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2025-06-25 11:24:57
传统工业激光和红外激光设备今年30%增长,受益于军工订单需求和PCB资本开支大年
1、茂莱光学目前聚焦【物镜】,【照明、光源及其他双工台量测中的镜片】会有产能溢出,由波长承接。 而波长光电作为GKJ镜片配套后起之秀有望在此产业背景下接到外溢订单(#实际上已拿到订单),单机价值量100-150w/台; 2、波长光电目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线光刻机物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,波长光电有望拿到茂来光电外溢订单,单机价值量400w; 3、在更高端的DUV领域,#波长光电在YLS取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样,量产后除物镜外单机价值量近千万,若算
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波长光电
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2025-06-25 11:04:53
H酸行业供给或偏紧 H酸-活性染料价格或上涨
智通财经获悉,开源证券发布研报称,据乌海融媒公众号,6月22日,市委副书记、市长崔景英深入生产一线,现场检查安全生产工作和风险隐患排查整治情况,要求严格落实安全生产主体责任,深刻汲取近期生产安全事故教训,抓好设备设施技术改造升级。未来随着内蒙古亚东装置进行整改,其H酸装置开工率或受影响,进而使得H酸行业供应进一步偏紧。 前期H酸价格已有一轮上涨。截至2025年6月23日,H酸价格为4.17万元/吨,较年初的3.6万元/吨的价格上涨16%;活性染料的价格2.3万元/吨,较年初2万元/吨的价格上涨1
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锦鸡股份
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吉华集团
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浙江龙盛
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2025-06-25 10:37:38
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路 天安新材 天安新材 2025年06月22日 09:00 广东 在机器人从“机械臂膀”迈向“智慧生命”的征途上,触觉,是那层不可或缺的温度与灵性。继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 墨现科技 柔性材料与智能传感器的“刚柔并济” 在与墨现
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天安新材
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2025-06-25 09:49:04
聚焦电子皮肤、轻量化,未来不局限于人形机器人,电子皮肤在智能座舱、家装、穿戴等市场
-安全边际充足+催化多,务必重视-0623 ———– (1)#安全边际充足。 25年利润预计1.5-2亿,对应23亿市值,安全边际极高。 (2)#催化或密集落地。 公司近期密集深度对接电子皮肤传感器领先公司如【他山科技】+【墨现科技】+【矩侨工业】等,PEEK轻量化材料如【沃特股份,Peek产能1000吨行业领先】等,人形机器人整机如【优必选】、【川机器人】等,高校研究院如【华南理工大学】、【深圳大学】等。 #后续进一步深化落地非常值得期待! (3)为什么看好天安新材。 主业拐点明确,提供优异的
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天安新材
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2025-06-24 14:46:08
优必选潜在电子皮肤供应商!市值最小、潜力最大的机器人电子皮肤公司!
继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 双方发现,天安在汽车座椅领域积累的"压力舒适性"技术与机器人皮肤需求存在显著的技术重叠。"若将天安的柔性复合材料应用于机器人关节部位,既能有效保护内部精密线路,又能模拟人类皮肤的延展特性。" 双方一致认为,电子皮肤的研发需与机器人厂家深度协同,从早期定义阶段
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天安新材
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2025-06-24 13:19:47
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单——————————— 继主业智驾、机器人获得定点之后,Robotaxi业务进展顺利,取得北美头部客户定点。 而能获得这一定点优势我们认为在于 #定点情况:主要供应产品包括安全件、座舱电子等,单车ASP合计4k左右。 #投资建议:25年预计实现16亿利润,按照18x PE ,对应市值270亿。 若加上新业务: 1、机器人空间:7.2亿利润(80w台*净利率15%*ASP 2w*30%份额),30xPE,对应市值空间216亿; 2、Robotax
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均胜电子
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2025-06-24 11:03:09
阿里系首次入局人形机器人核心关节,中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。市场唯一标的
蚂蚁集团等入股上海钛虎机器人科技公司 华尔街见闻2025-06-23 15:25 爱企查App显示,近日,钛虎机器人科技(上海)有限公司发生工商变更,新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司以及王春城为股东,注册资本由约380万元人民币增至约411万元人民币,同时,部分主要人员发生变更。 36氪获悉,钛虎机器人近日完成超亿元新一轮融资,投资方包括中国移动、蚂蚁集团。这是阿里系首次入局人形机器人核心关节,而中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。爱企查App显示,钛虎机器人科技(上海)有限公司
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2025-06-23 14:25:41
钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注
周报观点:钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注 🎁以色列和伊朗冲突,地缘局势紧张加剧,我们认为对中国化工行业的影响如下: 1)需求端驱动:军工材料、农化产品等,双方大规模进行空战,导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动,比较受益的有金属铬(振华股份,应用于飞机和军工)、硝化棉(北化股份,应用于炸药)、碳纤维(光威复材、中简科技,应用于军工)、橡胶材料(昊华科技等),同时,油价上涨有望带动农产品价格上行,利好农化,受益的有化肥(芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、
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2025-06-23 11:44:57
MTBE涨价,国家免消费税!茂化3连板,9万吨!宇新24-100万吨!
