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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2025-07-15 22:47:27
万亿Robotaxi赛道引爆产业链,三主线掘金高弹性龙头
一、产业变革:特斯拉引领全球商业化浪潮 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张速度远超市场预期,短短22天内运营面积从51平方公里扩大至109平方公里,服务范围翻倍。更值得关注的是其单次定价从4.2美元提升至6.9美元(涨幅64%),反映需求强劲及价格接受度超预期。若其顺利获得加州监管批准(1-2个月内落地),将突破全球最严苛的安全认证标准,为全美推广扫清障碍。这一进展标志着Robotaxi从技术验证迈向规模化盈利拐点,验证了出行成本低于传统出租车的商业模型(特斯拉目标成本0.2美元/英里,传统出
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2025-07-15 22:46:19
千亿关节革命:摆线减速器打开人形机器人性能天花板
轻量化突破与特斯拉产业链共振,传统减速器的技术边界正在崩塌。 当前人形机器人产业正面临关键瓶颈——传统减速器方案难以兼顾高精度与抗冲击性。谐波减速器在动态场景下易损毁,行星减速器则精度不足,而人形机器人髋关节、肩部等高负载关节需同时承受冲击载荷与精密控制需求。 这一矛盾在特斯拉Optimus等产品的运动测试中暴露无遗,而摆线减速器的技术特性恰好填补了性能空白地带。 一、产业拐点:轻量化突破引爆增量空间 摆线减速器的爆发绝非偶然,两大产业拐点已形成合力: 轻量化材料革命:PEEK复合材料等创新使摆
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精锻科技
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2025-07-15 22:45:24
百亿电子树脂暗战:国产替代破局AI材料“卡脖子”
分子结构里的护城河,碳氢化合物正成为AI算力竞赛的隐形筹码。 在GPU加速卡的核心战场,一块指甲盖大小的覆铜板基材正引发材料革命。碳氢树脂凭借其独特的C-H低极性分子链锯齿状排列,在10GHz高频下实现介电损耗(Df)低至0.001,成为承载万兆信号传输的物理基础。然而当海外巨头垄断全球80%高端产能时,国产替代的战役已在改性配方与产能军备中悄然打响。 一、产业拐点:AI算力引爆材料升级 高频高速覆铜板正成为AI基础设施的“神经突触”,其性能直接决定数据传输效率。当前AI服务器对基材性能要求呈现
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中线波段的公社达人
2025-07-14 20:51:59
意念革命:脑机接口引爆千亿蓝海,核心标的掘金图谱
一、技术拐点:从实验室到临床的跨越 侵入式技术迎来“人体验证”里程碑 Neuralink引领全球浪潮:完成7例人体植入(4例脊髓损伤+3例渐冻症),患者平均每周使用50小时,证实技术可行性与实用性。2025年计划推进“盲视”项目,目标让失明者重获低分辨率视觉。 中国突破“零的壁垒”:中科院联合华山医院完成国内首例侵入式脑机接口临床试验,患者实现意念操控象棋、赛车游戏,标志中国成为全球第二个具备侵入式临床能力的国家。 非侵入式消费级应用加速渗透 强脑科技:全球首个实现便携式脑机接口量产(10万台级
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2025-07-14 20:50:59
“反内卷”涨价潮席卷A股:产业链价格异动全景透视
一、光伏产业链:涨价潮从辅材向主材全面扩散 光伏焊带加工费单日暴涨24%,成为继光伏玻璃涨价后第二个启动的光伏辅材。这标志着反内卷政策正从局部向全产业链传导。自7月初反内卷政策升级以来: 主材环节:硅料报价两周内跳涨25%,N型硅片龙头企业同步调高出厂价,成本压力逐步向下游传递 辅材环节:光伏玻璃率先领涨,胶膜、背板等材料酝酿跟涨,焊带突发性涨价印证供需格局加速扭转 组件环节:价格企稳迹象显现,头部企业开始减少低价订单争夺,涨价潮即将蔓延至终端组件 光伏产业的反内卷效果最为显著。在工信部“措施会
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中国神华
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北亚资产领航:A股行业掘金与弹性标的精选
核心逻辑 高盛报告指出,中国资产已进入“利空出尽”阶段,政策与流动性双轮驱动下,A股迎来结构性机会。北亚市场(尤其是中国)受益于美元走弱、利率下行及政策红利,科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的: 一、科技赛道:聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素:中美科技博弈加速国产替代,政策加码设备自主可控。 弹性标的: 北方华创(002371):刻蚀/薄膜沉积设备龙头,14nm设备验证通过,国产化率超20%。 中微公司(688012):TSV封装技术领先
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硅光革命引爆百亿赛道:磷化铟核心标的深度掘金
一、核心逻辑:磷化铟供需缺口扩大,产业进入“超级周期” 需求爆发性增长 英伟达Quantum-X交换机量产:单台设备配备18个硅光引擎,每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片,1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。 AI算力升级刚需:GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代,磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案,全球需求缺口持续扩大。 供给端高度集中与扩张受限 全球产能瓶颈:70%铟资源集中在中国,2025年2月起实施出口限制,国际铟价上涨5
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三安光电
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2025-07-12 22:11:33
万亿数据资产革命:RDA引爆万亿赛道掘金指南
一、RDA重构医疗数据价值链:从成本中心到利润引擎 1. 医疗数据的资产化拐点已至 政策破局:2024年数据资产入表新规实施,医疗数据成为首批合规入表资产类别。全国超92家企业披露数据资产规模24.95亿元,医疗数据占比超30%(主要来自医保控费、临床诊疗库); 技术成熟:区块链+隐私计算技术突破,解决医疗敏感数据“可用不可见”难题,国新健康等企业已实现诊疗数据脱敏上链; 需求爆发:商保精算、AI医疗训练、药企研发对高质量医疗数据采购需求年增200%,上海数交所医疗数据产品溢价率达行业均值3倍。
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国新健康
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2025-07-10 21:50:48
有机硅行业迎来拐点:全球供给重构下的投资机遇
一、驱动事件:陶氏关厂催化全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布因欧洲成本压力,将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC(有机硅中间体)产能,占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨,集中于道康宁、瓦克、艾肯等企业,陶氏退出后,海外供给缺口将进一步扩大,加速全球供需格局优化。 二、行业概览:有机硅的不可替代性与需求刚性 有机硅以硅氧键(Si-O)为主链、有机基团为侧基,兼具无机材料(耐高低温、阻燃、电绝缘)与有机材料(柔韧、生
