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2025-08-12 09:38:08
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 《网络互连带宽的增速来自哪里?》 #观点重申 #1.这一轮25Q2及后续行情与23Q2、24H1行情相比,产业链的成长逻辑主要有以下四大变化趋势: 1)算力硬件需求从锚定云厂商CapEx到锚定处理Token数 2)算力芯片从依赖GPU到GPU+ASIC并存 3)技术迭代从光模块、PCB、交换机、网卡等产品级别的升级,转为网络架构级别整体升级 4)网络互连升级重心从Scale Ou
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2025-08-11 19:55:27
多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速
民生电新 多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速,基本面持续改善 根据网传消息,多晶硅企业8月10日投票达成一致,将月度产出控制在8万吨(年化96万吨,按2g/w单瓦硅耗计算对应组件480GW左右),头部两家月产出在2万/1.6万吨,各家开工率不超过50%,争取一年内将库存控制在合理水平。后续若限产成功落地,叠加产业联盟形成后的产能出清,看好产业链自上而下的盈利改善。建议关注硅料头部企业【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【新特能源】、硅料到组件的一体化企业【弘元绿能】以及BC相关企业【爱旭股
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爱旭股份
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2025-08-11 19:02:47
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需 事件:根据公司8月11日互动易,公司旗下麟动具身科技专注具身智能技术的创新应用。公司于2025年6月华为HDC大会上首次推出#国内首款具身智能人形康养机器人解决方案,以“具身智能控制器”和“康养大模型”技术为重点,该产品解决方案能够提供#情绪陪伴、智能送药、医嘱宣导、陪护照料、个性化健康建议等服务,守护病患和老年人群体的健康护理需求。 🔥全球老龄化驱动康养机器人需求。根据预测,到2035年我国60岁及以上人口将突破4亿,约占总人口的30%以上
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亿嘉和
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2025-08-11 12:44:43
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速 [玫瑰]近期公司发布公告称:为进一步推进全球化战略,提升公司国际品牌形象和综合竞争力,公司拟发行H 股股票并在香港联交所主板挂牌上市。 [玫瑰]港股上市后,融资渠道更多元化。海外市场是万兴主要收入来源,港股募资可直接用于海外业务扩张。 [玫瑰]国际化战略加速,港股上市提升国际认可度,有助于品牌全球曝光,助力海外合作。 [玫瑰]融资后可加大AI投入,目前万兴AI商业化进展顺利:2024年 AI 原生应用收入约 6,700 万元,同比增长超 100%。天幕大模型
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万兴科技
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2025-08-11 12:37:36
海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场
[玫瑰]海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场 #财务总结:金属跌价影响收入增速、利润环比有所改善。1)收入端,25Q2四家企业合计电池相关业务收入分别为668亿元,同比-6.5%,环比-2.3%,主要系金属原材料价格下跌导致电池销售价格下降,影响收入增速。2)利润端:25Q2四家企业合计营业利润为15.5亿元,同比+101%,环比扭亏为盈,平均营业利润率约2.3%,分公司来看,LGES/三星SDI/SKI /Panasonic四家电池营业利润率分别为8.8%/-1
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瑞浦兰钧
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2025-08-11 12:32:09
新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资有望超过3000亿
参考全长1838公里的川藏铁路总投资超3600亿,本次筹建新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资也有望超过3000亿。叠加此前总投资约1.2万亿的雅下水电工程,将显著提振西藏等省的经济增速,拉动中西部地区的基建需求。市场风险偏好回升,主题投资进入活跃期。增量的流动性环境有利于主题投资的活跃,本次新藏铁路公司成立,有望对相关行业公司带来显著催化,关注交运、建筑、建材、钢铁、机械等行业。 #交运:新藏铁路是继青藏铁路、川藏铁路后的第三条进藏战略通道,也是我国南部边境地区的重要经济及交通走廊
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高争民爆
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宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期! 1、#短期先看翻倍到100亿。 宏微作为可控核聚变新标的+卡位国内FRC装置目前最成熟的瀚海聚能+半导体开关占价值量30%,是确定性产业趋势,对标旭光电子、王子新材,先看到100亿。 公司今年主业扭亏为盈,大几千万利润预期。 从公司诉求来看,若转债强赎先从当前位置至少还有40%空间是绝对安全的。 2、#中期AI服务器、军工、机器人、国网特高压多点开花 AI服务器电源方面,台达为公司核心客户,公司具备AI服务器电源大批量出货预期。 军工方面实
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2025-08-08 18:49:39
器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路
在当下,医疗器械上涨了一波的位点,我们持续看好器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路: [太阳]1.【业绩优秀股,业绩强支撑且未来高增速预期,有望估值重塑标的】迈普医学、英科医疗、惠泰医疗、山外山、天智航; [太阳]2.【主业稳定,但新业务有想象空间标的】赛诺医疗、美好医疗、微电生理、翔宇医疗、可孚医疗、乐普医疗、三友医疗、力诺药包; [太阳]3.【业绩前期有压力,但是拐点在望标的】开立医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、海泰新光、南微医学、安杰思、福瑞股份、华大智造; [太阳]4.【确实集采趋缓受益标的
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南微医学
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2025-08-08 07:19:12
拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir
【中泰科技孙行臻团队】🔥拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir! 💥全新军工AI产品:开源情报+作战辅助! 1️⃣开源情报——天目产品:全球190多个国家2000亿+互联网开源情报数据,日更新超1亿+; 2️⃣作战辅助——战略博弈推演产品:AI辅助作战,聚焦重大事件冲突推演、混合战争模拟、经济制裁效应仿真。 💥打造中国版Palantir,1比1像素级复刻! A股唯一对标Palantir从开源情报(Gotham)走向作战辅助(MSS)的公司,实现“情报发现→自动
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拓尔思
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2025-08-07 17:02:13
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息 #全年业绩低点已过。Q2行业整体主营业务收入增速约1.8%,较Q1 增速0.7%明显改善;利润侧受益于资本开支下行、降本增效等措施,增速改善预计更为明显。 #重视中期派息除权行情。中报临近,三大运营商均进行中期派息,派息节奏友好,关注板块的中期分红除权行情。 #股息率具备显著吸引力。25-26年预期股息率,移动H:6.4%、6.8%;电信H:5.3%、5.8%;联通H:5.2%、5.9%;移动A:4.6%、4.9%;电信A:3.9%、4.3%;联通A:3.