根据相关规定 甲基叔丁基醚 mtbe 不属于消费税征税范围 《中华人民共和国消费税暂行条例》规定了消费税的征税范围,而甲基叔丁基醚(MTBE)是否属于这一范围,是本次解答的核心问题。首先,明确回答:根据相关规定,甲基叔丁基醚(MTBE)不属于消费税征税范围。以下是对此结论的详细解释: 消费税征税范围的定义: 《中华人民共和国消费税暂行条例》第一条明确了消费税的征税对象,即在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品,以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人。法规1 消
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茂化实华
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2025-06-23 09:00:26
刚果金限令超预期延长,挺价意愿强烈
事件:6.21日晚,刚果金ARECOMS发布文件表示继续延长钴出口禁令,将之前2月22日的出口禁令(原禁令4个月,6.22到期)再延长3个月(9.22到期)。 1、为什么说超预期? 前述2月的刚果金的禁令已至尾声,产业确有预期禁令大概率延期,本周我们也请行业专家交流:市场预期禁令将延期2个月,考虑到:1)刚果金政府并未给当地企业后续指引;2)一时间出配额较难;3)价格并未至“满意”水平,尤其近几个月价格从高位回落后震荡。 因此对比此前#市场预期的延期2个月,实际延长3个月明显超预期,并且更大程度
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腾远钴业
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2025-06-23 08:58:36
美国打击伊朗核设施的后续影响
【美国打击伊朗核设施的后续影响】 6月22日,美军对伊朗三处核设施进行了打击,随后特朗普发表演讲,称三处核设施已经被摧毁,并表示伊朗要么选择和平,要么准备迎接悲剧。 伊朗则回应称,美国必须面临严厉的惩罚,并表示将打击美国在中东的所有利益。 川普随即再发推回应,表示伊朗胆敢报复,就将迎来更严厉的惩罚。 之前我们一直说,对美国来说的最优解是特朗普唱红脸,让以色列唱白脸,以军事打击为威胁,迫使伊朗坐上谈判桌,最好再拉上中俄一起,回到2015年伊核协议的框架(放松对伊朗的部分制裁,让伊朗放弃核武器,派国
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2025-06-22 23:18:48
光模块
一、市场需求分析 1、800G 光模块需求规模 - 2024 年:整体需求约 800 万只,英伟达(300 多万只)、谷歌(200 多万只)主导,其他云厂商需求较小。 - 2025 年:需求增长至 1800–2100 万只,英伟达(500 多万只)、谷歌(350 万只)、Meta(250–300 万只)、AWS(300 万只)为核心采购方,微软直采量 50–80 万只,设备厂商代采需求待释放。 - 2026 年:行业预期 3000–3200 万只,Meta(600 万只)、AWS(550 万只)
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2025-06-22 21:56:49
伊朗、丑国、原油、黄金
第一,打完就走,并高调宣布“任务完成”,本质上是一种“点到为止”的战略威慑,不是全面戰铮开打的信号。 意在安抚市场。 第二,速战速决,不确定性解除一大半,可能被市场视为好消息。 该消息公布后,比特币缩减了今日早些时候的部分跌幅。 市场的第一反应不是“打了”,而是“终于打完了”。 第三,周一黄金和原油的走势是最受关注的:如果黄金和原油齐涨,表明市场并不相信“戰铮结束了”,担心伊朗报复或地区连锁升级。如果黄金和原油齐跌,表明市场确认这只是一次“短促冲突”,下阶段重新铰意利率预期、关税、美国经济数据;
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2025-06-20 11:57:42
油价上涨,汽油添加剂MTBE也上涨,宇新股份对标2连板茂化实华
MTBE作为汽油添加剂已经在全世界范围内普遍使用,它不仅能有效提高汽油的辛烷值,当添加剂分数为3~7‰时,可将汽油研究法辛烷值提高2~3个单位,而且还能改善汽车燃烧性能,降低排气中CO含量,同时降低汽油生产成本。MTBE应用至今,需求量一直处于高增长状态。其生产技术也日趋成熟。 汽油抗爆剂在调和汽油中的举例(90调93/97) ① 90汽油(不含氧)+10%MTBE=93汽油 ② 90汽油(不含Mn)+0.01%MMT=93汽油 ③ 石脑油+10%无灰/非金属型抗爆剂=90 ④ 30%90汽油+
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2025-06-19 21:27:04
剑桥科技 (AI光模块核心标的)
剑桥科技 (AI光模块核心标的) 核心逻辑:AI算力高景气驱动800G光模块需求爆发,剑桥科技凭借技术卡位、思科独家合作及产能弹性,有望迎来业绩跃升期。 (1)光模块:增长主引擎 需求端:北美IDC(亚马逊、Meta、微软)加速向800G升级,ASIC起量超预期,2024年全球800G需求或超2000万支,2025年望达3000万+。 技术&客户:800G硅光芯片、1.6T方案(3nm DSP)研发领先;与思科JDM模式独家绑定(覆盖Oracle、微软等AI客户),2024年预计向其出货60万支
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2025-06-25 11:24:57
传统工业激光和红外激光设备今年30%增长,受益于军工订单需求和PCB资本开支大年
1、茂莱光学目前聚焦【物镜】,【照明、光源及其他双工台量测中的镜片】会有产能溢出,由波长承接。 而波长光电作为GKJ镜片配套后起之秀有望在此产业背景下接到外溢订单(#实际上已拿到订单),单机价值量100-150w/台; 2、波长光电目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线光刻机物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,波长光电有望拿到茂来光电外溢订单,单机价值量400w; 3、在更高端的DUV领域,#波长光电在YLS取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样,量产后除物镜外单机价值量近千万,若算
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H酸行业供给或偏紧 H酸-活性染料价格或上涨
智通财经获悉,开源证券发布研报称,据乌海融媒公众号,6月22日,市委副书记、市长崔景英深入生产一线,现场检查安全生产工作和风险隐患排查整治情况,要求严格落实安全生产主体责任,深刻汲取近期生产安全事故教训,抓好设备设施技术改造升级。未来随着内蒙古亚东装置进行整改,其H酸装置开工率或受影响,进而使得H酸行业供应进一步偏紧。 前期H酸价格已有一轮上涨。截至2025年6月23日,H酸价格为4.17万元/吨,较年初的3.6万元/吨的价格上涨16%;活性染料的价格2.3万元/吨,较年初2万元/吨的价格上涨1
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柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路 天安新材 天安新材 2025年06月22日 09:00 广东 在机器人从“机械臂膀”迈向“智慧生命”的征途上,触觉,是那层不可或缺的温度与灵性。继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 墨现科技 柔性材料与智能传感器的“刚柔并济” 在与墨现
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聚焦电子皮肤、轻量化,未来不局限于人形机器人,电子皮肤在智能座舱、家装、穿戴等市场
-安全边际充足+催化多,务必重视-0623 ———– (1)#安全边际充足。 25年利润预计1.5-2亿,对应23亿市值,安全边际极高。 (2)#催化或密集落地。 公司近期密集深度对接电子皮肤传感器领先公司如【他山科技】+【墨现科技】+【矩侨工业】等,PEEK轻量化材料如【沃特股份,Peek产能1000吨行业领先】等,人形机器人整机如【优必选】、【川机器人】等,高校研究院如【华南理工大学】、【深圳大学】等。 #后续进一步深化落地非常值得期待! (3)为什么看好天安新材。 主业拐点明确,提供优异的
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优必选潜在电子皮肤供应商!市值最小、潜力最大的机器人电子皮肤公司!