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东岳硅材
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2025-07-10 21:49:46
反内卷战略崛起:高端制造的估值重塑与投资机遇
01 政策升维:反内卷的国家战略意图 近期高层对“反内卷”的密集定调绝非短期政策,而是中国经济从规模扩张转向质量突围的战略重构。其核心逻辑体现在两大维度: 对内反通缩,重塑产业生态 内卷式竞争导致企业陷入“降价→利润萎缩→研发停滞→产品低端化”的恶性循环,甚至可能引发通缩螺旋。典型案例是光伏行业:P型硅片价格同比暴跌60%,二线厂商毛利率跌至负值,全行业产能利用率不足50%。反内卷通过强制减产(如光伏玻璃集体减产30%)、打击低价倾销、推动兼并重组,倒逼企业从价格战转向技术升级,为高端制造腾出利
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抚顺特钢
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2025-07-09 22:42:54
硅基革命:SST重塑AIDC供电格局,国产替代引爆千亿市场
一、行业变革:SST引领第三代供电革命 随着AI算力需求爆发,数据中心单机柜功率从传统15kW跃升至450kW以上,传统供电架构遭遇效率与空间瓶颈。固态变压器(SST) 作为下一代核心解决方案,通过半导体器件+高频变压器替代工频设备,实现三大颠覆性突破: 能效跃迁:转换效率达98.5%,较HVDC(95%)和巴拿马电源(97%)提升3-5个百分点,显著降低数据中心50%+的电力损耗; 空间革命:高度集成AC/DC、DC/DC、DC/AC三级变换,省去中压配电环节,体积缩小90%,适配高密度算力集
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加密支付升空!阿联酋航空引爆航空业变革,A股支付链迎千亿风口
一、行业变革:航空加密支付重塑全球消费链路 阿联酋航空宣布2026年支持加密货币购票,标志着高频高客单价场景正式纳入加密支付生态,其战略意义远超单点创新: 场景破局:航空业年均交易额超 8,000亿美元,单笔客单价达数千美元,为加密货币提供规模化落地验证,破解"支付场景匮乏"痛点。迪拜免税店(年销售11亿美元)同步接入,形成"机票+消费"闭环。 客群锁定:精准覆盖Z世代及数字游民(加密货币持有率超35%),通过支付创新提升用户粘性,开拓增量市场。 区域竞赛加速:海湾航空巨头(卡塔尔航空、阿提哈德
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2025-07-08 23:24:24
硅基血脉:AI狂潮与智能驾驶如何引爆PCB千亿赛道
电子产业的“无声基石”正在轰鸣。当AI服务器以传统设备3-5倍的PCB消耗量重塑数据中心,当智能汽车将电路板单车价值量从500元推升至8000元,一场由技术裂变引发的产业风暴已席卷而来。PCB——这块承载电子元器件的绝缘基板,正站在AI算力与汽车智能化的双重风口上,成为科技博弈时代的核心战略资产。 一、AI算力革命:高端PCB的量价跃迁 AI服务器的爆发性增长正重构PCB产业价值逻辑。单台AI服务器的PCB用量达到传统设备的3倍以上,英伟达GB200机柜的PCB价值量飙升至17.1万美元/柜,催
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生益科技
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三重引擎启动:稀土永磁旺季涨价与战略资源价值重估浪潮
一、事件驱动:旺季涨价周期正式开启 价格拐点确认:氧化镨钕报价于7月7日上调至45.2万元/吨,为近阶段首次涨价,标志着行业供需格局实质性改善。 旺季需求共振: 新能源汽车备货高峰:7-8月为电机、电池生产旺季,产能利用率较Q2提升10-15个百分点,特斯拉上海工厂永磁材料采购量环比增长20%-25%。 风电装机交付加速:三季度为风电设备交付高峰期,直接拉动钕铁硼磁材需求。 空调二次备货叠加高温效应:全球高温推动中东、南亚制冷需求,空调厂商补库需求激增。 核心矛盾:磁材厂库存低位+下游密集招标,
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大地熊
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2025-07-07 22:47:38
黄金通道:AI算力爆发下,高速铜连接成为价值增长核心引擎
当前AI算力集群的核心矛盾在于:如何实现GPU间超高速、低延迟、低成本的数据互联。随着英伟达GB200等新一代AI架构的普及,Scale Up铜连接技术正从幕后走向舞台中央,成为算力升级中价值增值最显著的方向之一。 一、技术变革:GB200架构重塑连接市场 英伟达GB200 NVL72系统通过铜背板+高速线缆替代传统光模块,实现72颗GPU的柜内高速互联。其核心突破在于: 成本优势:铜连接方案成本仅为光模块的1/6,单机柜节省超46万美元; 性能适配:Scale Up场景(1-5米距离)中,铜缆
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万亿Robotaxi赛道引爆产业链,三主线掘金高弹性龙头
一、产业变革:特斯拉引领全球商业化浪潮 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张速度远超市场预期,短短22天内运营面积从51平方公里扩大至109平方公里,服务范围翻倍。更值得关注的是其单次定价从4.2美元提升至6.9美元(涨幅64%),反映需求强劲及价格接受度超预期。若其顺利获得加州监管批准(1-2个月内落地),将突破全球最严苛的安全认证标准,为全美推广扫清障碍。这一进展标志着Robotaxi从技术验证迈向规模化盈利拐点,验证了出行成本低于传统出租车的商业模型(特斯拉目标成本0.2美元/英里,传统出
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千亿关节革命:摆线减速器打开人形机器人性能天花板
轻量化突破与特斯拉产业链共振,传统减速器的技术边界正在崩塌。 当前人形机器人产业正面临关键瓶颈——传统减速器方案难以兼顾高精度与抗冲击性。谐波减速器在动态场景下易损毁,行星减速器则精度不足,而人形机器人髋关节、肩部等高负载关节需同时承受冲击载荷与精密控制需求。 这一矛盾在特斯拉Optimus等产品的运动测试中暴露无遗,而摆线减速器的技术特性恰好填补了性能空白地带。 一、产业拐点:轻量化突破引爆增量空间 摆线减速器的爆发绝非偶然,两大产业拐点已形成合力: 轻量化材料革命:PEEK复合材料等创新使摆
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百亿电子树脂暗战:国产替代破局AI材料“卡脖子”
分子结构里的护城河,碳氢化合物正成为AI算力竞赛的隐形筹码。 在GPU加速卡的核心战场,一块指甲盖大小的覆铜板基材正引发材料革命。碳氢树脂凭借其独特的C-H低极性分子链锯齿状排列,在10GHz高频下实现介电损耗(Df)低至0.001,成为承载万兆信号传输的物理基础。然而当海外巨头垄断全球80%高端产能时,国产替代的战役已在改性配方与产能军备中悄然打响。 一、产业拐点:AI算力引爆材料升级 高频高速覆铜板正成为AI基础设施的“神经突触”,其性能直接决定数据传输效率。当前AI服务器对基材性能要求呈现
