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周期合伙人
和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-25 19:54:04
见底信号的讨论
昨晚大作文加持下指数高开低走,明确利好的水利基本买不到,能买的也都是坑,本来考虑做做上游弹性好一些的大宗,细看发现逻辑硬的仍在高位。 这两天上涨家数连续突破4000家,但量能并不足以支撑,盘面实际反弹力度还是很弱。 两天利好之下反弹无果,短期得注意下风险,还是维持尚未见底的判断。 除了一直在组合里的存储、算力之外,只有昨天买了点减肥药和万润,思路都是博短(昨天公号聊过)。上周因为AI芯片限制参与的寒武纪,最后还是亏钱走,而且还是这个月亏最多的一支。 S万润科技(sz002654)S S翰宇药业(
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翰宇药业
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天孚通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-24 21:01:37
继续等
后续如果有反弹,我自己优先考虑的备选方向是科技和减肥药,科技里除了高位的华为考虑回避之外(如果后几天下行斜率太大另论),其他方向的半导体、AI、算力都有潜力,打算到右侧看看强度。 今天盘面这几个方向也都有反弹,但实际力度非常一般,也没有看到指数量能有明显扩大,下午如果不是因为金融街,指数差点被砸绿: 另外还有一些外部扰动:昨晚债王出来唱空美债利率、汇金买ETF的双重利好,下午拉券商也更像是护盘,这些因素叠加之下,无法明确判断就是市场底部,后几天继续向下的概率不低。 美债、汇金、券商,三者都不是构
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江波龙
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万润科技
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昊帆生物
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-22 21:22:29
大底将近
周五指数失守三千点似乎并无悬念,这事儿整个周末也没什么人提,毕竟前面权重股抬指数,很多个股其实已在三千点下许久,早就麻了。 最近流动性紧张不仅发生在股市,因为一些不可描述的因素,债市流动性同样告急,而且暂时无解,毕竟降息的空间非常有限,硬降太多,利弊还真不好说。 非理性下跌的市场里,由于各类赎回、清仓的强平触发,会导致市场短期走势没有任何可预测性,所有经实践有效的研判体系都可能失效。 这种背景下做决策,犯错的概率会比任何时候都高,也就意味着,投资者纠偏频次会更频繁,从而导致多空的转换只在一念之前
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天孚通信
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高新发展
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-18 21:40:32
抱团的风格拐点越来越近
最近5个交易日里,蓝筹的银行保险,昨天的券商,整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。 再反观指数,到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅: 8.28之后市场主线一直锁定华为,手机、汽车、算力,每个环节都有多家数倍涨幅的公司。 昨晚对面出了AI芯片历史最严管制,市场跌幅4732家,翻成交榜前10,除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外,其他8家含华量都不低: 另外一条主线则是减肥药,这个板块里公司不算很多,如果去掉CXO,我自己筛选完以后能买的不到10家,而且多以小市值为主,前几天觉得周末
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四川长虹
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浪潮信息
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高新发展
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-17 21:09:39
华为生态圈
今早万润出了个段子,股价给了非常不错的正反馈,下午开始也明显观察到市场议论度提升,毕竟存储板块已经很久没出现这种走势的公司了。 看大家讨论的内容,基本面有些争议,多空的观点都比较偏激,还有分歧。 万润和德明利这次对板块的带动效应比较一般,更多是自下而上的逻辑,昨天也说过万润在存储组合外,逻辑有区别,还是持昨天观点,图没走坏就锁着,里面没有那么多歪歪扭。 S万润科技(sz002654)S 市场现在看重的是华为生态圈能力,发散脉络也有一些痕迹: 1.随着华为在手机市场的回归,不仅重拾了当年流失的高端
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浪潮信息
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四川长虹
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万润科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-16 21:26:06
华为算力
华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇(公司已发公告),一些关键信息我昨天简单整理了以下,大致有以下内容: 1.公司2023年营收目标80亿 2. 10月19日复牌,明年并表 华鲲作为华为的第一大服务器厂商(高管及团队华为出身),按昨天电信的公开招标数据,风冷和液冷服务器中标排名均第一(30%+),明年拿卡份额不变的情况下,国产算力市场规模翻倍,也就是150亿左右营收,特别确切的计算器不好按,只能简单按照这个营收规模,去比对其他服务器厂商的市值,再给一些遥遥领先的溢价。 晟腾920应该
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四川长虹
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高新发展
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万润科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-15 21:55:48
减肥药与AI的相对优劣势
周末 周末减肥药大规模发酵,已经有不少人喊出对标AI,甚至把每一家公司都映射到了当时的AI龙头,比如那张传阅较广的图,列出了对标剑桥鸿博中际寒武纪的公司。 短短几天后市场观点能发生如此大的扭转,理由无他,只是因为这周涨太多,毕竟一周内行业逻辑不会发生重大变化,坦白讲这种一致性难免让人不安。 所以今天尽量站在客观的角度,对比两者的差异性(目前同时持有CXO、锦鲤药和部分AI公司): 1.减肥药的相对优势: 减肥药最大的优势在于更贴近大家的生活,每个人身边都有自己的统计学样本,比如周围有多少朋友肥胖
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-10 22:48:57
存储芯片更新