继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 双方发现,天安在汽车座椅领域积累的"压力舒适性"技术与机器人皮肤需求存在显著的技术重叠。"若将天安的柔性复合材料应用于机器人关节部位,既能有效保护内部精密线路,又能模拟人类皮肤的延展特性。" 双方一致认为,电子皮肤的研发需与机器人厂家深度协同,从早期定义阶段
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均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单——————————— 继主业智驾、机器人获得定点之后,Robotaxi业务进展顺利,取得北美头部客户定点。 而能获得这一定点优势我们认为在于 #定点情况:主要供应产品包括安全件、座舱电子等,单车ASP合计4k左右。 #投资建议:25年预计实现16亿利润,按照18x PE ,对应市值270亿。 若加上新业务: 1、机器人空间:7.2亿利润(80w台*净利率15%*ASP 2w*30%份额),30xPE,对应市值空间216亿; 2、Robotax
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阿里系首次入局人形机器人核心关节,中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。市场唯一标的
蚂蚁集团等入股上海钛虎机器人科技公司 华尔街见闻2025-06-23 15:25 爱企查App显示,近日,钛虎机器人科技(上海)有限公司发生工商变更,新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司以及王春城为股东,注册资本由约380万元人民币增至约411万元人民币,同时,部分主要人员发生变更。 36氪获悉,钛虎机器人近日完成超亿元新一轮融资,投资方包括中国移动、蚂蚁集团。这是阿里系首次入局人形机器人核心关节,而中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。爱企查App显示,钛虎机器人科技(上海)有限公司
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2025-06-23 14:25:41
钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注
周报观点:钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注 🎁以色列和伊朗冲突,地缘局势紧张加剧,我们认为对中国化工行业的影响如下: 1)需求端驱动:军工材料、农化产品等,双方大规模进行空战,导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动,比较受益的有金属铬(振华股份,应用于飞机和军工)、硝化棉(北化股份,应用于炸药)、碳纤维(光威复材、中简科技,应用于军工)、橡胶材料(昊华科技等),同时,油价上涨有望带动农产品价格上行,利好农化,受益的有化肥(芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、
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MTBE涨价,国家免消费税!茂化3连板,9万吨!宇新24-100万吨!
根据相关规定 甲基叔丁基醚 mtbe 不属于消费税征税范围 《中华人民共和国消费税暂行条例》规定了消费税的征税范围,而甲基叔丁基醚(MTBE)是否属于这一范围,是本次解答的核心问题。首先,明确回答:根据相关规定,甲基叔丁基醚(MTBE)不属于消费税征税范围。以下是对此结论的详细解释: 消费税征税范围的定义: 《中华人民共和国消费税暂行条例》第一条明确了消费税的征税对象,即在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品,以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人。法规1 消
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2025-06-23 09:00:26
刚果金限令超预期延长,挺价意愿强烈
事件:6.21日晚,刚果金ARECOMS发布文件表示继续延长钴出口禁令,将之前2月22日的出口禁令(原禁令4个月,6.22到期)再延长3个月(9.22到期)。 1、为什么说超预期? 前述2月的刚果金的禁令已至尾声,产业确有预期禁令大概率延期,本周我们也请行业专家交流:市场预期禁令将延期2个月,考虑到:1)刚果金政府并未给当地企业后续指引;2)一时间出配额较难;3)价格并未至“满意”水平,尤其近几个月价格从高位回落后震荡。 因此对比此前#市场预期的延期2个月,实际延长3个月明显超预期,并且更大程度
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美国打击伊朗核设施的后续影响
【美国打击伊朗核设施的后续影响】 6月22日,美军对伊朗三处核设施进行了打击,随后特朗普发表演讲,称三处核设施已经被摧毁,并表示伊朗要么选择和平,要么准备迎接悲剧。 伊朗则回应称,美国必须面临严厉的惩罚,并表示将打击美国在中东的所有利益。 川普随即再发推回应,表示伊朗胆敢报复,就将迎来更严厉的惩罚。 之前我们一直说,对美国来说的最优解是特朗普唱红脸,让以色列唱白脸,以军事打击为威胁,迫使伊朗坐上谈判桌,最好再拉上中俄一起,回到2015年伊核协议的框架(放松对伊朗的部分制裁,让伊朗放弃核武器,派国
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光模块
一、市场需求分析 1、800G 光模块需求规模 - 2024 年:整体需求约 800 万只,英伟达(300 多万只)、谷歌(200 多万只)主导,其他云厂商需求较小。 - 2025 年:需求增长至 1800–2100 万只,英伟达(500 多万只)、谷歌(350 万只)、Meta(250–300 万只)、AWS(300 万只)为核心采购方,微软直采量 50–80 万只,设备厂商代采需求待释放。 - 2026 年:行业预期 3000–3200 万只,Meta(600 万只)、AWS(550 万只)
