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2025-07-31 23:23:01
【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览!
🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+:侧重连接与信息整合(如电商平台); ·人工智能+
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平安银行
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2025-07-31 16:04:17
德福科技:与卢森堡铜箔签署《股权购买协议》,看好公司收购后海外客户拓展
1、mSAP工艺是PCB载板化的核心技术支撑,可剥离铜箔是其材料载体。随着AI方向的升级迭代,CoWoP新技术应运而生。这种PCB载板化的技术方案需要用到mSAP技术路线,要求线宽/线距收窄到30μm以下,即将HDI经过特殊压合,在介质材料上形成一层超薄的铜箔,以满足芯片对于超窄线宽/线距的要求。mSAP为了实现超高精度,必须使用超薄铜箔,即可剥离铜箔(DTH)。 2、DTH铜箔格局优异,需求&价格紧俏上行。从格局来看,目前全球仅日本三井(90 - 95%份额)和卢森堡铜箔(德福科技收购标的)能
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德福科技
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2025-07-31 14:58:56
本轮AI应用的关键的点是商业化,梳理全部公司的AI收入占比及近况更新。
今天,AI收入占比高的公司显著跑赢 ———————— 科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? 复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2
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2025-07-31 10:39:26
万兴科技:AI订阅收入倍比增长,AI创意产业景气向上 #建议重视
🔥#AI+创意:产品创新涌现 视频创意:万兴喵影/Filmora月活增长,收入翻倍增长;绘图创意:亿图脑图/EdrawMind深度优化AI生成PPT功能,部分功能付费转化率同比显著增长;文档创意:万兴PDF/PDFelement优化AI翻译功能速度和效果云端AI服务调用量显著增长。 原生AI:万兴播爆/Virbo升级AI照片说话、快速数字人、图生视频等功能,SelfyzAI提升AI生成视频功能的用户体验,云端AI创意工具集Media.io上新AI视频生成器站点。 🔥#AI产品推广成效显著 创
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万兴科技
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2025-07-31 10:38:30
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
#全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订阅服务为核心(团队版、企业版等付费方案贡献70%收入)
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2025-07-31 08:52:34
FY25Q4微软速报:业绩超预期,云业务增速强劲
FY25Q4业绩:FY2532营收764.4亿美元,同比+ 18%,略超出市场预期的738亿美元;净利润为272.3亿美元,同比+24%,超出预期的252亿美元;每股收益(EPS)达到3.65美元,同比+24%,略超预期的3.37美元。 分业务来看,FY25Q4 1)智能云业务:实现营收298.8亿美元(yoy+26%),高于预期的291亿美元。其中Azure云业务收入增速为39%,远超预期; 2)生产力与业务流程实现营收331.1亿美元,yoy+16%。其中:M365商业产品和云服务收入+16
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微软公司
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2025-07-31 08:51:47
Meta 2Q25季报速评:商业化提速带动业绩强劲超预期,全面拥抱AI
【财务概览】公司2Q25总营收为475.16亿美元(同比+22%,一致预期448亿美元),运营利润204.41亿美元(同比+38%,一致预期176亿美元),对应运营利润率43%(同比+5pcts),净利润183.37亿美元(同比+36%),自由现金流85.49亿美元,每股摊薄收益为7.14美元(同比+38%)。2Q25公司回购97.6亿美元A类普通股,并支付13.3亿美元股息。 【Family of Apps】 2Q25营收471.46亿美元(同比+22%),运营利润249.71亿美元(同比+2
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2025-07-30 21:20:44
出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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出门问问
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2025-07-30 11:04:25
汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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汉得信息
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2025-07-30 10:55:48
快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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2025-07-30 09:12:02
⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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中际旭创
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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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北方华创
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览!
🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+:侧重连接与信息整合(如电商平台); ·人工智能+
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德福科技:与卢森堡铜箔签署《股权购买协议》,看好公司收购后海外客户拓展
1、mSAP工艺是PCB载板化的核心技术支撑,可剥离铜箔是其材料载体。随着AI方向的升级迭代,CoWoP新技术应运而生。这种PCB载板化的技术方案需要用到mSAP技术路线,要求线宽/线距收窄到30μm以下,即将HDI经过特殊压合,在介质材料上形成一层超薄的铜箔,以满足芯片对于超窄线宽/线距的要求。mSAP为了实现超高精度,必须使用超薄铜箔,即可剥离铜箔(DTH)。 2、DTH铜箔格局优异,需求&价格紧俏上行。从格局来看,目前全球仅日本三井(90 - 95%份额)和卢森堡铜箔(德福科技收购标的)能
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本轮AI应用的关键的点是商业化,梳理全部公司的AI收入占比及近况更新。
今天,AI收入占比高的公司显著跑赢 ———————— 科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? 复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2
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万兴科技:AI订阅收入倍比增长,AI创意产业景气向上 #建议重视
🔥#AI+创意:产品创新涌现 视频创意:万兴喵影/Filmora月活增长,收入翻倍增长;绘图创意:亿图脑图/EdrawMind深度优化AI生成PPT功能,部分功能付费转化率同比显著增长;文档创意:万兴PDF/PDFelement优化AI翻译功能速度和效果云端AI服务调用量显著增长。 原生AI:万兴播爆/Virbo升级AI照片说话、快速数字人、图生视频等功能,SelfyzAI提升AI生成视频功能的用户体验,云端AI创意工具集Media.io上新AI视频生成器站点。 🔥#AI产品推广成效显著 创
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
#全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订阅服务为核心(团队版、企业版等付费方案贡献70%收入)
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FY25Q4微软速报:业绩超预期,云业务增速强劲
FY25Q4业绩:FY2532营收764.4亿美元,同比+ 18%,略超出市场预期的738亿美元;净利润为272.3亿美元,同比+24%,超出预期的252亿美元;每股收益(EPS)达到3.65美元,同比+24%,略超预期的3.37美元。 分业务来看,FY25Q4 1)智能云业务:实现营收298.8亿美元(yoy+26%),高于预期的291亿美元。其中Azure云业务收入增速为39%,远超预期; 2)生产力与业务流程实现营收331.1亿美元,yoy+16%。其中:M365商业产品和云服务收入+16
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Meta 2Q25季报速评:商业化提速带动业绩强劲超预期,全面拥抱AI
【财务概览】公司2Q25总营收为475.16亿美元(同比+22%,一致预期448亿美元),运营利润204.41亿美元(同比+38%,一致预期176亿美元),对应运营利润率43%(同比+5pcts),净利润183.37亿美元(同比+36%),自由现金流85.49亿美元,每股摊薄收益为7.14美元(同比+38%)。2Q25公司回购97.6亿美元A类普通股,并支付13.3亿美元股息。 【Family of Apps】 2Q25营收471.46亿美元(同比+22%),运营利润249.71亿美元(同比+2
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出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览!
🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+:侧重连接与信息整合(如电商平台); ·人工智能+
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德福科技:与卢森堡铜箔签署《股权购买协议》,看好公司收购后海外客户拓展
1、mSAP工艺是PCB载板化的核心技术支撑,可剥离铜箔是其材料载体。随着AI方向的升级迭代,CoWoP新技术应运而生。这种PCB载板化的技术方案需要用到mSAP技术路线,要求线宽/线距收窄到30μm以下,即将HDI经过特殊压合,在介质材料上形成一层超薄的铜箔,以满足芯片对于超窄线宽/线距的要求。mSAP为了实现超高精度,必须使用超薄铜箔,即可剥离铜箔(DTH)。 2、DTH铜箔格局优异,需求&价格紧俏上行。从格局来看,目前全球仅日本三井(90 - 95%份额)和卢森堡铜箔(德福科技收购标的)能
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本轮AI应用的关键的点是商业化,梳理全部公司的AI收入占比及近况更新。
今天,AI收入占比高的公司显著跑赢 ———————— 科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? 复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2
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2025-07-31 10:39:26
万兴科技:AI订阅收入倍比增长,AI创意产业景气向上 #建议重视
🔥#AI+创意:产品创新涌现 视频创意:万兴喵影/Filmora月活增长,收入翻倍增长;绘图创意:亿图脑图/EdrawMind深度优化AI生成PPT功能,部分功能付费转化率同比显著增长;文档创意:万兴PDF/PDFelement优化AI翻译功能速度和效果云端AI服务调用量显著增长。 原生AI:万兴播爆/Virbo升级AI照片说话、快速数字人、图生视频等功能,SelfyzAI提升AI生成视频功能的用户体验,云端AI创意工具集Media.io上新AI视频生成器站点。 🔥#AI产品推广成效显著 创
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万兴科技
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2025-07-31 10:38:30
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
#全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订阅服务为核心(团队版、企业版等付费方案贡献70%收入)
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2025-07-31 08:52:34
FY25Q4微软速报:业绩超预期,云业务增速强劲
FY25Q4业绩:FY2532营收764.4亿美元,同比+ 18%,略超出市场预期的738亿美元;净利润为272.3亿美元,同比+24%,超出预期的252亿美元;每股收益(EPS)达到3.65美元,同比+24%,略超预期的3.37美元。 分业务来看,FY25Q4 1)智能云业务:实现营收298.8亿美元(yoy+26%),高于预期的291亿美元。其中Azure云业务收入增速为39%,远超预期; 2)生产力与业务流程实现营收331.1亿美元,yoy+16%。其中:M365商业产品和云服务收入+16
