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2025-06-30 14:30:49
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间 🌟现金流优异,具备维持高分红能力。公司2024年经营性现金流量净额16.3亿元,是归母净利润的2.5倍,近10年合计经营性现金流净流入117亿元(期间仅2022年小幅净流出),是期间合计归母净利润的3.1倍,自由现金流充裕。同时截至25Q1末,公司有息负债率仅9.8%,自2022年以来资产负债率持续下降;货币资金+交易性金融资产45.1亿元,是去年归母净利润的7.1倍,财报质量优良,在手现金充裕,持续高分红能力较强。公司2011年上市
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2025-06-30 13:36:29
蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展
【东吴电子陈海进】蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展 🔺预计上市时间:7/9 🔺发售数量:2.62亿股,占扩大股本后的5%,其中香港发行2885万股,占发行数量的11%。 🔺发行价:17.38-18.18港元,相比6/27日收盘价22.06折价25%-28%。 🔺基石投资者:产业资本包含小米旗下GreenBetter、世运电路。 [红包]观点重申:看好公司折叠屏+平台化发展的加速成长期! 作为北美客户折叠屏变化的核心受益方,我们看好蓝思在盖板玻璃折叠带来的ASP大幅提升,以及
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2025-06-30 10:11:06
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-28 10:41:18
理想汽车更新Q2交付目标速评
【中信科技】理想汽车更新Q2交付目标速评 1. 事件:理想汽车于2025年6月27日发布公告,更新Q2交付量预期至约10.8万辆,此前公司指引为12.3-12.8万辆。 2. 周销量公布下,市场已有一定预期:理想汽车官方每周公布周度销量,因此公告发布前,市场已对Q2销量形成一定预期。根据官方数据,4月/5月交付量分别为33939万、40856辆,6月各周交付量分别为1.2万(5.26-6.1)、0.83万(6.2-6.8)、0.79万(6.9-6.15)、0.89万辆(6.16-6.22)。 3
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2025-06-27 14:32:41
618服装品牌表现更新
【中泰轻纺】618服装品牌表现更新 整体来看618销售战线拉长7-10天,品牌竞争加剧,抖音增长好于天猫平台,户外品牌整体增速较快。 天猫运动品牌榜单前五:Fila、Nike、Adidas、李宁、lululemon,户外前三:蕉下、骆驼、伯希和;抖音运动品牌前五:Nike、Adidas、Fila、安踏、李宁,户外品牌前三:蕉下、骆驼、凯乐石。 风险提示:第三方平台爬虫数据,不完全代表真实情况。具体品牌同比表现欢迎私戳【中泰轻纺】张潇/吴思涵领取Excel。
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2025-06-27 14:31:38
苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB
【申万银行郑庆明团队】苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB 1、强区域下拨备高、业绩优的好银行,在大股东真金白银持续增持的背景下,我们上调苏州银行目标估值至25年1倍PB,维持买入和首推组合。 2、大股东资格批复并非代表增持结束,反而是开端、是进一步打开增持空间,更是促进银行与地方国资双赢。2024年9月来大股东已有4次增持,累计17亿。国发集团作为持股比例10%以上的股东,若计划持股比例超过15%就需要事先获得监管核准。股东资格获批后,持股比例天花板预计将提至不超过20%,
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2025-06-27 14:31:32
重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图
【申万北交所|锦波生物】重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图 ❤公司6月26日发布多项公告 #股权变动相关。①实控人杨霞女士转让5%股份与杭州久视;②公司定向发行6.24%股份引入战略投资者养生堂。股份转让及定增完成后,实控人杨霞总股份稀释至50.73%,养生堂及钟睒睒先生成为关联方 #定增项目相关。本次定向发行股份价格278.72元/股,募资总额20亿元,其中11.5亿元用于建设人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目。8.5亿元补流 #战略合作范围。涵盖原材料、食
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2025-06-27 14:25:14
阿里AI大模型生态发布
[庆祝]阿里AI大模型生态发布,C端商业模式有所突破,下半年政策、标志性事件或将持续催化,强烈推荐AI医疗全产业链! [红包]主线一:AI模型已实现商业化 [太阳]【润达医疗】 AI业务进展:2025年以来①联合华西发布AI智能体“睿兵Agent";②与齐鲁医院、赣州医院发布专病模型;③华西医院、重庆大学三峡医院、南方医院赣州医院、齐鲁医院、邵逸夫医院等标杆医院;④联合拱墅区卫健局发布墅智健康大模型。 [玫瑰]【讯飞医疗科技】 AI业务进展:2025年以来①与一脉阳光战略合作;②联合安徽省卫健委
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阿里健康
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2025-06-27 08:52:23
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大: 一、核心业务关联性:汽车电子供应链地位再验证 1. 供应关系确认与技术扩展 春秋电子通过Tier 1供应商间接为小米SU7提供中控屏镁铝合金结构件,且已进入小米、比亚迪、蔚来等头部车企供应链。公司正扩展产品线至电池包壳体等部件,募投项目达产后将新增500万套汽车镁铝件产能,直接匹配小米二期工厂产能释放需求(2025年7-8月投产)。 2. 订单弹性与营收贡献修正 - 交付节奏关键性:小米YU系列35万辆,随着二期工厂投产
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2025-06-26 13:02:46
