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和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-20 21:07:15
市场想象力的最优解
1.HBM 周末市场大面积科普HBM后板块如期高开低走,看盘面其实不算特别坑人,几家低开的直接劝退场外资金,高开的公司里,除了机构重仓的某材料公司,其他标的普遍没有出现大面积的亏钱效应。 这一轮HBM发酵其实是市场自发行为,因为最近的两项主要催化分别是阉割卡H20(11月9日)和新款推理卡H200(11月13日)推出,两者同步采取堆HBM以弥补算力的方式,咱们前面也已经连续讲了很多天,直到周末热度才被干上去,再往后看,整个行业接下来的看点主要包括: Open商战大戏 明天的英伟达财报 12月的英
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科力尔
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香农芯创
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-19 19:41:03
HBM=CPO?
AI 周末OpenAI开除Sam而后又打算召回,该V形事件再次把AI推向舆论风口,足以说明有人的地方就有江湖,还好GPT暂时没有心智,否则这个人类组成的草台班子得让AI见笑了。 而A股周末热议榜首则是HBM,到现在各类科普文章大家应该已经都看过了,前几天文章里我基本每天都聊,产业上的东西不再赘述(对近期变化还有疑问的朋友请自行翻看),今天重点聊聊HBM和上一轮AI硬件龙头CPO的对比。 刚看到这句话,我相信一定会有人说HBM跟国内产业链并无关系,两者没有可比性。 但实际上,第一轮CPO行情里,领
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雅克科技
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香农芯创
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-15 21:36:27
斜率最陡峭的AI硬件
昨晚CPI数据回落后美债大跌,联储加息周期见顶的概率进一步增加,全球资产都在狂欢: 今天全天外资在A股(北向)和港股都是大买,不过大A机构毕竟还是得有自己的特色,顶着这么大的利好,AH两地得一起砸: 所以还是继续绕开机构股吧,今天量能已经回到万亿(9900),本就对指数没有太高的预期,多看看结构上的机会,其实还是挺多的。 AI硬件 这次HBM领涨整个AI硬件,板块里的涨幅排序也直接和机构持仓比例严格负相关: S香农芯创(sz300475)S S深科技(sz000021)S S华海诚科(sh688
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香农芯创
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深科技
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-14 21:15:42
海外&国内AI的趋势
最近一段时间明显观察到AI相关的催化频发,自10月以来一共有: 1)10月17日:US出台新一轮AI芯片ZC 2)11月7日:OpenAI开发者大会,宣布开发者降本最高达75% 3)11月9日:英伟达推出新款阉割版算力卡H20 4)11月14日:OpenAI开发者大会刚好一周后,应用数量即将破万 5)11月13日:Vivo推出首款大模型AI手机 5)11月13日:英伟达推出新款算力卡H200(仅海外) 6)11月14日:缓和,传代工放松(未证实) 前面5条之前已经详细讨论过,今天重点讲讲后两条。
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香农芯创
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万兴科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-13 18:24:40
关于AI产业趋势的近况讨论
到现在为止,新版本的GPT已经上线一周,今天想根据这份初步的数据,结合前几天聊的AI PC、AI Pin,详细讨论下未来AI或有的新趋势在哪些领域。 这一次产业上最大的变化主要有两点: 1.AI降本 11.7日OpenAI宣布开发者的降本方案,虽然之前市场普遍预期的降本90%并未兑现,但实际落地的降本幅度50-75%已经足够可观: 从发布后第一周的数据来看,GPT Store已经上架7965款应用(GPTs): 上周讨论过一个观点,AI的交易已经从供给侧过渡到需求侧,这个需求代表的是应用类推理(
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万兴科技
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博硕科技
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英伟达公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 19:36:43
英伟达的新款阉割卡
今早药王替尔泊肽减肥适应症获批(取名Zepbound), 定价比司美格鲁肽低20%左右。 这事儿从实际产业角度看是利好,毕竟目前减肥药供给严重不足,需求溢出的情况下礼来这时候获批会推进行业斜率,不该朝着价格战的方向解读, 早上板块高开也足够说明问题。 所以最后能走成这样还是更倾向于交易因素主导,本身在高位的情况下,市场在短时间内无法达成一致预期,就容易发生获利盘兑现的情况,减肥药这一轮一直是典型的投机盘主导,管线和原料药相较CXO而言确定性弱一些,上下的弹性都会更大,所以只能基于博短的思路做,高
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浪潮信息
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长川科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 00:33:35
电子里的预期差
这周前三天基本都在万亿量能附近: 午后北向开始一顿猛砸,最后指数能走成这样其实不弱,很多票下面承接也足: 所以现在还在做多窗口里,本来昨天也判断往后得收缩战线,尽量聚焦在性价比最高的细分里,今天这种良性调整恰好给了机会。 目前还在趋势里的电子和药,一直是这轮反弹以来最看好的板块,这几天陆续也开始找了一些博弹性的品种,比如这几天聊的比较多的Chiplet后道设备长川、国产化逻辑主导的载板等等。 S长川科技(sz300604)S S兴森科技(sz002436)S 从半导体的盈利周期来考虑,最好的逻辑
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长川科技
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兴森科技
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万兴科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-08 00:14:06
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-08 00:12:55
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-05 23:38:26
电子和医药迎来sweet point.
