科技(铰链液态金属) 达瑞电子(碳纤维并购)均已启动,关注底部核心标的联得装备 1?【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿?利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2?【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机
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步步高董事长交流纪要精要20250620
步步高董事长交流纪要精要20250620 #超市: 预计25年7月所有门店就能调改完,年底恢复到28家,下半年目标所有调改店实现盈利。26年会更为注重即时零售,想尝试前置仓,对标山姆。 #百货: 引进袁幸福团队。目前百货ebitda 4.5e,该团队自己定的目标是通过3-5年的实现利润翻倍。 第一个店,衡阳广场(今年年内完成调改任务),第二个湘潭步步高广场(21年开的第一个购物中心,明年6月调改完);未来2-3年会尝试打造现象级的项目。省外的3个百货能卖就卖,战略收缩到湖南。 公司的短板是高化/
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锂电池出口数据跟踪-25年5月
【天风电新】锂电池出口数据跟踪-25年5月:增速维持在28%,细分市场仍是欧洲表现强势 ——————————— 纵向看,5月同比增速为28%,环比减弱,横向看,主要系欧洲增速起来达47%,亚洲中规中矩,北美占比进一步下降,拉美澳非增速持续强势,占比达8%。 🌼总体数据 25年5月锂离子蓄电池出口421亿元,同比+28%,环比-4%。 25年1-5月锂离子蓄电池出口1974亿元,同比+26%。 🌼分区域 25年5月:亚洲占比34%,同比-1pct,出口141亿元,同比+21%,环比+16%;欧
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先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海
【天风医药杨松团队】先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海 [玫瑰]事件: 2025年6月12日,NMPA官网最新公示,先声药业与Idorsia公司合作开发的抗失眠新药科唯可(盐酸达利雷生片)的新药上市申请已获得批准。2025年6月19日国家禁毒办发布《关于将尼秦类物质和三氟乙咪酯等12种物质列入<非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录>的公告》,达利雷生片未列入管制目录。 [烟花]百亿失眠市场空间广阔,临床需求旺盛 2021年,中国失眠症成人患者数量达2.8亿人。《中国
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当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点 1)海光信息的兜底价格136,当前为134 2)换股比例固定,买入曙光,当前有10%套利空间 风险:方案不通过 ———————— 【申万宏源TMT】如何理解海光对曙光并购? 【换股比例】 海光通过换股方式吸收合并曙光,换股比例为1:0.5525; 海光为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08亿股。 【换股定价】 海光143.46元/股,曙光79.26元/股;即曙光总成交金额1159.7亿元 曙光停牌前市为值906亿,#溢价254亿元 #如何理解这
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交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速 🔥近期先导智能成功向一家全球领先的电池制造企业交付了多套固态电池核心装备,包括复合转印设备与高速叠片设备。 🚀先导智能已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节,构建了具备100%完整自主知识产权的技术矩阵,实现了全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖。
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吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款
[爱心][爱心]【方正汽车】吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款 🌹空间:车身长宽高尺寸为4918*1905*1495mm,轴距为2845mm。后排腿部延伸空间达950mm,后排膝部空间达132mm,后排肘部空间达1520.7mm。 🌹动力:将搭载雷神EM-i超级电混技术,由一台1.5L自然吸气发动机与电机组成,其中发动机最大功率为82kW,峰值扭矩为136N•m,满油满电综合续航里程超2100km,馈电百公里油耗低至2L级。 🌹智能化:搭载全新星睿云动力AI2.0及雷神电混2.0,
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机器人如期而至,这一轮优先买什么?