西部水泥点评
【天风建材鲍荣富】西部水泥点评:拟出售新疆资产,海外发展能力进一步夯实,继续重点推荐 [烟花]西部水泥于2025年6月25日宣布,将出售其在新疆的公司及资产,包括一项股权出售及三项资产出售,买方为海螺水泥及其附属公司,交易总代价约为16.5亿元,相关资产评估值14.514亿元,此项出售最终录得出售收益约人民币1.892亿元。我们计算目标公司A+资产BCD,合计23/24年税后净利润分别为1.55/1.38亿元,合计总产能350万吨,按照交易总价对应PE10.6/12倍PE,单吨产能价格471元。
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2025-06-26 10:44:42
虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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中信证券
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2025-06-26 07:31:07
半固态电池在消费领域商业化落地加速
【半固态电池】在消费领域商业化落地加速 vivo与荣耀近期相继推出搭载高硅碳负极技术的折叠屏手机,其中vivo X Fold 5配备6000mAh第四代硅基负极电池,荣耀Magic V5则采用硅含量25%电池并搭载AI电源管理系统,容量达6100mAh。 通过硅碳负极提升能量密度成为消费电池升级核心方向,预计今年旗舰机型将加速普及高硅含量方案。与此同时,半固态电池因适配消费电子高安全性、高性能需求,正走向量产阶段,成本敏感度低的特性使其成为产业升级突破口。 #关注核心变化环节和头部标的 1、集流
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2025-06-26 07:31:00
人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链
【广发机械】人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链-20250625 催化:马斯克预告Optimus V3已经准备好,赞扬了机器人团队;同时表示V3已经加装Grok语音助手。 我们前期#持续强调聚焦T链的确定性增量、推荐轻量化和灵巧手,再次重申之前的逻辑,原因如下: 1.#目前交易量不支持板块普涨、只会聚焦核心厂商的边际变化。本周我们观测到机器人板块成交额有所回升,从周一240亿元提升到近两日日均460亿元,但A股成交额占比仍在低位,大约在2.5-3.4%的区间,高点约5-6%
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2025-06-26 07:30:39
商业航天交流初步总结
[抱拳]商业航天交流初步总结: 会场现场火爆,干货满满 a. 行业专家认为:25H2-26H1发射有望提速。 1)25H2采购及订单有望放量,25H2-26H1有望提速;其中某公司反馈,其发现年内蓝箭的坑位已被预定完毕(表明发射任务饱满); 2)商业航天事关国家安全,也是后续我国弯道超车的方向;卫星轨道频段有限,先到先得,争分夺秒; 3)技术突破带来降本:火箭回收等技术带来发射成本下降(从10万/KG降低到2万/kG),卫星小型化、模块化设计、规模化量产等将带来成本端显著下降; 4)体制内密集下
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航天电器
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2025-06-25 15:07:08
AI+教育催化频繁,关注行业投资机会
【中泰传媒】AI+教育催化频繁,关注行业投资机会 [玫瑰]近期行业催化较多。根据新东方智能学习推荐官、多知等信息,新东方发布AI英语学习产品“新东方AI 1对1”,打造“AI外教+中外教带学+学习规划师”模式,助力学生高效开口,轻松进阶。夸克推出夸克老师,融合“讲解、批改、出题、测评”等功能,并推出了“找本地试卷”功能。 [玫瑰]我们认为AI+教育是AI应用最优场景之一,能以低成本为前提提升互动性与教学效率,坚定看好其商业化前景和市场空间。 🔥建议关注: AI+教育布局具有优势的相关标的:豆神
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南方传媒
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江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间 🌟现金流优异,具备维持高分红能力。公司2024年经营性现金流量净额16.3亿元,是归母净利润的2.5倍,近10年合计经营性现金流净流入117亿元(期间仅2022年小幅净流出),是期间合计归母净利润的3.1倍,自由现金流充裕。同时截至25Q1末,公司有息负债率仅9.8%,自2022年以来资产负债率持续下降;货币资金+交易性金融资产45.1亿元,是去年归母净利润的7.1倍,财报质量优良,在手现金充裕,持续高分红能力较强。公司2011年上市
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2025-06-30 13:36:29
蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展
【东吴电子陈海进】蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展 🔺预计上市时间:7/9 🔺发售数量:2.62亿股,占扩大股本后的5%,其中香港发行2885万股,占发行数量的11%。 🔺发行价:17.38-18.18港元,相比6/27日收盘价22.06折价25%-28%。 🔺基石投资者:产业资本包含小米旗下GreenBetter、世运电路。 [红包]观点重申:看好公司折叠屏+平台化发展的加速成长期! 作为北美客户折叠屏变化的核心受益方,我们看好蓝思在盖板玻璃折叠带来的ASP大幅提升,以及
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2025-06-30 10:11:06
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-28 10:41:18
理想汽车更新Q2交付目标速评
【中信科技】理想汽车更新Q2交付目标速评 1. 事件:理想汽车于2025年6月27日发布公告,更新Q2交付量预期至约10.8万辆,此前公司指引为12.3-12.8万辆。 2. 周销量公布下,市场已有一定预期:理想汽车官方每周公布周度销量,因此公告发布前,市场已对Q2销量形成一定预期。根据官方数据,4月/5月交付量分别为33939万、40856辆,6月各周交付量分别为1.2万(5.26-6.1)、0.83万(6.2-6.8)、0.79万(6.9-6.15)、0.89万辆(6.16-6.22)。 3