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中信证券
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2025-08-07 10:29:54
山西煤炭专家会议要点20250806
山西煤炭专家会议要点20250806 1、276政策:超产煤矿为规避政策风险&延续矿井寿命,通过主动限产控制产量。从276政策的推广范围来看,目前来看影响不大。 2、山西省上半年涉及到的超产产能大概9000万吨(动力煤6000万吨,焦煤3000万吨),从超产的小时数来看,大概(360d*20h)/(330d*16h)≈36%,也就意味着约3000多万吨超产量(动力煤约2000多万吨,焦煤约1000多万吨)。超产煤矿主要集中在洗出率比较好、单矿规模比较大的矿,因为上半年部分资源开采条件差的煤矿因为
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伊泰煤炭
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2025-08-07 09:14:12
三模型同时发布,关注AI应用机会
【AI】三模型同时发布,关注AI应用机会 | 中信证券计算机 【事项】8月6日凌晨,OpenAI、Google、Anthropic海外头部三厂商同步更新模型。 【Google Genie 3:生成并修改3D世界】Genie 3可生成数分钟的交互式3D环境,较Genie 2的10-20秒水平有数量级提升,世界生成的真实感、一致性上大幅提升,并可以根据用户指令做环境细节调整,在游戏、具身、工业等领域具有应用价值; 【Anthropic Claude 4.1:更稳定的智能体支持】编程性能和推理性能小幅
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金山云
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2025-08-07 08:38:25
国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时
📈 国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时! 核心逻辑: 1. 外部倒逼自主化:美国拟对华芯片加征100%关税,叠加技术封锁,国产替代紧迫性再升级,政策与资金支持力度有望加大。 2. 内需市场广阔:中国是全球最大半导体消费国,但自给率不足20%,国产芯片(成熟制程、设备、材料)替代空间巨大。 3. 技术突破加速:中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟制程、第三代半导体、EDA工具等领域持续突破,产能扩张明确。 重点方向: -设备材料:北方华创(刻蚀/薄膜设备)、中微公司(刻蚀)、沪硅产业(大
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通富微电
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2025-08-06 15:00:36
大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机
【国金电新】大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机 本日大金重工股价出现大幅波动,市场反馈本次股价大幅波动主要受日本项目订单推迟传闻影响,对此我们点评如下: 从下半年订单层面来看,此前公司指引较为充分且市场预期较强的新增订单主要集中在日本项目及OW框架协议项目,从项目推进进度来看,日本项目此前受成本及日元贬值影响前期进度相对较慢,#但今年3月日本政府通过修改上网电价机制增加补贴的方式大幅提升了项目经济性、项目回归正常推进节奏,同时据我们了解,订单目前正常推进,最终落地份额未发生变化,OW框架
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大金重工
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广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间 1. 国产替代加速,EDA自主可控核心标的 在中美科技博弈背景下,EDA工具国产化成为半导体产业链安全的关键环节。广立微作为国内领先的芯片良率管理及测试EDA企业,在WAT测试、数据分析及工艺优化领域具备核心技术,逐步打破海外垄断(如Keysight、PDF Solutions)。随着国内晶圆厂加速国产EDA验证导入,公司业务有望持续受益。 2. 良率优化刚需,绑定大客户放量在即 在先进制程研发成本飙升的背景下,芯片良
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海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 《网络互连带宽的增速来自哪里?》 #观点重申 #1.这一轮25Q2及后续行情与23Q2、24H1行情相比,产业链的成长逻辑主要有以下四大变化趋势: 1)算力硬件需求从锚定云厂商CapEx到锚定处理Token数 2)算力芯片从依赖GPU到GPU+ASIC并存 3)技术迭代从光模块、PCB、交换机、网卡等产品级别的升级,转为网络架构级别整体升级 4)网络互连升级重心从Scale Ou
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多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速
民生电新 多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速,基本面持续改善 根据网传消息,多晶硅企业8月10日投票达成一致,将月度产出控制在8万吨(年化96万吨,按2g/w单瓦硅耗计算对应组件480GW左右),头部两家月产出在2万/1.6万吨,各家开工率不超过50%,争取一年内将库存控制在合理水平。后续若限产成功落地,叠加产业联盟形成后的产能出清,看好产业链自上而下的盈利改善。建议关注硅料头部企业【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【新特能源】、硅料到组件的一体化企业【弘元绿能】以及BC相关企业【爱旭股
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亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需 事件:根据公司8月11日互动易,公司旗下麟动具身科技专注具身智能技术的创新应用。公司于2025年6月华为HDC大会上首次推出#国内首款具身智能人形康养机器人解决方案,以“具身智能控制器”和“康养大模型”技术为重点,该产品解决方案能够提供#情绪陪伴、智能送药、医嘱宣导、陪护照料、个性化健康建议等服务,守护病患和老年人群体的健康护理需求。 🔥全球老龄化驱动康养机器人需求。根据预测,到2035年我国60岁及以上人口将突破4亿,约占总人口的30%以上
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万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速 [玫瑰]近期公司发布公告称:为进一步推进全球化战略,提升公司国际品牌形象和综合竞争力,公司拟发行H 股股票并在香港联交所主板挂牌上市。 [玫瑰]港股上市后,融资渠道更多元化。海外市场是万兴主要收入来源,港股募资可直接用于海外业务扩张。 [玫瑰]国际化战略加速,港股上市提升国际认可度,有助于品牌全球曝光,助力海外合作。 [玫瑰]融资后可加大AI投入,目前万兴AI商业化进展顺利:2024年 AI 原生应用收入约 6,700 万元,同比增长超 100%。天幕大模型
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海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场
[玫瑰]海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场 #财务总结:金属跌价影响收入增速、利润环比有所改善。1)收入端,25Q2四家企业合计电池相关业务收入分别为668亿元,同比-6.5%,环比-2.3%,主要系金属原材料价格下跌导致电池销售价格下降,影响收入增速。2)利润端:25Q2四家企业合计营业利润为15.5亿元,同比+101%,环比扭亏为盈,平均营业利润率约2.3%,分公司来看,LGES/三星SDI/SKI /Panasonic四家电池营业利润率分别为8.8%/-1