韩存储厂豁免是老新闻,昨天算正式落地,简单百度一下就能搜到(随便选了一条节前新闻,多翻几页也能找到更早期的信息),所以昨天并没有单独拿出来讲,不过后台问的朋友还是很多,就再聊聊: 这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分,从不得扩产变为被允许扩产。 事件主要透露两层信号: 1) 或有缓和 2) 国产持续扩产,再不豁免,得丢客户 从今天的盘面来看,除了最近一直比较强的NAND模组(万润、江龙、同有),开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象,主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨: 这
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江波龙
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万润科技
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-09 00:58:37
节后的一些思路
假期主要事件昨日公号文章已进行了梳理,不少朋友后台问巴以冲突的看法。 由于老周不是中东专家,就不误导人了,简单看一组数据:这次两边人数分别是2万 vs 16万,加到一起也远小于乌的100万,烧钱程度也不在一个量级,所以级别上没有可比性。所以咱就少去操心这些事情吧,市场本就已经很难。 于二级而言最大的关注点是咱们的双方会晤(11月,或有)是否受此影响,接下来1个月关于会晤的进展更值得重点关注。 9月量能虽然进一步萎靡,但整体相对8月会好做一些,因为风格还在熟悉的这一边,主线一共两条:华为相关(手机
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赛力斯
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万兴科技
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-08 18:24:44
微软 GPT5 近况交流
1、OpenAIGPT5 进展 表示下一代大模型止在研发中,原计划是近期发布,但在准确率方面遇到了一些 阻力,没有达到标准,所以重新开始返工,包括重新标注和再次训练。同时在多模态 和视频图像方面也遇到了一些困难,原计划是年底发布,但现在看可能会延至明年年 初。具体问题在于如何理解图像,自前在这方面遇到了一些问题。因为原有的图像理 解是基于已有的图像素材和标注库,但目前要做的是理解更广泛范围的图像。比如Bing 上的图像大部分都有标签,是基本可以理解的,但对于一些抽象的图片,如抠图 和实时路面信息
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万兴科技
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工业富联
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浪潮信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-08 12:14:39
欧菲光
欧菲光这次给华为60系手机供应摄像头模组的比例不低,公司供货比例预估超过80-90%,单机价值量也挺高(大几百块)。 毛毛按下计算器,每千万台手机销量贡献数十亿收入,虽然对于一家模组厂而言这个绝对金额不算特别多,但就欧菲光个例讨论,一款单品贡献的营收增量能够占到去年全年的一半确实不低。 不过事件并非今天才被市场挖掘到,记得上个月拆的华为BOM表里很清晰的标记了欧菲光是摄像头模组主供,而且逻辑上这次也不太可能找苹果的一供舜宇光学。所以选在节前最后一天异动、盘前一天继续发酵的原因不得而知,讲困境反转
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欧菲光
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韦尔股份
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思特威
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-27 22:49:01
关于减肥药
医药板块的一个特征是研究的准入门槛比较高(至少被贴上了这个标签),而且里面的细分多且杂,彼此之间的思考及定价方式并不兼容,天生也就注定其在投资者受众面上存在劣势,所以,抛开2020年牛市的极端情形,多数情况下医药子行业能够成为市场主线的要素是朴素直白的逻辑。 举几个例子,比如新冠特效药和减肥药,两者的共同点在于大家身边都有充足的统计学样本,直觉就能定性其广阔的需求空间(适应症群体*客单价),确定性的高天花板(赔率)弥补了个股层面的胜率损失,从而导致投资者纷纷抢跑,早期阶段股价的大幅上涨偏离了基本
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常山药业
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博瑞医药
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-26 20:42:27
一些信号
这周连续两个交易日北向大幅流出,相较前面几次同等级别,指数和整个市场情绪能走成这样其实不弱,而且昨天发布会后一致预期(包括我自己)今天要走弱的华为、光科技也还有标的在创新高。 AI最近在只考虑三类: 1)前面已经有过表现的标的中,后续能够有明确业绩支撑的方向,前面也说过比较多次,目前整个大的产业趋势还在早期阶段,0-1尚未完成,这里要注意区分上半年的题材票,里面大多数已经表现过的公司股价回不去了 2)最近驱动行业贝塔的关键方向,这一轮AI涨有几个特征: 首先英伟达没动,微软周四开完Copilot
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万兴科技
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浪潮信息
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工业富联
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-25 20:46:18
关于医药和华为
转发一段上周聊医药的观点,欢迎看药的朋友们多多交流(部分观点不一定对): 1. 大医药的细分很多很杂,能力圈外的中药、药房零售一类剔除,消费属性很重,而且随时容易被集采一刀切、利润率低、行业规模已经是存量市场的细分,比如部分仿制药,也剔除。 打算重点看看带科技属性的创新药、创新器械,刚开始看的时候确实有点抵触,毕竟被众多医药经理和研究员渲染,主观认为研究门槛是不是特别高,后来发现分析方式和很多科技股有相似之处,我举个例子,如果把创新药企业和游戏公司类比,两者逻辑最大的共同点在于爆款,爆款医药单品
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常山药业
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凯莱英
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-25 09:18:21
华为9.25发布会
关于华为明天的发布会,大家猜测纷纷,大概率不是手机和算力,毕竟这俩已经发过,发布会应该是宣传融合式产品,融合式产品比较杂,囊括了鸿蒙智驾、平板、可穿戴设备、电视机等等。所以不宜对手机和算力产品抱有太高预期,免得最后一看没发布又是一顿砸,筹码结构反而被搞差。 (91零零S相关确实不太清楚) 这周空头等待跌破3053的希望算是落空了,目前沪深300的PE分位数已经处在历史/近十年分位数的14%、27%,PB分位数在历史/近十年的4%、10%,虽然跌的多并不构成上涨的理由,但至少从风险与收益的角度进行
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赛力斯
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工业富联