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意念革命:脑机接口引爆千亿蓝海,核心标的掘金图谱
一、技术拐点:从实验室到临床的跨越 侵入式技术迎来“人体验证”里程碑 Neuralink引领全球浪潮:完成7例人体植入(4例脊髓损伤+3例渐冻症),患者平均每周使用50小时,证实技术可行性与实用性。2025年计划推进“盲视”项目,目标让失明者重获低分辨率视觉。 中国突破“零的壁垒”:中科院联合华山医院完成国内首例侵入式脑机接口临床试验,患者实现意念操控象棋、赛车游戏,标志中国成为全球第二个具备侵入式临床能力的国家。 非侵入式消费级应用加速渗透 强脑科技:全球首个实现便携式脑机接口量产(10万台级
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“反内卷”涨价潮席卷A股:产业链价格异动全景透视
一、光伏产业链:涨价潮从辅材向主材全面扩散 光伏焊带加工费单日暴涨24%,成为继光伏玻璃涨价后第二个启动的光伏辅材。这标志着反内卷政策正从局部向全产业链传导。自7月初反内卷政策升级以来: 主材环节:硅料报价两周内跳涨25%,N型硅片龙头企业同步调高出厂价,成本压力逐步向下游传递 辅材环节:光伏玻璃率先领涨,胶膜、背板等材料酝酿跟涨,焊带突发性涨价印证供需格局加速扭转 组件环节:价格企稳迹象显现,头部企业开始减少低价订单争夺,涨价潮即将蔓延至终端组件 光伏产业的反内卷效果最为显著。在工信部“措施会
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核心逻辑 高盛报告指出,中国资产已进入“利空出尽”阶段,政策与流动性双轮驱动下,A股迎来结构性机会。北亚市场(尤其是中国)受益于美元走弱、利率下行及政策红利,科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的: 一、科技赛道:聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素:中美科技博弈加速国产替代,政策加码设备自主可控。 弹性标的: 北方华创(002371):刻蚀/薄膜沉积设备龙头,14nm设备验证通过,国产化率超20%。 中微公司(688012):TSV封装技术领先
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硅光革命引爆百亿赛道:磷化铟核心标的深度掘金
一、核心逻辑:磷化铟供需缺口扩大,产业进入“超级周期” 需求爆发性增长 英伟达Quantum-X交换机量产:单台设备配备18个硅光引擎,每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片,1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。 AI算力升级刚需:GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代,磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案,全球需求缺口持续扩大。 供给端高度集中与扩张受限 全球产能瓶颈:70%铟资源集中在中国,2025年2月起实施出口限制,国际铟价上涨5
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万亿数据资产革命:RDA引爆万亿赛道掘金指南
一、RDA重构医疗数据价值链:从成本中心到利润引擎 1. 医疗数据的资产化拐点已至 政策破局:2024年数据资产入表新规实施,医疗数据成为首批合规入表资产类别。全国超92家企业披露数据资产规模24.95亿元,医疗数据占比超30%(主要来自医保控费、临床诊疗库); 技术成熟:区块链+隐私计算技术突破,解决医疗敏感数据“可用不可见”难题,国新健康等企业已实现诊疗数据脱敏上链; 需求爆发:商保精算、AI医疗训练、药企研发对高质量医疗数据采购需求年增200%,上海数交所医疗数据产品溢价率达行业均值3倍。
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有机硅行业迎来拐点:全球供给重构下的投资机遇
一、驱动事件:陶氏关厂催化全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布因欧洲成本压力,将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC(有机硅中间体)产能,占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨,集中于道康宁、瓦克、艾肯等企业,陶氏退出后,海外供给缺口将进一步扩大,加速全球供需格局优化。 二、行业概览:有机硅的不可替代性与需求刚性 有机硅以硅氧键(Si-O)为主链、有机基团为侧基,兼具无机材料(耐高低温、阻燃、电绝缘)与有机材料(柔韧、生
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反内卷战略崛起:高端制造的估值重塑与投资机遇
01 政策升维:反内卷的国家战略意图 近期高层对“反内卷”的密集定调绝非短期政策,而是中国经济从规模扩张转向质量突围的战略重构。其核心逻辑体现在两大维度: 对内反通缩,重塑产业生态 内卷式竞争导致企业陷入“降价→利润萎缩→研发停滞→产品低端化”的恶性循环,甚至可能引发通缩螺旋。典型案例是光伏行业:P型硅片价格同比暴跌60%,二线厂商毛利率跌至负值,全行业产能利用率不足50%。反内卷通过强制减产(如光伏玻璃集体减产30%)、打击低价倾销、推动兼并重组,倒逼企业从价格战转向技术升级,为高端制造腾出利
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硅基革命:SST重塑AIDC供电格局,国产替代引爆千亿市场
一、行业变革:SST引领第三代供电革命 随着AI算力需求爆发,数据中心单机柜功率从传统15kW跃升至450kW以上,传统供电架构遭遇效率与空间瓶颈。固态变压器(SST) 作为下一代核心解决方案,通过半导体器件+高频变压器替代工频设备,实现三大颠覆性突破: 能效跃迁:转换效率达98.5%,较HVDC(95%)和巴拿马电源(97%)提升3-5个百分点,显著降低数据中心50%+的电力损耗; 空间革命:高度集成AC/DC、DC/DC、DC/AC三级变换,省去中压配电环节,体积缩小90%,适配高密度算力集
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加密支付升空!阿联酋航空引爆航空业变革,A股支付链迎千亿风口
一、行业变革:航空加密支付重塑全球消费链路 阿联酋航空宣布2026年支持加密货币购票,标志着高频高客单价场景正式纳入加密支付生态,其战略意义远超单点创新: 场景破局:航空业年均交易额超 8,000亿美元,单笔客单价达数千美元,为加密货币提供规模化落地验证,破解"支付场景匮乏"痛点。迪拜免税店(年销售11亿美元)同步接入,形成"机票+消费"闭环。 客群锁定:精准覆盖Z世代及数字游民(加密货币持有率超35%),通过支付创新提升用户粘性,开拓增量市场。 区域竞赛加速:海湾航空巨头(卡塔尔航空、阿提哈德
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硅基血脉:AI狂潮与智能驾驶如何引爆PCB千亿赛道
电子产业的“无声基石”正在轰鸣。当AI服务器以传统设备3-5倍的PCB消耗量重塑数据中心,当智能汽车将电路板单车价值量从500元推升至8000元,一场由技术裂变引发的产业风暴已席卷而来。PCB——这块承载电子元器件的绝缘基板,正站在AI算力与汽车智能化的双重风口上,成为科技博弈时代的核心战略资产。 一、AI算力革命:高端PCB的量价跃迁 AI服务器的爆发性增长正重构PCB产业价值逻辑。单台AI服务器的PCB用量达到传统设备的3倍以上,英伟达GB200机柜的PCB价值量飙升至17.1万美元/柜,催