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2025-07-31 08:51:47
Meta 2Q25季报速评:商业化提速带动业绩强劲超预期,全面拥抱AI
【财务概览】公司2Q25总营收为475.16亿美元(同比+22%,一致预期448亿美元),运营利润204.41亿美元(同比+38%,一致预期176亿美元),对应运营利润率43%(同比+5pcts),净利润183.37亿美元(同比+36%),自由现金流85.49亿美元,每股摊薄收益为7.14美元(同比+38%)。2Q25公司回购97.6亿美元A类普通股,并支付13.3亿美元股息。 【Family of Apps】 2Q25营收471.46亿美元(同比+22%),运营利润249.71亿美元(同比+2
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2025-07-30 21:20:44
出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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2025-07-30 11:04:25
汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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2025-07-30 10:55:48
快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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2025-07-30 09:12:02
⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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2025-07-30 09:10:34
【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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中际旭创
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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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2025-07-31 23:23:01
【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览!
🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+:侧重连接与信息整合(如电商平台); ·人工智能+
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平安银行
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2025-07-31 16:04:17
德福科技:与卢森堡铜箔签署《股权购买协议》,看好公司收购后海外客户拓展
1、mSAP工艺是PCB载板化的核心技术支撑,可剥离铜箔是其材料载体。随着AI方向的升级迭代,CoWoP新技术应运而生。这种PCB载板化的技术方案需要用到mSAP技术路线,要求线宽/线距收窄到30μm以下,即将HDI经过特殊压合,在介质材料上形成一层超薄的铜箔,以满足芯片对于超窄线宽/线距的要求。mSAP为了实现超高精度,必须使用超薄铜箔,即可剥离铜箔(DTH)。 2、DTH铜箔格局优异,需求&价格紧俏上行。从格局来看,目前全球仅日本三井(90 - 95%份额)和卢森堡铜箔(德福科技收购标的)能
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德福科技
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本轮AI应用的关键的点是商业化,梳理全部公司的AI收入占比及近况更新。
今天,AI收入占比高的公司显著跑赢 ———————— 科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? 复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2
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万兴科技:AI订阅收入倍比增长,AI创意产业景气向上 #建议重视
🔥#AI+创意:产品创新涌现 视频创意:万兴喵影/Filmora月活增长,收入翻倍增长;绘图创意:亿图脑图/EdrawMind深度优化AI生成PPT功能,部分功能付费转化率同比显著增长;文档创意:万兴PDF/PDFelement优化AI翻译功能速度和效果云端AI服务调用量显著增长。 原生AI:万兴播爆/Virbo升级AI照片说话、快速数字人、图生视频等功能,SelfyzAI提升AI生成视频功能的用户体验,云端AI创意工具集Media.io上新AI视频生成器站点。 🔥#AI产品推广成效显著 创
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
#全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订阅服务为核心(团队版、企业版等付费方案贡献70%收入)
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FY25Q4微软速报:业绩超预期,云业务增速强劲
FY25Q4业绩:FY2532营收764.4亿美元,同比+ 18%,略超出市场预期的738亿美元;净利润为272.3亿美元,同比+24%,超出预期的252亿美元;每股收益(EPS)达到3.65美元,同比+24%,略超预期的3.37美元。 分业务来看,FY25Q4 1)智能云业务:实现营收298.8亿美元(yoy+26%),高于预期的291亿美元。其中Azure云业务收入增速为39%,远超预期; 2)生产力与业务流程实现营收331.1亿美元,yoy+16%。其中:M365商业产品和云服务收入+16
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Meta 2Q25季报速评:商业化提速带动业绩强劲超预期,全面拥抱AI
【财务概览】公司2Q25总营收为475.16亿美元(同比+22%,一致预期448亿美元),运营利润204.41亿美元(同比+38%,一致预期176亿美元),对应运营利润率43%(同比+5pcts),净利润183.37亿美元(同比+36%),自由现金流85.49亿美元,每股摊薄收益为7.14美元(同比+38%)。2Q25公司回购97.6亿美元A类普通股,并支付13.3亿美元股息。 【Family of Apps】 2Q25营收471.46亿美元(同比+22%),运营利润249.71亿美元(同比+2
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出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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【重磅】中国“人工智能+”顶层政策一览!