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新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资有望超过3000亿
参考全长1838公里的川藏铁路总投资超3600亿,本次筹建新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资也有望超过3000亿。叠加此前总投资约1.2万亿的雅下水电工程,将显著提振西藏等省的经济增速,拉动中西部地区的基建需求。市场风险偏好回升,主题投资进入活跃期。增量的流动性环境有利于主题投资的活跃,本次新藏铁路公司成立,有望对相关行业公司带来显著催化,关注交运、建筑、建材、钢铁、机械等行业。 #交运:新藏铁路是继青藏铁路、川藏铁路后的第三条进藏战略通道,也是我国南部边境地区的重要经济及交通走廊
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宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期! 1、#短期先看翻倍到100亿。 宏微作为可控核聚变新标的+卡位国内FRC装置目前最成熟的瀚海聚能+半导体开关占价值量30%,是确定性产业趋势,对标旭光电子、王子新材,先看到100亿。 公司今年主业扭亏为盈,大几千万利润预期。 从公司诉求来看,若转债强赎先从当前位置至少还有40%空间是绝对安全的。 2、#中期AI服务器、军工、机器人、国网特高压多点开花 AI服务器电源方面,台达为公司核心客户,公司具备AI服务器电源大批量出货预期。 军工方面实
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器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路
在当下,医疗器械上涨了一波的位点,我们持续看好器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路: [太阳]1.【业绩优秀股,业绩强支撑且未来高增速预期,有望估值重塑标的】迈普医学、英科医疗、惠泰医疗、山外山、天智航; [太阳]2.【主业稳定,但新业务有想象空间标的】赛诺医疗、美好医疗、微电生理、翔宇医疗、可孚医疗、乐普医疗、三友医疗、力诺药包; [太阳]3.【业绩前期有压力,但是拐点在望标的】开立医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、海泰新光、南微医学、安杰思、福瑞股份、华大智造; [太阳]4.【确实集采趋缓受益标的
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拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir
【中泰科技孙行臻团队】🔥拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir! 💥全新军工AI产品:开源情报+作战辅助! 1️⃣开源情报——天目产品:全球190多个国家2000亿+互联网开源情报数据,日更新超1亿+; 2️⃣作战辅助——战略博弈推演产品:AI辅助作战,聚焦重大事件冲突推演、混合战争模拟、经济制裁效应仿真。 💥打造中国版Palantir,1比1像素级复刻! A股唯一对标Palantir从开源情报(Gotham)走向作战辅助(MSS)的公司,实现“情报发现→自动
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电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息 #全年业绩低点已过。Q2行业整体主营业务收入增速约1.8%,较Q1 增速0.7%明显改善;利润侧受益于资本开支下行、降本增效等措施,增速改善预计更为明显。 #重视中期派息除权行情。中报临近,三大运营商均进行中期派息,派息节奏友好,关注板块的中期分红除权行情。 #股息率具备显著吸引力。25-26年预期股息率,移动H:6.4%、6.8%;电信H:5.3%、5.8%;联通H:5.2%、5.9%;移动A:4.6%、4.9%;电信A:3.9%、4.3%;联通A:3.
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2025-08-07 10:29:54
山西煤炭专家会议要点20250806
山西煤炭专家会议要点20250806 1、276政策:超产煤矿为规避政策风险&延续矿井寿命,通过主动限产控制产量。从276政策的推广范围来看,目前来看影响不大。 2、山西省上半年涉及到的超产产能大概9000万吨(动力煤6000万吨,焦煤3000万吨),从超产的小时数来看,大概(360d*20h)/(330d*16h)≈36%,也就意味着约3000多万吨超产量(动力煤约2000多万吨,焦煤约1000多万吨)。超产煤矿主要集中在洗出率比较好、单矿规模比较大的矿,因为上半年部分资源开采条件差的煤矿因为
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三模型同时发布,关注AI应用机会
【AI】三模型同时发布,关注AI应用机会 | 中信证券计算机 【事项】8月6日凌晨,OpenAI、Google、Anthropic海外头部三厂商同步更新模型。 【Google Genie 3:生成并修改3D世界】Genie 3可生成数分钟的交互式3D环境,较Genie 2的10-20秒水平有数量级提升,世界生成的真实感、一致性上大幅提升,并可以根据用户指令做环境细节调整,在游戏、具身、工业等领域具有应用价值; 【Anthropic Claude 4.1:更稳定的智能体支持】编程性能和推理性能小幅
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国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时
📈 国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时! 核心逻辑: 1. 外部倒逼自主化:美国拟对华芯片加征100%关税,叠加技术封锁,国产替代紧迫性再升级,政策与资金支持力度有望加大。 2. 内需市场广阔:中国是全球最大半导体消费国,但自给率不足20%,国产芯片(成熟制程、设备、材料)替代空间巨大。 3. 技术突破加速:中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟制程、第三代半导体、EDA工具等领域持续突破,产能扩张明确。 重点方向: -设备材料:北方华创(刻蚀/薄膜设备)、中微公司(刻蚀)、沪硅产业(大
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通富微电
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2025-08-06 15:00:36
大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机
【国金电新】大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机 本日大金重工股价出现大幅波动,市场反馈本次股价大幅波动主要受日本项目订单推迟传闻影响,对此我们点评如下: 从下半年订单层面来看,此前公司指引较为充分且市场预期较强的新增订单主要集中在日本项目及OW框架协议项目,从项目推进进度来看,日本项目此前受成本及日元贬值影响前期进度相对较慢,#但今年3月日本政府通过修改上网电价机制增加补贴的方式大幅提升了项目经济性、项目回归正常推进节奏,同时据我们了解,订单目前正常推进,最终落地份额未发生变化,OW框架
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广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间 1. 国产替代加速,EDA自主可控核心标的 在中美科技博弈背景下,EDA工具国产化成为半导体产业链安全的关键环节。广立微作为国内领先的芯片良率管理及测试EDA企业,在WAT测试、数据分析及工艺优化领域具备核心技术,逐步打破海外垄断(如Keysight、PDF Solutions)。随着国内晶圆厂加速国产EDA验证导入,公司业务有望持续受益。 2. 良率优化刚需,绑定大客户放量在即 在先进制程研发成本飙升的背景下,芯片良
