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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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2025-07-29 12:15:23
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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2025-07-29 12:14:40
GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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2025-07-29 11:35:35
中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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