一、风暴核心：当学术自由撞上政治铁幕 2025年5月22日，特朗普政府以“未配合国家安全审查”为由，宣布吊销哈佛大学国际生招生资质，要求6800名国际生60天内离境。这场看似突发的政治风暴，实为四大矛盾交织的必然爆发： 致命对抗： 哈佛拒绝提交学生抗议活动音视频数据，触及美国政府“监控学术活动”红线

(太平洋证券)贸易战背景下出口贡献减弱，提振内需成为中长期主线。中国过去依靠出口和投资拉动经济增长，居民资产中房产占比较重，2023年中国居民家庭住房资产占总资产约61%，高于英国的50%、日本的38%、美国的28%，居民消费比例偏低，中国居民消费占GDP比重为38-40%，对比发达国家仍有差距，如

前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

火箭军火箭军光学制导 光电股份(600184)9.97%流通:63亿光学制导营收A股第一，16.01亿新光光电(688011)3.30%流通:15亿光学制导营收A股第二火箭军雷达制导天箭科技(002977)3.78%流通:16亿固态发射机营收A股第一，1.67亿火箭军红外制导高德红外(002414)

每天涨的都是新题材，在连续学习了一段时间后，今天晚上感觉老师们都没啥动力，除了人工智能和创新药有部分老师提及外，其它的都是零星提到，比如军工、Robotaxi、鸿蒙PC以及碳化硅等今天微盘股的下跌主要和下面的图有关，那么明天如果没有出现比较可观的修复，那么这个亏钱效应就会继续扩散，后面的行情就是继续

周末舆情热度①华为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华为将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyOS NEXT的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（科蓝软件、天源迪科、赛意信息、飞利信 、拓维信息、常山北明、软通动力等）②工业互联-巨匠助力“

【申明：资料收集，非荐股，请独立思考，操作一定要符合自己的模式】飞亚达转型显雄心！闷声干大事，别人还在蹭热点时，飞亚达已在精密科技领域悄咪咪的实现上亿营收，实为继承了中航系低调务实的作风。飞亚达实控人是中航集团，而中航集团背后直接100%是属于国务院国资委。一、飞亚达精密科技业务定位为高附加值万亿级

特斯拉最新“百万台Optimus量产计划”再次引爆人形机器人行业。马斯克在特斯拉业绩电话会上表示，人形机器人“擎天柱”预计将在2025年底达到数千台的产量目标，主要产能将在年底集中释放。同时，预计2029年可实现年产百万台的量级。此外，中国市场有6家如宇树科技、优必选、智元机器人、银河通用、众擎机器

据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

一、新闻事件：（1）波音盘前跌幅达3%，其首席执行官警告可能因关税导致波音飞机交付延迟。（财联社消息）。（2）据越南媒体报道，2025年4月14日，越南总理范明政在河内会见中国商飞董事长贺东风时提出，希望中国商飞深化与越南合作，支持越方发展航空产业并拓展航天经济领域合作。二、市场汇总 三、

2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

一、事件背景：数字人民币跨境结算加速，剑指SWIFT垄断地位2025年3月，央行宣布数字人民币跨境支付系统（DCEP-CIPS）试点扩围至50个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线90%经济体。截至一季度，跨境结算规模突破1.8万亿元，同比激增320%。核心驱动：1、地缘冲突倒逼：俄乌战争后，SWIFT

地量！成交量再度跌破万亿，上一次发生在是1月13日，也是个变盘节点，那么这次可能也是，至于是向上还是向下，就要看市场对关税的反馈了。盘后市场讨论的话题还是比较多，数据要素、机器人、AI算力以及反制讨论相对较多。关于数据要素，东吴证券表示，中国已经逐步实现算力降本、模型平权，数据有望成为中国AI产业弯

一. 丝杠概览丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件，作为人形机器人的核心部件，价值量高、制备难度大，相应加工设备国产替代空间巨大。1.1 主流丝杠品种（1）梯形丝杠性能：滑动摩擦（螺纹），传动效率及精度低，承载能力强，使用寿命低，成本低。应用领域：垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。（2