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伊朗、丑国、原油、黄金
第一,打完就走,并高调宣布“任务完成”,本质上是一种“点到为止”的战略威慑,不是全面戰铮开打的信号。 意在安抚市场。 第二,速战速决,不确定性解除一大半,可能被市场视为好消息。 该消息公布后,比特币缩减了今日早些时候的部分跌幅。 市场的第一反应不是“打了”,而是“终于打完了”。 第三,周一黄金和原油的走势是最受关注的:如果黄金和原油齐涨,表明市场并不相信“戰铮结束了”,担心伊朗报复或地区连锁升级。如果黄金和原油齐跌,表明市场确认这只是一次“短促冲突”,下阶段重新铰意利率预期、关税、美国经济数据;
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中远海能
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油价上涨,汽油添加剂MTBE也上涨,宇新股份对标2连板茂化实华
MTBE作为汽油添加剂已经在全世界范围内普遍使用,它不仅能有效提高汽油的辛烷值,当添加剂分数为3~7‰时,可将汽油研究法辛烷值提高2~3个单位,而且还能改善汽车燃烧性能,降低排气中CO含量,同时降低汽油生产成本。MTBE应用至今,需求量一直处于高增长状态。其生产技术也日趋成熟。 汽油抗爆剂在调和汽油中的举例(90调93/97) ① 90汽油(不含氧)+10%MTBE=93汽油 ② 90汽油(不含Mn)+0.01%MMT=93汽油 ③ 石脑油+10%无灰/非金属型抗爆剂=90 ④ 30%90汽油+
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2025-06-19 21:27:04
剑桥科技 (AI光模块核心标的)
剑桥科技 (AI光模块核心标的) 核心逻辑:AI算力高景气驱动800G光模块需求爆发,剑桥科技凭借技术卡位、思科独家合作及产能弹性,有望迎来业绩跃升期。 (1)光模块:增长主引擎 需求端:北美IDC(亚马逊、Meta、微软)加速向800G升级,ASIC起量超预期,2024年全球800G需求或超2000万支,2025年望达3000万+。 技术&客户:800G硅光芯片、1.6T方案(3nm DSP)研发领先;与思科JDM模式独家绑定(覆盖Oracle、微软等AI客户),2024年预计向其出货60万支
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剑桥科技
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2025-06-25 11:24:57
传统工业激光和红外激光设备今年30%增长,受益于军工订单需求和PCB资本开支大年
1、茂莱光学目前聚焦【物镜】,【照明、光源及其他双工台量测中的镜片】会有产能溢出,由波长承接。 而波长光电作为GKJ镜片配套后起之秀有望在此产业背景下接到外溢订单(#实际上已拿到订单),单机价值量100-150w/台; 2、波长光电目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线光刻机物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,波长光电有望拿到茂来光电外溢订单,单机价值量400w; 3、在更高端的DUV领域,#波长光电在YLS取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样,量产后除物镜外单机价值量近千万,若算
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2025-06-25 11:04:53
H酸行业供给或偏紧 H酸-活性染料价格或上涨
智通财经获悉,开源证券发布研报称,据乌海融媒公众号,6月22日,市委副书记、市长崔景英深入生产一线,现场检查安全生产工作和风险隐患排查整治情况,要求严格落实安全生产主体责任,深刻汲取近期生产安全事故教训,抓好设备设施技术改造升级。未来随着内蒙古亚东装置进行整改,其H酸装置开工率或受影响,进而使得H酸行业供应进一步偏紧。 前期H酸价格已有一轮上涨。截至2025年6月23日,H酸价格为4.17万元/吨,较年初的3.6万元/吨的价格上涨16%;活性染料的价格2.3万元/吨,较年初2万元/吨的价格上涨1
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柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路 天安新材 天安新材 2025年06月22日 09:00 广东 在机器人从“机械臂膀”迈向“智慧生命”的征途上,触觉,是那层不可或缺的温度与灵性。继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 墨现科技 柔性材料与智能传感器的“刚柔并济” 在与墨现
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聚焦电子皮肤、轻量化,未来不局限于人形机器人,电子皮肤在智能座舱、家装、穿戴等市场
-安全边际充足+催化多,务必重视-0623 ———– (1)#安全边际充足。 25年利润预计1.5-2亿,对应23亿市值,安全边际极高。 (2)#催化或密集落地。 公司近期密集深度对接电子皮肤传感器领先公司如【他山科技】+【墨现科技】+【矩侨工业】等,PEEK轻量化材料如【沃特股份,Peek产能1000吨行业领先】等,人形机器人整机如【优必选】、【川机器人】等,高校研究院如【华南理工大学】、【深圳大学】等。 #后续进一步深化落地非常值得期待! (3)为什么看好天安新材。 主业拐点明确,提供优异的
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优必选潜在电子皮肤供应商!市值最小、潜力最大的机器人电子皮肤公司!