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618服装品牌表现更新
【中泰轻纺】618服装品牌表现更新 整体来看618销售战线拉长7-10天,品牌竞争加剧,抖音增长好于天猫平台,户外品牌整体增速较快。 天猫运动品牌榜单前五:Fila、Nike、Adidas、李宁、lululemon,户外前三:蕉下、骆驼、伯希和;抖音运动品牌前五:Nike、Adidas、Fila、安踏、李宁,户外品牌前三:蕉下、骆驼、凯乐石。 风险提示:第三方平台爬虫数据,不完全代表真实情况。具体品牌同比表现欢迎私戳【中泰轻纺】张潇/吴思涵领取Excel。
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苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB
【申万银行郑庆明团队】苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB 1、强区域下拨备高、业绩优的好银行,在大股东真金白银持续增持的背景下,我们上调苏州银行目标估值至25年1倍PB,维持买入和首推组合。 2、大股东资格批复并非代表增持结束,反而是开端、是进一步打开增持空间,更是促进银行与地方国资双赢。2024年9月来大股东已有4次增持,累计17亿。国发集团作为持股比例10%以上的股东,若计划持股比例超过15%就需要事先获得监管核准。股东资格获批后,持股比例天花板预计将提至不超过20%,
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重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图
【申万北交所|锦波生物】重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图 ❤公司6月26日发布多项公告 #股权变动相关。①实控人杨霞女士转让5%股份与杭州久视;②公司定向发行6.24%股份引入战略投资者养生堂。股份转让及定增完成后,实控人杨霞总股份稀释至50.73%,养生堂及钟睒睒先生成为关联方 #定增项目相关。本次定向发行股份价格278.72元/股,募资总额20亿元,其中11.5亿元用于建设人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目。8.5亿元补流 #战略合作范围。涵盖原材料、食
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阿里AI大模型生态发布
[庆祝]阿里AI大模型生态发布,C端商业模式有所突破,下半年政策、标志性事件或将持续催化,强烈推荐AI医疗全产业链! [红包]主线一:AI模型已实现商业化 [太阳]【润达医疗】 AI业务进展:2025年以来①联合华西发布AI智能体“睿兵Agent";②与齐鲁医院、赣州医院发布专病模型;③华西医院、重庆大学三峡医院、南方医院赣州医院、齐鲁医院、邵逸夫医院等标杆医院;④联合拱墅区卫健局发布墅智健康大模型。 [玫瑰]【讯飞医疗科技】 AI业务进展:2025年以来①与一脉阳光战略合作;②联合安徽省卫健委
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2025-06-27 08:52:23
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大: 一、核心业务关联性:汽车电子供应链地位再验证 1. 供应关系确认与技术扩展 春秋电子通过Tier 1供应商间接为小米SU7提供中控屏镁铝合金结构件,且已进入小米、比亚迪、蔚来等头部车企供应链。公司正扩展产品线至电池包壳体等部件,募投项目达产后将新增500万套汽车镁铝件产能,直接匹配小米二期工厂产能释放需求(2025年7-8月投产)。 2. 订单弹性与营收贡献修正 - 交付节奏关键性:小米YU系列35万辆,随着二期工厂投产
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2025-06-26 13:02:46
西部水泥点评
【天风建材鲍荣富】西部水泥点评:拟出售新疆资产,海外发展能力进一步夯实,继续重点推荐 [烟花]西部水泥于2025年6月25日宣布,将出售其在新疆的公司及资产,包括一项股权出售及三项资产出售,买方为海螺水泥及其附属公司,交易总代价约为16.5亿元,相关资产评估值14.514亿元,此项出售最终录得出售收益约人民币1.892亿元。我们计算目标公司A+资产BCD,合计23/24年税后净利润分别为1.55/1.38亿元,合计总产能350万吨,按照交易总价对应PE10.6/12倍PE,单吨产能价格471元。
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2025-06-26 10:44:42
虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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2025-06-26 07:31:07
半固态电池在消费领域商业化落地加速
【半固态电池】在消费领域商业化落地加速 vivo与荣耀近期相继推出搭载高硅碳负极技术的折叠屏手机,其中vivo X Fold 5配备6000mAh第四代硅基负极电池,荣耀Magic V5则采用硅含量25%电池并搭载AI电源管理系统,容量达6100mAh。 通过硅碳负极提升能量密度成为消费电池升级核心方向,预计今年旗舰机型将加速普及高硅含量方案。与此同时,半固态电池因适配消费电子高安全性、高性能需求,正走向量产阶段,成本敏感度低的特性使其成为产业升级突破口。 #关注核心变化环节和头部标的 1、集流
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人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链
【广发机械】人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链-20250625 催化:马斯克预告Optimus V3已经准备好,赞扬了机器人团队;同时表示V3已经加装Grok语音助手。 我们前期#持续强调聚焦T链的确定性增量、推荐轻量化和灵巧手,再次重申之前的逻辑,原因如下: 1.#目前交易量不支持板块普涨、只会聚焦核心厂商的边际变化。本周我们观测到机器人板块成交额有所回升,从周一240亿元提升到近两日日均460亿元,但A股成交额占比仍在低位,大约在2.5-3.4%的区间,高点约5-6%
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2025-06-26 07:30:39
商业航天交流初步总结