(市场拐点或许到了,所以今天文章较长,需要一些耐心) 昨晚美国公布就业数据:10月非农就业人数增加15万,预估为增加18万,前值为增加33.6万,大幅超出市场预期: FOMC加息预期迎来拐点,联储12月大概率不会再加息,最快明年1季度有望看到降息动作,随后10Y美债收益率大跌: 从往期1-9月数据来看,每期新增就业人数均在事后进行下修,而且部分月份连续两次下修,所谓的“没有衰退的加息周期“更像是在苦苦支撑: 反观近期国内的一系列事件: 赤字率首次突破3%,发行万亿国债,虽然水量少了一些,但至少释
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翰宇药业
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江波龙
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-01 22:09:20
正式进入蜜月期
今天起三季报全部披露完毕(除个别随港股披露的上市公司还要等等,比如中芯国际),直到明年4月以前,这5个月都处在业绩空窗期,也就是预期主导的时间窗口,逻辑+位置的重要性将会大于其他。 就拿最熟悉的电子来举例,即便是台积电,也无法精准预测行业复苏的具体时间点和斜率,翻看其历史上的多次法说会,会发现共性是好的时候上修指引、继续扩产,差的时候下修指引、减少资本开支,或多或少还是有点追涨杀跌的成分,而且经常自己打自己脸,这事儿并不丢人,鲍威尔也没少干。 因此对于我们的决策而言,同样也是一个动态修正的过程,
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长电科技
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维信诺
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-31 22:15:02
把握分歧
今日银行间回购利率飙升至50%,虽然是10月最后一天,但也不至于会出现这种级别的钱荒: 上周刚给了万亿国债,这几天中美关系改善的信号频发,因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能,所以我更倾向后续会有量的配合,降准是大概率事件。 今天领跌的主要是药,尤其减肥药里的一些高位,涨这么多跌起来不需要那么多理由,CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素,大家本来也不是冲着Q3业绩而来。 这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔,然后每轮都会换一个新的低位标的炒,短线纯做交易的我不聊太多,看看图或者
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深科技
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翰宇药业
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 21:27:09
电子&医药的做多窗口
时隔两个多月,指数再次突破万亿量能。风格上,电子和医药连续两天大涨,基本确认了后面这一轮做多窗口的基石。 从盘面表现来看,领涨的多以机构重仓的大票主导,而且无视了今天北向的净卖出。 尊重趋势的同时,也需要考虑后续的应对,眼下需要解决的主要问题是哪些行业反转,那些仅仅是反弹。 电子和医药都是大容量板块,涨起来需要不少流动性,从三季报的数据来看,TOP 10规模全部环比缩减,这个月的高频也并没看到显著增量: 所以主观上我认为这个普涨的斜率很难持续太久,后面需要看到其他几个血包的配合。 从目前的结构来
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维信诺
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 00:38:31
关于新主线的探讨
周五各大指数放量大涨,量能高达9600+亿。随后周末王与灯见面,双方关系在边际上也开始出现缓和的迹象。 前期市场持续走弱的核心矛盾在于宏观,而宏观的症结在于地产和外部压制,目前后者算是松了一口气,期待下个月双方的重大会面;地产方面,虽然万亿国债实际效用有限,但态度上总算是有些变化,短期仍然定性为托底+软着陆,即反弹,而反转则必须要看到更进一步的财政+货币组合式发力,继续观察。 基于此,周末两天交流下来,能明显感受到空翻多的氛围,和前面几次不同的是,这次大家在用真金白银表达自己观点(量能的陡增),
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张江高科
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-26 21:22:20
当下的交易逻辑
最近到了财报的密集披露期,几乎每天都有机构票闪崩的情况发生,事后并非每一家业绩都差(例子有很多),而且板块间也无差别,理由非常直接,业绩好=高开低走,业绩差=低开低走,那为何不今天就走。 所以闪崩的这些公司里,到底哪些是跌的负边际变化,到底哪些是跌的流动性,自己应该有明确的认知,如果不是逻辑恶化,甚至行业基本面还在向好,那么流动性砸出来的坑不是坏事。 拿存储来举例,今年板块一共经历过3轮行情,第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来,基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值,第二轮6月份HBM价格
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天银机电
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万润科技
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江波龙
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市场想象力的最优解
1.HBM 周末市场大面积科普HBM后板块如期高开低走,看盘面其实不算特别坑人,几家低开的直接劝退场外资金,高开的公司里,除了机构重仓的某材料公司,其他标的普遍没有出现大面积的亏钱效应。 这一轮HBM发酵其实是市场自发行为,因为最近的两项主要催化分别是阉割卡H20(11月9日)和新款推理卡H200(11月13日)推出,两者同步采取堆HBM以弥补算力的方式,咱们前面也已经连续讲了很多天,直到周末热度才被干上去,再往后看,整个行业接下来的看点主要包括: Open商战大戏 明天的英伟达财报 12月的英
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HBM=CPO?