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海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 《网络互连带宽的增速来自哪里?》 #观点重申 #1.这一轮25Q2及后续行情与23Q2、24H1行情相比,产业链的成长逻辑主要有以下四大变化趋势: 1)算力硬件需求从锚定云厂商CapEx到锚定处理Token数 2)算力芯片从依赖GPU到GPU+ASIC并存 3)技术迭代从光模块、PCB、交换机、网卡等产品级别的升级,转为网络架构级别整体升级 4)网络互连升级重心从Scale Ou
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多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速
民生电新 多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速,基本面持续改善 根据网传消息,多晶硅企业8月10日投票达成一致,将月度产出控制在8万吨(年化96万吨,按2g/w单瓦硅耗计算对应组件480GW左右),头部两家月产出在2万/1.6万吨,各家开工率不超过50%,争取一年内将库存控制在合理水平。后续若限产成功落地,叠加产业联盟形成后的产能出清,看好产业链自上而下的盈利改善。建议关注硅料头部企业【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【新特能源】、硅料到组件的一体化企业【弘元绿能】以及BC相关企业【爱旭股
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2025-08-11 19:02:47
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需 事件:根据公司8月11日互动易,公司旗下麟动具身科技专注具身智能技术的创新应用。公司于2025年6月华为HDC大会上首次推出#国内首款具身智能人形康养机器人解决方案,以“具身智能控制器”和“康养大模型”技术为重点,该产品解决方案能够提供#情绪陪伴、智能送药、医嘱宣导、陪护照料、个性化健康建议等服务,守护病患和老年人群体的健康护理需求。 🔥全球老龄化驱动康养机器人需求。根据预测,到2035年我国60岁及以上人口将突破4亿,约占总人口的30%以上
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亿嘉和
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2025-08-11 12:44:43
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速 [玫瑰]近期公司发布公告称:为进一步推进全球化战略,提升公司国际品牌形象和综合竞争力,公司拟发行H 股股票并在香港联交所主板挂牌上市。 [玫瑰]港股上市后,融资渠道更多元化。海外市场是万兴主要收入来源,港股募资可直接用于海外业务扩张。 [玫瑰]国际化战略加速,港股上市提升国际认可度,有助于品牌全球曝光,助力海外合作。 [玫瑰]融资后可加大AI投入,目前万兴AI商业化进展顺利:2024年 AI 原生应用收入约 6,700 万元,同比增长超 100%。天幕大模型
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万兴科技
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2025-08-11 12:37:36
海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场
[玫瑰]海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场 #财务总结:金属跌价影响收入增速、利润环比有所改善。1)收入端,25Q2四家企业合计电池相关业务收入分别为668亿元,同比-6.5%,环比-2.3%,主要系金属原材料价格下跌导致电池销售价格下降,影响收入增速。2)利润端:25Q2四家企业合计营业利润为15.5亿元,同比+101%,环比扭亏为盈,平均营业利润率约2.3%,分公司来看,LGES/三星SDI/SKI /Panasonic四家电池营业利润率分别为8.8%/-1
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新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资有望超过3000亿
参考全长1838公里的川藏铁路总投资超3600亿,本次筹建新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资也有望超过3000亿。叠加此前总投资约1.2万亿的雅下水电工程,将显著提振西藏等省的经济增速,拉动中西部地区的基建需求。市场风险偏好回升,主题投资进入活跃期。增量的流动性环境有利于主题投资的活跃,本次新藏铁路公司成立,有望对相关行业公司带来显著催化,关注交运、建筑、建材、钢铁、机械等行业。 #交运:新藏铁路是继青藏铁路、川藏铁路后的第三条进藏战略通道,也是我国南部边境地区的重要经济及交通走廊
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高争民爆
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2025-08-11 12:26:04
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期! 1、#短期先看翻倍到100亿。 宏微作为可控核聚变新标的+卡位国内FRC装置目前最成熟的瀚海聚能+半导体开关占价值量30%,是确定性产业趋势,对标旭光电子、王子新材,先看到100亿。 公司今年主业扭亏为盈,大几千万利润预期。 从公司诉求来看,若转债强赎先从当前位置至少还有40%空间是绝对安全的。 2、#中期AI服务器、军工、机器人、国网特高压多点开花 AI服务器电源方面,台达为公司核心客户,公司具备AI服务器电源大批量出货预期。 军工方面实
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2025-08-08 18:49:39
器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路
在当下,医疗器械上涨了一波的位点,我们持续看好器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路: [太阳]1.【业绩优秀股,业绩强支撑且未来高增速预期,有望估值重塑标的】迈普医学、英科医疗、惠泰医疗、山外山、天智航; [太阳]2.【主业稳定,但新业务有想象空间标的】赛诺医疗、美好医疗、微电生理、翔宇医疗、可孚医疗、乐普医疗、三友医疗、力诺药包; [太阳]3.【业绩前期有压力,但是拐点在望标的】开立医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、海泰新光、南微医学、安杰思、福瑞股份、华大智造; [太阳]4.【确实集采趋缓受益标的
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南微医学
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2025-08-08 07:19:12
拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir
【中泰科技孙行臻团队】🔥拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir! 💥全新军工AI产品:开源情报+作战辅助! 1️⃣开源情报——天目产品:全球190多个国家2000亿+互联网开源情报数据,日更新超1亿+; 2️⃣作战辅助——战略博弈推演产品:AI辅助作战,聚焦重大事件冲突推演、混合战争模拟、经济制裁效应仿真。 💥打造中国版Palantir,1比1像素级复刻! A股唯一对标Palantir从开源情报(Gotham)走向作战辅助(MSS)的公司,实现“情报发现→自动
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电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息 #全年业绩低点已过。Q2行业整体主营业务收入增速约1.8%,较Q1 增速0.7%明显改善;利润侧受益于资本开支下行、降本增效等措施,增速改善预计更为明显。 #重视中期派息除权行情。中报临近,三大运营商均进行中期派息,派息节奏友好,关注板块的中期分红除权行情。 #股息率具备显著吸引力。25-26年预期股息率,移动H:6.4%、6.8%;电信H:5.3%、5.8%;联通H:5.2%、5.9%;移动A:4.6%、4.9%;电信A:3.9%、4.3%;联通A:3.