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见底信号的讨论
昨晚大作文加持下指数高开低走,明确利好的水利基本买不到,能买的也都是坑,本来考虑做做上游弹性好一些的大宗,细看发现逻辑硬的仍在高位。 这两天上涨家数连续突破4000家,但量能并不足以支撑,盘面实际反弹力度还是很弱。 两天利好之下反弹无果,短期得注意下风险,还是维持尚未见底的判断。 除了一直在组合里的存储、算力之外,只有昨天买了点减肥药和万润,思路都是博短(昨天公号聊过)。上周因为AI芯片限制参与的寒武纪,最后还是亏钱走,而且还是这个月亏最多的一支。 S万润科技(sz002654)S S翰宇药业(
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继续等
后续如果有反弹,我自己优先考虑的备选方向是科技和减肥药,科技里除了高位的华为考虑回避之外(如果后几天下行斜率太大另论),其他方向的半导体、AI、算力都有潜力,打算到右侧看看强度。 今天盘面这几个方向也都有反弹,但实际力度非常一般,也没有看到指数量能有明显扩大,下午如果不是因为金融街,指数差点被砸绿: 另外还有一些外部扰动:昨晚债王出来唱空美债利率、汇金买ETF的双重利好,下午拉券商也更像是护盘,这些因素叠加之下,无法明确判断就是市场底部,后几天继续向下的概率不低。 美债、汇金、券商,三者都不是构
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大底将近
周五指数失守三千点似乎并无悬念,这事儿整个周末也没什么人提,毕竟前面权重股抬指数,很多个股其实已在三千点下许久,早就麻了。 最近流动性紧张不仅发生在股市,因为一些不可描述的因素,债市流动性同样告急,而且暂时无解,毕竟降息的空间非常有限,硬降太多,利弊还真不好说。 非理性下跌的市场里,由于各类赎回、清仓的强平触发,会导致市场短期走势没有任何可预测性,所有经实践有效的研判体系都可能失效。 这种背景下做决策,犯错的概率会比任何时候都高,也就意味着,投资者纠偏频次会更频繁,从而导致多空的转换只在一念之前
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抱团的风格拐点越来越近
最近5个交易日里,蓝筹的银行保险,昨天的券商,整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。 再反观指数,到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅: 8.28之后市场主线一直锁定华为,手机、汽车、算力,每个环节都有多家数倍涨幅的公司。 昨晚对面出了AI芯片历史最严管制,市场跌幅4732家,翻成交榜前10,除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外,其他8家含华量都不低: 另外一条主线则是减肥药,这个板块里公司不算很多,如果去掉CXO,我自己筛选完以后能买的不到10家,而且多以小市值为主,前几天觉得周末
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华为生态圈
今早万润出了个段子,股价给了非常不错的正反馈,下午开始也明显观察到市场议论度提升,毕竟存储板块已经很久没出现这种走势的公司了。 看大家讨论的内容,基本面有些争议,多空的观点都比较偏激,还有分歧。 万润和德明利这次对板块的带动效应比较一般,更多是自下而上的逻辑,昨天也说过万润在存储组合外,逻辑有区别,还是持昨天观点,图没走坏就锁着,里面没有那么多歪歪扭。 S万润科技(sz002654)S 市场现在看重的是华为生态圈能力,发散脉络也有一些痕迹: 1.随着华为在手机市场的回归,不仅重拾了当年流失的高端
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华为算力
华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇(公司已发公告),一些关键信息我昨天简单整理了以下,大致有以下内容: 1.公司2023年营收目标80亿 2. 10月19日复牌,明年并表 华鲲作为华为的第一大服务器厂商(高管及团队华为出身),按昨天电信的公开招标数据,风冷和液冷服务器中标排名均第一(30%+),明年拿卡份额不变的情况下,国产算力市场规模翻倍,也就是150亿左右营收,特别确切的计算器不好按,只能简单按照这个营收规模,去比对其他服务器厂商的市值,再给一些遥遥领先的溢价。 晟腾920应该
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减肥药与AI的相对优劣势
周末 周末减肥药大规模发酵,已经有不少人喊出对标AI,甚至把每一家公司都映射到了当时的AI龙头,比如那张传阅较广的图,列出了对标剑桥鸿博中际寒武纪的公司。 短短几天后市场观点能发生如此大的扭转,理由无他,只是因为这周涨太多,毕竟一周内行业逻辑不会发生重大变化,坦白讲这种一致性难免让人不安。 所以今天尽量站在客观的角度,对比两者的差异性(目前同时持有CXO、锦鲤药和部分AI公司): 1.减肥药的相对优势: 减肥药最大的优势在于更贴近大家的生活,每个人身边都有自己的统计学样本,比如周围有多少朋友肥胖
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2023-10-10 22:48:57
存储芯片更新
韩存储厂豁免是老新闻,昨天算正式落地,简单百度一下就能搜到(随便选了一条节前新闻,多翻几页也能找到更早期的信息),所以昨天并没有单独拿出来讲,不过后台问的朋友还是很多,就再聊聊: 这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分,从不得扩产变为被允许扩产。 事件主要透露两层信号: 1) 或有缓和 2) 国产持续扩产,再不豁免,得丢客户 从今天的盘面来看,除了最近一直比较强的NAND模组(万润、江龙、同有),开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象,主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨: 这
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节后的一些思路
假期主要事件昨日公号文章已进行了梳理,不少朋友后台问巴以冲突的看法。 由于老周不是中东专家,就不误导人了,简单看一组数据:这次两边人数分别是2万 vs 16万,加到一起也远小于乌的100万,烧钱程度也不在一个量级,所以级别上没有可比性。所以咱就少去操心这些事情吧,市场本就已经很难。 于二级而言最大的关注点是咱们的双方会晤(11月,或有)是否受此影响,接下来1个月关于会晤的进展更值得重点关注。 9月量能虽然进一步萎靡,但整体相对8月会好做一些,因为风格还在熟悉的这一边,主线一共两条:华为相关(手机
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微软 GPT5 近况交流
1、OpenAIGPT5 进展 表示下一代大模型止在研发中,原计划是近期发布,但在准确率方面遇到了一些 阻力,没有达到标准,所以重新开始返工,包括重新标注和再次训练。同时在多模态 和视频图像方面也遇到了一些困难,原计划是年底发布,但现在看可能会延至明年年 初。具体问题在于如何理解图像,自前在这方面遇到了一些问题。因为原有的图像理 解是基于已有的图像素材和标注库,但目前要做的是理解更广泛范围的图像。比如Bing 上的图像大部分都有标签,是基本可以理解的,但对于一些抽象的图片,如抠图 和实时路面信息
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欧菲光
欧菲光这次给华为60系手机供应摄像头模组的比例不低,公司供货比例预估超过80-90%,单机价值量也挺高(大几百块)。 毛毛按下计算器,每千万台手机销量贡献数十亿收入,虽然对于一家模组厂而言这个绝对金额不算特别多,但就欧菲光个例讨论,一款单品贡献的营收增量能够占到去年全年的一半确实不低。 不过事件并非今天才被市场挖掘到,记得上个月拆的华为BOM表里很清晰的标记了欧菲光是摄像头模组主供,而且逻辑上这次也不太可能找苹果的一供舜宇光学。所以选在节前最后一天异动、盘前一天继续发酵的原因不得而知,讲困境反转
