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2025-07-07 13:02:03
东材科技-24Q3开始两年产能投放大年叠加AI业绩无忧
业绩及财务: 24年收入44.7亿,YOY+19.6%;归母1.81亿,YOY-44.54%;扣非1.24亿,YOY-42.08%。 25Q1收入11.34亿,YOY+23.23%;归母0.92亿,YOY+81.16%;扣非0.76亿,YOY+105.2%。 PE-TTM35.6 经营性现金流方面每年Q1是淡季,发货少而且员工工资大头等集中在Q1支付,Q1净现金流常年为负数之后逐级度改善。 固定资产方面,在建工程持续转固,固定资产两年翻倍。 24Q4开始产能释放加速,主要体现在固定资产/在建工程
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东材科技
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圣泉集团
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2.12
jemmy-egg
2025-06-12 14:47:40
SAF出海龙头,底部+中期弹性+远期梳理
个股梳理: 24年一阶段概念催化: 事件:24年7月欧洲处于碳减排目的强制从25年开始在航空柴油中添加一定比例生物质柴油=》欧盟及英国要求,2025年开始飞机燃油中添加2%的SAF,对应140万吨需求,2030年添加5%,对应350万吨。具体比列上,英国2025年交付的航煤中必须掺混2%的SAF,到2030年升至10%(欧盟为5%),2035年升至15%,2040年升至22%。 当时产能/规划上能做SAF、HVO及上游地沟油供应的企业有:嘉澳环保、海新能科、鹏鹞环保、山高环能、卓越新能(这个也很
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嘉澳环保
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卓越新能
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山高环能
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2025-06-09 20:40:20
论#仕佳光子业绩的持续性和爆发性
结论:25年业绩看多主要是因为1)AW_G渗透率提升+MPO/光缆放量。2)长期新增长点看硅光/CPO技术储备+激光器突破 估值:25年预计3.5亿~4亿利润(个人觉得会逐季度突破预期,最后接近或超过4e),,50pe比较靠谱,然后26年维持40%以上的增速消化估值。26年年底前估值达到250亿~300亿。公司的主营业务光芯片和器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务。主营业务收入105645.76万元,占比98.32%,其他业务收入1807万元,占比1.68%。2024年度光芯片及器件产品收入6
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仕佳光子
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业绩及财务: 24年收入44.7亿,YOY+19.6%;归母1.81亿,YOY-44.54%;扣非1.24亿,YOY-42.08%。 25Q1收入11.34亿,YOY+23.23%;归母0.92亿,YOY+81.16%;扣非0.76亿,YOY+105.2%。 PE-TTM35.6 经营性现金流方面每年Q1是淡季,发货少而且员工工资大头等集中在Q1支付,Q1净现金流常年为负数之后逐级度改善。 固定资产方面,在建工程持续转固,固定资产两年翻倍。 24Q4开始产能释放加速,主要体现在固定资产/在建工程
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SAF出海龙头,底部+中期弹性+远期梳理
个股梳理: 24年一阶段概念催化: 事件:24年7月欧洲处于碳减排目的强制从25年开始在航空柴油中添加一定比例生物质柴油=》欧盟及英国要求,2025年开始飞机燃油中添加2%的SAF,对应140万吨需求,2030年添加5%,对应350万吨。具体比列上,英国2025年交付的航煤中必须掺混2%的SAF,到2030年升至10%(欧盟为5%),2035年升至15%,2040年升至22%。 当时产能/规划上能做SAF、HVO及上游地沟油供应的企业有:嘉澳环保、海新能科、鹏鹞环保、山高环能、卓越新能(这个也很
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论#仕佳光子业绩的持续性和爆发性
结论:25年业绩看多主要是因为1)AW_G渗透率提升+MPO/光缆放量。2)长期新增长点看硅光/CPO技术储备+激光器突破 估值:25年预计3.5亿~4亿利润(个人觉得会逐季度突破预期,最后接近或超过4e),,50pe比较靠谱,然后26年维持40%以上的增速消化估值。26年年底前估值达到250亿~300亿。公司的主营业务光芯片和器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务。主营业务收入105645.76万元,占比98.32%,其他业务收入1807万元,占比1.68%。2024年度光芯片及器件产品收入6
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