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2025-08-07 10:29:54
山西煤炭专家会议要点20250806
山西煤炭专家会议要点20250806 1、276政策:超产煤矿为规避政策风险&延续矿井寿命,通过主动限产控制产量。从276政策的推广范围来看,目前来看影响不大。 2、山西省上半年涉及到的超产产能大概9000万吨(动力煤6000万吨,焦煤3000万吨),从超产的小时数来看,大概(360d*20h)/(330d*16h)≈36%,也就意味着约3000多万吨超产量(动力煤约2000多万吨,焦煤约1000多万吨)。超产煤矿主要集中在洗出率比较好、单矿规模比较大的矿,因为上半年部分资源开采条件差的煤矿因为
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2025-08-07 09:14:12
三模型同时发布,关注AI应用机会
【AI】三模型同时发布,关注AI应用机会 | 中信证券计算机 【事项】8月6日凌晨,OpenAI、Google、Anthropic海外头部三厂商同步更新模型。 【Google Genie 3:生成并修改3D世界】Genie 3可生成数分钟的交互式3D环境,较Genie 2的10-20秒水平有数量级提升,世界生成的真实感、一致性上大幅提升,并可以根据用户指令做环境细节调整,在游戏、具身、工业等领域具有应用价值; 【Anthropic Claude 4.1:更稳定的智能体支持】编程性能和推理性能小幅
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金山云
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2025-08-07 08:38:25
国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时
📈 国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时! 核心逻辑: 1. 外部倒逼自主化:美国拟对华芯片加征100%关税,叠加技术封锁,国产替代紧迫性再升级,政策与资金支持力度有望加大。 2. 内需市场广阔:中国是全球最大半导体消费国,但自给率不足20%,国产芯片(成熟制程、设备、材料)替代空间巨大。 3. 技术突破加速:中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟制程、第三代半导体、EDA工具等领域持续突破,产能扩张明确。 重点方向: -设备材料:北方华创(刻蚀/薄膜设备)、中微公司(刻蚀)、沪硅产业(大
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2025-08-06 15:00:36
大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机
【国金电新】大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机 本日大金重工股价出现大幅波动,市场反馈本次股价大幅波动主要受日本项目订单推迟传闻影响,对此我们点评如下: 从下半年订单层面来看,此前公司指引较为充分且市场预期较强的新增订单主要集中在日本项目及OW框架协议项目,从项目推进进度来看,日本项目此前受成本及日元贬值影响前期进度相对较慢,#但今年3月日本政府通过修改上网电价机制增加补贴的方式大幅提升了项目经济性、项目回归正常推进节奏,同时据我们了解,订单目前正常推进,最终落地份额未发生变化,OW框架
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广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间 1. 国产替代加速,EDA自主可控核心标的 在中美科技博弈背景下,EDA工具国产化成为半导体产业链安全的关键环节。广立微作为国内领先的芯片良率管理及测试EDA企业,在WAT测试、数据分析及工艺优化领域具备核心技术,逐步打破海外垄断(如Keysight、PDF Solutions)。随着国内晶圆厂加速国产EDA验证导入,公司业务有望持续受益。 2. 良率优化刚需,绑定大客户放量在即 在先进制程研发成本飙升的背景下,芯片良
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海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 《网络互连带宽的增速来自哪里?》 #观点重申 #1.这一轮25Q2及后续行情与23Q2、24H1行情相比,产业链的成长逻辑主要有以下四大变化趋势: 1)算力硬件需求从锚定云厂商CapEx到锚定处理Token数 2)算力芯片从依赖GPU到GPU+ASIC并存 3)技术迭代从光模块、PCB、交换机、网卡等产品级别的升级,转为网络架构级别整体升级 4)网络互连升级重心从Scale Ou
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多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速
民生电新 多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速,基本面持续改善 根据网传消息,多晶硅企业8月10日投票达成一致,将月度产出控制在8万吨(年化96万吨,按2g/w单瓦硅耗计算对应组件480GW左右),头部两家月产出在2万/1.6万吨,各家开工率不超过50%,争取一年内将库存控制在合理水平。后续若限产成功落地,叠加产业联盟形成后的产能出清,看好产业链自上而下的盈利改善。建议关注硅料头部企业【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【新特能源】、硅料到组件的一体化企业【弘元绿能】以及BC相关企业【爱旭股
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2025-08-11 19:02:47