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关于减肥药
医药板块的一个特征是研究的准入门槛比较高(至少被贴上了这个标签),而且里面的细分多且杂,彼此之间的思考及定价方式并不兼容,天生也就注定其在投资者受众面上存在劣势,所以,抛开2020年牛市的极端情形,多数情况下医药子行业能够成为市场主线的要素是朴素直白的逻辑。 举几个例子,比如新冠特效药和减肥药,两者的共同点在于大家身边都有充足的统计学样本,直觉就能定性其广阔的需求空间(适应症群体*客单价),确定性的高天花板(赔率)弥补了个股层面的胜率损失,从而导致投资者纷纷抢跑,早期阶段股价的大幅上涨偏离了基本
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一些信号
这周连续两个交易日北向大幅流出,相较前面几次同等级别,指数和整个市场情绪能走成这样其实不弱,而且昨天发布会后一致预期(包括我自己)今天要走弱的华为、光科技也还有标的在创新高。 AI最近在只考虑三类: 1)前面已经有过表现的标的中,后续能够有明确业绩支撑的方向,前面也说过比较多次,目前整个大的产业趋势还在早期阶段,0-1尚未完成,这里要注意区分上半年的题材票,里面大多数已经表现过的公司股价回不去了 2)最近驱动行业贝塔的关键方向,这一轮AI涨有几个特征: 首先英伟达没动,微软周四开完Copilot
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关于医药和华为
转发一段上周聊医药的观点,欢迎看药的朋友们多多交流(部分观点不一定对): 1. 大医药的细分很多很杂,能力圈外的中药、药房零售一类剔除,消费属性很重,而且随时容易被集采一刀切、利润率低、行业规模已经是存量市场的细分,比如部分仿制药,也剔除。 打算重点看看带科技属性的创新药、创新器械,刚开始看的时候确实有点抵触,毕竟被众多医药经理和研究员渲染,主观认为研究门槛是不是特别高,后来发现分析方式和很多科技股有相似之处,我举个例子,如果把创新药企业和游戏公司类比,两者逻辑最大的共同点在于爆款,爆款医药单品
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华为9.25发布会
关于华为明天的发布会,大家猜测纷纷,大概率不是手机和算力,毕竟这俩已经发过,发布会应该是宣传融合式产品,融合式产品比较杂,囊括了鸿蒙智驾、平板、可穿戴设备、电视机等等。所以不宜对手机和算力产品抱有太高预期,免得最后一看没发布又是一顿砸,筹码结构反而被搞差。 (91零零S相关确实不太清楚) 这周空头等待跌破3053的希望算是落空了,目前沪深300的PE分位数已经处在历史/近十年分位数的14%、27%,PB分位数在历史/近十年的4%、10%,虽然跌的多并不构成上涨的理由,但至少从风险与收益的角度进行
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2023-10-25 19:54:04
见底信号的讨论
昨晚大作文加持下指数高开低走,明确利好的水利基本买不到,能买的也都是坑,本来考虑做做上游弹性好一些的大宗,细看发现逻辑硬的仍在高位。 这两天上涨家数连续突破4000家,但量能并不足以支撑,盘面实际反弹力度还是很弱。 两天利好之下反弹无果,短期得注意下风险,还是维持尚未见底的判断。 除了一直在组合里的存储、算力之外,只有昨天买了点减肥药和万润,思路都是博短(昨天公号聊过)。上周因为AI芯片限制参与的寒武纪,最后还是亏钱走,而且还是这个月亏最多的一支。 S万润科技(sz002654)S S翰宇药业(
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2023-10-24 21:01:37
继续等
后续如果有反弹,我自己优先考虑的备选方向是科技和减肥药,科技里除了高位的华为考虑回避之外(如果后几天下行斜率太大另论),其他方向的半导体、AI、算力都有潜力,打算到右侧看看强度。 今天盘面这几个方向也都有反弹,但实际力度非常一般,也没有看到指数量能有明显扩大,下午如果不是因为金融街,指数差点被砸绿: 另外还有一些外部扰动:昨晚债王出来唱空美债利率、汇金买ETF的双重利好,下午拉券商也更像是护盘,这些因素叠加之下,无法明确判断就是市场底部,后几天继续向下的概率不低。 美债、汇金、券商,三者都不是构
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2023-10-22 21:22:29
大底将近
周五指数失守三千点似乎并无悬念,这事儿整个周末也没什么人提,毕竟前面权重股抬指数,很多个股其实已在三千点下许久,早就麻了。 最近流动性紧张不仅发生在股市,因为一些不可描述的因素,债市流动性同样告急,而且暂时无解,毕竟降息的空间非常有限,硬降太多,利弊还真不好说。 非理性下跌的市场里,由于各类赎回、清仓的强平触发,会导致市场短期走势没有任何可预测性,所有经实践有效的研判体系都可能失效。 这种背景下做决策,犯错的概率会比任何时候都高,也就意味着,投资者纠偏频次会更频繁,从而导致多空的转换只在一念之前
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2023-10-18 21:40:32
抱团的风格拐点越来越近
最近5个交易日里,蓝筹的银行保险,昨天的券商,整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。 再反观指数,到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅: 8.28之后市场主线一直锁定华为,手机、汽车、算力,每个环节都有多家数倍涨幅的公司。 昨晚对面出了AI芯片历史最严管制,市场跌幅4732家,翻成交榜前10,除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外,其他8家含华量都不低: 另外一条主线则是减肥药,这个板块里公司不算很多,如果去掉CXO,我自己筛选完以后能买的不到10家,而且多以小市值为主,前几天觉得周末
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2023-10-17 21:09:39
华为生态圈
今早万润出了个段子,股价给了非常不错的正反馈,下午开始也明显观察到市场议论度提升,毕竟存储板块已经很久没出现这种走势的公司了。 看大家讨论的内容,基本面有些争议,多空的观点都比较偏激,还有分歧。 万润和德明利这次对板块的带动效应比较一般,更多是自下而上的逻辑,昨天也说过万润在存储组合外,逻辑有区别,还是持昨天观点,图没走坏就锁着,里面没有那么多歪歪扭。 S万润科技(sz002654)S 市场现在看重的是华为生态圈能力,发散脉络也有一些痕迹: 1.随着华为在手机市场的回归,不仅重拾了当年流失的高端
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2023-10-16 21:26:06
华为算力
华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇(公司已发公告),一些关键信息我昨天简单整理了以下,大致有以下内容: 1.公司2023年营收目标80亿 2. 10月19日复牌,明年并表 华鲲作为华为的第一大服务器厂商(高管及团队华为出身),按昨天电信的公开招标数据,风冷和液冷服务器中标排名均第一(30%+),明年拿卡份额不变的情况下,国产算力市场规模翻倍,也就是150亿左右营收,特别确切的计算器不好按,只能简单按照这个营收规模,去比对其他服务器厂商的市值,再给一些遥遥领先的溢价。 晟腾920应该
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2023-10-15 21:55:48
减肥药与AI的相对优劣势