❗️【天风电新&汽车】机器人如期而至,这一轮优先买什么?-0619 ——————————— 昨天重点更新了【拓普集团及机器人】的观点,核心观点Again:800亿以内的拓普买入,越跌越买;也提到1.2k个订单,市场认为这是加单信号。 市场预期公司仅500个订单,份额低;实际是市场低估公司的份额。而这轮真正重要的变化系#这轮的订单普遍比较大,因为这是真正量产的订单,而非前期的打样订单。 投资建议——围绕变化展开: 第一,回归正主,量产的正主分别为【拓普集团】、【三花智控】和新晋的【浙江荣泰】。 第
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万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会
20250619万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会 万辰集团&卫龙美味近期因大盘波动股价有所回调,当前进入较好布局的点位,回调建议积极布局。 万辰集团:市场对于零食量贩业态的竞争力存在分歧,#头部零食量贩品牌目前在折扣经营理念及零食品类供应链具备显著的优势,相比其他零食量贩玩家及零售业态仍具备显著的竞争力,我们预计头部品牌万辰和很忙后续有望进一步提升市占率,目前来看,万辰门店数量约为1.5w左右,很忙门店数量接近1.7w家,25年上半年两家的开店速度处于行业前列。单店同比波动主要系24
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ASIC:有望带动液冷加速上量
ASIC:有望带动液冷加速上量 #博通26年ASIC增长预期乐观。博通指出,公司26年AI收入增速将延续25年水平。至少3家客户在27年部署百万卡集群,其中很大一部分来自ASIC。 #Marvell上调28年ASIC市场规模预期。Marvell认为ASIC相关芯片在28年市场规模达940亿美元,较之间的预期750美元上调26%。 #ASIC推动液冷渗透率提升。Meta的MTIA T-V1芯片将采用液冷散热,未来T-V2将引入170kW超大功率机架。随着CSP ASIC方案加速迭代将带来芯片及机架
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无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点
🔥【方正电子马天翼团队】无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点 [玫瑰]事件:6月22日特斯拉于美国德州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。首批受邀客户陆续发布试乘体验视频,评论特斯拉Robotaxi驾驶极其平稳,运营体验流畅超预期。#特斯拉Robotaxi体验超预期、有望推动国内智驾技术升级及政策完善落地加速 [礼物]比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年,比亚迪强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动长城、长安、吉利、奇瑞等自主品牌车企开始推进
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特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航
[太阳]【中信通信】特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航(300627.SZ) [礼物]当地时间6月22日,特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营服务,首批投入10辆Model Y,用于Robotaxi服务,乘客需支付4.2美元的固定费用。这意味着特斯拉所采用的视觉+端到端模型的技术路线逐步得到验证,同时也意味着Robotaxi的商业化进程进一步提速。 [礼物]华测导航是我国北斗高精度应用龙头,目前已掌握自主可控的高精度卫星导航装备核心技术。公司为小米SU7系列产品的
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瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视
【中泰电子】瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视!! ❗❗瑞芯微开发者大会定档7月17-18日,预计将发布多款高端新品芯片,Q2业绩有望持续亮眼。4月初关税冲击以来盘整多月,7月业绩+开发者大会催化在即,低位高赔率建议重点关注[玫瑰][玫瑰] 💥前瞻卡位端侧算力! 公司持续推进NPU研发和产品化落地,有望开发者大会发布! 1⃣主业:3588/3576等大单品进入放量期,重点发展汽车电子、机器人等产品线; 2⃣NPU:端侧AI算力需求增长,公司持续推进NPU研发和产品化落地!目前在
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易德龙:关税错杀标的,AI板块洼地
【易德龙】:关税错杀标的,AI板块洼地(ali+zj+浪潮+Credo),当前10x看翻倍空间❗ 全球贸易壁垒下稀缺错杀标的,实际不受对美出口关税影响:目前公司已有越南、墨西哥、罗马尼亚三个基地,未来3年海外产能将从20%提升到50%。公司符合USMCA规则因此通过墨西哥等销往北美客户无需增收关税(实质性加工、核心工序转化),4月后某北美客户要求墨西哥新增1亿项目(aph AI 等产品),另一北美客户要求在越南增加产能,公司借此扩大北美订单规模。# 全球多点制造+就近配套能力领先全球,稀缺关税错
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医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代、并购整合及AI和脑机接口等新技术方向 本次策略报告,我们对医疗器械行业下半年拐点、中长期成长逻辑进行了更新,欢迎交流。 【国际化】坚定看好出海趋势,关注部分创新器械自主销售和license-out 中美关税冲突升级,短期预计对部分出口美国的产品销售造成一定影响。部分公司通过提前备货、海外本地化产能建设积极应对关税影响,坚定看好器械自主可控及出海的长期趋势。 【进口替代】技术突破为前提,性价比优势为助力,行业政策为催化 电生理、神经介入、化学发光、内窥镜领域