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三重引擎启动:稀土永磁旺季涨价与战略资源价值重估浪潮
一、事件驱动:旺季涨价周期正式开启 价格拐点确认:氧化镨钕报价于7月7日上调至45.2万元/吨,为近阶段首次涨价,标志着行业供需格局实质性改善。 旺季需求共振: 新能源汽车备货高峰:7-8月为电机、电池生产旺季,产能利用率较Q2提升10-15个百分点,特斯拉上海工厂永磁材料采购量环比增长20%-25%。 风电装机交付加速:三季度为风电设备交付高峰期,直接拉动钕铁硼磁材需求。 空调二次备货叠加高温效应:全球高温推动中东、南亚制冷需求,空调厂商补库需求激增。 核心矛盾:磁材厂库存低位+下游密集招标,
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黄金通道:AI算力爆发下,高速铜连接成为价值增长核心引擎
当前AI算力集群的核心矛盾在于:如何实现GPU间超高速、低延迟、低成本的数据互联。随着英伟达GB200等新一代AI架构的普及,Scale Up铜连接技术正从幕后走向舞台中央,成为算力升级中价值增值最显著的方向之一。 一、技术变革:GB200架构重塑连接市场 英伟达GB200 NVL72系统通过铜背板+高速线缆替代传统光模块,实现72颗GPU的柜内高速互联。其核心突破在于: 成本优势:铜连接方案成本仅为光模块的1/6,单机柜节省超46万美元; 性能适配:Scale Up场景(1-5米距离)中,铜缆
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2025-07-15 22:47:27
万亿Robotaxi赛道引爆产业链,三主线掘金高弹性龙头
一、产业变革:特斯拉引领全球商业化浪潮 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张速度远超市场预期,短短22天内运营面积从51平方公里扩大至109平方公里,服务范围翻倍。更值得关注的是其单次定价从4.2美元提升至6.9美元(涨幅64%),反映需求强劲及价格接受度超预期。若其顺利获得加州监管批准(1-2个月内落地),将突破全球最严苛的安全认证标准,为全美推广扫清障碍。这一进展标志着Robotaxi从技术验证迈向规模化盈利拐点,验证了出行成本低于传统出租车的商业模型(特斯拉目标成本0.2美元/英里,传统出
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千亿关节革命:摆线减速器打开人形机器人性能天花板
轻量化突破与特斯拉产业链共振,传统减速器的技术边界正在崩塌。 当前人形机器人产业正面临关键瓶颈——传统减速器方案难以兼顾高精度与抗冲击性。谐波减速器在动态场景下易损毁,行星减速器则精度不足,而人形机器人髋关节、肩部等高负载关节需同时承受冲击载荷与精密控制需求。 这一矛盾在特斯拉Optimus等产品的运动测试中暴露无遗,而摆线减速器的技术特性恰好填补了性能空白地带。 一、产业拐点:轻量化突破引爆增量空间 摆线减速器的爆发绝非偶然,两大产业拐点已形成合力: 轻量化材料革命:PEEK复合材料等创新使摆
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百亿电子树脂暗战:国产替代破局AI材料“卡脖子”
分子结构里的护城河,碳氢化合物正成为AI算力竞赛的隐形筹码。 在GPU加速卡的核心战场,一块指甲盖大小的覆铜板基材正引发材料革命。碳氢树脂凭借其独特的C-H低极性分子链锯齿状排列,在10GHz高频下实现介电损耗(Df)低至0.001,成为承载万兆信号传输的物理基础。然而当海外巨头垄断全球80%高端产能时,国产替代的战役已在改性配方与产能军备中悄然打响。 一、产业拐点:AI算力引爆材料升级 高频高速覆铜板正成为AI基础设施的“神经突触”,其性能直接决定数据传输效率。当前AI服务器对基材性能要求呈现
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意念革命:脑机接口引爆千亿蓝海,核心标的掘金图谱
一、技术拐点:从实验室到临床的跨越 侵入式技术迎来“人体验证”里程碑 Neuralink引领全球浪潮:完成7例人体植入(4例脊髓损伤+3例渐冻症),患者平均每周使用50小时,证实技术可行性与实用性。2025年计划推进“盲视”项目,目标让失明者重获低分辨率视觉。 中国突破“零的壁垒”:中科院联合华山医院完成国内首例侵入式脑机接口临床试验,患者实现意念操控象棋、赛车游戏,标志中国成为全球第二个具备侵入式临床能力的国家。 非侵入式消费级应用加速渗透 强脑科技:全球首个实现便携式脑机接口量产(10万台级
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“反内卷”涨价潮席卷A股:产业链价格异动全景透视
一、光伏产业链:涨价潮从辅材向主材全面扩散 光伏焊带加工费单日暴涨24%,成为继光伏玻璃涨价后第二个启动的光伏辅材。这标志着反内卷政策正从局部向全产业链传导。自7月初反内卷政策升级以来: 主材环节:硅料报价两周内跳涨25%,N型硅片龙头企业同步调高出厂价,成本压力逐步向下游传递 辅材环节:光伏玻璃率先领涨,胶膜、背板等材料酝酿跟涨,焊带突发性涨价印证供需格局加速扭转 组件环节:价格企稳迹象显现,头部企业开始减少低价订单争夺,涨价潮即将蔓延至终端组件 光伏产业的反内卷效果最为显著。在工信部“措施会
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北亚资产领航:A股行业掘金与弹性标的精选
核心逻辑 高盛报告指出,中国资产已进入“利空出尽”阶段,政策与流动性双轮驱动下,A股迎来结构性机会。北亚市场(尤其是中国)受益于美元走弱、利率下行及政策红利,科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的: 一、科技赛道:聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素:中美科技博弈加速国产替代,政策加码设备自主可控。 弹性标的: 北方华创(002371):刻蚀/薄膜沉积设备龙头,14nm设备验证通过,国产化率超20%。 中微公司(688012):TSV封装技术领先
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硅光革命引爆百亿赛道:磷化铟核心标的深度掘金
一、核心逻辑:磷化铟供需缺口扩大,产业进入“超级周期” 需求爆发性增长 英伟达Quantum-X交换机量产:单台设备配备18个硅光引擎,每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片,1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。 AI算力升级刚需:GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代,磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案,全球需求缺口持续扩大。 供给端高度集中与扩张受限 全球产能瓶颈:70%铟资源集中在中国,2025年2月起实施出口限制,国际铟价上涨5
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万亿数据资产革命:RDA引爆万亿赛道掘金指南
一、RDA重构医疗数据价值链:从成本中心到利润引擎 1. 医疗数据的资产化拐点已至 政策破局:2024年数据资产入表新规实施,医疗数据成为首批合规入表资产类别。全国超92家企业披露数据资产规模24.95亿元,医疗数据占比超30%(主要来自医保控费、临床诊疗库); 技术成熟:区块链+隐私计算技术突破,解决医疗敏感数据“可用不可见”难题,国新健康等企业已实现诊疗数据脱敏上链; 需求爆发:商保精算、AI医疗训练、药企研发对高质量医疗数据采购需求年增200%,上海数交所医疗数据产品溢价率达行业均值3倍。