[抱拳]商业航天交流初步总结: 会场现场火爆,干货满满 a. 行业专家认为:25H2-26H1发射有望提速。 1)25H2采购及订单有望放量,25H2-26H1有望提速;其中某公司反馈,其发现年内蓝箭的坑位已被预定完毕(表明发射任务饱满); 2)商业航天事关国家安全,也是后续我国弯道超车的方向;卫星轨道频段有限,先到先得,争分夺秒; 3)技术突破带来降本:火箭回收等技术带来发射成本下降(从10万/KG降低到2万/kG),卫星小型化、模块化设计、规模化量产等将带来成本端显著下降; 4)体制内密集下
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2025-06-25 15:07:08
AI+教育催化频繁,关注行业投资机会
【中泰传媒】AI+教育催化频繁,关注行业投资机会 [玫瑰]近期行业催化较多。根据新东方智能学习推荐官、多知等信息,新东方发布AI英语学习产品“新东方AI 1对1”,打造“AI外教+中外教带学+学习规划师”模式,助力学生高效开口,轻松进阶。夸克推出夸克老师,融合“讲解、批改、出题、测评”等功能,并推出了“找本地试卷”功能。 [玫瑰]我们认为AI+教育是AI应用最优场景之一,能以低成本为前提提升互动性与教学效率,坚定看好其商业化前景和市场空间。 🔥建议关注: AI+教育布局具有优势的相关标的:豆神
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江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间 🌟现金流优异,具备维持高分红能力。公司2024年经营性现金流量净额16.3亿元,是归母净利润的2.5倍,近10年合计经营性现金流净流入117亿元(期间仅2022年小幅净流出),是期间合计归母净利润的3.1倍,自由现金流充裕。同时截至25Q1末,公司有息负债率仅9.8%,自2022年以来资产负债率持续下降;货币资金+交易性金融资产45.1亿元,是去年归母净利润的7.1倍,财报质量优良,在手现金充裕,持续高分红能力较强。公司2011年上市
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2025-06-30 13:36:29
蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展
【东吴电子陈海进】蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展 🔺预计上市时间:7/9 🔺发售数量:2.62亿股,占扩大股本后的5%,其中香港发行2885万股,占发行数量的11%。 🔺发行价:17.38-18.18港元,相比6/27日收盘价22.06折价25%-28%。 🔺基石投资者:产业资本包含小米旗下GreenBetter、世运电路。 [红包]观点重申:看好公司折叠屏+平台化发展的加速成长期! 作为北美客户折叠屏变化的核心受益方,我们看好蓝思在盖板玻璃折叠带来的ASP大幅提升,以及
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2025-06-30 10:11:06
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-28 10:41:18
理想汽车更新Q2交付目标速评
【中信科技】理想汽车更新Q2交付目标速评 1. 事件:理想汽车于2025年6月27日发布公告,更新Q2交付量预期至约10.8万辆,此前公司指引为12.3-12.8万辆。 2. 周销量公布下,市场已有一定预期:理想汽车官方每周公布周度销量,因此公告发布前,市场已对Q2销量形成一定预期。根据官方数据,4月/5月交付量分别为33939万、40856辆,6月各周交付量分别为1.2万(5.26-6.1)、0.83万(6.2-6.8)、0.79万(6.9-6.15)、0.89万辆(6.16-6.22)。 3
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2025-06-27 14:32:41
618服装品牌表现更新
【中泰轻纺】618服装品牌表现更新 整体来看618销售战线拉长7-10天,品牌竞争加剧,抖音增长好于天猫平台,户外品牌整体增速较快。 天猫运动品牌榜单前五:Fila、Nike、Adidas、李宁、lululemon,户外前三:蕉下、骆驼、伯希和;抖音运动品牌前五:Nike、Adidas、Fila、安踏、李宁,户外品牌前三:蕉下、骆驼、凯乐石。 风险提示:第三方平台爬虫数据,不完全代表真实情况。具体品牌同比表现欢迎私戳【中泰轻纺】张潇/吴思涵领取Excel。
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2025-06-27 14:31:38
苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB
【申万银行郑庆明团队】苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB 1、强区域下拨备高、业绩优的好银行,在大股东真金白银持续增持的背景下,我们上调苏州银行目标估值至25年1倍PB,维持买入和首推组合。 2、大股东资格批复并非代表增持结束,反而是开端、是进一步打开增持空间,更是促进银行与地方国资双赢。2024年9月来大股东已有4次增持,累计17亿。国发集团作为持股比例10%以上的股东,若计划持股比例超过15%就需要事先获得监管核准。股东资格获批后,持股比例天花板预计将提至不超过20%,
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2025-06-27 14:31:32
重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图
【申万北交所|锦波生物】重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图 ❤公司6月26日发布多项公告 #股权变动相关。①实控人杨霞女士转让5%股份与杭州久视;②公司定向发行6.24%股份引入战略投资者养生堂。股份转让及定增完成后,实控人杨霞总股份稀释至50.73%,养生堂及钟睒睒先生成为关联方 #定增项目相关。本次定向发行股份价格278.72元/股,募资总额20亿元,其中11.5亿元用于建设人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目。8.5亿元补流 #战略合作范围。涵盖原材料、食
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2025-06-27 14:25:14
阿里AI大模型生态发布
[庆祝]阿里AI大模型生态发布,C端商业模式有所突破,下半年政策、标志性事件或将持续催化,强烈推荐AI医疗全产业链! [红包]主线一:AI模型已实现商业化 [太阳]【润达医疗】 AI业务进展:2025年以来①联合华西发布AI智能体“睿兵Agent";②与齐鲁医院、赣州医院发布专病模型;③华西医院、重庆大学三峡医院、南方医院赣州医院、齐鲁医院、邵逸夫医院等标杆医院;④联合拱墅区卫健局发布墅智健康大模型。 [玫瑰]【讯飞医疗科技】 AI业务进展:2025年以来①与一脉阳光战略合作;②联合安徽省卫健委
