【国金电新】坚定选择唯一通涨环节#太空光伏再次重申太空光伏底层投资逻辑：1）唯一性：光伏是航天器长期在轨运行唯一满足轻量化、可持续的供电解决方案；2）紧迫性：ITU确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则，#近期国内外新增卫星部署计划再次表明紧迫性。短期太阳翼面积大倍数提升是国内外一致趋势，单星电池

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SpaceX中国核心供应商梳理!SpaceX中国核心供应商主要集中在材料、精密部件、终端配套等环节，包括信维通信（独家一级供应商）、西部材料（铌合金材料）、应流股份（熔模铸件）等企业。以下为按供应层级、技术壁垒与业务规模加权排序的核心企业与供应内容： S级（独家/唯一供应+高壁垒+规模明确） 1. 

个人见解，不作为投资依据 协鑫科技（03800.HK）：港股上市公司，集团光伏材料核心平台，主营多晶硅、硅片，是协鑫光电的母公司，钙钛矿产业化核心载体 。 协鑫光电：协鑫科技旗下钙钛矿光伏组件研发生产主体，专注大面积钙钛矿及叠层技术，2025年首条GW级产线投产 。 协鑫集成（002506.SZ）：

       比较懒，用图片代替文字，请大家耐心看看。        仅供参考，不作为投资依据。        协鑫光电2023年12月完成钙钛矿组件太空实验，技术相对成熟，2025年形成了销售收入。         唯一缺点是其控股公司协鑫科技（持有协鑫光电44%）在港交所上市，普通大陆投资者需要

核心结论 金瑞矿业依托自有天青石矿实现碳酸锶原料自给，成本优势显著，叠加2026年新项目投产带来的产能增幅，具备长期投资基础。受美伊冲突对天青石进口供应的影响，公司业绩弹性与风险呈现差异化情景，核心判断及量化指标如下，后续将围绕结论展开详细分析。 分析情景 碳酸锶

01HRS-1893心肌病治疗全球市场存在明确的未满足医疗需求。梗阻性肥厚型心肌病（oHCM） 是最常见的遗传性心脏病，全球患者人数超过百万，且目前治疗手段有限。Myosin抑制剂凭借其精准的作用机制、显著的临床疗效和良好的安全性，为肥厚型心肌病尤其是oHCM的治疗带来了机制性的突破，从单纯对症治疗

⭕东吴重点推荐部分更新▶️电子陈海进，国产算力，寒武纪，芯原股份，盛科通信，兆易创新▶️电子王传晟，晶圆制造大板块，大票配华虹半导体+中芯国际；弹性票配精智达（3倍）+芯源微+GKJ。▶️电新曾朵红谢哲栋，重点推荐HVDC/SST新方向，金盘，良信（aidc预期差最大)，儒竞，双登，科士达等▶️计算

一夜之间，中昊芯英成了全市场的焦点，相关逻辑我提前在起爆前都写过了，现在来关注下后续的确定性机会在哪里？ 可以参考华为昇腾芯片的炒作方向：搭载昇腾的昇腾服务器 由于华为芯片是自研的，当时昇腾作为国产替代情绪宣泄口以及对英伟达的对标后，市场开启了疯狂的炒作搭载昇腾芯片的华为昇腾服务器，这里出现的牛股包

1. 中兴通讯：核心变化是华虹线跑通，推理芯片即将量产中兴通讯-壁仞-华虹成立了一个小同盟，share ip，中兴在华虹n+2下单了10亿量级的芯片。加新换董事长的强诉求，第一批推理芯片量产，后面大概率会出来直接讲中兴微的布局。2. 每日互动：DeepSeek：将于北京时间202

温馨提示：本文只做消息解析，不提供任何买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。今日盘面昨天就说短线情绪弱指数强，结果就是导致分歧不彻底，退潮拖拖拉拉，但该来的还是少不了。今天农行带头新高，银行顶指数，又又又收红了，每天都是十年新高。但大众情绪明显带不动了，短线情绪更差，昨天跌停11个，今天跌停12个，且都

今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注，在外网上能看到，市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑，我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性，还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲，我们仍然比较看好的产业方向和关注标的，专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

1. 日丰股份（002953）流通市值约38亿元概念详情：华为“微泵液冷手机壳”核心供应商，液冷板技术获“华为金牌合作伙伴”认证，独家配套Mate系列旗舰机型，产能扩张匹配年度出货目标。2. 思泉新材（301489）流通市值约30亿元概念详情：纳米散热材料龙头，开发手机用微型液冷组件（管路/散热片）

伴随着手机性能的提升，soc、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，#ai落地端侧还需要soc在舒适温度区间维持计算稳定、保持ai功能随时在线，高效散热需求愈发迫切。根据oppo数据，被动散热方案的理论极限为79mA/°C，工程极限和实际效果只能无限向理论极限靠近，而主动散热的理论

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个人见解，不作为投资依据 协鑫科技（03800.HK）：港股上市公司，集团光伏材料核心平台，主营多晶硅、硅片，是协鑫光电的母公司，钙钛矿产业化核心载体 。 协鑫光电：协鑫科技旗下钙钛矿光伏组件研发生产主体，专注大面积钙钛矿及叠层技术，2025年首条GW级产线投产 。 协鑫集成（002506.SZ）：

