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及时有效,深度全面研判产业发展方向
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价值前沿yu
2025-11-27 13:35:05
一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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价值前沿yu
2025-11-26 19:40:05
一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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价值前沿yu
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一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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价值前沿yu
2025-11-26 14:06:38
一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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2025-11-25 22:32:22
一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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价值前沿yu
2025-11-25 19:02:34
一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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2025-11-25 17:31:00
一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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2025-11-25 16:38:25
一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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2025-11-25 15:47:48
国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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2025-11-25 13:18:13
北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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价值前沿yu
2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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国新能源
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价值前沿yu
2025-11-24 19:49:07
昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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2025-11-26 19:40:05
一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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2025-11-24 19:49:07
昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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2025-11-27 13:35:05
一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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2025-11-26 19:40:05
一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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2025-11-26 15:42:12
一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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2025-11-26 14:14:17
一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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2025-11-26 14:06:38
一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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2025-11-25 22:32:22
一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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2025-11-25 17:31:00
一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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中际旭创
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2025-11-25 16:38:25
一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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2025-11-25 15:47:48
国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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2025-11-25 13:18:13
北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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王力安防
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2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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2025-11-24 19:49:07
昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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2025-11-27 13:35:05
一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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2025-11-26 19:40:05
一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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2025-11-26 14:06:38
一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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2025-11-25 17:31:00
一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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2025-11-25 16:38:25
一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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2025-11-25 15:47:48
国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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王力安防
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2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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2025-11-24 19:49:07
昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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一图读懂|李想宣布自研芯片M100上车计划!
理想汽车CEO李想宣布了公司的自研芯片M100上车计划,并预计于2026年交付。同时,公司还发布了AI智能眼镜,进一步明确了将汽车定义为“物理世界的具身智能产品”的战略方向。李想强调,未来十年,汽车的终极形态将是具备感知、交互与行动能力的空间机器人。 为实现这一愿景,理想构建了涵盖“大脑与神经”、“躯体与行动”、“感官与交互”三大板块的核心供应链矩阵。其中,德赛西威、龙迅股份、芯原股份等公司作为“大脑”,分别提供智驾域控、芯片互联与设计服务;贝斯特、拓普集团等企业则构成“躯体”,提供机器人执行器
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一图读懂|谷歌TPU & OCS产业链图谱:硅光爆发的前夜,谁是核心受益者?
随着谷歌TPU集群全面部署OCS(光路交换)技术,我们正站在2026年硅光方案大规模爆发的“前夜”。OCS正从概念验证迈向大规模应用,这将是算力实现千倍增长的关键推手。 核心逻辑重塑:从“辅材”到“核心” 这一变革最大的冲击在于估值逻辑的重塑:光模块及其产业链将从传统的服务器“辅材”,升级为系统级的“核心心脏”。 四大核心板块掘金: 根据产业链图谱,建议重点关注以下核心环节: OCS核心制造(引擎): 关注光库科技(高功率光纤器件)、炬光科技(精密微光学)、赛微电子(MEMS工艺)。 硅光/CP
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一图读懂| 浪潮信息获阿里超节点ODM大单,百亿存货迎来价值重估!
近期,浪潮信息(000977)在AI服务器领域迎来重大利好。公司已确认为阿里巴巴AI基础设施建设超节点项目的一级供应商,份额占比高达70%,预计将为其带来显著的新增利润。与此同时,公司高达百亿规模的存货也迎来价值重估,利润释放空间巨大。 此次事件的核心逻辑基于两点:订单爆发与存货重估。随着阿里在2025年9月开启资本开支超级周期(同比大增219%),其发布的12.8超节点由浪潮与华勤技术联合研发。至2025年11月,浪潮已被确认为阿里核心一供,支持其超过90%的大模型训练任务。 在此产业链机遇下
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 全球首创!国产ADC药物冲击肺癌一线治疗,科伦博泰三期临床告捷
近日,国产创新药领域迎来重大突破。科伦博泰其ADC药物Sac-TMT在针对PD-L1阳性非小细胞肺癌的一线治疗三期临床试验中取得积极结果,达到无进展生存期的主要终点。这意味着该药有望成为全球首款申报一线肺癌治疗的ADC药物,直接挑战默沙东“K药”的市场地位,或将重塑万亿肺癌治疗市场格局。 此次突破验证了“免疫+ADC”联合疗法的巨大潜力,为晚期肺癌患者提供了新的治疗选择。在这一里程碑事件的推动下,国产ADC赛道迎来全面共振: 科伦博泰 作为核心突破方,其母公司科伦药业(002422) 凭借核心资
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一图读懂| 国产算力“软”实力实现重大突破,寒武纪FlagOS全栈适配完成!