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2025-06-27 08:52:23
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大: 一、核心业务关联性:汽车电子供应链地位再验证 1. 供应关系确认与技术扩展 春秋电子通过Tier 1供应商间接为小米SU7提供中控屏镁铝合金结构件,且已进入小米、比亚迪、蔚来等头部车企供应链。公司正扩展产品线至电池包壳体等部件,募投项目达产后将新增500万套汽车镁铝件产能,直接匹配小米二期工厂产能释放需求(2025年7-8月投产)。 2. 订单弹性与营收贡献修正 - 交付节奏关键性:小米YU系列35万辆,随着二期工厂投产
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2025-06-26 13:02:46
西部水泥点评
【天风建材鲍荣富】西部水泥点评:拟出售新疆资产,海外发展能力进一步夯实,继续重点推荐 [烟花]西部水泥于2025年6月25日宣布,将出售其在新疆的公司及资产,包括一项股权出售及三项资产出售,买方为海螺水泥及其附属公司,交易总代价约为16.5亿元,相关资产评估值14.514亿元,此项出售最终录得出售收益约人民币1.892亿元。我们计算目标公司A+资产BCD,合计23/24年税后净利润分别为1.55/1.38亿元,合计总产能350万吨,按照交易总价对应PE10.6/12倍PE,单吨产能价格471元。
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西部水泥
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2025-06-26 10:44:42
虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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中信证券
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2025-06-26 07:31:07
半固态电池在消费领域商业化落地加速
【半固态电池】在消费领域商业化落地加速 vivo与荣耀近期相继推出搭载高硅碳负极技术的折叠屏手机,其中vivo X Fold 5配备6000mAh第四代硅基负极电池,荣耀Magic V5则采用硅含量25%电池并搭载AI电源管理系统,容量达6100mAh。 通过硅碳负极提升能量密度成为消费电池升级核心方向,预计今年旗舰机型将加速普及高硅含量方案。与此同时,半固态电池因适配消费电子高安全性、高性能需求,正走向量产阶段,成本敏感度低的特性使其成为产业升级突破口。 #关注核心变化环节和头部标的 1、集流
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2025-06-26 07:31:00
人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链
【广发机械】人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链-20250625 催化:马斯克预告Optimus V3已经准备好,赞扬了机器人团队;同时表示V3已经加装Grok语音助手。 我们前期#持续强调聚焦T链的确定性增量、推荐轻量化和灵巧手,再次重申之前的逻辑,原因如下: 1.#目前交易量不支持板块普涨、只会聚焦核心厂商的边际变化。本周我们观测到机器人板块成交额有所回升,从周一240亿元提升到近两日日均460亿元,但A股成交额占比仍在低位,大约在2.5-3.4%的区间,高点约5-6%
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商业航天交流初步总结
[抱拳]商业航天交流初步总结: 会场现场火爆,干货满满 a. 行业专家认为:25H2-26H1发射有望提速。 1)25H2采购及订单有望放量,25H2-26H1有望提速;其中某公司反馈,其发现年内蓝箭的坑位已被预定完毕(表明发射任务饱满); 2)商业航天事关国家安全,也是后续我国弯道超车的方向;卫星轨道频段有限,先到先得,争分夺秒; 3)技术突破带来降本:火箭回收等技术带来发射成本下降(从10万/KG降低到2万/kG),卫星小型化、模块化设计、规模化量产等将带来成本端显著下降; 4)体制内密集下
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2025-06-25 15:07:08
AI+教育催化频繁,关注行业投资机会
【中泰传媒】AI+教育催化频繁,关注行业投资机会 [玫瑰]近期行业催化较多。根据新东方智能学习推荐官、多知等信息,新东方发布AI英语学习产品“新东方AI 1对1”,打造“AI外教+中外教带学+学习规划师”模式,助力学生高效开口,轻松进阶。夸克推出夸克老师,融合“讲解、批改、出题、测评”等功能,并推出了“找本地试卷”功能。 [玫瑰]我们认为AI+教育是AI应用最优场景之一,能以低成本为前提提升互动性与教学效率,坚定看好其商业化前景和市场空间。 🔥建议关注: AI+教育布局具有优势的相关标的:豆神
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江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间 🌟现金流优异,具备维持高分红能力。公司2024年经营性现金流量净额16.3亿元,是归母净利润的2.5倍,近10年合计经营性现金流净流入117亿元(期间仅2022年小幅净流出),是期间合计归母净利润的3.1倍,自由现金流充裕。同时截至25Q1末,公司有息负债率仅9.8%,自2022年以来资产负债率持续下降;货币资金+交易性金融资产45.1亿元,是去年归母净利润的7.1倍,财报质量优良,在手现金充裕,持续高分红能力较强。公司2011年上市
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蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展
【东吴电子陈海进】蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展 🔺预计上市时间:7/9 🔺发售数量:2.62亿股,占扩大股本后的5%,其中香港发行2885万股,占发行数量的11%。 🔺发行价:17.38-18.18港元,相比6/27日收盘价22.06折价25%-28%。 🔺基石投资者:产业资本包含小米旗下GreenBetter、世运电路。 [红包]观点重申:看好公司折叠屏+平台化发展的加速成长期! 作为北美客户折叠屏变化的核心受益方,我们看好蓝思在盖板玻璃折叠带来的ASP大幅提升,以及