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个人见解，不作为投资依据 协鑫科技（03800.HK）：港股上市公司，集团光伏材料核心平台，主营多晶硅、硅片，是协鑫光电的母公司，钙钛矿产业化核心载体 。 协鑫光电：协鑫科技旗下钙钛矿光伏组件研发生产主体，专注大面积钙钛矿及叠层技术，2025年首条GW级产线投产 。 协鑫集成（002506.SZ）：

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核心结论 金瑞矿业依托自有天青石矿实现碳酸锶原料自给，成本优势显著，叠加2026年新项目投产带来的产能增幅，具备长期投资基础。受美伊冲突对天青石进口供应的影响，公司业绩弹性与风险呈现差异化情景，核心判断及量化指标如下，后续将围绕结论展开详细分析。 分析情景 碳酸锶

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SpaceX中国核心供应商梳理!SpaceX中国核心供应商主要集中在材料、精密部件、终端配套等环节，包括信维通信（独家一级供应商）、西部材料（铌合金材料）、应流股份（熔模铸件）等企业。以下为按供应层级、技术壁垒与业务规模加权排序的核心企业与供应内容： S级（独家/唯一供应+高壁垒+规模明确） 1. 

个人见解，不作为投资依据 协鑫科技（03800.HK）：港股上市公司，集团光伏材料核心平台，主营多晶硅、硅片，是协鑫光电的母公司，钙钛矿产业化核心载体 。 协鑫光电：协鑫科技旗下钙钛矿光伏组件研发生产主体，专注大面积钙钛矿及叠层技术，2025年首条GW级产线投产 。 协鑫集成（002506.SZ）：

       比较懒，用图片代替文字，请大家耐心看看。        仅供参考，不作为投资依据。        协鑫光电2023年12月完成钙钛矿组件太空实验，技术相对成熟，2025年形成了销售收入。         唯一缺点是其控股公司协鑫科技（持有协鑫光电44%）在港交所上市，普通大陆投资者需要

核心结论 金瑞矿业依托自有天青石矿实现碳酸锶原料自给，成本优势显著，叠加2026年新项目投产带来的产能增幅，具备长期投资基础。受美伊冲突对天青石进口供应的影响，公司业绩弹性与风险呈现差异化情景，核心判断及量化指标如下，后续将围绕结论展开详细分析。 分析情景 碳酸锶

01HRS-1893心肌病治疗全球市场存在明确的未满足医疗需求。梗阻性肥厚型心肌病（oHCM） 是最常见的遗传性心脏病，全球患者人数超过百万，且目前治疗手段有限。Myosin抑制剂凭借其精准的作用机制、显著的临床疗效和良好的安全性，为肥厚型心肌病尤其是oHCM的治疗带来了机制性的突破，从单纯对症治疗

⭕东吴重点推荐部分更新▶️电子陈海进，国产算力，寒武纪，芯原股份，盛科通信，兆易创新▶️电子王传晟，晶圆制造大板块，大票配华虹半导体+中芯国际；弹性票配精智达（3倍）+芯源微+GKJ。▶️电新曾朵红谢哲栋，重点推荐HVDC/SST新方向，金盘，良信（aidc预期差最大)，儒竞，双登，科士达等▶️计算

一夜之间，中昊芯英成了全市场的焦点，相关逻辑我提前在起爆前都写过了，现在来关注下后续的确定性机会在哪里？ 可以参考华为昇腾芯片的炒作方向：搭载昇腾的昇腾服务器 由于华为芯片是自研的，当时昇腾作为国产替代情绪宣泄口以及对英伟达的对标后，市场开启了疯狂的炒作搭载昇腾芯片的华为昇腾服务器，这里出现的牛股包

1. 中兴通讯：核心变化是华虹线跑通，推理芯片即将量产中兴通讯-壁仞-华虹成立了一个小同盟，share ip，中兴在华虹n+2下单了10亿量级的芯片。加新换董事长的强诉求，第一批推理芯片量产，后面大概率会出来直接讲中兴微的布局。2. 每日互动：DeepSeek：将于北京时间202

温馨提示：本文只做消息解析，不提供任何买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。今日盘面昨天就说短线情绪弱指数强，结果就是导致分歧不彻底，退潮拖拖拉拉，但该来的还是少不了。今天农行带头新高，银行顶指数，又又又收红了，每天都是十年新高。但大众情绪明显带不动了，短线情绪更差，昨天跌停11个，今天跌停12个，且都

今晚路透关于人民币稳定币的新闻引发大家关注，在外网上能看到，市场活跃度较高的时候确实容易带来一波行情。合规考虑，我们就不讨论关于人民币稳定币的可能性，还是坚持去看长期的产业方向。 全球范围来讲，我们仍然比较看好的产业方向和关注标的，专注个股研究: 跨境支付:【连连数字]、【小商品城]生态基础设施(交

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

1. 日丰股份（002953）流通市值约38亿元概念详情：华为“微泵液冷手机壳”核心供应商，液冷板技术获“华为金牌合作伙伴”认证，独家配套Mate系列旗舰机型，产能扩张匹配年度出货目标。2. 思泉新材（301489）流通市值约30亿元概念详情：纳米散热材料龙头，开发手机用微型液冷组件（管路/散热片）

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