AI 周末OpenAI开除Sam而后又打算召回,该V形事件再次把AI推向舆论风口,足以说明有人的地方就有江湖,还好GPT暂时没有心智,否则这个人类组成的草台班子得让AI见笑了。 而A股周末热议榜首则是HBM,到现在各类科普文章大家应该已经都看过了,前几天文章里我基本每天都聊,产业上的东西不再赘述(对近期变化还有疑问的朋友请自行翻看),今天重点聊聊HBM和上一轮AI硬件龙头CPO的对比。 刚看到这句话,我相信一定会有人说HBM跟国内产业链并无关系,两者没有可比性。 但实际上,第一轮CPO行情里,领
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斜率最陡峭的AI硬件
昨晚CPI数据回落后美债大跌,联储加息周期见顶的概率进一步增加,全球资产都在狂欢: 今天全天外资在A股(北向)和港股都是大买,不过大A机构毕竟还是得有自己的特色,顶着这么大的利好,AH两地得一起砸: 所以还是继续绕开机构股吧,今天量能已经回到万亿(9900),本就对指数没有太高的预期,多看看结构上的机会,其实还是挺多的。 AI硬件 这次HBM领涨整个AI硬件,板块里的涨幅排序也直接和机构持仓比例严格负相关: S香农芯创(sz300475)S S深科技(sz000021)S S华海诚科(sh688
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海外&国内AI的趋势
最近一段时间明显观察到AI相关的催化频发,自10月以来一共有: 1)10月17日:US出台新一轮AI芯片ZC 2)11月7日:OpenAI开发者大会,宣布开发者降本最高达75% 3)11月9日:英伟达推出新款阉割版算力卡H20 4)11月14日:OpenAI开发者大会刚好一周后,应用数量即将破万 5)11月13日:Vivo推出首款大模型AI手机 5)11月13日:英伟达推出新款算力卡H200(仅海外) 6)11月14日:缓和,传代工放松(未证实) 前面5条之前已经详细讨论过,今天重点讲讲后两条。
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关于AI产业趋势的近况讨论
到现在为止,新版本的GPT已经上线一周,今天想根据这份初步的数据,结合前几天聊的AI PC、AI Pin,详细讨论下未来AI或有的新趋势在哪些领域。 这一次产业上最大的变化主要有两点: 1.AI降本 11.7日OpenAI宣布开发者的降本方案,虽然之前市场普遍预期的降本90%并未兑现,但实际落地的降本幅度50-75%已经足够可观: 从发布后第一周的数据来看,GPT Store已经上架7965款应用(GPTs): 上周讨论过一个观点,AI的交易已经从供给侧过渡到需求侧,这个需求代表的是应用类推理(
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英伟达的新款阉割卡
今早药王替尔泊肽减肥适应症获批(取名Zepbound), 定价比司美格鲁肽低20%左右。 这事儿从实际产业角度看是利好,毕竟目前减肥药供给严重不足,需求溢出的情况下礼来这时候获批会推进行业斜率,不该朝着价格战的方向解读, 早上板块高开也足够说明问题。 所以最后能走成这样还是更倾向于交易因素主导,本身在高位的情况下,市场在短时间内无法达成一致预期,就容易发生获利盘兑现的情况,减肥药这一轮一直是典型的投机盘主导,管线和原料药相较CXO而言确定性弱一些,上下的弹性都会更大,所以只能基于博短的思路做,高
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电子里的预期差
这周前三天基本都在万亿量能附近: 午后北向开始一顿猛砸,最后指数能走成这样其实不弱,很多票下面承接也足: 所以现在还在做多窗口里,本来昨天也判断往后得收缩战线,尽量聚焦在性价比最高的细分里,今天这种良性调整恰好给了机会。 目前还在趋势里的电子和药,一直是这轮反弹以来最看好的板块,这几天陆续也开始找了一些博弹性的品种,比如这几天聊的比较多的Chiplet后道设备长川、国产化逻辑主导的载板等等。 S长川科技(sz300604)S S兴森科技(sz002436)S 从半导体的盈利周期来考虑,最好的逻辑
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消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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电子和医药迎来sweet point.
(市场拐点或许到了,所以今天文章较长,需要一些耐心) 昨晚美国公布就业数据:10月非农就业人数增加15万,预估为增加18万,前值为增加33.6万,大幅超出市场预期: FOMC加息预期迎来拐点,联储12月大概率不会再加息,最快明年1季度有望看到降息动作,随后10Y美债收益率大跌: 从往期1-9月数据来看,每期新增就业人数均在事后进行下修,而且部分月份连续两次下修,所谓的“没有衰退的加息周期“更像是在苦苦支撑: 反观近期国内的一系列事件: 赤字率首次突破3%,发行万亿国债,虽然水量少了一些,但至少释
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正式进入蜜月期
今天起三季报全部披露完毕(除个别随港股披露的上市公司还要等等,比如中芯国际),直到明年4月以前,这5个月都处在业绩空窗期,也就是预期主导的时间窗口,逻辑+位置的重要性将会大于其他。 就拿最熟悉的电子来举例,即便是台积电,也无法精准预测行业复苏的具体时间点和斜率,翻看其历史上的多次法说会,会发现共性是好的时候上修指引、继续扩产,差的时候下修指引、减少资本开支,或多或少还是有点追涨杀跌的成分,而且经常自己打自己脸,这事儿并不丢人,鲍威尔也没少干。 因此对于我们的决策而言,同样也是一个动态修正的过程,
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把握分歧
今日银行间回购利率飙升至50%,虽然是10月最后一天,但也不至于会出现这种级别的钱荒: 上周刚给了万亿国债,这几天中美关系改善的信号频发,因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能,所以我更倾向后续会有量的配合,降准是大概率事件。 今天领跌的主要是药,尤其减肥药里的一些高位,涨这么多跌起来不需要那么多理由,CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素,大家本来也不是冲着Q3业绩而来。 这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔,然后每轮都会换一个新的低位标的炒,短线纯做交易的我不聊太多,看看图或者
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电子&医药的做多窗口
时隔两个多月,指数再次突破万亿量能。风格上,电子和医药连续两天大涨,基本确认了后面这一轮做多窗口的基石。 从盘面表现来看,领涨的多以机构重仓的大票主导,而且无视了今天北向的净卖出。 尊重趋势的同时,也需要考虑后续的应对,眼下需要解决的主要问题是哪些行业反转,那些仅仅是反弹。 电子和医药都是大容量板块,涨起来需要不少流动性,从三季报的数据来看,TOP 10规模全部环比缩减,这个月的高频也并没看到显著增量: 所以主观上我认为这个普涨的斜率很难持续太久,后面需要看到其他几个血包的配合。 从目前的结构来
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关于新主线的探讨
周五各大指数放量大涨,量能高达9600+亿。随后周末王与灯见面,双方关系在边际上也开始出现缓和的迹象。 前期市场持续走弱的核心矛盾在于宏观,而宏观的症结在于地产和外部压制,目前后者算是松了一口气,期待下个月双方的重大会面;地产方面,虽然万亿国债实际效用有限,但态度上总算是有些变化,短期仍然定性为托底+软着陆,即反弹,而反转则必须要看到更进一步的财政+货币组合式发力,继续观察。 基于此,周末两天交流下来,能明显感受到空翻多的氛围,和前面几次不同的是,这次大家在用真金白银表达自己观点(量能的陡增),
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当下的交易逻辑
最近到了财报的密集披露期,几乎每天都有机构票闪崩的情况发生,事后并非每一家业绩都差(例子有很多),而且板块间也无差别,理由非常直接,业绩好=高开低走,业绩差=低开低走,那为何不今天就走。 所以闪崩的这些公司里,到底哪些是跌的负边际变化,到底哪些是跌的流动性,自己应该有明确的认知,如果不是逻辑恶化,甚至行业基本面还在向好,那么流动性砸出来的坑不是坏事。 拿存储来举例,今年板块一共经历过3轮行情,第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来,基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值,第二轮6月份HBM价格
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2023-11-20 21:07:15
市场想象力的最优解
1.HBM 周末市场大面积科普HBM后板块如期高开低走,看盘面其实不算特别坑人,几家低开的直接劝退场外资金,高开的公司里,除了机构重仓的某材料公司,其他标的普遍没有出现大面积的亏钱效应。 这一轮HBM发酵其实是市场自发行为,因为最近的两项主要催化分别是阉割卡H20(11月9日)和新款推理卡H200(11月13日)推出,两者同步采取堆HBM以弥补算力的方式,咱们前面也已经连续讲了很多天,直到周末热度才被干上去,再往后看,整个行业接下来的看点主要包括: Open商战大戏 明天的英伟达财报 12月的英
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科力尔
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香农芯创
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华海诚科
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2.62
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-19 19:41:03
HBM=CPO?
