盘中发酵1、英伟达携手谷歌领投 核聚变初创公司CFS再获8.63亿美元融资。王子新材由中国银行业协会发布的《人民币国际化报告》亮相。华峰超纤降息周期打开+反内卷信号明确，多品种价格向上，化工行业底部反转国家海洋局将研究编制“十五五”海洋经济发展规划安徽省财政厅正式发行456亿元专项债券。其中，合肥市

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)  转发：近期光通信的变化。光模块这几天再次加速，主要原因是英伟达推出Spectrum-XGS以太网，这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级

多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 实控人变更：天普股份 算力：剑桥科技 半年报：能科科技   二、工信部印发《关

 一、产能释放节奏与业绩弹性测算1.  产能爬坡路径a.  根据公司公告及行业动态，云南鑫耀磷化铟业务产能释放将经历三个阶段：2025年验证期：6英寸产线完成设备调试与客户认证，实际产能约5万片（占规划产能的30%），叠加2-4英寸产能8.3万片，总出货量预计13.3万

(开源证券)液冷：下一个光模块&PCB（一）我们持续强调对市场积极，且“科技为先”市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。当前市场具备“下有底、中枢上移”的特征。PPI修复与TMT成长两条主线的交织共振，反映

[红包]浙商机械【半导体设备】DS适配国产芯片打开算力芯片国产化新叙事，半导体先进制程设备迎价值重估！#国内大模型算力国产化迎来重大突破。 8月21日，DeepSeek发布v3.1版本使用UEM0 FP8 scale的参数精度，专为下一代国产芯片设计。8月22日国产GPU寒武纪、海光信息涨停，分别突

🔥【国金电新】固态电池系列二——硫化物深度报告：全固态主力路线，产业化进程提速[礼物]核心观点：基于高安全+高能量密度，固态电池为大势所趋，当前全固态电池向硫化物路线聚焦，以比能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标，确保2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产，产业就核

DeepSeek更新大模型，英伟达发布Scale-across网络【建投通信 周观点】[玫瑰]核心观点：1、近日，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek V3.1，核心亮点是采用了支持“思考”与“非思考”的混合推理架构，同时新的大模型通过训练后优化，在编程、搜索等Agent上的表现

【招商电新】AIDC&机器人更新8.25#坚定AIDC北美AI进入算电协同阶段，与电力相关三大方向（供电、电能变化、散热）都有重要机会。供电方面，北美发电产能受限，机会向高成本方案蔓延。电能变换环节，中国公司刚开始导入，机会在后面，要重视。➡电能变化首选HVDC：产值大（单W价值量2-5元）、变化剧

【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土事件1：周五，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》事件2：7月从美国进口稀土金属矿4719吨，6月进口0，去年同期3452吨，去年月平均4587吨。#对比征询意见稿主要变化。企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破，迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 ​​🌟8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施，并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术，推动国产算力自主创新。 ​​ 🌟事件点评 #​​国产算力自主

消息面上：NVIDIA 今日宣布推出 NVIDIA® Spectrum-XGS 以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。随着 AI 需求的激增，单个设施内的数据中心功率和容量已达到极限。为了实现数据中心的扩展，必须打破

一、事件驱动：2025年8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。二、DeepSeek ·F

DeepSeek-V3.1官宣了，作为首款「混合推理」模型，将开启智能体新时代。新模型共有671B参数，编码实力碾压DeepSeek-R1、Claude 4 Opus，登顶编程开源第一。官宣了！刚刚，DeepSeek正式上线DeepSeek-V3.1，这是迈向智能体时代第一步。新版V3.1采用了「混

1、磷化铟：九峰山实验室8月19日官微：自主突破，九峰山实验室首发6英寸InP激光器与探测器外延工艺。云南锗业、三安光电、跃岭股份 2、云南锗业：九峰山实验室此次的突破在于，依托国产MOCVD设备和国内合作伙伴云南鑫耀的6英寸磷化铟衬底技术，成功解决了大尺寸外延均匀性控制这一世界性难题。公

盘中发酵1、英伟达携手谷歌领投 核聚变初创公司CFS再获8.63亿美元融资。王子新材由中国银行业协会发布的《人民币国际化报告》亮相。华峰超纤降息周期打开+反内卷信号明确，多品种价格向上，化工行业底部反转国家海洋局将研究编制“十五五”海洋经济发展规划安徽省财政厅正式发行456亿元专项债券。其中，合肥市