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联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供
【天风电子潘暕团队】联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部,宜安科技(铰链液态金属) 达瑞电子(碳纤维并购)均已启动,关注底部核心标的联得装备 1?【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿?利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2?【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机
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步步高董事长交流纪要精要20250620
步步高董事长交流纪要精要20250620 #超市: 预计25年7月所有门店就能调改完,年底恢复到28家,下半年目标所有调改店实现盈利。26年会更为注重即时零售,想尝试前置仓,对标山姆。 #百货: 引进袁幸福团队。目前百货ebitda 4.5e,该团队自己定的目标是通过3-5年的实现利润翻倍。 第一个店,衡阳广场(今年年内完成调改任务),第二个湘潭步步高广场(21年开的第一个购物中心,明年6月调改完);未来2-3年会尝试打造现象级的项目。省外的3个百货能卖就卖,战略收缩到湖南。 公司的短板是高化/
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锂电池出口数据跟踪-25年5月
【天风电新】锂电池出口数据跟踪-25年5月:增速维持在28%,细分市场仍是欧洲表现强势 ——————————— 纵向看,5月同比增速为28%,环比减弱,横向看,主要系欧洲增速起来达47%,亚洲中规中矩,北美占比进一步下降,拉美澳非增速持续强势,占比达8%。 🌼总体数据 25年5月锂离子蓄电池出口421亿元,同比+28%,环比-4%。 25年1-5月锂离子蓄电池出口1974亿元,同比+26%。 🌼分区域 25年5月:亚洲占比34%,同比-1pct,出口141亿元,同比+21%,环比+16%;欧
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先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海
【天风医药杨松团队】先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海 [玫瑰]事件: 2025年6月12日,NMPA官网最新公示,先声药业与Idorsia公司合作开发的抗失眠新药科唯可(盐酸达利雷生片)的新药上市申请已获得批准。2025年6月19日国家禁毒办发布《关于将尼秦类物质和三氟乙咪酯等12种物质列入<非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录>的公告》,达利雷生片未列入管制目录。 [烟花]百亿失眠市场空间广阔,临床需求旺盛 2021年,中国失眠症成人患者数量达2.8亿人。《中国
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当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点 1)海光信息的兜底价格136,当前为134 2)换股比例固定,买入曙光,当前有10%套利空间 风险:方案不通过 ———————— 【申万宏源TMT】如何理解海光对曙光并购? 【换股比例】 海光通过换股方式吸收合并曙光,换股比例为1:0.5525; 海光为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08亿股。 【换股定价】 海光143.46元/股,曙光79.26元/股;即曙光总成交金额1159.7亿元 曙光停牌前市为值906亿,#溢价254亿元 #如何理解这
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交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速 🔥近期先导智能成功向一家全球领先的电池制造企业交付了多套固态电池核心装备,包括复合转印设备与高速叠片设备。 🚀先导智能已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节,构建了具备100%完整自主知识产权的技术矩阵,实现了全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖。
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吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款
[爱心][爱心]【方正汽车】吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款 🌹空间:车身长宽高尺寸为4918*1905*1495mm,轴距为2845mm。后排腿部延伸空间达950mm,后排膝部空间达132mm,后排肘部空间达1520.7mm。 🌹动力:将搭载雷神EM-i超级电混技术,由一台1.5L自然吸气发动机与电机组成,其中发动机最大功率为82kW,峰值扭矩为136N•m,满油满电综合续航里程超2100km,馈电百公里油耗低至2L级。 🌹智能化:搭载全新星睿云动力AI2.0及雷神电混2.0,
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机器人如期而至,这一轮优先买什么?