近日,国产AI算力领域迎来重要里程碑。寒武纪与智源研究院联合攻关,于2025年9月完成FlagOS全栈组件的适配与优化工作,实现了从算子、编译器到通信库的全线技术突破,并全面兼容PyTorch及Triton等主流AI框架。 这一进展标志着国产算力软件体系从“能用”迈向“好用”,补齐了长期存在的软件生态短板,进一步构筑起坚实的生态护城河。在此背景下,多家相关企业有望受益: 寒武纪(688256) 作为算力核心,生态壁垒持续提升; 海光信息(688041) 以DCU双轮驱动,成为信创算力主力; 景嘉
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一图读懂 |中国光量子里程碑:首座量产工厂落地深圳!
Claude Opus 4.5的正式发布,标志着大模型技术迎来新一轮重要跃升,其编程与智能体能力的显著突破,不仅引发了技术圈的广泛关注,更在资本市场激起涟漪,尤其带动A股相关板块的投资热情。此次升级并非孤立的技术事件,而是获得了微软与谷歌两大科技巨头的生态级支持——微软通过Azure云、Copilot及GitHub等核心产品线进行集成,谷歌则通过Vertex AI平台同步接入。这种双生态的同步背书,极大地拓展了Opus 4.5的应用场景与商业化潜力,为产业链带来了明确的增长信号。 在此背景下,投
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一图读懂|朱雀三号首飞在即,中国可回收火箭迈出关键一步
航天近日,朱雀三号(Zhuque-3)火箭首飞进入倒计时阶段。该火箭被称为“中国版SpaceX Starship”,采用液氧甲烷(Methalox)作为燃料,箭体材料为不锈钢,目标是将发射成本控制在每公斤2万元人民币以下,大幅降低航天发射的门槛。 在箭体与材料方面,中信金属独家供应不锈钢材料,斯瑞新材负责推力室铜合金,派克新材提供高强锻件,超捷股份承担结构件与整流罩制造。动力与电子系统则由航天动力、航天电子、陕西华达等企业共同支撑,涵盖液体发动机泵阀、测控通信、惯导及电连接器等关键环节。 卫星制
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一图读懂 |Claude Opus 4.5震撼发布:微软/谷歌双巨头集成!
近日,人工智能公司Anthropic发布了新一代模型Claude Opus 4.5,在编程与智能体能力方面实现显著提升。该模型同时获得微软和谷歌两大科技公司的生态集成,微软将在Azure云服务、Copilot及GitHub平台中集成,谷歌则通过Vertex AI平台进行整合。 这一技术进展对A股相关产业链带来积极影响,主要涉及三个方向:微软生态合作伙伴、AI智能体应用开发商及算力基础设施提供商。 在微软生态领域,德科立作为AI集群光交换设备供应商,云赛智联作为云计算基础设施服务商,中科金财等作为
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一图读懂 |Lumentum大涨17%:引爆光通信产业链!
近日,全球光通信领域领先企业Lumentum股价表现强劲,单日涨幅显著,市值突破重要关口,反映出光芯片、光模块及相关子系统行业的良好发展态势。这一态势显示出北美市场对高速光通信产品的持续需求,并有望惠及国内产业链,为中国光通信企业带来发展机遇。 在此背景下,A股市场多家光通信相关企业受到关注。其中,中际旭创、新易盛作为全球光模块重要供应商,受益于云服务厂商对高速率产品的需求;天孚通信在高端光器件领域具有重要地位;源杰科技、仕佳光子等上游光芯片公司,在激光器、光芯片等领域具备技术积累。 此外,光迅
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LUMENTUMHOLDINGS,INC.