AI 周末OpenAI开除Sam而后又打算召回,该V形事件再次把AI推向舆论风口,足以说明有人的地方就有江湖,还好GPT暂时没有心智,否则这个人类组成的草台班子得让AI见笑了。 而A股周末热议榜首则是HBM,到现在各类科普文章大家应该已经都看过了,前几天文章里我基本每天都聊,产业上的东西不再赘述(对近期变化还有疑问的朋友请自行翻看),今天重点聊聊HBM和上一轮AI硬件龙头CPO的对比。 刚看到这句话,我相信一定会有人说HBM跟国内产业链并无关系,两者没有可比性。 但实际上,第一轮CPO行情里,领
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雅克科技
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香农芯创
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-15 21:36:27
斜率最陡峭的AI硬件
昨晚CPI数据回落后美债大跌,联储加息周期见顶的概率进一步增加,全球资产都在狂欢: 今天全天外资在A股(北向)和港股都是大买,不过大A机构毕竟还是得有自己的特色,顶着这么大的利好,AH两地得一起砸: 所以还是继续绕开机构股吧,今天量能已经回到万亿(9900),本就对指数没有太高的预期,多看看结构上的机会,其实还是挺多的。 AI硬件 这次HBM领涨整个AI硬件,板块里的涨幅排序也直接和机构持仓比例严格负相关: S香农芯创(sz300475)S S深科技(sz000021)S S华海诚科(sh688
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香农芯创
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深科技
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华海诚科
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11.05
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-14 21:15:42
海外&国内AI的趋势
最近一段时间明显观察到AI相关的催化频发,自10月以来一共有: 1)10月17日:US出台新一轮AI芯片ZC 2)11月7日:OpenAI开发者大会,宣布开发者降本最高达75% 3)11月9日:英伟达推出新款阉割版算力卡H20 4)11月14日:OpenAI开发者大会刚好一周后,应用数量即将破万 5)11月13日:Vivo推出首款大模型AI手机 5)11月13日:英伟达推出新款算力卡H200(仅海外) 6)11月14日:缓和,传代工放松(未证实) 前面5条之前已经详细讨论过,今天重点讲讲后两条。
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香农芯创
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万兴科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-13 18:24:40
关于AI产业趋势的近况讨论
到现在为止,新版本的GPT已经上线一周,今天想根据这份初步的数据,结合前几天聊的AI PC、AI Pin,详细讨论下未来AI或有的新趋势在哪些领域。 这一次产业上最大的变化主要有两点: 1.AI降本 11.7日OpenAI宣布开发者的降本方案,虽然之前市场普遍预期的降本90%并未兑现,但实际落地的降本幅度50-75%已经足够可观: 从发布后第一周的数据来看,GPT Store已经上架7965款应用(GPTs): 上周讨论过一个观点,AI的交易已经从供给侧过渡到需求侧,这个需求代表的是应用类推理(
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万兴科技
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博硕科技
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英伟达公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 19:36:43
英伟达的新款阉割卡
今早药王替尔泊肽减肥适应症获批(取名Zepbound), 定价比司美格鲁肽低20%左右。 这事儿从实际产业角度看是利好,毕竟目前减肥药供给严重不足,需求溢出的情况下礼来这时候获批会推进行业斜率,不该朝着价格战的方向解读, 早上板块高开也足够说明问题。 所以最后能走成这样还是更倾向于交易因素主导,本身在高位的情况下,市场在短时间内无法达成一致预期,就容易发生获利盘兑现的情况,减肥药这一轮一直是典型的投机盘主导,管线和原料药相较CXO而言确定性弱一些,上下的弹性都会更大,所以只能基于博短的思路做,高
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浪潮信息
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长川科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 00:33:35
电子里的预期差
这周前三天基本都在万亿量能附近: 午后北向开始一顿猛砸,最后指数能走成这样其实不弱,很多票下面承接也足: 所以现在还在做多窗口里,本来昨天也判断往后得收缩战线,尽量聚焦在性价比最高的细分里,今天这种良性调整恰好给了机会。 目前还在趋势里的电子和药,一直是这轮反弹以来最看好的板块,这几天陆续也开始找了一些博弹性的品种,比如这几天聊的比较多的Chiplet后道设备长川、国产化逻辑主导的载板等等。 S长川科技(sz300604)S S兴森科技(sz002436)S 从半导体的盈利周期来考虑,最好的逻辑
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长川科技
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兴森科技
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万兴科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-08 00:14:06
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-08 00:12:55
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-05 23:38:26
电子和医药迎来sweet point.