继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 双方发现,天安在汽车座椅领域积累的"压力舒适性"技术与机器人皮肤需求存在显著的技术重叠。"若将天安的柔性复合材料应用于机器人关节部位,既能有效保护内部精密线路,又能模拟人类皮肤的延展特性。" 双方一致认为,电子皮肤的研发需与机器人厂家深度协同,从早期定义阶段
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2025-06-24 13:19:47
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单——————————— 继主业智驾、机器人获得定点之后,Robotaxi业务进展顺利,取得北美头部客户定点。 而能获得这一定点优势我们认为在于 #定点情况:主要供应产品包括安全件、座舱电子等,单车ASP合计4k左右。 #投资建议:25年预计实现16亿利润,按照18x PE ,对应市值270亿。 若加上新业务: 1、机器人空间:7.2亿利润(80w台*净利率15%*ASP 2w*30%份额),30xPE,对应市值空间216亿; 2、Robotax
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阿里系首次入局人形机器人核心关节,中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。市场唯一标的
蚂蚁集团等入股上海钛虎机器人科技公司 华尔街见闻2025-06-23 15:25 爱企查App显示,近日,钛虎机器人科技(上海)有限公司发生工商变更,新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司以及王春城为股东,注册资本由约380万元人民币增至约411万元人民币,同时,部分主要人员发生变更。 36氪获悉,钛虎机器人近日完成超亿元新一轮融资,投资方包括中国移动、蚂蚁集团。这是阿里系首次入局人形机器人核心关节,而中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。爱企查App显示,钛虎机器人科技(上海)有限公司
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钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注
周报观点:钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注 🎁以色列和伊朗冲突,地缘局势紧张加剧,我们认为对中国化工行业的影响如下: 1)需求端驱动:军工材料、农化产品等,双方大规模进行空战,导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动,比较受益的有金属铬(振华股份,应用于飞机和军工)、硝化棉(北化股份,应用于炸药)、碳纤维(光威复材、中简科技,应用于军工)、橡胶材料(昊华科技等),同时,油价上涨有望带动农产品价格上行,利好农化,受益的有化肥(芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、
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2025-06-23 11:44:57
MTBE涨价,国家免消费税!茂化3连板,9万吨!宇新24-100万吨!
根据相关规定 甲基叔丁基醚 mtbe 不属于消费税征税范围 《中华人民共和国消费税暂行条例》规定了消费税的征税范围,而甲基叔丁基醚(MTBE)是否属于这一范围,是本次解答的核心问题。首先,明确回答:根据相关规定,甲基叔丁基醚(MTBE)不属于消费税征税范围。以下是对此结论的详细解释: 消费税征税范围的定义: 《中华人民共和国消费税暂行条例》第一条明确了消费税的征税对象,即在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品,以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人。法规1 消
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2025-06-23 09:00:26
刚果金限令超预期延长,挺价意愿强烈
事件:6.21日晚,刚果金ARECOMS发布文件表示继续延长钴出口禁令,将之前2月22日的出口禁令(原禁令4个月,6.22到期)再延长3个月(9.22到期)。 1、为什么说超预期? 前述2月的刚果金的禁令已至尾声,产业确有预期禁令大概率延期,本周我们也请行业专家交流:市场预期禁令将延期2个月,考虑到:1)刚果金政府并未给当地企业后续指引;2)一时间出配额较难;3)价格并未至“满意”水平,尤其近几个月价格从高位回落后震荡。 因此对比此前#市场预期的延期2个月,实际延长3个月明显超预期,并且更大程度
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2025-06-23 08:58:36
美国打击伊朗核设施的后续影响
【美国打击伊朗核设施的后续影响】 6月22日,美军对伊朗三处核设施进行了打击,随后特朗普发表演讲,称三处核设施已经被摧毁,并表示伊朗要么选择和平,要么准备迎接悲剧。 伊朗则回应称,美国必须面临严厉的惩罚,并表示将打击美国在中东的所有利益。 川普随即再发推回应,表示伊朗胆敢报复,就将迎来更严厉的惩罚。 之前我们一直说,对美国来说的最优解是特朗普唱红脸,让以色列唱白脸,以军事打击为威胁,迫使伊朗坐上谈判桌,最好再拉上中俄一起,回到2015年伊核协议的框架(放松对伊朗的部分制裁,让伊朗放弃核武器,派国
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2025-06-22 23:18:48
光模块
一、市场需求分析 1、800G 光模块需求规模 - 2024 年:整体需求约 800 万只,英伟达(300 多万只)、谷歌(200 多万只)主导,其他云厂商需求较小。 - 2025 年:需求增长至 1800–2100 万只,英伟达(500 多万只)、谷歌(350 万只)、Meta(250–300 万只)、AWS(300 万只)为核心采购方,微软直采量 50–80 万只,设备厂商代采需求待释放。 - 2026 年:行业预期 3000–3200 万只,Meta(600 万只)、AWS(550 万只)
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伊朗、丑国、原油、黄金
第一,打完就走,并高调宣布“任务完成”,本质上是一种“点到为止”的战略威慑,不是全面戰铮开打的信号。 意在安抚市场。 第二,速战速决,不确定性解除一大半,可能被市场视为好消息。 该消息公布后,比特币缩减了今日早些时候的部分跌幅。 市场的第一反应不是“打了”,而是“终于打完了”。 第三,周一黄金和原油的走势是最受关注的:如果黄金和原油齐涨,表明市场并不相信“戰铮结束了”,担心伊朗报复或地区连锁升级。如果黄金和原油齐跌,表明市场确认这只是一次“短促冲突”,下阶段重新铰意利率预期、关税、美国经济数据;
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2025-06-20 11:57:42
油价上涨,汽油添加剂MTBE也上涨,宇新股份对标2连板茂化实华
MTBE作为汽油添加剂已经在全世界范围内普遍使用,它不仅能有效提高汽油的辛烷值,当添加剂分数为3~7‰时,可将汽油研究法辛烷值提高2~3个单位,而且还能改善汽车燃烧性能,降低排气中CO含量,同时降低汽油生产成本。MTBE应用至今,需求量一直处于高增长状态。其生产技术也日趋成熟。 汽油抗爆剂在调和汽油中的举例(90调93/97) ① 90汽油(不含氧)+10%MTBE=93汽油 ② 90汽油(不含Mn)+0.01%MMT=93汽油 ③ 石脑油+10%无灰/非金属型抗爆剂=90 ④ 30%90汽油+