🥇1.首次提出(2024年3月) 2024年《政府工作报告》首次明确“开展”人工智能+'行动”,要求深化技术研发应用,打造国际竞争力数字产业集群,标志着从技术概念上升为国家战略。 定位升级:与“互联网+”“智能+”形成政策延续,凸显AI驱动产业变革的核心地位。 🥈2.理论跃迁(2024年8月) 政策研究机构提出从“互联网+”向”人工智能+”的战略跃迁,强调AI不再是辅助工具,而是通过系统性增强产业功能,重构生产逻辑与价值链。例如: ·互联网+:侧重连接与信息整合(如电商平台); ·人工智能+
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德福科技:与卢森堡铜箔签署《股权购买协议》,看好公司收购后海外客户拓展
1、mSAP工艺是PCB载板化的核心技术支撑,可剥离铜箔是其材料载体。随着AI方向的升级迭代,CoWoP新技术应运而生。这种PCB载板化的技术方案需要用到mSAP技术路线,要求线宽/线距收窄到30μm以下,即将HDI经过特殊压合,在介质材料上形成一层超薄的铜箔,以满足芯片对于超窄线宽/线距的要求。mSAP为了实现超高精度,必须使用超薄铜箔,即可剥离铜箔(DTH)。 2、DTH铜箔格局优异,需求&价格紧俏上行。从格局来看,目前全球仅日本三井(90 - 95%份额)和卢森堡铜箔(德福科技收购标的)能
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本轮AI应用的关键的点是商业化,梳理全部公司的AI收入占比及近况更新。
今天,AI收入占比高的公司显著跑赢 ———————— 科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? 复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2
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万兴科技:AI订阅收入倍比增长,AI创意产业景气向上 #建议重视
🔥#AI+创意:产品创新涌现 视频创意:万兴喵影/Filmora月活增长,收入翻倍增长;绘图创意:亿图脑图/EdrawMind深度优化AI生成PPT功能,部分功能付费转化率同比显著增长;文档创意:万兴PDF/PDFelement优化AI翻译功能速度和效果云端AI服务调用量显著增长。 原生AI:万兴播爆/Virbo升级AI照片说话、快速数字人、图生视频等功能,SelfyzAI提升AI生成视频功能的用户体验,云端AI创意工具集Media.io上新AI视频生成器站点。 🔥#AI产品推广成效显著 创
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
#全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订阅服务为核心(团队版、企业版等付费方案贡献70%收入)
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FIGMA,INC.
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公子小路
2025-07-31 08:52:34
FY25Q4微软速报:业绩超预期,云业务增速强劲
FY25Q4业绩:FY2532营收764.4亿美元,同比+ 18%,略超出市场预期的738亿美元;净利润为272.3亿美元,同比+24%,超出预期的252亿美元;每股收益(EPS)达到3.65美元,同比+24%,略超预期的3.37美元。 分业务来看,FY25Q4 1)智能云业务:实现营收298.8亿美元(yoy+26%),高于预期的291亿美元。其中Azure云业务收入增速为39%,远超预期; 2)生产力与业务流程实现营收331.1亿美元,yoy+16%。其中:M365商业产品和云服务收入+16
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微软公司
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公子小路
2025-07-31 08:51:47
Meta 2Q25季报速评:商业化提速带动业绩强劲超预期,全面拥抱AI
【财务概览】公司2Q25总营收为475.16亿美元(同比+22%,一致预期448亿美元),运营利润204.41亿美元(同比+38%,一致预期176亿美元),对应运营利润率43%(同比+5pcts),净利润183.37亿美元(同比+36%),自由现金流85.49亿美元,每股摊薄收益为7.14美元(同比+38%)。2Q25公司回购97.6亿美元A类普通股,并支付13.3亿美元股息。 【Family of Apps】 2Q25营收471.46亿美元(同比+22%),运营利润249.71亿美元(同比+2
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METAPLATFORMS,INC.
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公子小路
2025-07-30 21:20:44
出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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出门问问
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公子小路
2025-07-30 11:04:25
汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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汉得信息
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公子小路
2025-07-30 10:55:48
快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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快手-W
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公子小路
2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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公子小路
2025-07-30 09:12:02
⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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汉得信息
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公子小路
2025-07-30 09:10:34
【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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中际旭创
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公子小路
2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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北方华创
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公子小路
2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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恒生电子
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