(市场拐点或许到了,所以今天文章较长,需要一些耐心) 昨晚美国公布就业数据:10月非农就业人数增加15万,预估为增加18万,前值为增加33.6万,大幅超出市场预期: FOMC加息预期迎来拐点,联储12月大概率不会再加息,最快明年1季度有望看到降息动作,随后10Y美债收益率大跌: 从往期1-9月数据来看,每期新增就业人数均在事后进行下修,而且部分月份连续两次下修,所谓的“没有衰退的加息周期“更像是在苦苦支撑: 反观近期国内的一系列事件: 赤字率首次突破3%,发行万亿国债,虽然水量少了一些,但至少释
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翰宇药业
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江波龙
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-01 22:09:20
正式进入蜜月期
今天起三季报全部披露完毕(除个别随港股披露的上市公司还要等等,比如中芯国际),直到明年4月以前,这5个月都处在业绩空窗期,也就是预期主导的时间窗口,逻辑+位置的重要性将会大于其他。 就拿最熟悉的电子来举例,即便是台积电,也无法精准预测行业复苏的具体时间点和斜率,翻看其历史上的多次法说会,会发现共性是好的时候上修指引、继续扩产,差的时候下修指引、减少资本开支,或多或少还是有点追涨杀跌的成分,而且经常自己打自己脸,这事儿并不丢人,鲍威尔也没少干。 因此对于我们的决策而言,同样也是一个动态修正的过程,
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长电科技
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维信诺
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-31 22:15:02
把握分歧
今日银行间回购利率飙升至50%,虽然是10月最后一天,但也不至于会出现这种级别的钱荒: 上周刚给了万亿国债,这几天中美关系改善的信号频发,因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能,所以我更倾向后续会有量的配合,降准是大概率事件。 今天领跌的主要是药,尤其减肥药里的一些高位,涨这么多跌起来不需要那么多理由,CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素,大家本来也不是冲着Q3业绩而来。 这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔,然后每轮都会换一个新的低位标的炒,短线纯做交易的我不聊太多,看看图或者
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深科技
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翰宇药业
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 21:27:09
电子&医药的做多窗口
时隔两个多月,指数再次突破万亿量能。风格上,电子和医药连续两天大涨,基本确认了后面这一轮做多窗口的基石。 从盘面表现来看,领涨的多以机构重仓的大票主导,而且无视了今天北向的净卖出。 尊重趋势的同时,也需要考虑后续的应对,眼下需要解决的主要问题是哪些行业反转,那些仅仅是反弹。 电子和医药都是大容量板块,涨起来需要不少流动性,从三季报的数据来看,TOP 10规模全部环比缩减,这个月的高频也并没看到显著增量: 所以主观上我认为这个普涨的斜率很难持续太久,后面需要看到其他几个血包的配合。 从目前的结构来
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维信诺
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 00:38:31
关于新主线的探讨
周五各大指数放量大涨,量能高达9600+亿。随后周末王与灯见面,双方关系在边际上也开始出现缓和的迹象。 前期市场持续走弱的核心矛盾在于宏观,而宏观的症结在于地产和外部压制,目前后者算是松了一口气,期待下个月双方的重大会面;地产方面,虽然万亿国债实际效用有限,但态度上总算是有些变化,短期仍然定性为托底+软着陆,即反弹,而反转则必须要看到更进一步的财政+货币组合式发力,继续观察。 基于此,周末两天交流下来,能明显感受到空翻多的氛围,和前面几次不同的是,这次大家在用真金白银表达自己观点(量能的陡增),
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张江高科
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-26 21:22:20
当下的交易逻辑
最近到了财报的密集披露期,几乎每天都有机构票闪崩的情况发生,事后并非每一家业绩都差(例子有很多),而且板块间也无差别,理由非常直接,业绩好=高开低走,业绩差=低开低走,那为何不今天就走。 所以闪崩的这些公司里,到底哪些是跌的负边际变化,到底哪些是跌的流动性,自己应该有明确的认知,如果不是逻辑恶化,甚至行业基本面还在向好,那么流动性砸出来的坑不是坏事。 拿存储来举例,今年板块一共经历过3轮行情,第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来,基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值,第二轮6月份HBM价格
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天银机电
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万润科技
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江波龙
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市场想象力的最优解
1.HBM 周末市场大面积科普HBM后板块如期高开低走,看盘面其实不算特别坑人,几家低开的直接劝退场外资金,高开的公司里,除了机构重仓的某材料公司,其他标的普遍没有出现大面积的亏钱效应。 这一轮HBM发酵其实是市场自发行为,因为最近的两项主要催化分别是阉割卡H20(11月9日)和新款推理卡H200(11月13日)推出,两者同步采取堆HBM以弥补算力的方式,咱们前面也已经连续讲了很多天,直到周末热度才被干上去,再往后看,整个行业接下来的看点主要包括: Open商战大戏 明天的英伟达财报 12月的英
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HBM=CPO?