周末 周末减肥药大规模发酵,已经有不少人喊出对标AI,甚至把每一家公司都映射到了当时的AI龙头,比如那张传阅较广的图,列出了对标剑桥鸿博中际寒武纪的公司。 短短几天后市场观点能发生如此大的扭转,理由无他,只是因为这周涨太多,毕竟一周内行业逻辑不会发生重大变化,坦白讲这种一致性难免让人不安。 所以今天尽量站在客观的角度,对比两者的差异性(目前同时持有CXO、锦鲤药和部分AI公司): 1.减肥药的相对优势: 减肥药最大的优势在于更贴近大家的生活,每个人身边都有自己的统计学样本,比如周围有多少朋友肥胖
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2023-10-10 22:48:57
存储芯片更新
韩存储厂豁免是老新闻,昨天算正式落地,简单百度一下就能搜到(随便选了一条节前新闻,多翻几页也能找到更早期的信息),所以昨天并没有单独拿出来讲,不过后台问的朋友还是很多,就再聊聊: 这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分,从不得扩产变为被允许扩产。 事件主要透露两层信号: 1) 或有缓和 2) 国产持续扩产,再不豁免,得丢客户 从今天的盘面来看,除了最近一直比较强的NAND模组(万润、江龙、同有),开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象,主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨: 这
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2023-10-09 00:58:37
节后的一些思路
假期主要事件昨日公号文章已进行了梳理,不少朋友后台问巴以冲突的看法。 由于老周不是中东专家,就不误导人了,简单看一组数据:这次两边人数分别是2万 vs 16万,加到一起也远小于乌的100万,烧钱程度也不在一个量级,所以级别上没有可比性。所以咱就少去操心这些事情吧,市场本就已经很难。 于二级而言最大的关注点是咱们的双方会晤(11月,或有)是否受此影响,接下来1个月关于会晤的进展更值得重点关注。 9月量能虽然进一步萎靡,但整体相对8月会好做一些,因为风格还在熟悉的这一边,主线一共两条:华为相关(手机
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2023-10-08 18:24:44
微软 GPT5 近况交流
1、OpenAIGPT5 进展 表示下一代大模型止在研发中,原计划是近期发布,但在准确率方面遇到了一些 阻力,没有达到标准,所以重新开始返工,包括重新标注和再次训练。同时在多模态 和视频图像方面也遇到了一些困难,原计划是年底发布,但现在看可能会延至明年年 初。具体问题在于如何理解图像,自前在这方面遇到了一些问题。因为原有的图像理 解是基于已有的图像素材和标注库,但目前要做的是理解更广泛范围的图像。比如Bing 上的图像大部分都有标签,是基本可以理解的,但对于一些抽象的图片,如抠图 和实时路面信息
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2023-10-08 12:14:39
欧菲光
欧菲光这次给华为60系手机供应摄像头模组的比例不低,公司供货比例预估超过80-90%,单机价值量也挺高(大几百块)。 毛毛按下计算器,每千万台手机销量贡献数十亿收入,虽然对于一家模组厂而言这个绝对金额不算特别多,但就欧菲光个例讨论,一款单品贡献的营收增量能够占到去年全年的一半确实不低。 不过事件并非今天才被市场挖掘到,记得上个月拆的华为BOM表里很清晰的标记了欧菲光是摄像头模组主供,而且逻辑上这次也不太可能找苹果的一供舜宇光学。所以选在节前最后一天异动、盘前一天继续发酵的原因不得而知,讲困境反转
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欧菲光
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2023-09-27 22:49:01
关于减肥药
医药板块的一个特征是研究的准入门槛比较高(至少被贴上了这个标签),而且里面的细分多且杂,彼此之间的思考及定价方式并不兼容,天生也就注定其在投资者受众面上存在劣势,所以,抛开2020年牛市的极端情形,多数情况下医药子行业能够成为市场主线的要素是朴素直白的逻辑。 举几个例子,比如新冠特效药和减肥药,两者的共同点在于大家身边都有充足的统计学样本,直觉就能定性其广阔的需求空间(适应症群体*客单价),确定性的高天花板(赔率)弥补了个股层面的胜率损失,从而导致投资者纷纷抢跑,早期阶段股价的大幅上涨偏离了基本
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常山药业
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博瑞医药
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2023-09-26 20:42:27
一些信号
这周连续两个交易日北向大幅流出,相较前面几次同等级别,指数和整个市场情绪能走成这样其实不弱,而且昨天发布会后一致预期(包括我自己)今天要走弱的华为、光科技也还有标的在创新高。 AI最近在只考虑三类: 1)前面已经有过表现的标的中,后续能够有明确业绩支撑的方向,前面也说过比较多次,目前整个大的产业趋势还在早期阶段,0-1尚未完成,这里要注意区分上半年的题材票,里面大多数已经表现过的公司股价回不去了 2)最近驱动行业贝塔的关键方向,这一轮AI涨有几个特征: 首先英伟达没动,微软周四开完Copilot
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2023-09-25 20:46:18
关于医药和华为
转发一段上周聊医药的观点,欢迎看药的朋友们多多交流(部分观点不一定对): 1. 大医药的细分很多很杂,能力圈外的中药、药房零售一类剔除,消费属性很重,而且随时容易被集采一刀切、利润率低、行业规模已经是存量市场的细分,比如部分仿制药,也剔除。 打算重点看看带科技属性的创新药、创新器械,刚开始看的时候确实有点抵触,毕竟被众多医药经理和研究员渲染,主观认为研究门槛是不是特别高,后来发现分析方式和很多科技股有相似之处,我举个例子,如果把创新药企业和游戏公司类比,两者逻辑最大的共同点在于爆款,爆款医药单品
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2023-09-25 09:18:21
华为9.25发布会
关于华为明天的发布会,大家猜测纷纷,大概率不是手机和算力,毕竟这俩已经发过,发布会应该是宣传融合式产品,融合式产品比较杂,囊括了鸿蒙智驾、平板、可穿戴设备、电视机等等。所以不宜对手机和算力产品抱有太高预期,免得最后一看没发布又是一顿砸,筹码结构反而被搞差。 (91零零S相关确实不太清楚) 这周空头等待跌破3053的希望算是落空了,目前沪深300的PE分位数已经处在历史/近十年分位数的14%、27%,PB分位数在历史/近十年的4%、10%,虽然跌的多并不构成上涨的理由,但至少从风险与收益的角度进行
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昨晚大作文加持下指数高开低走,明确利好的水利基本买不到,能买的也都是坑,本来考虑做做上游弹性好一些的大宗,细看发现逻辑硬的仍在高位。 这两天上涨家数连续突破4000家,但量能并不足以支撑,盘面实际反弹力度还是很弱。 两天利好之下反弹无果,短期得注意下风险,还是维持尚未见底的判断。 除了一直在组合里的存储、算力之外,只有昨天买了点减肥药和万润,思路都是博短(昨天公号聊过)。上周因为AI芯片限制参与的寒武纪,最后还是亏钱走,而且还是这个月亏最多的一支。 S万润科技(sz002654)S S翰宇药业(
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大底将近
周五指数失守三千点似乎并无悬念,这事儿整个周末也没什么人提,毕竟前面权重股抬指数,很多个股其实已在三千点下许久,早就麻了。 最近流动性紧张不仅发生在股市,因为一些不可描述的因素,债市流动性同样告急,而且暂时无解,毕竟降息的空间非常有限,硬降太多,利弊还真不好说。 非理性下跌的市场里,由于各类赎回、清仓的强平触发,会导致市场短期走势没有任何可预测性,所有经实践有效的研判体系都可能失效。 这种背景下做决策,犯错的概率会比任何时候都高,也就意味着,投资者纠偏频次会更频繁,从而导致多空的转换只在一念之前