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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理想汽车更新Q2交付目标速评
【中信科技】理想汽车更新Q2交付目标速评 1. 事件:理想汽车于2025年6月27日发布公告,更新Q2交付量预期至约10.8万辆,此前公司指引为12.3-12.8万辆。 2. 周销量公布下,市场已有一定预期:理想汽车官方每周公布周度销量,因此公告发布前,市场已对Q2销量形成一定预期。根据官方数据,4月/5月交付量分别为33939万、40856辆,6月各周交付量分别为1.2万(5.26-6.1)、0.83万(6.2-6.8)、0.79万(6.9-6.15)、0.89万辆(6.16-6.22)。 3
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618服装品牌表现更新
【中泰轻纺】618服装品牌表现更新 整体来看618销售战线拉长7-10天,品牌竞争加剧,抖音增长好于天猫平台,户外品牌整体增速较快。 天猫运动品牌榜单前五:Fila、Nike、Adidas、李宁、lululemon,户外前三:蕉下、骆驼、伯希和;抖音运动品牌前五:Nike、Adidas、Fila、安踏、李宁,户外品牌前三:蕉下、骆驼、凯乐石。 风险提示:第三方平台爬虫数据,不完全代表真实情况。具体品牌同比表现欢迎私戳【中泰轻纺】张潇/吴思涵领取Excel。
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苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB
【申万银行郑庆明团队】苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB 1、强区域下拨备高、业绩优的好银行,在大股东真金白银持续增持的背景下,我们上调苏州银行目标估值至25年1倍PB,维持买入和首推组合。 2、大股东资格批复并非代表增持结束,反而是开端、是进一步打开增持空间,更是促进银行与地方国资双赢。2024年9月来大股东已有4次增持,累计17亿。国发集团作为持股比例10%以上的股东,若计划持股比例超过15%就需要事先获得监管核准。股东资格获批后,持股比例天花板预计将提至不超过20%,
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重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图
【申万北交所|锦波生物】重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图 ❤公司6月26日发布多项公告 #股权变动相关。①实控人杨霞女士转让5%股份与杭州久视;②公司定向发行6.24%股份引入战略投资者养生堂。股份转让及定增完成后,实控人杨霞总股份稀释至50.73%,养生堂及钟睒睒先生成为关联方 #定增项目相关。本次定向发行股份价格278.72元/股,募资总额20亿元,其中11.5亿元用于建设人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目。8.5亿元补流 #战略合作范围。涵盖原材料、食
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阿里AI大模型生态发布
[庆祝]阿里AI大模型生态发布,C端商业模式有所突破,下半年政策、标志性事件或将持续催化,强烈推荐AI医疗全产业链! [红包]主线一:AI模型已实现商业化 [太阳]【润达医疗】 AI业务进展:2025年以来①联合华西发布AI智能体“睿兵Agent";②与齐鲁医院、赣州医院发布专病模型;③华西医院、重庆大学三峡医院、南方医院赣州医院、齐鲁医院、邵逸夫医院等标杆医院;④联合拱墅区卫健局发布墅智健康大模型。 [玫瑰]【讯飞医疗科技】 AI业务进展:2025年以来①与一脉阳光战略合作;②联合安徽省卫健委
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春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大: 一、核心业务关联性:汽车电子供应链地位再验证 1. 供应关系确认与技术扩展 春秋电子通过Tier 1供应商间接为小米SU7提供中控屏镁铝合金结构件,且已进入小米、比亚迪、蔚来等头部车企供应链。公司正扩展产品线至电池包壳体等部件,募投项目达产后将新增500万套汽车镁铝件产能,直接匹配小米二期工厂产能释放需求(2025年7-8月投产)。 2. 订单弹性与营收贡献修正 - 交付节奏关键性:小米YU系列35万辆,随着二期工厂投产
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西部水泥点评
【天风建材鲍荣富】西部水泥点评:拟出售新疆资产,海外发展能力进一步夯实,继续重点推荐 [烟花]西部水泥于2025年6月25日宣布,将出售其在新疆的公司及资产,包括一项股权出售及三项资产出售,买方为海螺水泥及其附属公司,交易总代价约为16.5亿元,相关资产评估值14.514亿元,此项出售最终录得出售收益约人民币1.892亿元。我们计算目标公司A+资产BCD,合计23/24年税后净利润分别为1.55/1.38亿元,合计总产能350万吨,按照交易总价对应PE10.6/12倍PE,单吨产能价格471元。
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2025-06-26 10:44:42
虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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2025-06-26 07:31:07
半固态电池在消费领域商业化落地加速
【半固态电池】在消费领域商业化落地加速 vivo与荣耀近期相继推出搭载高硅碳负极技术的折叠屏手机,其中vivo X Fold 5配备6000mAh第四代硅基负极电池,荣耀Magic V5则采用硅含量25%电池并搭载AI电源管理系统,容量达6100mAh。 通过硅碳负极提升能量密度成为消费电池升级核心方向,预计今年旗舰机型将加速普及高硅含量方案。与此同时,半固态电池因适配消费电子高安全性、高性能需求,正走向量产阶段,成本敏感度低的特性使其成为产业升级突破口。 #关注核心变化环节和头部标的 1、集流
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2025-06-26 07:31:00
人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链
【广发机械】人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链-20250625 催化:马斯克预告Optimus V3已经准备好,赞扬了机器人团队;同时表示V3已经加装Grok语音助手。 我们前期#持续强调聚焦T链的确定性增量、推荐轻量化和灵巧手,再次重申之前的逻辑,原因如下: 1.#目前交易量不支持板块普涨、只会聚焦核心厂商的边际变化。本周我们观测到机器人板块成交额有所回升,从周一240亿元提升到近两日日均460亿元,但A股成交额占比仍在低位,大约在2.5-3.4%的区间,高点约5-6%