AI 周末OpenAI开除Sam而后又打算召回,该V形事件再次把AI推向舆论风口,足以说明有人的地方就有江湖,还好GPT暂时没有心智,否则这个人类组成的草台班子得让AI见笑了。 而A股周末热议榜首则是HBM,到现在各类科普文章大家应该已经都看过了,前几天文章里我基本每天都聊,产业上的东西不再赘述(对近期变化还有疑问的朋友请自行翻看),今天重点聊聊HBM和上一轮AI硬件龙头CPO的对比。 刚看到这句话,我相信一定会有人说HBM跟国内产业链并无关系,两者没有可比性。 但实际上,第一轮CPO行情里,领
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斜率最陡峭的AI硬件
昨晚CPI数据回落后美债大跌,联储加息周期见顶的概率进一步增加,全球资产都在狂欢: 今天全天外资在A股(北向)和港股都是大买,不过大A机构毕竟还是得有自己的特色,顶着这么大的利好,AH两地得一起砸: 所以还是继续绕开机构股吧,今天量能已经回到万亿(9900),本就对指数没有太高的预期,多看看结构上的机会,其实还是挺多的。 AI硬件 这次HBM领涨整个AI硬件,板块里的涨幅排序也直接和机构持仓比例严格负相关: S香农芯创(sz300475)S S深科技(sz000021)S S华海诚科(sh688
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海外&国内AI的趋势
最近一段时间明显观察到AI相关的催化频发,自10月以来一共有: 1)10月17日:US出台新一轮AI芯片ZC 2)11月7日:OpenAI开发者大会,宣布开发者降本最高达75% 3)11月9日:英伟达推出新款阉割版算力卡H20 4)11月14日:OpenAI开发者大会刚好一周后,应用数量即将破万 5)11月13日:Vivo推出首款大模型AI手机 5)11月13日:英伟达推出新款算力卡H200(仅海外) 6)11月14日:缓和,传代工放松(未证实) 前面5条之前已经详细讨论过,今天重点讲讲后两条。
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关于AI产业趋势的近况讨论
到现在为止,新版本的GPT已经上线一周,今天想根据这份初步的数据,结合前几天聊的AI PC、AI Pin,详细讨论下未来AI或有的新趋势在哪些领域。 这一次产业上最大的变化主要有两点: 1.AI降本 11.7日OpenAI宣布开发者的降本方案,虽然之前市场普遍预期的降本90%并未兑现,但实际落地的降本幅度50-75%已经足够可观: 从发布后第一周的数据来看,GPT Store已经上架7965款应用(GPTs): 上周讨论过一个观点,AI的交易已经从供给侧过渡到需求侧,这个需求代表的是应用类推理(
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英伟达的新款阉割卡
今早药王替尔泊肽减肥适应症获批(取名Zepbound), 定价比司美格鲁肽低20%左右。 这事儿从实际产业角度看是利好,毕竟目前减肥药供给严重不足,需求溢出的情况下礼来这时候获批会推进行业斜率,不该朝着价格战的方向解读, 早上板块高开也足够说明问题。 所以最后能走成这样还是更倾向于交易因素主导,本身在高位的情况下,市场在短时间内无法达成一致预期,就容易发生获利盘兑现的情况,减肥药这一轮一直是典型的投机盘主导,管线和原料药相较CXO而言确定性弱一些,上下的弹性都会更大,所以只能基于博短的思路做,高
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电子里的预期差
这周前三天基本都在万亿量能附近: 午后北向开始一顿猛砸,最后指数能走成这样其实不弱,很多票下面承接也足: 所以现在还在做多窗口里,本来昨天也判断往后得收缩战线,尽量聚焦在性价比最高的细分里,今天这种良性调整恰好给了机会。 目前还在趋势里的电子和药,一直是这轮反弹以来最看好的板块,这几天陆续也开始找了一些博弹性的品种,比如这几天聊的比较多的Chiplet后道设备长川、国产化逻辑主导的载板等等。 S长川科技(sz300604)S S兴森科技(sz002436)S 从半导体的盈利周期来考虑,最好的逻辑
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消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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电子和医药迎来sweet point.
(市场拐点或许到了,所以今天文章较长,需要一些耐心) 昨晚美国公布就业数据:10月非农就业人数增加15万,预估为增加18万,前值为增加33.6万,大幅超出市场预期: FOMC加息预期迎来拐点,联储12月大概率不会再加息,最快明年1季度有望看到降息动作,随后10Y美债收益率大跌: 从往期1-9月数据来看,每期新增就业人数均在事后进行下修,而且部分月份连续两次下修,所谓的“没有衰退的加息周期“更像是在苦苦支撑: 反观近期国内的一系列事件: 赤字率首次突破3%,发行万亿国债,虽然水量少了一些,但至少释
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今天起三季报全部披露完毕(除个别随港股披露的上市公司还要等等,比如中芯国际),直到明年4月以前,这5个月都处在业绩空窗期,也就是预期主导的时间窗口,逻辑+位置的重要性将会大于其他。 就拿最熟悉的电子来举例,即便是台积电,也无法精准预测行业复苏的具体时间点和斜率,翻看其历史上的多次法说会,会发现共性是好的时候上修指引、继续扩产,差的时候下修指引、减少资本开支,或多或少还是有点追涨杀跌的成分,而且经常自己打自己脸,这事儿并不丢人,鲍威尔也没少干。 因此对于我们的决策而言,同样也是一个动态修正的过程,
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把握分歧
今日银行间回购利率飙升至50%,虽然是10月最后一天,但也不至于会出现这种级别的钱荒: 上周刚给了万亿国债,这几天中美关系改善的信号频发,因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能,所以我更倾向后续会有量的配合,降准是大概率事件。 今天领跌的主要是药,尤其减肥药里的一些高位,涨这么多跌起来不需要那么多理由,CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素,大家本来也不是冲着Q3业绩而来。 这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔,然后每轮都会换一个新的低位标的炒,短线纯做交易的我不聊太多,看看图或者
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电子&医药的做多窗口
时隔两个多月,指数再次突破万亿量能。风格上,电子和医药连续两天大涨,基本确认了后面这一轮做多窗口的基石。 从盘面表现来看,领涨的多以机构重仓的大票主导,而且无视了今天北向的净卖出。 尊重趋势的同时,也需要考虑后续的应对,眼下需要解决的主要问题是哪些行业反转,那些仅仅是反弹。 电子和医药都是大容量板块,涨起来需要不少流动性,从三季报的数据来看,TOP 10规模全部环比缩减,这个月的高频也并没看到显著增量: 所以主观上我认为这个普涨的斜率很难持续太久,后面需要看到其他几个血包的配合。 从目前的结构来
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关于新主线的探讨
周五各大指数放量大涨,量能高达9600+亿。随后周末王与灯见面,双方关系在边际上也开始出现缓和的迹象。 前期市场持续走弱的核心矛盾在于宏观,而宏观的症结在于地产和外部压制,目前后者算是松了一口气,期待下个月双方的重大会面;地产方面,虽然万亿国债实际效用有限,但态度上总算是有些变化,短期仍然定性为托底+软着陆,即反弹,而反转则必须要看到更进一步的财政+货币组合式发力,继续观察。 基于此,周末两天交流下来,能明显感受到空翻多的氛围,和前面几次不同的是,这次大家在用真金白银表达自己观点(量能的陡增),
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当下的交易逻辑
最近到了财报的密集披露期,几乎每天都有机构票闪崩的情况发生,事后并非每一家业绩都差(例子有很多),而且板块间也无差别,理由非常直接,业绩好=高开低走,业绩差=低开低走,那为何不今天就走。 所以闪崩的这些公司里,到底哪些是跌的负边际变化,到底哪些是跌的流动性,自己应该有明确的认知,如果不是逻辑恶化,甚至行业基本面还在向好,那么流动性砸出来的坑不是坏事。 拿存储来举例,今年板块一共经历过3轮行情,第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来,基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值,第二轮6月份HBM价格