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抱团的风格拐点越来越近
最近5个交易日里,蓝筹的银行保险,昨天的券商,整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。 再反观指数,到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅: 8.28之后市场主线一直锁定华为,手机、汽车、算力,每个环节都有多家数倍涨幅的公司。 昨晚对面出了AI芯片历史最严管制,市场跌幅4732家,翻成交榜前10,除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外,其他8家含华量都不低: 另外一条主线则是减肥药,这个板块里公司不算很多,如果去掉CXO,我自己筛选完以后能买的不到10家,而且多以小市值为主,前几天觉得周末
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华为生态圈
今早万润出了个段子,股价给了非常不错的正反馈,下午开始也明显观察到市场议论度提升,毕竟存储板块已经很久没出现这种走势的公司了。 看大家讨论的内容,基本面有些争议,多空的观点都比较偏激,还有分歧。 万润和德明利这次对板块的带动效应比较一般,更多是自下而上的逻辑,昨天也说过万润在存储组合外,逻辑有区别,还是持昨天观点,图没走坏就锁着,里面没有那么多歪歪扭。 S万润科技(sz002654)S 市场现在看重的是华为生态圈能力,发散脉络也有一些痕迹: 1.随着华为在手机市场的回归,不仅重拾了当年流失的高端
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华为算力
华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇(公司已发公告),一些关键信息我昨天简单整理了以下,大致有以下内容: 1.公司2023年营收目标80亿 2. 10月19日复牌,明年并表 华鲲作为华为的第一大服务器厂商(高管及团队华为出身),按昨天电信的公开招标数据,风冷和液冷服务器中标排名均第一(30%+),明年拿卡份额不变的情况下,国产算力市场规模翻倍,也就是150亿左右营收,特别确切的计算器不好按,只能简单按照这个营收规模,去比对其他服务器厂商的市值,再给一些遥遥领先的溢价。 晟腾920应该
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减肥药与AI的相对优劣势
周末 周末减肥药大规模发酵,已经有不少人喊出对标AI,甚至把每一家公司都映射到了当时的AI龙头,比如那张传阅较广的图,列出了对标剑桥鸿博中际寒武纪的公司。 短短几天后市场观点能发生如此大的扭转,理由无他,只是因为这周涨太多,毕竟一周内行业逻辑不会发生重大变化,坦白讲这种一致性难免让人不安。 所以今天尽量站在客观的角度,对比两者的差异性(目前同时持有CXO、锦鲤药和部分AI公司): 1.减肥药的相对优势: 减肥药最大的优势在于更贴近大家的生活,每个人身边都有自己的统计学样本,比如周围有多少朋友肥胖
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存储芯片更新
韩存储厂豁免是老新闻,昨天算正式落地,简单百度一下就能搜到(随便选了一条节前新闻,多翻几页也能找到更早期的信息),所以昨天并没有单独拿出来讲,不过后台问的朋友还是很多,就再聊聊: 这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分,从不得扩产变为被允许扩产。 事件主要透露两层信号: 1) 或有缓和 2) 国产持续扩产,再不豁免,得丢客户 从今天的盘面来看,除了最近一直比较强的NAND模组(万润、江龙、同有),开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象,主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨: 这
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节后的一些思路
假期主要事件昨日公号文章已进行了梳理,不少朋友后台问巴以冲突的看法。 由于老周不是中东专家,就不误导人了,简单看一组数据:这次两边人数分别是2万 vs 16万,加到一起也远小于乌的100万,烧钱程度也不在一个量级,所以级别上没有可比性。所以咱就少去操心这些事情吧,市场本就已经很难。 于二级而言最大的关注点是咱们的双方会晤(11月,或有)是否受此影响,接下来1个月关于会晤的进展更值得重点关注。 9月量能虽然进一步萎靡,但整体相对8月会好做一些,因为风格还在熟悉的这一边,主线一共两条:华为相关(手机
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微软 GPT5 近况交流
1、OpenAIGPT5 进展 表示下一代大模型止在研发中,原计划是近期发布,但在准确率方面遇到了一些 阻力,没有达到标准,所以重新开始返工,包括重新标注和再次训练。同时在多模态 和视频图像方面也遇到了一些困难,原计划是年底发布,但现在看可能会延至明年年 初。具体问题在于如何理解图像,自前在这方面遇到了一些问题。因为原有的图像理 解是基于已有的图像素材和标注库,但目前要做的是理解更广泛范围的图像。比如Bing 上的图像大部分都有标签,是基本可以理解的,但对于一些抽象的图片,如抠图 和实时路面信息
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欧菲光这次给华为60系手机供应摄像头模组的比例不低,公司供货比例预估超过80-90%,单机价值量也挺高(大几百块)。 毛毛按下计算器,每千万台手机销量贡献数十亿收入,虽然对于一家模组厂而言这个绝对金额不算特别多,但就欧菲光个例讨论,一款单品贡献的营收增量能够占到去年全年的一半确实不低。 不过事件并非今天才被市场挖掘到,记得上个月拆的华为BOM表里很清晰的标记了欧菲光是摄像头模组主供,而且逻辑上这次也不太可能找苹果的一供舜宇光学。所以选在节前最后一天异动、盘前一天继续发酵的原因不得而知,讲困境反转
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关于减肥药
医药板块的一个特征是研究的准入门槛比较高(至少被贴上了这个标签),而且里面的细分多且杂,彼此之间的思考及定价方式并不兼容,天生也就注定其在投资者受众面上存在劣势,所以,抛开2020年牛市的极端情形,多数情况下医药子行业能够成为市场主线的要素是朴素直白的逻辑。 举几个例子,比如新冠特效药和减肥药,两者的共同点在于大家身边都有充足的统计学样本,直觉就能定性其广阔的需求空间(适应症群体*客单价),确定性的高天花板(赔率)弥补了个股层面的胜率损失,从而导致投资者纷纷抢跑,早期阶段股价的大幅上涨偏离了基本
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一些信号
这周连续两个交易日北向大幅流出,相较前面几次同等级别,指数和整个市场情绪能走成这样其实不弱,而且昨天发布会后一致预期(包括我自己)今天要走弱的华为、光科技也还有标的在创新高。 AI最近在只考虑三类: 1)前面已经有过表现的标的中,后续能够有明确业绩支撑的方向,前面也说过比较多次,目前整个大的产业趋势还在早期阶段,0-1尚未完成,这里要注意区分上半年的题材票,里面大多数已经表现过的公司股价回不去了 2)最近驱动行业贝塔的关键方向,这一轮AI涨有几个特征: 首先英伟达没动,微软周四开完Copilot