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多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 实控人变更：天普股份 算力：剑桥科技 半年报：能科科技   二、工信部印发《关

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DeepSeek更新大模型，英伟达发布Scale-across网络【建投通信 周观点】[玫瑰]核心观点：1、近日，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek V3.1，核心亮点是采用了支持“思考”与“非思考”的混合推理架构，同时新的大模型通过训练后优化，在编程、搜索等Agent上的表现

【招商电新】AIDC&机器人更新8.25#坚定AIDC北美AI进入算电协同阶段，与电力相关三大方向（供电、电能变化、散热）都有重要机会。供电方面，北美发电产能受限，机会向高成本方案蔓延。电能变换环节，中国公司刚开始导入，机会在后面，要重视。➡电能变化首选HVDC：产值大（单W价值量2-5元）、变化剧

【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土事件1：周五，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》事件2：7月从美国进口稀土金属矿4719吨，6月进口0，去年同期3452吨，去年月平均4587吨。#对比征询意见稿主要变化。企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破，迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 ​​🌟8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施，并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术，推动国产算力自主创新。 ​​ 🌟事件点评 #​​国产算力自主

消息面上：NVIDIA 今日宣布推出 NVIDIA® Spectrum-XGS 以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。随着 AI 需求的激增，单个设施内的数据中心功率和容量已达到极限。为了实现数据中心的扩展，必须打破

一、事件驱动：2025年8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。二、DeepSeek ·F

DeepSeek-V3.1官宣了，作为首款「混合推理」模型，将开启智能体新时代。新模型共有671B参数，编码实力碾压DeepSeek-R1、Claude 4 Opus，登顶编程开源第一。官宣了！刚刚，DeepSeek正式上线DeepSeek-V3.1，这是迈向智能体时代第一步。新版V3.1采用了「混

1、磷化铟：九峰山实验室8月19日官微：自主突破，九峰山实验室首发6英寸InP激光器与探测器外延工艺。云南锗业、三安光电、跃岭股份 2、云南锗业：九峰山实验室此次的突破在于，依托国产MOCVD设备和国内合作伙伴云南鑫耀的6英寸磷化铟衬底技术，成功解决了大尺寸外延均匀性控制这一世界性难题。公

盘中发酵1、英伟达携手谷歌领投 核聚变初创公司CFS再获8.63亿美元融资。王子新材由中国银行业协会发布的《人民币国际化报告》亮相。华峰超纤降息周期打开+反内卷信号明确，多品种价格向上，化工行业底部反转国家海洋局将研究编制“十五五”海洋经济发展规划安徽省财政厅正式发行456亿元专项债券。其中，合肥市

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)  转发：近期光通信的变化。光模块这几天再次加速，主要原因是英伟达推出Spectrum-XGS以太网，这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级

多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 实控人变更：天普股份 算力：剑桥科技 半年报：能科科技   二、工信部印发《关

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🔥【国金电新】固态电池系列二——硫化物深度报告：全固态主力路线，产业化进程提速[礼物]核心观点：基于高安全+高能量密度，固态电池为大势所趋，当前全固态电池向硫化物路线聚焦，以比能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标，确保2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产，产业就核

DeepSeek更新大模型，英伟达发布Scale-across网络【建投通信 周观点】[玫瑰]核心观点：1、近日，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek V3.1，核心亮点是采用了支持“思考”与“非思考”的混合推理架构，同时新的大模型通过训练后优化，在编程、搜索等Agent上的表现

【招商电新】AIDC&机器人更新8.25#坚定AIDC北美AI进入算电协同阶段，与电力相关三大方向（供电、电能变化、散热）都有重要机会。供电方面，北美发电产能受限，机会向高成本方案蔓延。电能变换环节，中国公司刚开始导入，机会在后面，要重视。➡电能变化首选HVDC：产值大（单W价值量2-5元）、变化剧

【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土事件1：周五，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》事件2：7月从美国进口稀土金属矿4719吨，6月进口0，去年同期3452吨，去年月平均4587吨。#对比征询意见稿主要变化。企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破，迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 ​​🌟8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施，并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术，推动国产算力自主创新。 ​​ 🌟事件点评 #​​国产算力自主

消息面上：NVIDIA 今日宣布推出 NVIDIA® Spectrum-XGS 以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。随着 AI 需求的激增，单个设施内的数据中心功率和容量已达到极限。为了实现数据中心的扩展，必须打破