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2025-06-19 21:27:04
剑桥科技 (AI光模块核心标的)
剑桥科技 (AI光模块核心标的) 核心逻辑:AI算力高景气驱动800G光模块需求爆发,剑桥科技凭借技术卡位、思科独家合作及产能弹性,有望迎来业绩跃升期。 (1)光模块:增长主引擎 需求端:北美IDC(亚马逊、Meta、微软)加速向800G升级,ASIC起量超预期,2024年全球800G需求或超2000万支,2025年望达3000万+。 技术&客户:800G硅光芯片、1.6T方案(3nm DSP)研发领先;与思科JDM模式独家绑定(覆盖Oracle、微软等AI客户),2024年预计向其出货60万支
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传统工业激光和红外激光设备今年30%增长,受益于军工订单需求和PCB资本开支大年
1、茂莱光学目前聚焦【物镜】,【照明、光源及其他双工台量测中的镜片】会有产能溢出,由波长承接。 而波长光电作为GKJ镜片配套后起之秀有望在此产业背景下接到外溢订单(#实际上已拿到订单),单机价值量100-150w/台; 2、波长光电目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线光刻机物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,波长光电有望拿到茂来光电外溢订单,单机价值量400w; 3、在更高端的DUV领域,#波长光电在YLS取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样,量产后除物镜外单机价值量近千万,若算
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H酸行业供给或偏紧 H酸-活性染料价格或上涨
智通财经获悉,开源证券发布研报称,据乌海融媒公众号,6月22日,市委副书记、市长崔景英深入生产一线,现场检查安全生产工作和风险隐患排查整治情况,要求严格落实安全生产主体责任,深刻汲取近期生产安全事故教训,抓好设备设施技术改造升级。未来随着内蒙古亚东装置进行整改,其H酸装置开工率或受影响,进而使得H酸行业供应进一步偏紧。 前期H酸价格已有一轮上涨。截至2025年6月23日,H酸价格为4.17万元/吨,较年初的3.6万元/吨的价格上涨16%;活性染料的价格2.3万元/吨,较年初2万元/吨的价格上涨1
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柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路 天安新材 天安新材 2025年06月22日 09:00 广东 在机器人从“机械臂膀”迈向“智慧生命”的征途上,触觉,是那层不可或缺的温度与灵性。继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 墨现科技 柔性材料与智能传感器的“刚柔并济” 在与墨现
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聚焦电子皮肤、轻量化,未来不局限于人形机器人,电子皮肤在智能座舱、家装、穿戴等市场
-安全边际充足+催化多,务必重视-0623 ———– (1)#安全边际充足。 25年利润预计1.5-2亿,对应23亿市值,安全边际极高。 (2)#催化或密集落地。 公司近期密集深度对接电子皮肤传感器领先公司如【他山科技】+【墨现科技】+【矩侨工业】等,PEEK轻量化材料如【沃特股份,Peek产能1000吨行业领先】等,人形机器人整机如【优必选】、【川机器人】等,高校研究院如【华南理工大学】、【深圳大学】等。 #后续进一步深化落地非常值得期待! (3)为什么看好天安新材。 主业拐点明确,提供优异的
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优必选潜在电子皮肤供应商!市值最小、潜力最大的机器人电子皮肤公司!
继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 双方发现,天安在汽车座椅领域积累的"压力舒适性"技术与机器人皮肤需求存在显著的技术重叠。"若将天安的柔性复合材料应用于机器人关节部位,既能有效保护内部精密线路,又能模拟人类皮肤的延展特性。" 双方一致认为,电子皮肤的研发需与机器人厂家深度协同,从早期定义阶段
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均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单——————————— 继主业智驾、机器人获得定点之后,Robotaxi业务进展顺利,取得北美头部客户定点。 而能获得这一定点优势我们认为在于 #定点情况:主要供应产品包括安全件、座舱电子等,单车ASP合计4k左右。 #投资建议:25年预计实现16亿利润,按照18x PE ,对应市值270亿。 若加上新业务: 1、机器人空间:7.2亿利润(80w台*净利率15%*ASP 2w*30%份额),30xPE,对应市值空间216亿; 2、Robotax
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阿里系首次入局人形机器人核心关节,中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。市场唯一标的
蚂蚁集团等入股上海钛虎机器人科技公司 华尔街见闻2025-06-23 15:25 爱企查App显示,近日,钛虎机器人科技(上海)有限公司发生工商变更,新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司以及王春城为股东,注册资本由约380万元人民币增至约411万元人民币,同时,部分主要人员发生变更。 36氪获悉,钛虎机器人近日完成超亿元新一轮融资,投资方包括中国移动、蚂蚁集团。这是阿里系首次入局人形机器人核心关节,而中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。爱企查App显示,钛虎机器人科技(上海)有限公司
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2025-06-23 14:25:41
钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注
周报观点:钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注 🎁以色列和伊朗冲突,地缘局势紧张加剧,我们认为对中国化工行业的影响如下: 1)需求端驱动:军工材料、农化产品等,双方大规模进行空战,导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动,比较受益的有金属铬(振华股份,应用于飞机和军工)、硝化棉(北化股份,应用于炸药)、碳纤维(光威复材、中简科技,应用于军工)、橡胶材料(昊华科技等),同时,油价上涨有望带动农产品价格上行,利好农化,受益的有化肥(芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、
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MTBE涨价,国家免消费税!茂化3连板,9万吨!宇新24-100万吨!