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转发一段上周聊医药的观点,欢迎看药的朋友们多多交流(部分观点不一定对): 1. 大医药的细分很多很杂,能力圈外的中药、药房零售一类剔除,消费属性很重,而且随时容易被集采一刀切、利润率低、行业规模已经是存量市场的细分,比如部分仿制药,也剔除。 打算重点看看带科技属性的创新药、创新器械,刚开始看的时候确实有点抵触,毕竟被众多医药经理和研究员渲染,主观认为研究门槛是不是特别高,后来发现分析方式和很多科技股有相似之处,我举个例子,如果把创新药企业和游戏公司类比,两者逻辑最大的共同点在于爆款,爆款医药单品
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关于华为明天的发布会,大家猜测纷纷,大概率不是手机和算力,毕竟这俩已经发过,发布会应该是宣传融合式产品,融合式产品比较杂,囊括了鸿蒙智驾、平板、可穿戴设备、电视机等等。所以不宜对手机和算力产品抱有太高预期,免得最后一看没发布又是一顿砸,筹码结构反而被搞差。 (91零零S相关确实不太清楚) 这周空头等待跌破3053的希望算是落空了,目前沪深300的PE分位数已经处在历史/近十年分位数的14%、27%,PB分位数在历史/近十年的4%、10%,虽然跌的多并不构成上涨的理由,但至少从风险与收益的角度进行
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-24 21:01:37
继续等
后续如果有反弹,我自己优先考虑的备选方向是科技和减肥药,科技里除了高位的华为考虑回避之外(如果后几天下行斜率太大另论),其他方向的半导体、AI、算力都有潜力,打算到右侧看看强度。 今天盘面这几个方向也都有反弹,但实际力度非常一般,也没有看到指数量能有明显扩大,下午如果不是因为金融街,指数差点被砸绿: 另外还有一些外部扰动:昨晚债王出来唱空美债利率、汇金买ETF的双重利好,下午拉券商也更像是护盘,这些因素叠加之下,无法明确判断就是市场底部,后几天继续向下的概率不低。 美债、汇金、券商,三者都不是构
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江波龙
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万润科技
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昊帆生物
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-22 21:22:29
大底将近
周五指数失守三千点似乎并无悬念,这事儿整个周末也没什么人提,毕竟前面权重股抬指数,很多个股其实已在三千点下许久,早就麻了。 最近流动性紧张不仅发生在股市,因为一些不可描述的因素,债市流动性同样告急,而且暂时无解,毕竟降息的空间非常有限,硬降太多,利弊还真不好说。 非理性下跌的市场里,由于各类赎回、清仓的强平触发,会导致市场短期走势没有任何可预测性,所有经实践有效的研判体系都可能失效。 这种背景下做决策,犯错的概率会比任何时候都高,也就意味着,投资者纠偏频次会更频繁,从而导致多空的转换只在一念之前
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天孚通信
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高新发展
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寒武纪
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周期合伙人
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2023-10-18 21:40:32
抱团的风格拐点越来越近
最近5个交易日里,蓝筹的银行保险,昨天的券商,整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。 再反观指数,到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅: 8.28之后市场主线一直锁定华为,手机、汽车、算力,每个环节都有多家数倍涨幅的公司。 昨晚对面出了AI芯片历史最严管制,市场跌幅4732家,翻成交榜前10,除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外,其他8家含华量都不低: 另外一条主线则是减肥药,这个板块里公司不算很多,如果去掉CXO,我自己筛选完以后能买的不到10家,而且多以小市值为主,前几天觉得周末
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四川长虹
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浪潮信息
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高新发展
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满仓搞的大户
2023-10-17 21:09:39
华为生态圈
今早万润出了个段子,股价给了非常不错的正反馈,下午开始也明显观察到市场议论度提升,毕竟存储板块已经很久没出现这种走势的公司了。 看大家讨论的内容,基本面有些争议,多空的观点都比较偏激,还有分歧。 万润和德明利这次对板块的带动效应比较一般,更多是自下而上的逻辑,昨天也说过万润在存储组合外,逻辑有区别,还是持昨天观点,图没走坏就锁着,里面没有那么多歪歪扭。 S万润科技(sz002654)S 市场现在看重的是华为生态圈能力,发散脉络也有一些痕迹: 1.随着华为在手机市场的回归,不仅重拾了当年流失的高端
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-16 21:26:06
华为算力
华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇(公司已发公告),一些关键信息我昨天简单整理了以下,大致有以下内容: 1.公司2023年营收目标80亿 2. 10月19日复牌,明年并表 华鲲作为华为的第一大服务器厂商(高管及团队华为出身),按昨天电信的公开招标数据,风冷和液冷服务器中标排名均第一(30%+),明年拿卡份额不变的情况下,国产算力市场规模翻倍,也就是150亿左右营收,特别确切的计算器不好按,只能简单按照这个营收规模,去比对其他服务器厂商的市值,再给一些遥遥领先的溢价。 晟腾920应该
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四川长虹
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高新发展
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万润科技
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满仓搞的大户
2023-10-15 21:55:48
减肥药与AI的相对优劣势
周末 周末减肥药大规模发酵,已经有不少人喊出对标AI,甚至把每一家公司都映射到了当时的AI龙头,比如那张传阅较广的图,列出了对标剑桥鸿博中际寒武纪的公司。 短短几天后市场观点能发生如此大的扭转,理由无他,只是因为这周涨太多,毕竟一周内行业逻辑不会发生重大变化,坦白讲这种一致性难免让人不安。 所以今天尽量站在客观的角度,对比两者的差异性(目前同时持有CXO、锦鲤药和部分AI公司): 1.减肥药的相对优势: 减肥药最大的优势在于更贴近大家的生活,每个人身边都有自己的统计学样本,比如周围有多少朋友肥胖
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-10 22:48:57
存储芯片更新
韩存储厂豁免是老新闻,昨天算正式落地,简单百度一下就能搜到(随便选了一条节前新闻,多翻几页也能找到更早期的信息),所以昨天并没有单独拿出来讲,不过后台问的朋友还是很多,就再聊聊: 这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分,从不得扩产变为被允许扩产。 事件主要透露两层信号: 1) 或有缓和 2) 国产持续扩产,再不豁免,得丢客户 从今天的盘面来看,除了最近一直比较强的NAND模组(万润、江龙、同有),开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象,主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨: 这
