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冲锋V
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冲锋V
2025-10-26 20:38:06
【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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三和管桩
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冲锋V
2025-10-23 20:43:28
全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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美思德
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东方中科
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冲锋V
2025-10-22 21:18:34
【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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冲锋V
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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红宝丽
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冲锋V
2025-10-20 21:33:46
流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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特一药业
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华兰生物
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冲锋V
2025-10-19 21:38:58
【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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冲锋V
2025-10-16 20:47:38
【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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万马科技
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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冲锋V
2025-10-14 21:17:51
【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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冲锋V
2025-10-13 21:46:55
胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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汇嘉时代
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步步高
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永辉超市
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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上工申贝
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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华塑科技
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冲锋V
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【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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天键股份
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冲锋V
2025-09-25 21:18:35
脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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嘉事堂
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冲锋V
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☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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天娱数科
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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2025-10-26 20:38:06
【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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华塑科技
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【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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天娱数科
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冲锋V
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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红宝丽
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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特一药业
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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上工申贝
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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华塑科技
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【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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【华塑科技】Sora 2引爆AI视频算力,字节有望跟进!字节数据中心BMS核心供应商!
核心观点: 1、Sora 2开启AI视频现实级时代,字节算力投入迫在眉睫:OpenAI Sora 2目标“理解现实世界规律”,其对多模态视频生成、理解的算力需求呈指数级提升——字节跳动作为抖音等AI视频应用的核心玩家,需加速数据中心集群扩张以支撑模型训练与应用落地。 2、华塑科技:字节数据中心BMS“隐形冠军”,直接受益算力基建扩张:公司为字节跳动数据中心后备电池BMS核心供应商,通过系统集成商深度参与字节招采,已中标项目并将逐步交付,业绩随数据中心建设节奏释放。 3、战略聚焦算力赛道,业绩拐点
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2025-10-08 20:37:08
【天键股份】字节端侧AI眼镜核心锚点!声光电融合+唯一硬件供应商!
核心观点 1、行业拐点:AI眼镜“端侧智能机化”,字节生态闭环缺“硬件入口”——AI眼镜从“功能附件”向“独立智能终端”跃迁,需解决“硬件落地+算法赋能+内容填充”闭环;字节作为生态龙头,必须绑定能整合“声光电”的硬件厂商,否则算法与内容无法触达用户。 2、天键核心卡位:字节AI眼镜唯一硬件供应商,声光电融合筑壁垒——依托30年电声积淀,天键智能为字节AI眼镜提供“轻盈佩戴+空间音频+长效续航”的硬件根基,是字节端侧生态的“硬件锚点”;其“声光电一体化”能力区别于纯硬件/算法厂,不可替代。 3、
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天键股份
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冲锋V
2025-09-25 21:18:35
脑机仿生手爆发!嘉事堂握适配核心,狄耐克卡技术赛道!
核心观点: 官方发布的机器人仿生手短视频引发广泛关注,脑机接口仿生手技术正从实验室走向产业化。根据调研分析,中国肢体残疾患者约2400万,其中上肢残疾约1000万,而传统假肢渗透率不足10%,智能仿生手替代潜力达5000亿元市场规模。在这一新兴赛道中,嘉事堂凭借与强脑科技的独家线下适配网络占据渠道优势,狄耐克则以非侵入式脑机接口技术突破构建技术壁垒,两家公司分别从商业化和技术研发角度深度受益于脑机仿生手产业发展。 一、脑机仿生手:残疾康复领域的革命性突破 脑机接口仿生手技术近期取得显著突破,非侵
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嘉事堂
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狄耐克
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冲锋V
2025-09-24 20:38:31
☎阿里巴巴与英伟达联手引爆Physical AI赛道!
💥事件:在2025阿里云栖大会上,阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践数据合成,模型训练,环境仿真强化学习,模型验证测试等。 🔥重点关注: ✅天娱数科:公司公众号:基于VLA的具身智能方案,天数科加速落地物理AI ✅赛意信息:联手逗号科技打造“供应链物理AI新范式”,打通智能物流决策 ✅鸿博股份:与英伟达合作运营智算中心,提供物理AI训练算力。2025年AI业务营收古比目标超30% ✅索辰科技:国金证券持续强调【索辰科技】是机器人Be
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