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有机硅行业迎来拐点:全球供给重构下的投资机遇
一、驱动事件:陶氏关厂催化全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布因欧洲成本压力,将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC(有机硅中间体)产能,占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨,集中于道康宁、瓦克、艾肯等企业,陶氏退出后,海外供给缺口将进一步扩大,加速全球供需格局优化。 二、行业概览:有机硅的不可替代性与需求刚性 有机硅以硅氧键(Si-O)为主链、有机基团为侧基,兼具无机材料(耐高低温、阻燃、电绝缘)与有机材料(柔韧、生
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反内卷战略崛起:高端制造的估值重塑与投资机遇
01 政策升维:反内卷的国家战略意图 近期高层对“反内卷”的密集定调绝非短期政策,而是中国经济从规模扩张转向质量突围的战略重构。其核心逻辑体现在两大维度: 对内反通缩,重塑产业生态 内卷式竞争导致企业陷入“降价→利润萎缩→研发停滞→产品低端化”的恶性循环,甚至可能引发通缩螺旋。典型案例是光伏行业:P型硅片价格同比暴跌60%,二线厂商毛利率跌至负值,全行业产能利用率不足50%。反内卷通过强制减产(如光伏玻璃集体减产30%)、打击低价倾销、推动兼并重组,倒逼企业从价格战转向技术升级,为高端制造腾出利
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硅基革命:SST重塑AIDC供电格局,国产替代引爆千亿市场
一、行业变革:SST引领第三代供电革命 随着AI算力需求爆发,数据中心单机柜功率从传统15kW跃升至450kW以上,传统供电架构遭遇效率与空间瓶颈。固态变压器(SST) 作为下一代核心解决方案,通过半导体器件+高频变压器替代工频设备,实现三大颠覆性突破: 能效跃迁:转换效率达98.5%,较HVDC(95%)和巴拿马电源(97%)提升3-5个百分点,显著降低数据中心50%+的电力损耗; 空间革命:高度集成AC/DC、DC/DC、DC/AC三级变换,省去中压配电环节,体积缩小90%,适配高密度算力集
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加密支付升空!阿联酋航空引爆航空业变革,A股支付链迎千亿风口
一、行业变革:航空加密支付重塑全球消费链路 阿联酋航空宣布2026年支持加密货币购票,标志着高频高客单价场景正式纳入加密支付生态,其战略意义远超单点创新: 场景破局:航空业年均交易额超 8,000亿美元,单笔客单价达数千美元,为加密货币提供规模化落地验证,破解"支付场景匮乏"痛点。迪拜免税店(年销售11亿美元)同步接入,形成"机票+消费"闭环。 客群锁定:精准覆盖Z世代及数字游民(加密货币持有率超35%),通过支付创新提升用户粘性,开拓增量市场。 区域竞赛加速:海湾航空巨头(卡塔尔航空、阿提哈德
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2025-07-08 23:24:24
硅基血脉:AI狂潮与智能驾驶如何引爆PCB千亿赛道
电子产业的“无声基石”正在轰鸣。当AI服务器以传统设备3-5倍的PCB消耗量重塑数据中心,当智能汽车将电路板单车价值量从500元推升至8000元,一场由技术裂变引发的产业风暴已席卷而来。PCB——这块承载电子元器件的绝缘基板,正站在AI算力与汽车智能化的双重风口上,成为科技博弈时代的核心战略资产。 一、AI算力革命:高端PCB的量价跃迁 AI服务器的爆发性增长正重构PCB产业价值逻辑。单台AI服务器的PCB用量达到传统设备的3倍以上,英伟达GB200机柜的PCB价值量飙升至17.1万美元/柜,催
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三重引擎启动:稀土永磁旺季涨价与战略资源价值重估浪潮
一、事件驱动:旺季涨价周期正式开启 价格拐点确认:氧化镨钕报价于7月7日上调至45.2万元/吨,为近阶段首次涨价,标志着行业供需格局实质性改善。 旺季需求共振: 新能源汽车备货高峰:7-8月为电机、电池生产旺季,产能利用率较Q2提升10-15个百分点,特斯拉上海工厂永磁材料采购量环比增长20%-25%。 风电装机交付加速:三季度为风电设备交付高峰期,直接拉动钕铁硼磁材需求。 空调二次备货叠加高温效应:全球高温推动中东、南亚制冷需求,空调厂商补库需求激增。 核心矛盾:磁材厂库存低位+下游密集招标,
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黄金通道:AI算力爆发下,高速铜连接成为价值增长核心引擎
当前AI算力集群的核心矛盾在于:如何实现GPU间超高速、低延迟、低成本的数据互联。随着英伟达GB200等新一代AI架构的普及,Scale Up铜连接技术正从幕后走向舞台中央,成为算力升级中价值增值最显著的方向之一。 一、技术变革:GB200架构重塑连接市场 英伟达GB200 NVL72系统通过铜背板+高速线缆替代传统光模块,实现72颗GPU的柜内高速互联。其核心突破在于: 成本优势:铜连接方案成本仅为光模块的1/6,单机柜节省超46万美元; 性能适配:Scale Up场景(1-5米距离)中,铜缆
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万亿Robotaxi赛道引爆产业链,三主线掘金高弹性龙头
一、产业变革:特斯拉引领全球商业化浪潮 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张速度远超市场预期,短短22天内运营面积从51平方公里扩大至109平方公里,服务范围翻倍。更值得关注的是其单次定价从4.2美元提升至6.9美元(涨幅64%),反映需求强劲及价格接受度超预期。若其顺利获得加州监管批准(1-2个月内落地),将突破全球最严苛的安全认证标准,为全美推广扫清障碍。这一进展标志着Robotaxi从技术验证迈向规模化盈利拐点,验证了出行成本低于传统出租车的商业模型(特斯拉目标成本0.2美元/英里,传统出
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千亿关节革命:摆线减速器打开人形机器人性能天花板
轻量化突破与特斯拉产业链共振,传统减速器的技术边界正在崩塌。 当前人形机器人产业正面临关键瓶颈——传统减速器方案难以兼顾高精度与抗冲击性。谐波减速器在动态场景下易损毁,行星减速器则精度不足,而人形机器人髋关节、肩部等高负载关节需同时承受冲击载荷与精密控制需求。 这一矛盾在特斯拉Optimus等产品的运动测试中暴露无遗,而摆线减速器的技术特性恰好填补了性能空白地带。 一、产业拐点:轻量化突破引爆增量空间 摆线减速器的爆发绝非偶然,两大产业拐点已形成合力: 轻量化材料革命:PEEK复合材料等创新使摆
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分子结构里的护城河,碳氢化合物正成为AI算力竞赛的隐形筹码。 在GPU加速卡的核心战场,一块指甲盖大小的覆铜板基材正引发材料革命。碳氢树脂凭借其独特的C-H低极性分子链锯齿状排列,在10GHz高频下实现介电损耗(Df)低至0.001,成为承载万兆信号传输的物理基础。然而当海外巨头垄断全球80%高端产能时,国产替代的战役已在改性配方与产能军备中悄然打响。 一、产业拐点:AI算力引爆材料升级 高频高速覆铜板正成为AI基础设施的“神经突触”,其性能直接决定数据传输效率。当前AI服务器对基材性能要求呈现
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意念革命:脑机接口引爆千亿蓝海,核心标的掘金图谱