根据相关规定 甲基叔丁基醚 mtbe 不属于消费税征税范围 《中华人民共和国消费税暂行条例》规定了消费税的征税范围,而甲基叔丁基醚(MTBE)是否属于这一范围,是本次解答的核心问题。首先,明确回答:根据相关规定,甲基叔丁基醚(MTBE)不属于消费税征税范围。以下是对此结论的详细解释: 消费税征税范围的定义: 《中华人民共和国消费税暂行条例》第一条明确了消费税的征税对象,即在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品,以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人。法规1 消
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刚果金限令超预期延长,挺价意愿强烈
事件:6.21日晚,刚果金ARECOMS发布文件表示继续延长钴出口禁令,将之前2月22日的出口禁令(原禁令4个月,6.22到期)再延长3个月(9.22到期)。 1、为什么说超预期? 前述2月的刚果金的禁令已至尾声,产业确有预期禁令大概率延期,本周我们也请行业专家交流:市场预期禁令将延期2个月,考虑到:1)刚果金政府并未给当地企业后续指引;2)一时间出配额较难;3)价格并未至“满意”水平,尤其近几个月价格从高位回落后震荡。 因此对比此前#市场预期的延期2个月,实际延长3个月明显超预期,并且更大程度
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美国打击伊朗核设施的后续影响
【美国打击伊朗核设施的后续影响】 6月22日,美军对伊朗三处核设施进行了打击,随后特朗普发表演讲,称三处核设施已经被摧毁,并表示伊朗要么选择和平,要么准备迎接悲剧。 伊朗则回应称,美国必须面临严厉的惩罚,并表示将打击美国在中东的所有利益。 川普随即再发推回应,表示伊朗胆敢报复,就将迎来更严厉的惩罚。 之前我们一直说,对美国来说的最优解是特朗普唱红脸,让以色列唱白脸,以军事打击为威胁,迫使伊朗坐上谈判桌,最好再拉上中俄一起,回到2015年伊核协议的框架(放松对伊朗的部分制裁,让伊朗放弃核武器,派国
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光模块
一、市场需求分析 1、800G 光模块需求规模 - 2024 年:整体需求约 800 万只,英伟达(300 多万只)、谷歌(200 多万只)主导,其他云厂商需求较小。 - 2025 年:需求增长至 1800–2100 万只,英伟达(500 多万只)、谷歌(350 万只)、Meta(250–300 万只)、AWS(300 万只)为核心采购方,微软直采量 50–80 万只,设备厂商代采需求待释放。 - 2026 年:行业预期 3000–3200 万只,Meta(600 万只)、AWS(550 万只)
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伊朗、丑国、原油、黄金
第一,打完就走,并高调宣布“任务完成”,本质上是一种“点到为止”的战略威慑,不是全面戰铮开打的信号。 意在安抚市场。 第二,速战速决,不确定性解除一大半,可能被市场视为好消息。 该消息公布后,比特币缩减了今日早些时候的部分跌幅。 市场的第一反应不是“打了”,而是“终于打完了”。 第三,周一黄金和原油的走势是最受关注的:如果黄金和原油齐涨,表明市场并不相信“戰铮结束了”,担心伊朗报复或地区连锁升级。如果黄金和原油齐跌,表明市场确认这只是一次“短促冲突”,下阶段重新铰意利率预期、关税、美国经济数据;
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2025-06-20 11:57:42
油价上涨,汽油添加剂MTBE也上涨,宇新股份对标2连板茂化实华
MTBE作为汽油添加剂已经在全世界范围内普遍使用,它不仅能有效提高汽油的辛烷值,当添加剂分数为3~7‰时,可将汽油研究法辛烷值提高2~3个单位,而且还能改善汽车燃烧性能,降低排气中CO含量,同时降低汽油生产成本。MTBE应用至今,需求量一直处于高增长状态。其生产技术也日趋成熟。 汽油抗爆剂在调和汽油中的举例(90调93/97) ① 90汽油(不含氧)+10%MTBE=93汽油 ② 90汽油(不含Mn)+0.01%MMT=93汽油 ③ 石脑油+10%无灰/非金属型抗爆剂=90 ④ 30%90汽油+
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剑桥科技 (AI光模块核心标的)
剑桥科技 (AI光模块核心标的) 核心逻辑:AI算力高景气驱动800G光模块需求爆发,剑桥科技凭借技术卡位、思科独家合作及产能弹性,有望迎来业绩跃升期。 (1)光模块:增长主引擎 需求端:北美IDC(亚马逊、Meta、微软)加速向800G升级,ASIC起量超预期,2024年全球800G需求或超2000万支,2025年望达3000万+。 技术&客户:800G硅光芯片、1.6T方案(3nm DSP)研发领先;与思科JDM模式独家绑定(覆盖Oracle、微软等AI客户),2024年预计向其出货60万支
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剑桥科技
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2025-06-25 11:24:57
传统工业激光和红外激光设备今年30%增长,受益于军工订单需求和PCB资本开支大年
1、茂莱光学目前聚焦【物镜】,【照明、光源及其他双工台量测中的镜片】会有产能溢出,由波长承接。 而波长光电作为GKJ镜片配套后起之秀有望在此产业背景下接到外溢订单(#实际上已拿到订单),单机价值量100-150w/台; 2、波长光电目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线光刻机物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,波长光电有望拿到茂来光电外溢订单,单机价值量400w; 3、在更高端的DUV领域,#波长光电在YLS取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样,量产后除物镜外单机价值量近千万,若算
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波长光电
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2025-06-25 11:04:53
H酸行业供给或偏紧 H酸-活性染料价格或上涨
智通财经获悉,开源证券发布研报称,据乌海融媒公众号,6月22日,市委副书记、市长崔景英深入生产一线,现场检查安全生产工作和风险隐患排查整治情况,要求严格落实安全生产主体责任,深刻汲取近期生产安全事故教训,抓好设备设施技术改造升级。未来随着内蒙古亚东装置进行整改,其H酸装置开工率或受影响,进而使得H酸行业供应进一步偏紧。 前期H酸价格已有一轮上涨。截至2025年6月23日,H酸价格为4.17万元/吨,较年初的3.6万元/吨的价格上涨16%;活性染料的价格2.3万元/吨,较年初2万元/吨的价格上涨1
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锦鸡股份
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浙江龙盛
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2025-06-25 10:37:38
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路
柔性感知,触觉觉醒:天安新材与行业先锋共探“智慧皮肤”之路 天安新材 天安新材 2025年06月22日 09:00 广东 在机器人从“机械臂膀”迈向“智慧生命”的征途上,触觉,是那层不可或缺的温度与灵性。继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 墨现科技 柔性材料与智能传感器的“刚柔并济” 在与墨现
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2025-06-25 09:49:04
聚焦电子皮肤、轻量化,未来不局限于人形机器人,电子皮肤在智能座舱、家装、穿戴等市场
-安全边际充足+催化多,务必重视-0623 ———– (1)#安全边际充足。 25年利润预计1.5-2亿,对应23亿市值,安全边际极高。 (2)#催化或密集落地。 公司近期密集深度对接电子皮肤传感器领先公司如【他山科技】+【墨现科技】+【矩侨工业】等,PEEK轻量化材料如【沃特股份,Peek产能1000吨行业领先】等,人形机器人整机如【优必选】、【川机器人】等,高校研究院如【华南理工大学】、【深圳大学】等。 #后续进一步深化落地非常值得期待! (3)为什么看好天安新材。 主业拐点明确,提供优异的
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2025-06-24 14:46:08
优必选潜在电子皮肤供应商!市值最小、潜力最大的机器人电子皮肤公司!