❗️【天风电新&汽车】机器人如期而至,这一轮优先买什么?-0619 ——————————— 昨天重点更新了【拓普集团及机器人】的观点,核心观点Again:800亿以内的拓普买入,越跌越买;也提到1.2k个订单,市场认为这是加单信号。 市场预期公司仅500个订单,份额低;实际是市场低估公司的份额。而这轮真正重要的变化系#这轮的订单普遍比较大,因为这是真正量产的订单,而非前期的打样订单。 投资建议——围绕变化展开: 第一,回归正主,量产的正主分别为【拓普集团】、【三花智控】和新晋的【浙江荣泰】。 第
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万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会
20250619万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会 万辰集团&卫龙美味近期因大盘波动股价有所回调,当前进入较好布局的点位,回调建议积极布局。 万辰集团:市场对于零食量贩业态的竞争力存在分歧,#头部零食量贩品牌目前在折扣经营理念及零食品类供应链具备显著的优势,相比其他零食量贩玩家及零售业态仍具备显著的竞争力,我们预计头部品牌万辰和很忙后续有望进一步提升市占率,目前来看,万辰门店数量约为1.5w左右,很忙门店数量接近1.7w家,25年上半年两家的开店速度处于行业前列。单店同比波动主要系24
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ASIC:有望带动液冷加速上量
ASIC:有望带动液冷加速上量 #博通26年ASIC增长预期乐观。博通指出,公司26年AI收入增速将延续25年水平。至少3家客户在27年部署百万卡集群,其中很大一部分来自ASIC。 #Marvell上调28年ASIC市场规模预期。Marvell认为ASIC相关芯片在28年市场规模达940亿美元,较之间的预期750美元上调26%。 #ASIC推动液冷渗透率提升。Meta的MTIA T-V1芯片将采用液冷散热,未来T-V2将引入170kW超大功率机架。随着CSP ASIC方案加速迭代将带来芯片及机架
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无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点
🔥【方正电子马天翼团队】无人驾驶海外发展提速,国内智驾平权产业链25H2迎业绩拐点 [玫瑰]事件:6月22日特斯拉于美国德州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。首批受邀客户陆续发布试乘体验视频,评论特斯拉Robotaxi驾驶极其平稳,运营体验流畅超预期。#特斯拉Robotaxi体验超预期、有望推动国内智驾技术升级及政策完善落地加速 [礼物]比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年,比亚迪强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动长城、长安、吉利、奇瑞等自主品牌车企开始推进
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特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航
[太阳]【中信通信】特斯拉启动Robotaxi试点运营,持续看好华测导航(300627.SZ) [礼物]当地时间6月22日,特斯拉在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点运营服务,首批投入10辆Model Y,用于Robotaxi服务,乘客需支付4.2美元的固定费用。这意味着特斯拉所采用的视觉+端到端模型的技术路线逐步得到验证,同时也意味着Robotaxi的商业化进程进一步提速。 [礼物]华测导航是我国北斗高精度应用龙头,目前已掌握自主可控的高精度卫星导航装备核心技术。公司为小米SU7系列产品的
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瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视
【中泰电子】瑞芯微:端侧算力龙头,开发者大会发布在即,低位重视!! ❗❗瑞芯微开发者大会定档7月17-18日,预计将发布多款高端新品芯片,Q2业绩有望持续亮眼。4月初关税冲击以来盘整多月,7月业绩+开发者大会催化在即,低位高赔率建议重点关注[玫瑰][玫瑰] 💥前瞻卡位端侧算力! 公司持续推进NPU研发和产品化落地,有望开发者大会发布! 1⃣主业:3588/3576等大单品进入放量期,重点发展汽车电子、机器人等产品线; 2⃣NPU:端侧AI算力需求增长,公司持续推进NPU研发和产品化落地!目前在
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易德龙:关税错杀标的,AI板块洼地