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2023-11-20 21:07:15
市场想象力的最优解
1.HBM 周末市场大面积科普HBM后板块如期高开低走,看盘面其实不算特别坑人,几家低开的直接劝退场外资金,高开的公司里,除了机构重仓的某材料公司,其他标的普遍没有出现大面积的亏钱效应。 这一轮HBM发酵其实是市场自发行为,因为最近的两项主要催化分别是阉割卡H20(11月9日)和新款推理卡H200(11月13日)推出,两者同步采取堆HBM以弥补算力的方式,咱们前面也已经连续讲了很多天,直到周末热度才被干上去,再往后看,整个行业接下来的看点主要包括: Open商战大戏 明天的英伟达财报 12月的英
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科力尔
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香农芯创
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-19 19:41:03
HBM=CPO?
AI 周末OpenAI开除Sam而后又打算召回,该V形事件再次把AI推向舆论风口,足以说明有人的地方就有江湖,还好GPT暂时没有心智,否则这个人类组成的草台班子得让AI见笑了。 而A股周末热议榜首则是HBM,到现在各类科普文章大家应该已经都看过了,前几天文章里我基本每天都聊,产业上的东西不再赘述(对近期变化还有疑问的朋友请自行翻看),今天重点聊聊HBM和上一轮AI硬件龙头CPO的对比。 刚看到这句话,我相信一定会有人说HBM跟国内产业链并无关系,两者没有可比性。 但实际上,第一轮CPO行情里,领
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雅克科技
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香农芯创
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-15 21:36:27
斜率最陡峭的AI硬件
昨晚CPI数据回落后美债大跌,联储加息周期见顶的概率进一步增加,全球资产都在狂欢: 今天全天外资在A股(北向)和港股都是大买,不过大A机构毕竟还是得有自己的特色,顶着这么大的利好,AH两地得一起砸: 所以还是继续绕开机构股吧,今天量能已经回到万亿(9900),本就对指数没有太高的预期,多看看结构上的机会,其实还是挺多的。 AI硬件 这次HBM领涨整个AI硬件,板块里的涨幅排序也直接和机构持仓比例严格负相关: S香农芯创(sz300475)S S深科技(sz000021)S S华海诚科(sh688
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香农芯创
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深科技
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华海诚科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-14 21:15:42
海外&国内AI的趋势
最近一段时间明显观察到AI相关的催化频发,自10月以来一共有: 1)10月17日:US出台新一轮AI芯片ZC 2)11月7日:OpenAI开发者大会,宣布开发者降本最高达75% 3)11月9日:英伟达推出新款阉割版算力卡H20 4)11月14日:OpenAI开发者大会刚好一周后,应用数量即将破万 5)11月13日:Vivo推出首款大模型AI手机 5)11月13日:英伟达推出新款算力卡H200(仅海外) 6)11月14日:缓和,传代工放松(未证实) 前面5条之前已经详细讨论过,今天重点讲讲后两条。
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香农芯创
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万兴科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-13 18:24:40
关于AI产业趋势的近况讨论
到现在为止,新版本的GPT已经上线一周,今天想根据这份初步的数据,结合前几天聊的AI PC、AI Pin,详细讨论下未来AI或有的新趋势在哪些领域。 这一次产业上最大的变化主要有两点: 1.AI降本 11.7日OpenAI宣布开发者的降本方案,虽然之前市场普遍预期的降本90%并未兑现,但实际落地的降本幅度50-75%已经足够可观: 从发布后第一周的数据来看,GPT Store已经上架7965款应用(GPTs): 上周讨论过一个观点,AI的交易已经从供给侧过渡到需求侧,这个需求代表的是应用类推理(
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万兴科技
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博硕科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 19:36:43
英伟达的新款阉割卡
今早药王替尔泊肽减肥适应症获批(取名Zepbound), 定价比司美格鲁肽低20%左右。 这事儿从实际产业角度看是利好,毕竟目前减肥药供给严重不足,需求溢出的情况下礼来这时候获批会推进行业斜率,不该朝着价格战的方向解读, 早上板块高开也足够说明问题。 所以最后能走成这样还是更倾向于交易因素主导,本身在高位的情况下,市场在短时间内无法达成一致预期,就容易发生获利盘兑现的情况,减肥药这一轮一直是典型的投机盘主导,管线和原料药相较CXO而言确定性弱一些,上下的弹性都会更大,所以只能基于博短的思路做,高
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浪潮信息
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长川科技
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海光信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-09 00:33:35
电子里的预期差
这周前三天基本都在万亿量能附近: 午后北向开始一顿猛砸,最后指数能走成这样其实不弱,很多票下面承接也足: 所以现在还在做多窗口里,本来昨天也判断往后得收缩战线,尽量聚焦在性价比最高的细分里,今天这种良性调整恰好给了机会。 目前还在趋势里的电子和药,一直是这轮反弹以来最看好的板块,这几天陆续也开始找了一些博弹性的品种,比如这几天聊的比较多的Chiplet后道设备长川、国产化逻辑主导的载板等等。 S长川科技(sz300604)S S兴森科技(sz002436)S 从半导体的盈利周期来考虑,最好的逻辑
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长川科技
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兴森科技
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万兴科技
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满仓搞的大户
2023-11-08 00:14:06
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-08 00:12:55
消费电子再超预期
今日海关总署公布了10月手机出口数据,自2022年6月开始连续负增长15个月之后,已经第二个月回正,从单月出口ASP看,接近历史最高: 到这里已经可以确认这一轮电子的复苏并不仅仅是华为回归带来的异常值扰动,而是整个行业开始进入复苏周期。 最近文章里“安卓”两个字出现的频率特别高,因为现状是占国内85%手机市场的安卓品牌销量持续向上、出口(全部是安卓)也在不断印证。 所以这轮电子行情一定要考虑含“安卓量”,含量越高,表现出的正相关性也就越足。 除折叠屏之外,这阵子说得最多的是MR,其实包括前期的华
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高新发展
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维信诺
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长川科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-05 23:38:26
电子和医药迎来sweet point.
