2025 年平板显示（FPD）玻璃基板市场正面临十年未见的供应危机。据 Omdia 最新分析，康宁、AGC、NEG 等全球龙头企业因能源成本高企与长期价格战，已战略性收缩产能转向利润率提升，叠加日本 NEG 高槻工厂事故导致的 4 个月产能缺口（影响 8.5 代及以下主流产线，月减产 10 万 -

化工环氧丙烷红宝丽(002165)5.11%流通:42亿公司泰兴环氧丙烷产业基地具备12万吨环氧丙烷产能红墙股份(002809)-2.45%流通:12亿“惠州市红墙化学有限公司年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目”处于试产阶段，2025年起将逐步完成规模化生产怡达股份(300721)13.37%

  核心逻辑：四维驱动模型1️⃣ 中毅达翻倍效应：涨价逻辑向涤纶传导中毅达（磷化工）2个月涨幅120%，激活化工细分赛道轮动，涤纶-PTA产业链滞后补涨；涤纶长丝Q2累计提价8%，库存天数降至12天（近三年低位），加工费触底反弹。2️⃣ 原料成本红利：PX-MEG价格剪刀差扩大原

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2024 年 10 月至今，双季戊四醇（DPE）价格从 2 万元 / 吨飙升至 6 万元 / 吨，半年涨幅达 200%，远超同期大宗商品涨幅。作为 PCB 光固化油墨的核心固化剂、航空润滑油的关键原料，以及高端涂料的 “芯片级” 中间体，双季戊四醇正站在 AI 算力革命与高端制造升级的风口之上。其涨

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