【易德龙】:关税错杀标的,AI板块洼地(ali+zj+浪潮+Credo),当前10x看翻倍空间❗ 全球贸易壁垒下稀缺错杀标的,实际不受对美出口关税影响:目前公司已有越南、墨西哥、罗马尼亚三个基地,未来3年海外产能将从20%提升到50%。公司符合USMCA规则因此通过墨西哥等销往北美客户无需增收关税(实质性加工、核心工序转化),4月后某北美客户要求墨西哥新增1亿项目(aph AI 等产品),另一北美客户要求在越南增加产能,公司借此扩大北美订单规模。# 全球多点制造+就近配套能力领先全球,稀缺关税错
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易德龙
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2025-06-24 05:52:14
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代
医疗器械中期策略:关注国际化、进口替代、并购整合及AI和脑机接口等新技术方向 本次策略报告,我们对医疗器械行业下半年拐点、中长期成长逻辑进行了更新,欢迎交流。 【国际化】坚定看好出海趋势,关注部分创新器械自主销售和license-out 中美关税冲突升级,短期预计对部分出口美国的产品销售造成一定影响。部分公司通过提前备货、海外本地化产能建设积极应对关税影响,坚定看好器械自主可控及出海的长期趋势。 【进口替代】技术突破为前提,性价比优势为助力,行业政策为催化 电生理、神经介入、化学发光、内窥镜领域
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2025-06-23 08:00:44
联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供
【天风电子潘暕团队】联得装备:苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部,宜安科技(铰链液态金属) 达瑞电子(碳纤维并购)均已启动,关注底部核心标的联得装备 1?【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿?利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2?【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机
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2025-06-20 19:55:05
步步高董事长交流纪要精要20250620
步步高董事长交流纪要精要20250620 #超市: 预计25年7月所有门店就能调改完,年底恢复到28家,下半年目标所有调改店实现盈利。26年会更为注重即时零售,想尝试前置仓,对标山姆。 #百货: 引进袁幸福团队。目前百货ebitda 4.5e,该团队自己定的目标是通过3-5年的实现利润翻倍。 第一个店,衡阳广场(今年年内完成调改任务),第二个湘潭步步高广场(21年开的第一个购物中心,明年6月调改完);未来2-3年会尝试打造现象级的项目。省外的3个百货能卖就卖,战略收缩到湖南。 公司的短板是高化/
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2025-06-20 19:17:18
锂电池出口数据跟踪-25年5月
【天风电新】锂电池出口数据跟踪-25年5月:增速维持在28%,细分市场仍是欧洲表现强势 ——————————— 纵向看,5月同比增速为28%,环比减弱,横向看,主要系欧洲增速起来达47%,亚洲中规中矩,北美占比进一步下降,拉美澳非增速持续强势,占比达8%。 🌼总体数据 25年5月锂离子蓄电池出口421亿元,同比+28%,环比-4%。 25年1-5月锂离子蓄电池出口1974亿元,同比+26%。 🌼分区域 25年5月:亚洲占比34%,同比-1pct,出口141亿元,同比+21%,环比+16%;欧
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德瑞锂电
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2025-06-20 14:01:24
先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海
【天风医药杨松团队】先声药业重大事项点评:达利雷生今日获批,开启失眠领域新蓝海 [玫瑰]事件: 2025年6月12日,NMPA官网最新公示,先声药业与Idorsia公司合作开发的抗失眠新药科唯可(盐酸达利雷生片)的新药上市申请已获得批准。2025年6月19日国家禁毒办发布《关于将尼秦类物质和三氟乙咪酯等12种物质列入<非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录>的公告》,达利雷生片未列入管制目录。 [烟花]百亿失眠市场空间广阔,临床需求旺盛 2021年,中国失眠症成人患者数量达2.8亿人。《中国
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先声药业