一、事件驱动：2025年8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。二、DeepSeek ·F

DeepSeek-V3.1官宣了，作为首款「混合推理」模型，将开启智能体新时代。新模型共有671B参数，编码实力碾压DeepSeek-R1、Claude 4 Opus，登顶编程开源第一。官宣了！刚刚，DeepSeek正式上线DeepSeek-V3.1，这是迈向智能体时代第一步。新版V3.1采用了「混

1、磷化铟：九峰山实验室8月19日官微：自主突破，九峰山实验室首发6英寸InP激光器与探测器外延工艺。云南锗业、三安光电、跃岭股份 2、云南锗业：九峰山实验室此次的突破在于，依托国产MOCVD设备和国内合作伙伴云南鑫耀的6英寸磷化铟衬底技术，成功解决了大尺寸外延均匀性控制这一世界性难题。公

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DeepSeek更新大模型，英伟达发布Scale-across网络【建投通信 周观点】[玫瑰]核心观点：1、近日，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek V3.1，核心亮点是采用了支持“思考”与“非思考”的混合推理架构，同时新的大模型通过训练后优化，在编程、搜索等Agent上的表现

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【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土事件1：周五，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》事件2：7月从美国进口稀土金属矿4719吨，6月进口0，去年同期3452吨，去年月平均4587吨。#对比征询意见稿主要变化。企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破，迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 ​​🌟8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施，并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术，推动国产算力自主创新。 ​​ 🌟事件点评 #​​国产算力自主

消息面上：NVIDIA 今日宣布推出 NVIDIA® Spectrum-XGS 以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。随着 AI 需求的激增，单个设施内的数据中心功率和容量已达到极限。为了实现数据中心的扩展，必须打破

一、事件驱动：2025年8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。二、DeepSeek ·F

DeepSeek-V3.1官宣了，作为首款「混合推理」模型，将开启智能体新时代。新模型共有671B参数，编码实力碾压DeepSeek-R1、Claude 4 Opus，登顶编程开源第一。官宣了！刚刚，DeepSeek正式上线DeepSeek-V3.1，这是迈向智能体时代第一步。新版V3.1采用了「混

1、磷化铟：九峰山实验室8月19日官微：自主突破，九峰山实验室首发6英寸InP激光器与探测器外延工艺。云南锗业、三安光电、跃岭股份 2、云南锗业：九峰山实验室此次的突破在于，依托国产MOCVD设备和国内合作伙伴云南鑫耀的6英寸磷化铟衬底技术，成功解决了大尺寸外延均匀性控制这一世界性难题。公

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DeepSeek更新大模型，英伟达发布Scale-across网络【建投通信 周观点】[玫瑰]核心观点：1、近日，DeepSeek发布了其最新的大语言模型DeepSeek V3.1，核心亮点是采用了支持“思考”与“非思考”的混合推理架构，同时新的大模型通过训练后优化，在编程、搜索等Agent上的表现

【招商电新】AIDC&机器人更新8.25#坚定AIDC北美AI进入算电协同阶段，与电力相关三大方向（供电、电能变化、散热）都有重要机会。供电方面，北美发电产能受限，机会向高成本方案蔓延。电能变换环节，中国公司刚开始导入，机会在后面，要重视。➡电能变化首选HVDC：产值大（单W价值量2-5元）、变化剧

【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土事件1：周五，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》事件2：7月从美国进口稀土金属矿4719吨，6月进口0，去年同期3452吨，去年月平均4587吨。#对比征询意见稿主要变化。企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破，迎接全球算力共振时刻【东北计算机】 ​​🌟8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上提出将有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施，并强调加快突破GPU芯片等关键核心技术，推动国产算力自主创新。 ​​ 🌟事件点评 #​​国产算力自主

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一、事件驱动：2025年8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。二、DeepSeek ·F

DeepSeek-V3.1官宣了，作为首款「混合推理」模型，将开启智能体新时代。新模型共有671B参数，编码实力碾压DeepSeek-R1、Claude 4 Opus，登顶编程开源第一。官宣了！刚刚，DeepSeek正式上线DeepSeek-V3.1，这是迈向智能体时代第一步。新版V3.1采用了「混

1、磷化铟：九峰山实验室8月19日官微：自主突破，九峰山实验室首发6英寸InP激光器与探测器外延工艺。云南锗业、三安光电、跃岭股份 2、云南锗业：九峰山实验室此次的突破在于，依托国产MOCVD设备和国内合作伙伴云南鑫耀的6英寸磷化铟衬底技术，成功解决了大尺寸外延均匀性控制这一世界性难题。公