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需 事件:根据公司8月11日互动易,公司旗下麟动具身科技专注具身智能技术的创新应用。公司于2025年6月华为HDC大会上首次推出#国内首款具身智能人形康养机器人解决方案,以“具身智能控制器”和“康养大模型”技术为重点,该产品解决方案能够提供#情绪陪伴、智能送药、医嘱宣导、陪护照料、个性化健康建议等服务,守护病患和老年人群体的健康护理需求。 🔥全球老龄化驱动康养机器人需求。根据预测,到2035年我国60岁及以上人口将突破4亿,约占总人口的30%以上
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万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速 [玫瑰]近期公司发布公告称:为进一步推进全球化战略,提升公司国际品牌形象和综合竞争力,公司拟发行H 股股票并在香港联交所主板挂牌上市。 [玫瑰]港股上市后,融资渠道更多元化。海外市场是万兴主要收入来源,港股募资可直接用于海外业务扩张。 [玫瑰]国际化战略加速,港股上市提升国际认可度,有助于品牌全球曝光,助力海外合作。 [玫瑰]融资后可加大AI投入,目前万兴AI商业化进展顺利:2024年 AI 原生应用收入约 6,700 万元,同比增长超 100%。天幕大模型
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海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场
[玫瑰]海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场 #财务总结:金属跌价影响收入增速、利润环比有所改善。1)收入端,25Q2四家企业合计电池相关业务收入分别为668亿元,同比-6.5%,环比-2.3%,主要系金属原材料价格下跌导致电池销售价格下降,影响收入增速。2)利润端:25Q2四家企业合计营业利润为15.5亿元,同比+101%,环比扭亏为盈,平均营业利润率约2.3%,分公司来看,LGES/三星SDI/SKI /Panasonic四家电池营业利润率分别为8.8%/-1
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新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资有望超过3000亿
参考全长1838公里的川藏铁路总投资超3600亿,本次筹建新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资也有望超过3000亿。叠加此前总投资约1.2万亿的雅下水电工程,将显著提振西藏等省的经济增速,拉动中西部地区的基建需求。市场风险偏好回升,主题投资进入活跃期。增量的流动性环境有利于主题投资的活跃,本次新藏铁路公司成立,有望对相关行业公司带来显著催化,关注交运、建筑、建材、钢铁、机械等行业。 #交运:新藏铁路是继青藏铁路、川藏铁路后的第三条进藏战略通道,也是我国南部边境地区的重要经济及交通走廊
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宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期! 1、#短期先看翻倍到100亿。 宏微作为可控核聚变新标的+卡位国内FRC装置目前最成熟的瀚海聚能+半导体开关占价值量30%,是确定性产业趋势,对标旭光电子、王子新材,先看到100亿。 公司今年主业扭亏为盈,大几千万利润预期。 从公司诉求来看,若转债强赎先从当前位置至少还有40%空间是绝对安全的。 2、#中期AI服务器、军工、机器人、国网特高压多点开花 AI服务器电源方面,台达为公司核心客户,公司具备AI服务器电源大批量出货预期。 军工方面实
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器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路
在当下,医疗器械上涨了一波的位点,我们持续看好器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路: [太阳]1.【业绩优秀股,业绩强支撑且未来高增速预期,有望估值重塑标的】迈普医学、英科医疗、惠泰医疗、山外山、天智航; [太阳]2.【主业稳定,但新业务有想象空间标的】赛诺医疗、美好医疗、微电生理、翔宇医疗、可孚医疗、乐普医疗、三友医疗、力诺药包; [太阳]3.【业绩前期有压力,但是拐点在望标的】开立医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、海泰新光、南微医学、安杰思、福瑞股份、华大智造; [太阳]4.【确实集采趋缓受益标的
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拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir
【中泰科技孙行臻团队】🔥拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir! 💥全新军工AI产品:开源情报+作战辅助! 1️⃣开源情报——天目产品:全球190多个国家2000亿+互联网开源情报数据,日更新超1亿+; 2️⃣作战辅助——战略博弈推演产品:AI辅助作战,聚焦重大事件冲突推演、混合战争模拟、经济制裁效应仿真。 💥打造中国版Palantir,1比1像素级复刻! A股唯一对标Palantir从开源情报(Gotham)走向作战辅助(MSS)的公司,实现“情报发现→自动
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电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息 #全年业绩低点已过。Q2行业整体主营业务收入增速约1.8%,较Q1 增速0.7%明显改善;利润侧受益于资本开支下行、降本增效等措施,增速改善预计更为明显。 #重视中期派息除权行情。中报临近,三大运营商均进行中期派息,派息节奏友好,关注板块的中期分红除权行情。 #股息率具备显著吸引力。25-26年预期股息率,移动H:6.4%、6.8%;电信H:5.3%、5.8%;联通H:5.2%、5.9%;移动A:4.6%、4.9%;电信A:3.9%、4.3%;联通A:3.