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2025-06-20 13:42:47
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点
当前价格可同时买入曙光、海光,两个关键点 1)海光信息的兜底价格136,当前为134 2)换股比例固定,买入曙光,当前有10%套利空间 风险:方案不通过 ———————— 【申万宏源TMT】如何理解海光对曙光并购? 【换股比例】 海光通过换股方式吸收合并曙光,换股比例为1:0.5525; 海光为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08亿股。 【换股定价】 海光143.46元/股,曙光79.26元/股;即曙光总成交金额1159.7亿元 曙光停牌前市为值906亿,#溢价254亿元 #如何理解这
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2025-06-20 10:57:51
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速
交付固态电池核心设备,推动全固态电池产业化加速 🔥近期先导智能成功向一家全球领先的电池制造企业交付了多套固态电池核心装备,包括复合转印设备与高速叠片设备。 🚀先导智能已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节,构建了具备100%完整自主知识产权的技术矩阵,实现了全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备的覆盖。
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2025-06-20 08:48:11
吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款
[爱心][爱心]【方正汽车】吉利银河 A7 上市发布,打造节能轿车爆款 🌹空间:车身长宽高尺寸为4918*1905*1495mm,轴距为2845mm。后排腿部延伸空间达950mm,后排膝部空间达132mm,后排肘部空间达1520.7mm。 🌹动力:将搭载雷神EM-i超级电混技术,由一台1.5L自然吸气发动机与电机组成,其中发动机最大功率为82kW,峰值扭矩为136N•m,满油满电综合续航里程超2100km,馈电百公里油耗低至2L级。 🌹智能化:搭载全新星睿云动力AI2.0及雷神电混2.0,
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2025-06-19 19:06:48
机器人如期而至,这一轮优先买什么?
❗️【天风电新&汽车】机器人如期而至,这一轮优先买什么?-0619 ——————————— 昨天重点更新了【拓普集团及机器人】的观点,核心观点Again:800亿以内的拓普买入,越跌越买;也提到1.2k个订单,市场认为这是加单信号。 市场预期公司仅500个订单,份额低;实际是市场低估公司的份额。而这轮真正重要的变化系#这轮的订单普遍比较大,因为这是真正量产的订单,而非前期的打样订单。 投资建议——围绕变化展开: 第一,回归正主,量产的正主分别为【拓普集团】、【三花智控】和新晋的【浙江荣泰】。 第
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福达股份
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2025-06-19 14:40:18
万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会
20250619万辰集团&卫龙美味:#重视回调带来的布局机会 万辰集团&卫龙美味近期因大盘波动股价有所回调,当前进入较好布局的点位,回调建议积极布局。 万辰集团:市场对于零食量贩业态的竞争力存在分歧,#头部零食量贩品牌目前在折扣经营理念及零食品类供应链具备显著的优势,相比其他零食量贩玩家及零售业态仍具备显著的竞争力,我们预计头部品牌万辰和很忙后续有望进一步提升市占率,目前来看,万辰门店数量约为1.5w左右,很忙门店数量接近1.7w家,25年上半年两家的开店速度处于行业前列。单店同比波动主要系24
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布谷布谷
2025-06-19 10:27:45
ASIC:有望带动液冷加速上量
ASIC:有望带动液冷加速上量 #博通26年ASIC增长预期乐观。博通指出,公司26年AI收入增速将延续25年水平。至少3家客户在27年部署百万卡集群,其中很大一部分来自ASIC。 #Marvell上调28年ASIC市场规模预期。Marvell认为ASIC相关芯片在28年市场规模达940亿美元,较之间的预期750美元上调26%。 #ASIC推动液冷渗透率提升。Meta的MTIA T-V1芯片将采用液冷散热,未来T-V2将引入170kW超大功率机架。随着CSP ASIC方案加速迭代将带来芯片及机架
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