一、技术拐点:从实验室到临床的跨越 侵入式技术迎来“人体验证”里程碑 Neuralink引领全球浪潮:完成7例人体植入(4例脊髓损伤+3例渐冻症),患者平均每周使用50小时,证实技术可行性与实用性。2025年计划推进“盲视”项目,目标让失明者重获低分辨率视觉。 中国突破“零的壁垒”:中科院联合华山医院完成国内首例侵入式脑机接口临床试验,患者实现意念操控象棋、赛车游戏,标志中国成为全球第二个具备侵入式临床能力的国家。 非侵入式消费级应用加速渗透 强脑科技:全球首个实现便携式脑机接口量产(10万台级
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“反内卷”涨价潮席卷A股:产业链价格异动全景透视
一、光伏产业链:涨价潮从辅材向主材全面扩散 光伏焊带加工费单日暴涨24%,成为继光伏玻璃涨价后第二个启动的光伏辅材。这标志着反内卷政策正从局部向全产业链传导。自7月初反内卷政策升级以来: 主材环节:硅料报价两周内跳涨25%,N型硅片龙头企业同步调高出厂价,成本压力逐步向下游传递 辅材环节:光伏玻璃率先领涨,胶膜、背板等材料酝酿跟涨,焊带突发性涨价印证供需格局加速扭转 组件环节:价格企稳迹象显现,头部企业开始减少低价订单争夺,涨价潮即将蔓延至终端组件 光伏产业的反内卷效果最为显著。在工信部“措施会
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核心逻辑 高盛报告指出,中国资产已进入“利空出尽”阶段,政策与流动性双轮驱动下,A股迎来结构性机会。北亚市场(尤其是中国)受益于美元走弱、利率下行及政策红利,科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的: 一、科技赛道:聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素:中美科技博弈加速国产替代,政策加码设备自主可控。 弹性标的: 北方华创(002371):刻蚀/薄膜沉积设备龙头,14nm设备验证通过,国产化率超20%。 中微公司(688012):TSV封装技术领先
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硅光革命引爆百亿赛道:磷化铟核心标的深度掘金
一、核心逻辑:磷化铟供需缺口扩大,产业进入“超级周期” 需求爆发性增长 英伟达Quantum-X交换机量产:单台设备配备18个硅光引擎,每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片,1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。 AI算力升级刚需:GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代,磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案,全球需求缺口持续扩大。 供给端高度集中与扩张受限 全球产能瓶颈:70%铟资源集中在中国,2025年2月起实施出口限制,国际铟价上涨5
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万亿数据资产革命:RDA引爆万亿赛道掘金指南
一、RDA重构医疗数据价值链:从成本中心到利润引擎 1. 医疗数据的资产化拐点已至 政策破局:2024年数据资产入表新规实施,医疗数据成为首批合规入表资产类别。全国超92家企业披露数据资产规模24.95亿元,医疗数据占比超30%(主要来自医保控费、临床诊疗库); 技术成熟:区块链+隐私计算技术突破,解决医疗敏感数据“可用不可见”难题,国新健康等企业已实现诊疗数据脱敏上链; 需求爆发:商保精算、AI医疗训练、药企研发对高质量医疗数据采购需求年增200%,上海数交所医疗数据产品溢价率达行业均值3倍。
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有机硅行业迎来拐点:全球供给重构下的投资机遇
一、驱动事件:陶氏关厂催化全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布因欧洲成本压力,将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC(有机硅中间体)产能,占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨,集中于道康宁、瓦克、艾肯等企业,陶氏退出后,海外供给缺口将进一步扩大,加速全球供需格局优化。 二、行业概览:有机硅的不可替代性与需求刚性 有机硅以硅氧键(Si-O)为主链、有机基团为侧基,兼具无机材料(耐高低温、阻燃、电绝缘)与有机材料(柔韧、生
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反内卷战略崛起:高端制造的估值重塑与投资机遇
01 政策升维:反内卷的国家战略意图 近期高层对“反内卷”的密集定调绝非短期政策,而是中国经济从规模扩张转向质量突围的战略重构。其核心逻辑体现在两大维度: 对内反通缩,重塑产业生态 内卷式竞争导致企业陷入“降价→利润萎缩→研发停滞→产品低端化”的恶性循环,甚至可能引发通缩螺旋。典型案例是光伏行业:P型硅片价格同比暴跌60%,二线厂商毛利率跌至负值,全行业产能利用率不足50%。反内卷通过强制减产(如光伏玻璃集体减产30%)、打击低价倾销、推动兼并重组,倒逼企业从价格战转向技术升级,为高端制造腾出利
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硅基革命:SST重塑AIDC供电格局,国产替代引爆千亿市场
一、行业变革:SST引领第三代供电革命 随着AI算力需求爆发,数据中心单机柜功率从传统15kW跃升至450kW以上,传统供电架构遭遇效率与空间瓶颈。固态变压器(SST) 作为下一代核心解决方案,通过半导体器件+高频变压器替代工频设备,实现三大颠覆性突破: 能效跃迁:转换效率达98.5%,较HVDC(95%)和巴拿马电源(97%)提升3-5个百分点,显著降低数据中心50%+的电力损耗; 空间革命:高度集成AC/DC、DC/DC、DC/AC三级变换,省去中压配电环节,体积缩小90%,适配高密度算力集
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加密支付升空!阿联酋航空引爆航空业变革,A股支付链迎千亿风口
一、行业变革:航空加密支付重塑全球消费链路 阿联酋航空宣布2026年支持加密货币购票,标志着高频高客单价场景正式纳入加密支付生态,其战略意义远超单点创新: 场景破局:航空业年均交易额超 8,000亿美元,单笔客单价达数千美元,为加密货币提供规模化落地验证,破解"支付场景匮乏"痛点。迪拜免税店(年销售11亿美元)同步接入,形成"机票+消费"闭环。 客群锁定:精准覆盖Z世代及数字游民(加密货币持有率超35%),通过支付创新提升用户粘性,开拓增量市场。 区域竞赛加速:海湾航空巨头(卡塔尔航空、阿提哈德
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硅基血脉:AI狂潮与智能驾驶如何引爆PCB千亿赛道
电子产业的“无声基石”正在轰鸣。当AI服务器以传统设备3-5倍的PCB消耗量重塑数据中心,当智能汽车将电路板单车价值量从500元推升至8000元,一场由技术裂变引发的产业风暴已席卷而来。PCB——这块承载电子元器件的绝缘基板,正站在AI算力与汽车智能化的双重风口上,成为科技博弈时代的核心战略资产。 一、AI算力革命:高端PCB的量价跃迁 AI服务器的爆发性增长正重构PCB产业价值逻辑。单台AI服务器的PCB用量达到传统设备的3倍以上,英伟达GB200机柜的PCB价值量飙升至17.1万美元/柜,催
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2025-07-07 22:49:05
三重引擎启动:稀土永磁旺季涨价与战略资源价值重估浪潮