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2025-08-07 10:29:54
山西煤炭专家会议要点20250806
山西煤炭专家会议要点20250806 1、276政策:超产煤矿为规避政策风险&延续矿井寿命,通过主动限产控制产量。从276政策的推广范围来看,目前来看影响不大。 2、山西省上半年涉及到的超产产能大概9000万吨(动力煤6000万吨,焦煤3000万吨),从超产的小时数来看,大概(360d*20h)/(330d*16h)≈36%,也就意味着约3000多万吨超产量(动力煤约2000多万吨,焦煤约1000多万吨)。超产煤矿主要集中在洗出率比较好、单矿规模比较大的矿,因为上半年部分资源开采条件差的煤矿因为
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三模型同时发布,关注AI应用机会
【AI】三模型同时发布,关注AI应用机会 | 中信证券计算机 【事项】8月6日凌晨,OpenAI、Google、Anthropic海外头部三厂商同步更新模型。 【Google Genie 3:生成并修改3D世界】Genie 3可生成数分钟的交互式3D环境,较Genie 2的10-20秒水平有数量级提升,世界生成的真实感、一致性上大幅提升,并可以根据用户指令做环境细节调整,在游戏、具身、工业等领域具有应用价值; 【Anthropic Claude 4.1:更稳定的智能体支持】编程性能和推理性能小幅
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2025-08-07 08:38:25
国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时
📈 国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时! 核心逻辑: 1. 外部倒逼自主化:美国拟对华芯片加征100%关税,叠加技术封锁,国产替代紧迫性再升级,政策与资金支持力度有望加大。 2. 内需市场广阔:中国是全球最大半导体消费国,但自给率不足20%,国产芯片(成熟制程、设备、材料)替代空间巨大。 3. 技术突破加速:中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟制程、第三代半导体、EDA工具等领域持续突破,产能扩张明确。 重点方向: -设备材料:北方华创(刻蚀/薄膜设备)、中微公司(刻蚀)、沪硅产业(大
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通富微电
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大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机
【国金电新】大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机 本日大金重工股价出现大幅波动,市场反馈本次股价大幅波动主要受日本项目订单推迟传闻影响,对此我们点评如下: 从下半年订单层面来看,此前公司指引较为充分且市场预期较强的新增订单主要集中在日本项目及OW框架协议项目,从项目推进进度来看,日本项目此前受成本及日元贬值影响前期进度相对较慢,#但今年3月日本政府通过修改上网电价机制增加补贴的方式大幅提升了项目经济性、项目回归正常推进节奏,同时据我们了解,订单目前正常推进,最终落地份额未发生变化,OW框架
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广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间 1. 国产替代加速,EDA自主可控核心标的 在中美科技博弈背景下,EDA工具国产化成为半导体产业链安全的关键环节。广立微作为国内领先的芯片良率管理及测试EDA企业,在WAT测试、数据分析及工艺优化领域具备核心技术,逐步打破海外垄断(如Keysight、PDF Solutions)。随着国内晶圆厂加速国产EDA验证导入,公司业务有望持续受益。 2. 良率优化刚需,绑定大客户放量在即 在先进制程研发成本飙升的背景下,芯片良
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海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值
海外 AI 进展与投入持续景气,持续看好算力互连环节基于 ScaleUp 拔估值!【东吴通信张良卫/周高鼎/李博韦】 《网络互连带宽的增速来自哪里?》 #观点重申 #1.这一轮25Q2及后续行情与23Q2、24H1行情相比,产业链的成长逻辑主要有以下四大变化趋势: 1)算力硬件需求从锚定云厂商CapEx到锚定处理Token数 2)算力芯片从依赖GPU到GPU+ASIC并存 3)技术迭代从光模块、PCB、交换机、网卡等产品级别的升级,转为网络架构级别整体升级 4)网络互连升级重心从Scale Ou
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多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速
民生电新 多晶硅限产有望达成一致,库存去化有望提速,基本面持续改善 根据网传消息,多晶硅企业8月10日投票达成一致,将月度产出控制在8万吨(年化96万吨,按2g/w单瓦硅耗计算对应组件480GW左右),头部两家月产出在2万/1.6万吨,各家开工率不超过50%,争取一年内将库存控制在合理水平。后续若限产成功落地,叠加产业联盟形成后的产能出清,看好产业链自上而下的盈利改善。建议关注硅料头部企业【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【新特能源】、硅料到组件的一体化企业【弘元绿能】以及BC相关企业【爱旭股
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亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需
亿嘉和:国内康养机器人龙头,充分受益全球老龄化刚需 事件:根据公司8月11日互动易,公司旗下麟动具身科技专注具身智能技术的创新应用。公司于2025年6月华为HDC大会上首次推出#国内首款具身智能人形康养机器人解决方案,以“具身智能控制器”和“康养大模型”技术为重点,该产品解决方案能够提供#情绪陪伴、智能送药、医嘱宣导、陪护照料、个性化健康建议等服务,守护病患和老年人群体的健康护理需求。 🔥全球老龄化驱动康养机器人需求。根据预测,到2035年我国60岁及以上人口将突破4亿,约占总人口的30%以上
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亿嘉和
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豌豆射手
2025-08-11 12:44:43
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速
万兴科技拟赴港上市,国际化战略加速 [玫瑰]近期公司发布公告称:为进一步推进全球化战略,提升公司国际品牌形象和综合竞争力,公司拟发行H 股股票并在香港联交所主板挂牌上市。 [玫瑰]港股上市后,融资渠道更多元化。海外市场是万兴主要收入来源,港股募资可直接用于海外业务扩张。 [玫瑰]国际化战略加速,港股上市提升国际认可度,有助于品牌全球曝光,助力海外合作。 [玫瑰]融资后可加大AI投入,目前万兴AI商业化进展顺利:2024年 AI 原生应用收入约 6,700 万元,同比增长超 100%。天幕大模型
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万兴科技
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豌豆射手
2025-08-11 12:37:36
海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场
[玫瑰]海外电池企业深度跟踪(25Q2):动力电池需求承压,转战北美储能市场 #财务总结:金属跌价影响收入增速、利润环比有所改善。1)收入端,25Q2四家企业合计电池相关业务收入分别为668亿元,同比-6.5%,环比-2.3%,主要系金属原材料价格下跌导致电池销售价格下降,影响收入增速。2)利润端:25Q2四家企业合计营业利润为15.5亿元,同比+101%,环比扭亏为盈,平均营业利润率约2.3%,分公司来看,LGES/三星SDI/SKI /Panasonic四家电池营业利润率分别为8.8%/-1
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瑞浦兰钧
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豌豆射手
2025-08-11 12:32:09
新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资有望超过3000亿