(市场拐点或许到了,所以今天文章较长,需要一些耐心) 昨晚美国公布就业数据:10月非农就业人数增加15万,预估为增加18万,前值为增加33.6万,大幅超出市场预期: FOMC加息预期迎来拐点,联储12月大概率不会再加息,最快明年1季度有望看到降息动作,随后10Y美债收益率大跌: 从往期1-9月数据来看,每期新增就业人数均在事后进行下修,而且部分月份连续两次下修,所谓的“没有衰退的加息周期“更像是在苦苦支撑: 反观近期国内的一系列事件: 赤字率首次突破3%,发行万亿国债,虽然水量少了一些,但至少释
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翰宇药业
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江波龙
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-11-01 22:09:20
正式进入蜜月期
今天起三季报全部披露完毕(除个别随港股披露的上市公司还要等等,比如中芯国际),直到明年4月以前,这5个月都处在业绩空窗期,也就是预期主导的时间窗口,逻辑+位置的重要性将会大于其他。 就拿最熟悉的电子来举例,即便是台积电,也无法精准预测行业复苏的具体时间点和斜率,翻看其历史上的多次法说会,会发现共性是好的时候上修指引、继续扩产,差的时候下修指引、减少资本开支,或多或少还是有点追涨杀跌的成分,而且经常自己打自己脸,这事儿并不丢人,鲍威尔也没少干。 因此对于我们的决策而言,同样也是一个动态修正的过程,
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长电科技
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维信诺
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-31 22:15:02
把握分歧
今日银行间回购利率飙升至50%,虽然是10月最后一天,但也不至于会出现这种级别的钱荒: 上周刚给了万亿国债,这几天中美关系改善的信号频发,因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能,所以我更倾向后续会有量的配合,降准是大概率事件。 今天领跌的主要是药,尤其减肥药里的一些高位,涨这么多跌起来不需要那么多理由,CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素,大家本来也不是冲着Q3业绩而来。 这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔,然后每轮都会换一个新的低位标的炒,短线纯做交易的我不聊太多,看看图或者
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深科技
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翰宇药业
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维信诺
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 21:27:09
电子&医药的做多窗口
时隔两个多月,指数再次突破万亿量能。风格上,电子和医药连续两天大涨,基本确认了后面这一轮做多窗口的基石。 从盘面表现来看,领涨的多以机构重仓的大票主导,而且无视了今天北向的净卖出。 尊重趋势的同时,也需要考虑后续的应对,眼下需要解决的主要问题是哪些行业反转,那些仅仅是反弹。 电子和医药都是大容量板块,涨起来需要不少流动性,从三季报的数据来看,TOP 10规模全部环比缩减,这个月的高频也并没看到显著增量: 所以主观上我认为这个普涨的斜率很难持续太久,后面需要看到其他几个血包的配合。 从目前的结构来
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维信诺
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-30 00:38:31
关于新主线的探讨
周五各大指数放量大涨,量能高达9600+亿。随后周末王与灯见面,双方关系在边际上也开始出现缓和的迹象。 前期市场持续走弱的核心矛盾在于宏观,而宏观的症结在于地产和外部压制,目前后者算是松了一口气,期待下个月双方的重大会面;地产方面,虽然万亿国债实际效用有限,但态度上总算是有些变化,短期仍然定性为托底+软着陆,即反弹,而反转则必须要看到更进一步的财政+货币组合式发力,继续观察。 基于此,周末两天交流下来,能明显感受到空翻多的氛围,和前面几次不同的是,这次大家在用真金白银表达自己观点(量能的陡增),
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张江高科
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江波龙
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信维通信
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-10-26 21:22:20
当下的交易逻辑
最近到了财报的密集披露期,几乎每天都有机构票闪崩的情况发生,事后并非每一家业绩都差(例子有很多),而且板块间也无差别,理由非常直接,业绩好=高开低走,业绩差=低开低走,那为何不今天就走。 所以闪崩的这些公司里,到底哪些是跌的负边际变化,到底哪些是跌的流动性,自己应该有明确的认知,如果不是逻辑恶化,甚至行业基本面还在向好,那么流动性砸出来的坑不是坏事。 拿存储来举例,今年板块一共经历过3轮行情,第一轮是3月底美光审查之后市场情绪上来,基于“存储国产加速“的逻辑纯拔了一波估值,第二轮6月份HBM价格
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天银机电
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万润科技
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