一、事件驱动:旺季涨价周期正式开启 价格拐点确认:氧化镨钕报价于7月7日上调至45.2万元/吨,为近阶段首次涨价,标志着行业供需格局实质性改善。 旺季需求共振: 新能源汽车备货高峰:7-8月为电机、电池生产旺季,产能利用率较Q2提升10-15个百分点,特斯拉上海工厂永磁材料采购量环比增长20%-25%。 风电装机交付加速:三季度为风电设备交付高峰期,直接拉动钕铁硼磁材需求。 空调二次备货叠加高温效应:全球高温推动中东、南亚制冷需求,空调厂商补库需求激增。 核心矛盾:磁材厂库存低位+下游密集招标,
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2025-07-07 22:47:38
黄金通道:AI算力爆发下,高速铜连接成为价值增长核心引擎
当前AI算力集群的核心矛盾在于:如何实现GPU间超高速、低延迟、低成本的数据互联。随着英伟达GB200等新一代AI架构的普及,Scale Up铜连接技术正从幕后走向舞台中央,成为算力升级中价值增值最显著的方向之一。 一、技术变革:GB200架构重塑连接市场 英伟达GB200 NVL72系统通过铜背板+高速线缆替代传统光模块,实现72颗GPU的柜内高速互联。其核心突破在于: 成本优势:铜连接方案成本仅为光模块的1/6,单机柜节省超46万美元; 性能适配:Scale Up场景(1-5米距离)中,铜缆
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拓维信息
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2025-07-15 22:47:27
万亿Robotaxi赛道引爆产业链,三主线掘金高弹性龙头
一、产业变革:特斯拉引领全球商业化浪潮 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张速度远超市场预期,短短22天内运营面积从51平方公里扩大至109平方公里,服务范围翻倍。更值得关注的是其单次定价从4.2美元提升至6.9美元(涨幅64%),反映需求强劲及价格接受度超预期。若其顺利获得加州监管批准(1-2个月内落地),将突破全球最严苛的安全认证标准,为全美推广扫清障碍。这一进展标志着Robotaxi从技术验证迈向规模化盈利拐点,验证了出行成本低于传统出租车的商业模型(特斯拉目标成本0.2美元/英里,传统出
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北汽蓝谷
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2025-07-15 22:46:19
千亿关节革命:摆线减速器打开人形机器人性能天花板
轻量化突破与特斯拉产业链共振,传统减速器的技术边界正在崩塌。 当前人形机器人产业正面临关键瓶颈——传统减速器方案难以兼顾高精度与抗冲击性。谐波减速器在动态场景下易损毁,行星减速器则精度不足,而人形机器人髋关节、肩部等高负载关节需同时承受冲击载荷与精密控制需求。 这一矛盾在特斯拉Optimus等产品的运动测试中暴露无遗,而摆线减速器的技术特性恰好填补了性能空白地带。 一、产业拐点:轻量化突破引爆增量空间 摆线减速器的爆发绝非偶然,两大产业拐点已形成合力: 轻量化材料革命:PEEK复合材料等创新使摆
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精锻科技
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秦川机床
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2025-07-15 22:45:24
百亿电子树脂暗战:国产替代破局AI材料“卡脖子”
分子结构里的护城河,碳氢化合物正成为AI算力竞赛的隐形筹码。 在GPU加速卡的核心战场,一块指甲盖大小的覆铜板基材正引发材料革命。碳氢树脂凭借其独特的C-H低极性分子链锯齿状排列,在10GHz高频下实现介电损耗(Df)低至0.001,成为承载万兆信号传输的物理基础。然而当海外巨头垄断全球80%高端产能时,国产替代的战役已在改性配方与产能军备中悄然打响。 一、产业拐点:AI算力引爆材料升级 高频高速覆铜板正成为AI基础设施的“神经突触”,其性能直接决定数据传输效率。当前AI服务器对基材性能要求呈现
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圣泉集团
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东材科技
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2025-07-14 20:51:59
意念革命:脑机接口引爆千亿蓝海,核心标的掘金图谱
一、技术拐点:从实验室到临床的跨越 侵入式技术迎来“人体验证”里程碑 Neuralink引领全球浪潮:完成7例人体植入(4例脊髓损伤+3例渐冻症),患者平均每周使用50小时,证实技术可行性与实用性。2025年计划推进“盲视”项目,目标让失明者重获低分辨率视觉。 中国突破“零的壁垒”:中科院联合华山医院完成国内首例侵入式脑机接口临床试验,患者实现意念操控象棋、赛车游戏,标志中国成为全球第二个具备侵入式临床能力的国家。 非侵入式消费级应用加速渗透 强脑科技:全球首个实现便携式脑机接口量产(10万台级
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诚益通
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中科信息
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2025-07-14 20:50:59
“反内卷”涨价潮席卷A股:产业链价格异动全景透视
一、光伏产业链:涨价潮从辅材向主材全面扩散 光伏焊带加工费单日暴涨24%,成为继光伏玻璃涨价后第二个启动的光伏辅材。这标志着反内卷政策正从局部向全产业链传导。自7月初反内卷政策升级以来: 主材环节:硅料报价两周内跳涨25%,N型硅片龙头企业同步调高出厂价,成本压力逐步向下游传递 辅材环节:光伏玻璃率先领涨,胶膜、背板等材料酝酿跟涨,焊带突发性涨价印证供需格局加速扭转 组件环节:价格企稳迹象显现,头部企业开始减少低价订单争夺,涨价潮即将蔓延至终端组件 光伏产业的反内卷效果最为显著。在工信部“措施会
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中国神华
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晶盛机电
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2025-07-13 21:50:39
北亚资产领航:A股行业掘金与弹性标的精选
核心逻辑 高盛报告指出,中国资产已进入“利空出尽”阶段,政策与流动性双轮驱动下,A股迎来结构性机会。北亚市场(尤其是中国)受益于美元走弱、利率下行及政策红利,科技、高端制造、消费电子等板块弹性显著。以下为行业配置框架及高弹性标的: 一、科技赛道:聚焦半导体与AI应用 半导体设备/材料国产化 驱动因素:中美科技博弈加速国产替代,政策加码设备自主可控。 弹性标的: 北方华创(002371):刻蚀/薄膜沉积设备龙头,14nm设备验证通过,国产化率超20%。 中微公司(688012):TSV封装技术领先
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立讯精密
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北方华创
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2025-07-13 21:49:31
硅光革命引爆百亿赛道:磷化铟核心标的深度掘金