参考全长1838公里的川藏铁路总投资超3600亿,本次筹建新藏铁路全程大约 2000 公里,预计项目总投资也有望超过3000亿。叠加此前总投资约1.2万亿的雅下水电工程,将显著提振西藏等省的经济增速,拉动中西部地区的基建需求。市场风险偏好回升,主题投资进入活跃期。增量的流动性环境有利于主题投资的活跃,本次新藏铁路公司成立,有望对相关行业公司带来显著催化,关注交运、建筑、建材、钢铁、机械等行业。 #交运:新藏铁路是继青藏铁路、川藏铁路后的第三条进藏战略通道,也是我国南部边境地区的重要经济及交通走廊
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高争民爆
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2025-08-11 12:26:04
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期
宏微科技:核聚变先发优势显著,多点发力10倍空间可期! 1、#短期先看翻倍到100亿。 宏微作为可控核聚变新标的+卡位国内FRC装置目前最成熟的瀚海聚能+半导体开关占价值量30%,是确定性产业趋势,对标旭光电子、王子新材,先看到100亿。 公司今年主业扭亏为盈,大几千万利润预期。 从公司诉求来看,若转债强赎先从当前位置至少还有40%空间是绝对安全的。 2、#中期AI服务器、军工、机器人、国网特高压多点开花 AI服务器电源方面,台达为公司核心客户,公司具备AI服务器电源大批量出货预期。 军工方面实
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宏微科技
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2025-08-08 18:49:39
器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路
在当下,医疗器械上涨了一波的位点,我们持续看好器械行情,建议关注4个新的投资逻辑思路: [太阳]1.【业绩优秀股,业绩强支撑且未来高增速预期,有望估值重塑标的】迈普医学、英科医疗、惠泰医疗、山外山、天智航; [太阳]2.【主业稳定,但新业务有想象空间标的】赛诺医疗、美好医疗、微电生理、翔宇医疗、可孚医疗、乐普医疗、三友医疗、力诺药包; [太阳]3.【业绩前期有压力,但是拐点在望标的】开立医疗、迈瑞医疗、澳华内镜、海泰新光、南微医学、安杰思、福瑞股份、华大智造; [太阳]4.【确实集采趋缓受益标的
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2025-08-08 07:19:12
拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir
【中泰科技孙行臻团队】🔥拓尔思:AI agent赋能开源情报专家,打造中国版Palantir! 💥全新军工AI产品:开源情报+作战辅助! 1️⃣开源情报——天目产品:全球190多个国家2000亿+互联网开源情报数据,日更新超1亿+; 2️⃣作战辅助——战略博弈推演产品:AI辅助作战,聚焦重大事件冲突推演、混合战争模拟、经济制裁效应仿真。 💥打造中国版Palantir,1比1像素级复刻! A股唯一对标Palantir从开源情报(Gotham)走向作战辅助(MSS)的公司,实现“情报发现→自动
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2025-08-07 17:02:13
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息
电信运营商:业绩低点已过,重视中期派息 #全年业绩低点已过。Q2行业整体主营业务收入增速约1.8%,较Q1 增速0.7%明显改善;利润侧受益于资本开支下行、降本增效等措施,增速改善预计更为明显。 #重视中期派息除权行情。中报临近,三大运营商均进行中期派息,派息节奏友好,关注板块的中期分红除权行情。 #股息率具备显著吸引力。25-26年预期股息率,移动H:6.4%、6.8%;电信H:5.3%、5.8%;联通H:5.2%、5.9%;移动A:4.6%、4.9%;电信A:3.9%、4.3%;联通A:3.
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中信证券
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2025-08-07 10:29:54
山西煤炭专家会议要点20250806
山西煤炭专家会议要点20250806 1、276政策:超产煤矿为规避政策风险&延续矿井寿命,通过主动限产控制产量。从276政策的推广范围来看,目前来看影响不大。 2、山西省上半年涉及到的超产产能大概9000万吨(动力煤6000万吨,焦煤3000万吨),从超产的小时数来看,大概(360d*20h)/(330d*16h)≈36%,也就意味着约3000多万吨超产量(动力煤约2000多万吨,焦煤约1000多万吨)。超产煤矿主要集中在洗出率比较好、单矿规模比较大的矿,因为上半年部分资源开采条件差的煤矿因为
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伊泰煤炭
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2025-08-07 09:14:12
三模型同时发布,关注AI应用机会
【AI】三模型同时发布,关注AI应用机会 | 中信证券计算机 【事项】8月6日凌晨,OpenAI、Google、Anthropic海外头部三厂商同步更新模型。 【Google Genie 3:生成并修改3D世界】Genie 3可生成数分钟的交互式3D环境,较Genie 2的10-20秒水平有数量级提升,世界生成的真实感、一致性上大幅提升,并可以根据用户指令做环境细节调整,在游戏、具身、工业等领域具有应用价值; 【Anthropic Claude 4.1:更稳定的智能体支持】编程性能和推理性能小幅
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金山云
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2025-08-07 08:38:25
国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时
📈 国产半导体自主可控迎来黄金机遇,布局正当时! 核心逻辑: 1. 外部倒逼自主化:美国拟对华芯片加征100%关税,叠加技术封锁,国产替代紧迫性再升级,政策与资金支持力度有望加大。 2. 内需市场广阔:中国是全球最大半导体消费国,但自给率不足20%,国产芯片(成熟制程、设备、材料)替代空间巨大。 3. 技术突破加速:中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟制程、第三代半导体、EDA工具等领域持续突破,产能扩张明确。 重点方向: -设备材料:北方华创(刻蚀/薄膜设备)、中微公司(刻蚀)、沪硅产业(大
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通富微电
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2025-08-06 15:00:36
大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机
【国金电新】大金重工点评:基本面无虞,回调创造上车良机 本日大金重工股价出现大幅波动,市场反馈本次股价大幅波动主要受日本项目订单推迟传闻影响,对此我们点评如下: 从下半年订单层面来看,此前公司指引较为充分且市场预期较强的新增订单主要集中在日本项目及OW框架协议项目,从项目推进进度来看,日本项目此前受成本及日元贬值影响前期进度相对较慢,#但今年3月日本政府通过修改上网电价机制增加补贴的方式大幅提升了项目经济性、项目回归正常推进节奏,同时据我们了解,订单目前正常推进,最终落地份额未发生变化,OW框架
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大金重工
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豌豆射手
2025-08-06 12:51:25
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间
广立微(SZ301095)大涨点评:国产EDA突围先锋,良率优化打开成长空间 1. 国产替代加速,EDA自主可控核心标的 在中美科技博弈背景下,EDA工具国产化成为半导体产业链安全的关键环节。广立微作为国内领先的芯片良率管理及测试EDA企业,在WAT测试、数据分析及工艺优化领域具备核心技术,逐步打破海外垄断(如Keysight、PDF Solutions)。随着国内晶圆厂加速国产EDA验证导入,公司业务有望持续受益。 2. 良率优化刚需,绑定大客户放量在即 在先进制程研发成本飙升的背景下,芯片良
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广立微
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