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2025-06-26 07:30:39
商业航天交流初步总结
[抱拳]商业航天交流初步总结: 会场现场火爆,干货满满 a. 行业专家认为:25H2-26H1发射有望提速。 1)25H2采购及订单有望放量,25H2-26H1有望提速;其中某公司反馈,其发现年内蓝箭的坑位已被预定完毕(表明发射任务饱满); 2)商业航天事关国家安全,也是后续我国弯道超车的方向;卫星轨道频段有限,先到先得,争分夺秒; 3)技术突破带来降本:火箭回收等技术带来发射成本下降(从10万/KG降低到2万/kG),卫星小型化、模块化设计、规模化量产等将带来成本端显著下降; 4)体制内密集下
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2025-06-25 15:07:08
AI+教育催化频繁,关注行业投资机会
【中泰传媒】AI+教育催化频繁,关注行业投资机会 [玫瑰]近期行业催化较多。根据新东方智能学习推荐官、多知等信息,新东方发布AI英语学习产品“新东方AI 1对1”,打造“AI外教+中外教带学+学习规划师”模式,助力学生高效开口,轻松进阶。夸克推出夸克老师,融合“讲解、批改、出题、测评”等功能,并推出了“找本地试卷”功能。 [玫瑰]我们认为AI+教育是AI应用最优场景之一,能以低成本为前提提升互动性与教学效率,坚定看好其商业化前景和市场空间。 🔥建议关注: AI+教育布局具有优势的相关标的:豆神
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江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间
江河集团:底部高股息优质标的,出海及产品化快速打开成长空间 🌟现金流优异,具备维持高分红能力。公司2024年经营性现金流量净额16.3亿元,是归母净利润的2.5倍,近10年合计经营性现金流净流入117亿元(期间仅2022年小幅净流出),是期间合计归母净利润的3.1倍,自由现金流充裕。同时截至25Q1末,公司有息负债率仅9.8%,自2022年以来资产负债率持续下降;货币资金+交易性金融资产45.1亿元,是去年归母净利润的7.1倍,财报质量优良,在手现金充裕,持续高分红能力较强。公司2011年上市
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蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展
【东吴电子陈海进】蓝思科技:港股上市落地,看好折叠屏+平台化发展 🔺预计上市时间:7/9 🔺发售数量:2.62亿股,占扩大股本后的5%,其中香港发行2885万股,占发行数量的11%。 🔺发行价:17.38-18.18港元,相比6/27日收盘价22.06折价25%-28%。 🔺基石投资者:产业资本包含小米旗下GreenBetter、世运电路。 [红包]观点重申:看好公司折叠屏+平台化发展的加速成长期! 作为北美客户折叠屏变化的核心受益方,我们看好蓝思在盖板玻璃折叠带来的ASP大幅提升,以及
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2025-06-30 10:11:06
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-28 10:41:18
理想汽车更新Q2交付目标速评
【中信科技】理想汽车更新Q2交付目标速评 1. 事件:理想汽车于2025年6月27日发布公告,更新Q2交付量预期至约10.8万辆,此前公司指引为12.3-12.8万辆。 2. 周销量公布下,市场已有一定预期:理想汽车官方每周公布周度销量,因此公告发布前,市场已对Q2销量形成一定预期。根据官方数据,4月/5月交付量分别为33939万、40856辆,6月各周交付量分别为1.2万(5.26-6.1)、0.83万(6.2-6.8)、0.79万(6.9-6.15)、0.89万辆(6.16-6.22)。 3
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豌豆射手
2025-06-27 14:32:41
618服装品牌表现更新
【中泰轻纺】618服装品牌表现更新 整体来看618销售战线拉长7-10天,品牌竞争加剧,抖音增长好于天猫平台,户外品牌整体增速较快。 天猫运动品牌榜单前五:Fila、Nike、Adidas、李宁、lululemon,户外前三:蕉下、骆驼、伯希和;抖音运动品牌前五:Nike、Adidas、Fila、安踏、李宁,户外品牌前三:蕉下、骆驼、凯乐石。 风险提示:第三方平台爬虫数据,不完全代表真实情况。具体品牌同比表现欢迎私戳【中泰轻纺】张潇/吴思涵领取Excel。
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中泰化学
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豌豆射手
2025-06-27 14:31:38
苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB
【申万银行郑庆明团队】苏州银行:大股东增持是最有力驱动,上调目标估值至1倍PB 1、强区域下拨备高、业绩优的好银行,在大股东真金白银持续增持的背景下,我们上调苏州银行目标估值至25年1倍PB,维持买入和首推组合。 2、大股东资格批复并非代表增持结束,反而是开端、是进一步打开增持空间,更是促进银行与地方国资双赢。2024年9月来大股东已有4次增持,累计17亿。国发集团作为持股比例10%以上的股东,若计划持股比例超过15%就需要事先获得监管核准。股东资格获批后,持股比例天花板预计将提至不超过20%,
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苏州银行
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豌豆射手
2025-06-27 14:31:32
重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图
【申万北交所|锦波生物】重要公告点评:牵手钟睒睒、引入养生堂,深度协同扩大商业版图 ❤公司6月26日发布多项公告 #股权变动相关。①实控人杨霞女士转让5%股份与杭州久视;②公司定向发行6.24%股份引入战略投资者养生堂。股份转让及定增完成后,实控人杨霞总股份稀释至50.73%,养生堂及钟睒睒先生成为关联方 #定增项目相关。本次定向发行股份价格278.72元/股,募资总额20亿元,其中11.5亿元用于建设人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目。8.5亿元补流 #战略合作范围。涵盖原材料、食