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江波龙
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万润科技
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-09 00:58:37
节后的一些思路
假期主要事件昨日公号文章已进行了梳理,不少朋友后台问巴以冲突的看法。 由于老周不是中东专家,就不误导人了,简单看一组数据:这次两边人数分别是2万 vs 16万,加到一起也远小于乌的100万,烧钱程度也不在一个量级,所以级别上没有可比性。所以咱就少去操心这些事情吧,市场本就已经很难。 于二级而言最大的关注点是咱们的双方会晤(11月,或有)是否受此影响,接下来1个月关于会晤的进展更值得重点关注。 9月量能虽然进一步萎靡,但整体相对8月会好做一些,因为风格还在熟悉的这一边,主线一共两条:华为相关(手机
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赛力斯
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万兴科技
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-08 18:24:44
微软 GPT5 近况交流
1、OpenAIGPT5 进展 表示下一代大模型止在研发中,原计划是近期发布,但在准确率方面遇到了一些 阻力,没有达到标准,所以重新开始返工,包括重新标注和再次训练。同时在多模态 和视频图像方面也遇到了一些困难,原计划是年底发布,但现在看可能会延至明年年 初。具体问题在于如何理解图像,自前在这方面遇到了一些问题。因为原有的图像理 解是基于已有的图像素材和标注库,但目前要做的是理解更广泛范围的图像。比如Bing 上的图像大部分都有标签,是基本可以理解的,但对于一些抽象的图片,如抠图 和实时路面信息
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万兴科技
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工业富联
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浪潮信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-08 12:14:39
欧菲光
欧菲光这次给华为60系手机供应摄像头模组的比例不低,公司供货比例预估超过80-90%,单机价值量也挺高(大几百块)。 毛毛按下计算器,每千万台手机销量贡献数十亿收入,虽然对于一家模组厂而言这个绝对金额不算特别多,但就欧菲光个例讨论,一款单品贡献的营收增量能够占到去年全年的一半确实不低。 不过事件并非今天才被市场挖掘到,记得上个月拆的华为BOM表里很清晰的标记了欧菲光是摄像头模组主供,而且逻辑上这次也不太可能找苹果的一供舜宇光学。所以选在节前最后一天异动、盘前一天继续发酵的原因不得而知,讲困境反转
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欧菲光
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韦尔股份
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思特威
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-27 22:49:01
关于减肥药
医药板块的一个特征是研究的准入门槛比较高(至少被贴上了这个标签),而且里面的细分多且杂,彼此之间的思考及定价方式并不兼容,天生也就注定其在投资者受众面上存在劣势,所以,抛开2020年牛市的极端情形,多数情况下医药子行业能够成为市场主线的要素是朴素直白的逻辑。 举几个例子,比如新冠特效药和减肥药,两者的共同点在于大家身边都有充足的统计学样本,直觉就能定性其广阔的需求空间(适应症群体*客单价),确定性的高天花板(赔率)弥补了个股层面的胜率损失,从而导致投资者纷纷抢跑,早期阶段股价的大幅上涨偏离了基本
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常山药业
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博瑞医药
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翰宇药业
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-26 20:42:27
一些信号
这周连续两个交易日北向大幅流出,相较前面几次同等级别,指数和整个市场情绪能走成这样其实不弱,而且昨天发布会后一致预期(包括我自己)今天要走弱的华为、光科技也还有标的在创新高。 AI最近在只考虑三类: 1)前面已经有过表现的标的中,后续能够有明确业绩支撑的方向,前面也说过比较多次,目前整个大的产业趋势还在早期阶段,0-1尚未完成,这里要注意区分上半年的题材票,里面大多数已经表现过的公司股价回不去了 2)最近驱动行业贝塔的关键方向,这一轮AI涨有几个特征: 首先英伟达没动,微软周四开完Copilot
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万兴科技
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浪潮信息
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工业富联
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-09-25 20:46:18
关于医药和华为
转发一段上周聊医药的观点,欢迎看药的朋友们多多交流(部分观点不一定对): 1. 大医药的细分很多很杂,能力圈外的中药、药房零售一类剔除,消费属性很重,而且随时容易被集采一刀切、利润率低、行业规模已经是存量市场的细分,比如部分仿制药,也剔除。 打算重点看看带科技属性的创新药、创新器械,刚开始看的时候确实有点抵触,毕竟被众多医药经理和研究员渲染,主观认为研究门槛是不是特别高,后来发现分析方式和很多科技股有相似之处,我举个例子,如果把创新药企业和游戏公司类比,两者逻辑最大的共同点在于爆款,爆款医药单品
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常山药业
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凯莱英
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江波龙
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满仓搞的大户
2023-09-25 09:18:21
华为9.25发布会
关于华为明天的发布会,大家猜测纷纷,大概率不是手机和算力,毕竟这俩已经发过,发布会应该是宣传融合式产品,融合式产品比较杂,囊括了鸿蒙智驾、平板、可穿戴设备、电视机等等。所以不宜对手机和算力产品抱有太高预期,免得最后一看没发布又是一顿砸,筹码结构反而被搞差。 (91零零S相关确实不太清楚) 这周空头等待跌破3053的希望算是落空了,目前沪深300的PE分位数已经处在历史/近十年分位数的14%、27%,PB分位数在历史/近十年的4%、10%,虽然跌的多并不构成上涨的理由,但至少从风险与收益的角度进行
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