#板块回调怎么看？ 本周机器人回调较多，3月以来板块内部轮动与分化加快，主要原因是前期涨幅过快情绪上恐高；进入年报和一季报季，资金有高低切的短期诉求。我们认为机器人是全年最强主线，产业进展实际在加速，后续催化不断，尤其是进入6月份有望迎来最强一波主升浪。4月调整的预期过于一致，反而不会跌很多。标的上

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前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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特斯拉最新“百万台Optimus量产计划”再次引爆人形机器人行业。马斯克在特斯拉业绩电话会上表示，人形机器人“擎天柱”预计将在2025年底达到数千台的产量目标，主要产能将在年底集中释放。同时，预计2029年可实现年产百万台的量级。此外，中国市场有6家如宇树科技、优必选、智元机器人、银河通用、众擎机器

据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

一、新闻事件：（1）波音盘前跌幅达3%，其首席执行官警告可能因关税导致波音飞机交付延迟。（财联社消息）。（2）据越南媒体报道，2025年4月14日，越南总理范明政在河内会见中国商飞董事长贺东风时提出，希望中国商飞深化与越南合作，支持越方发展航空产业并拓展航天经济领域合作。二、市场汇总 三、

2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

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地量！成交量再度跌破万亿，上一次发生在是1月13日，也是个变盘节点，那么这次可能也是，至于是向上还是向下，就要看市场对关税的反馈了。盘后市场讨论的话题还是比较多，数据要素、机器人、AI算力以及反制讨论相对较多。关于数据要素，东吴证券表示，中国已经逐步实现算力降本、模型平权，数据有望成为中国AI产业弯

一. 丝杠概览丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件，作为人形机器人的核心部件，价值量高、制备难度大，相应加工设备国产替代空间巨大。1.1 主流丝杠品种（1）梯形丝杠性能：滑动摩擦（螺纹），传动效率及精度低，承载能力强，使用寿命低，成本低。应用领域：垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。（2

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(太平洋证券)贸易战背景下出口贡献减弱，提振内需成为中长期主线。中国过去依靠出口和投资拉动经济增长，居民资产中房产占比较重，2023年中国居民家庭住房资产占总资产约61%，高于英国的50%、日本的38%、美国的28%，居民消费比例偏低，中国居民消费占GDP比重为38-40%，对比发达国家仍有差距，如

前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

一、事件背景：数字人民币跨境结算加速，剑指SWIFT垄断地位2025年3月，央行宣布数字人民币跨境支付系统（DCEP-CIPS）试点扩围至50个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线90%经济体。截至一季度，跨境结算规模突破1.8万亿元，同比激增320%。核心驱动：1、地缘冲突倒逼：俄乌战争后，SWIFT

地量！成交量再度跌破万亿，上一次发生在是1月13日，也是个变盘节点，那么这次可能也是，至于是向上还是向下，就要看市场对关税的反馈了。盘后市场讨论的话题还是比较多，数据要素、机器人、AI算力以及反制讨论相对较多。关于数据要素，东吴证券表示，中国已经逐步实现算力降本、模型平权，数据有望成为中国AI产业弯

一. 丝杠概览丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件，作为人形机器人的核心部件，价值量高、制备难度大，相应加工设备国产替代空间巨大。1.1 主流丝杠品种（1）梯形丝杠性能：滑动摩擦（螺纹），传动效率及精度低，承载能力强，使用寿命低，成本低。应用领域：垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。（2

#板块回调怎么看？ 本周机器人回调较多，3月以来板块内部轮动与分化加快，主要原因是前期涨幅过快情绪上恐高；进入年报和一季报季，资金有高低切的短期诉求。我们认为机器人是全年最强主线，产业进展实际在加速，后续催化不断，尤其是进入6月份有望迎来最强一波主升浪。4月调整的预期过于一致，反而不会跌很多。标的上