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豌豆射手
2025-06-27 14:25:14
阿里AI大模型生态发布
[庆祝]阿里AI大模型生态发布,C端商业模式有所突破,下半年政策、标志性事件或将持续催化,强烈推荐AI医疗全产业链! [红包]主线一:AI模型已实现商业化 [太阳]【润达医疗】 AI业务进展:2025年以来①联合华西发布AI智能体“睿兵Agent";②与齐鲁医院、赣州医院发布专病模型;③华西医院、重庆大学三峡医院、南方医院赣州医院、齐鲁医院、邵逸夫医院等标杆医院;④联合拱墅区卫健局发布墅智健康大模型。 [玫瑰]【讯飞医疗科技】 AI业务进展:2025年以来①与一脉阳光战略合作;②联合安徽省卫健委
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豌豆射手
2025-06-27 08:52:23
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大
春秋电子,70%以上上升空间,小米YU系列35万订单对春秋电子的影响巨大: 一、核心业务关联性:汽车电子供应链地位再验证 1. 供应关系确认与技术扩展 春秋电子通过Tier 1供应商间接为小米SU7提供中控屏镁铝合金结构件,且已进入小米、比亚迪、蔚来等头部车企供应链。公司正扩展产品线至电池包壳体等部件,募投项目达产后将新增500万套汽车镁铝件产能,直接匹配小米二期工厂产能释放需求(2025年7-8月投产)。 2. 订单弹性与营收贡献修正 - 交付节奏关键性:小米YU系列35万辆,随着二期工厂投产
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春秋电子
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豌豆射手
2025-06-26 13:02:46
西部水泥点评
【天风建材鲍荣富】西部水泥点评:拟出售新疆资产,海外发展能力进一步夯实,继续重点推荐 [烟花]西部水泥于2025年6月25日宣布,将出售其在新疆的公司及资产,包括一项股权出售及三项资产出售,买方为海螺水泥及其附属公司,交易总代价约为16.5亿元,相关资产评估值14.514亿元,此项出售最终录得出售收益约人民币1.892亿元。我们计算目标公司A+资产BCD,合计23/24年税后净利润分别为1.55/1.38亿元,合计总产能350万吨,按照交易总价对应PE10.6/12倍PE,单吨产能价格471元。
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西部水泥
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2025-06-26 10:44:42
虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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中信证券
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豌豆射手
2025-06-26 07:31:07
半固态电池在消费领域商业化落地加速
【半固态电池】在消费领域商业化落地加速 vivo与荣耀近期相继推出搭载高硅碳负极技术的折叠屏手机,其中vivo X Fold 5配备6000mAh第四代硅基负极电池,荣耀Magic V5则采用硅含量25%电池并搭载AI电源管理系统,容量达6100mAh。 通过硅碳负极提升能量密度成为消费电池升级核心方向,预计今年旗舰机型将加速普及高硅含量方案。与此同时,半固态电池因适配消费电子高安全性、高性能需求,正走向量产阶段,成本敏感度低的特性使其成为产业升级突破口。 #关注核心变化环节和头部标的 1、集流
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三祥新材
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豌豆射手
2025-06-26 07:31:00
人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链
【广发机械】人形机器人:Optimus三代即将发布,再次强调聚焦T链-20250625 催化:马斯克预告Optimus V3已经准备好,赞扬了机器人团队;同时表示V3已经加装Grok语音助手。 我们前期#持续强调聚焦T链的确定性增量、推荐轻量化和灵巧手,再次重申之前的逻辑,原因如下: 1.#目前交易量不支持板块普涨、只会聚焦核心厂商的边际变化。本周我们观测到机器人板块成交额有所回升,从周一240亿元提升到近两日日均460亿元,但A股成交额占比仍在低位,大约在2.5-3.4%的区间,高点约5-6%
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震裕科技
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豌豆射手
2025-06-26 07:30:39
商业航天交流初步总结
[抱拳]商业航天交流初步总结: 会场现场火爆,干货满满 a. 行业专家认为:25H2-26H1发射有望提速。 1)25H2采购及订单有望放量,25H2-26H1有望提速;其中某公司反馈,其发现年内蓝箭的坑位已被预定完毕(表明发射任务饱满); 2)商业航天事关国家安全,也是后续我国弯道超车的方向;卫星轨道频段有限,先到先得,争分夺秒; 3)技术突破带来降本:火箭回收等技术带来发射成本下降(从10万/KG降低到2万/kG),卫星小型化、模块化设计、规模化量产等将带来成本端显著下降; 4)体制内密集下
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航天电器
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豌豆射手
2025-06-25 15:07:08
AI+教育催化频繁,关注行业投资机会
【中泰传媒】AI+教育催化频繁,关注行业投资机会 [玫瑰]近期行业催化较多。根据新东方智能学习推荐官、多知等信息,新东方发布AI英语学习产品“新东方AI 1对1”,打造“AI外教+中外教带学+学习规划师”模式,助力学生高效开口,轻松进阶。夸克推出夸克老师,融合“讲解、批改、出题、测评”等功能,并推出了“找本地试卷”功能。 [玫瑰]我们认为AI+教育是AI应用最优场景之一,能以低成本为前提提升互动性与教学效率,坚定看好其商业化前景和市场空间。 🔥建议关注: AI+教育布局具有优势的相关标的:豆神
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南方传媒
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