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中际旭创
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新易盛
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华工科技
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凌云光
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价值前沿yu
2025-11-25 16:38:25
一图读懂 | AMD全线涨价10%
近日,据外媒Wccftech报道,AMD对旗下GPU产品进行全线价格上调,涨幅达到或超过10%。这一举措被视为抬高了全球GPU行业的定价锚点,有望推动国产GPU产业链迎来价值重估,并为国内相关企业打开更大的定价与替代空间。 受此影响,多家A股上市公司被市场关注。其中,景嘉微作为国内GPU设计龙头,正加速从军用向民用AI领域拓展;通富微电作为AMD核心封测合作伙伴,将直接受益于上游提价;摩尔线程、寒武纪、海光信息等国产算力企业,因在AI芯片与自主可控供应链方面的布局,有望在国产替代进程中占据更有利
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景嘉微
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通富微电
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超讯通信
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海光信息
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思摩尔国际
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价值前沿yu
2025-11-25 15:47:48
国务院消费政策吹风会!
2025年11月27日,国务院办公厅牵头工信部、发改委、商务部、文旅部、市场监管总局等多部门联合召开消费政策吹风会,核心主题为“增强供需适配性·激发消费新潜能”。会议重点介绍了如何通过增强消费品供需适配性进一步促进消费,关键词包括供需适配、服务消费、文旅融合及传统零售升级。 政策方向聚焦于推动制造业与零售业深度融合,鼓励企业向“制造型零售”转型,促进绿色智能家电以旧换新,并支持文旅消费融合与老字号品牌发展。同时,政策着力提升消费便利化水平,推动零售业态数字化转型升级,并关注B端需求复苏与区域消费
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大鹏工业
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永辉超市
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良品铺子
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海尔智家
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同庆楼
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2025-11-25 13:18:13
北京医疗器械产业“新15条”!
近日,北京市多部门联合发布《北京医疗器械产业“新15条”》,旨在打造具有国际影响力的高端医疗器械创新高地。政策围绕五大方向提供全方位支持: 在源头创新方面,鼓励医工交叉研发,对早期项目给予最高100万元奖补,实施极速审批机制,将审批时限缩短至60–90天,并对获批上市企业给予年度最高1000万元奖励。 在成果落地环节,优化产品入院流程,建设“一南一北”示范基地,对临床应用成效突出的项目给予最高1000万元奖励。 生态建设方面,支持产业园区建设,补贴最高5000万元;推动关键零部件攻关,支持额度达
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王力安防
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康众医疗
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价值前沿yu
2025-11-24 20:09:05
2025年第三季新车销量达539万辆,年增31%?
根据TrendForce集邦咨询数据,2025年第三季度全球新能源汽车销量持续强劲增长,总销量达到539万辆,同比增长31%。其中,纯电动车(BEV)销量为371万辆,同比大幅增长48%,成为市场增长的核心驱动力;插电式混合动力车(PHEV)销量为167万辆,同比微增4%。 在行业高景气的带动下,产业链各环节企业备受关注。市场格局可划分为四大板块:板块A为行业双龙头,包括动力电池全球霸主宁德时代和垂直整合优势显著的整车龙头比亚迪;板块B覆盖电池核心材料与设备,如亿纬锂能、璞泰来、湖南裕能等在固态
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国新能源
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宁德时代
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比亚迪
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积成电子
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富特科技
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2025-11-24 19:49:07
昆仓芯 M100/P900 震撼上市!
近日,国产算力领域迎来重大进展——星仑芯M100计算模组及P900服务器整机正式发布,预计于2026年初上市,其FP16算力性能宣称已超越英伟达A100。这一突破被市场视为国产高性能算力的新标杆,旨在填补高端GPU缺口,推动AI算力国产化替代进程。 从产业链受益格局看,市场关注点集中于三个梯队:第一梯队为核心关联企业,包括深度参与研发的星仑万维、服务器厂商浪潮信息、提供硬件解决方案的中兴通讯及唯一合作上市公司广电运通;第二梯队为硬核供应链,涵盖芯片代工中芯国际、服务器ODM工业富联,以及PCB、
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电科芯片
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中芯国际
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工业富联
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嘉华股份
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麦格米特
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