一、核心逻辑:磷化铟供需缺口扩大,产业进入“超级周期” 需求爆发性增长 英伟达Quantum-X交换机量产:单台设备配备18个硅光引擎,每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片,1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。 AI算力升级刚需:GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代,磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案,全球需求缺口持续扩大。 供给端高度集中与扩张受限 全球产能瓶颈:70%铟资源集中在中国,2025年2月起实施出口限制,国际铟价上涨5
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三安光电
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源杰科技
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2025-07-12 22:11:33
万亿数据资产革命:RDA引爆万亿赛道掘金指南
一、RDA重构医疗数据价值链:从成本中心到利润引擎 1. 医疗数据的资产化拐点已至 政策破局:2024年数据资产入表新规实施,医疗数据成为首批合规入表资产类别。全国超92家企业披露数据资产规模24.95亿元,医疗数据占比超30%(主要来自医保控费、临床诊疗库); 技术成熟:区块链+隐私计算技术突破,解决医疗敏感数据“可用不可见”难题,国新健康等企业已实现诊疗数据脱敏上链; 需求爆发:商保精算、AI医疗训练、药企研发对高质量医疗数据采购需求年增200%,上海数交所医疗数据产品溢价率达行业均值3倍。
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有机硅行业迎来拐点:全球供给重构下的投资机遇
一、驱动事件:陶氏关厂催化全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布因欧洲成本压力,将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC(有机硅中间体)产能,占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨,集中于道康宁、瓦克、艾肯等企业,陶氏退出后,海外供给缺口将进一步扩大,加速全球供需格局优化。 二、行业概览:有机硅的不可替代性与需求刚性 有机硅以硅氧键(Si-O)为主链、有机基团为侧基,兼具无机材料(耐高低温、阻燃、电绝缘)与有机材料(柔韧、生
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东岳硅材
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硅宝科技
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2025-07-10 21:49:46
反内卷战略崛起:高端制造的估值重塑与投资机遇
01 政策升维:反内卷的国家战略意图 近期高层对“反内卷”的密集定调绝非短期政策,而是中国经济从规模扩张转向质量突围的战略重构。其核心逻辑体现在两大维度: 对内反通缩,重塑产业生态 内卷式竞争导致企业陷入“降价→利润萎缩→研发停滞→产品低端化”的恶性循环,甚至可能引发通缩螺旋。典型案例是光伏行业:P型硅片价格同比暴跌60%,二线厂商毛利率跌至负值,全行业产能利用率不足50%。反内卷通过强制减产(如光伏玻璃集体减产30%)、打击低价倾销、推动兼并重组,倒逼企业从价格战转向技术升级,为高端制造腾出利
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抚顺特钢
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欧晶科技
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2025-07-09 22:42:54
硅基革命:SST重塑AIDC供电格局,国产替代引爆千亿市场
一、行业变革:SST引领第三代供电革命 随着AI算力需求爆发,数据中心单机柜功率从传统15kW跃升至450kW以上,传统供电架构遭遇效率与空间瓶颈。固态变压器(SST) 作为下一代核心解决方案,通过半导体器件+高频变压器替代工频设备,实现三大颠覆性突破: 能效跃迁:转换效率达98.5%,较HVDC(95%)和巴拿马电源(97%)提升3-5个百分点,显著降低数据中心50%+的电力损耗; 空间革命:高度集成AC/DC、DC/DC、DC/AC三级变换,省去中压配电环节,体积缩小90%,适配高密度算力集
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加密支付升空!阿联酋航空引爆航空业变革,A股支付链迎千亿风口
一、行业变革:航空加密支付重塑全球消费链路 阿联酋航空宣布2026年支持加密货币购票,标志着高频高客单价场景正式纳入加密支付生态,其战略意义远超单点创新: 场景破局:航空业年均交易额超 8,000亿美元,单笔客单价达数千美元,为加密货币提供规模化落地验证,破解"支付场景匮乏"痛点。迪拜免税店(年销售11亿美元)同步接入,形成"机票+消费"闭环。 客群锁定:精准覆盖Z世代及数字游民(加密货币持有率超35%),通过支付创新提升用户粘性,开拓增量市场。 区域竞赛加速:海湾航空巨头(卡塔尔航空、阿提哈德
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硅基血脉:AI狂潮与智能驾驶如何引爆PCB千亿赛道
电子产业的“无声基石”正在轰鸣。当AI服务器以传统设备3-5倍的PCB消耗量重塑数据中心,当智能汽车将电路板单车价值量从500元推升至8000元,一场由技术裂变引发的产业风暴已席卷而来。PCB——这块承载电子元器件的绝缘基板,正站在AI算力与汽车智能化的双重风口上,成为科技博弈时代的核心战略资产。 一、AI算力革命:高端PCB的量价跃迁 AI服务器的爆发性增长正重构PCB产业价值逻辑。单台AI服务器的PCB用量达到传统设备的3倍以上,英伟达GB200机柜的PCB价值量飙升至17.1万美元/柜,催
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三重引擎启动:稀土永磁旺季涨价与战略资源价值重估浪潮
一、事件驱动:旺季涨价周期正式开启 价格拐点确认:氧化镨钕报价于7月7日上调至45.2万元/吨,为近阶段首次涨价,标志着行业供需格局实质性改善。 旺季需求共振: 新能源汽车备货高峰:7-8月为电机、电池生产旺季,产能利用率较Q2提升10-15个百分点,特斯拉上海工厂永磁材料采购量环比增长20%-25%。 风电装机交付加速:三季度为风电设备交付高峰期,直接拉动钕铁硼磁材需求。 空调二次备货叠加高温效应:全球高温推动中东、南亚制冷需求,空调厂商补库需求激增。 核心矛盾:磁材厂库存低位+下游密集招标,
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黄金通道:AI算力爆发下,高速铜连接成为价值增长核心引擎
当前AI算力集群的核心矛盾在于:如何实现GPU间超高速、低延迟、低成本的数据互联。随着英伟达GB200等新一代AI架构的普及,Scale Up铜连接技术正从幕后走向舞台中央,成为算力升级中价值增值最显著的方向之一。 一、技术变革:GB200架构重塑连接市场 英伟达GB200 NVL72系统通过铜背板+高速线缆替代传统光模块,实现72颗GPU的柜内高速互联。其核心突破在于: 成本优势:铜连接方案成本仅为光模块的1/6,单机柜节省超46万美元; 性能适配:Scale Up场景(1-5米距离)中,铜缆
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