继与优必选能等企业就机器人“肢体”与“大脑”技术展开交流后,天安新材以柔性材料创新为笔,公司高管及核心技术团队近期与墨现科技、他山科技和矩侨工业围绕机器人触觉传感和柔性电子皮肤展开深度探讨智慧皮肤新之路,推动柔性材料与机器人感知技术的融合。 双方发现,天安在汽车座椅领域积累的"压力舒适性"技术与机器人皮肤需求存在显著的技术重叠。"若将天安的柔性复合材料应用于机器人关节部位,既能有效保护内部精密线路,又能模拟人类皮肤的延展特性。" 双方一致认为,电子皮肤的研发需与机器人厂家深度协同,从早期定义阶段
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2025-06-24 13:19:47
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单
均胜电子更新:已拿到头部北美客户Robotaxi订单——————————— 继主业智驾、机器人获得定点之后,Robotaxi业务进展顺利,取得北美头部客户定点。 而能获得这一定点优势我们认为在于 #定点情况:主要供应产品包括安全件、座舱电子等,单车ASP合计4k左右。 #投资建议:25年预计实现16亿利润,按照18x PE ,对应市值270亿。 若加上新业务: 1、机器人空间:7.2亿利润(80w台*净利率15%*ASP 2w*30%份额),30xPE,对应市值空间216亿; 2、Robotax
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均胜电子
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2025-06-24 11:03:09
阿里系首次入局人形机器人核心关节,中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。市场唯一标的
蚂蚁集团等入股上海钛虎机器人科技公司 华尔街见闻2025-06-23 15:25 爱企查App显示,近日,钛虎机器人科技(上海)有限公司发生工商变更,新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司以及王春城为股东,注册资本由约380万元人民币增至约411万元人民币,同时,部分主要人员发生变更。 36氪获悉,钛虎机器人近日完成超亿元新一轮融资,投资方包括中国移动、蚂蚁集团。这是阿里系首次入局人形机器人核心关节,而中国移动的政企资源或为其打开商业新可能。爱企查App显示,钛虎机器人科技(上海)有限公司
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2025-06-23 14:25:41
钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注
周报观点:钾肥、甲醇、草甘膦涨价,铬盐值得重点关注 🎁以色列和伊朗冲突,地缘局势紧张加剧,我们认为对中国化工行业的影响如下: 1)需求端驱动:军工材料、农化产品等,双方大规模进行空战,导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动,比较受益的有金属铬(振华股份,应用于飞机和军工)、硝化棉(北化股份,应用于炸药)、碳纤维(光威复材、中简科技,应用于军工)、橡胶材料(昊华科技等),同时,油价上涨有望带动农产品价格上行,利好农化,受益的有化肥(芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、
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2025-06-23 11:44:57
MTBE涨价,国家免消费税!茂化3连板,9万吨!宇新24-100万吨!
根据相关规定 甲基叔丁基醚 mtbe 不属于消费税征税范围 《中华人民共和国消费税暂行条例》规定了消费税的征税范围,而甲基叔丁基醚(MTBE)是否属于这一范围,是本次解答的核心问题。首先,明确回答:根据相关规定,甲基叔丁基醚(MTBE)不属于消费税征税范围。以下是对此结论的详细解释: 消费税征税范围的定义: 《中华人民共和国消费税暂行条例》第一条明确了消费税的征税对象,即在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品,以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人。法规1 消
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2025-06-23 09:00:26
刚果金限令超预期延长,挺价意愿强烈
事件:6.21日晚,刚果金ARECOMS发布文件表示继续延长钴出口禁令,将之前2月22日的出口禁令(原禁令4个月,6.22到期)再延长3个月(9.22到期)。 1、为什么说超预期? 前述2月的刚果金的禁令已至尾声,产业确有预期禁令大概率延期,本周我们也请行业专家交流:市场预期禁令将延期2个月,考虑到:1)刚果金政府并未给当地企业后续指引;2)一时间出配额较难;3)价格并未至“满意”水平,尤其近几个月价格从高位回落后震荡。 因此对比此前#市场预期的延期2个月,实际延长3个月明显超预期,并且更大程度
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2025-06-23 08:58:36
美国打击伊朗核设施的后续影响
【美国打击伊朗核设施的后续影响】 6月22日,美军对伊朗三处核设施进行了打击,随后特朗普发表演讲,称三处核设施已经被摧毁,并表示伊朗要么选择和平,要么准备迎接悲剧。 伊朗则回应称,美国必须面临严厉的惩罚,并表示将打击美国在中东的所有利益。 川普随即再发推回应,表示伊朗胆敢报复,就将迎来更严厉的惩罚。 之前我们一直说,对美国来说的最优解是特朗普唱红脸,让以色列唱白脸,以军事打击为威胁,迫使伊朗坐上谈判桌,最好再拉上中俄一起,回到2015年伊核协议的框架(放松对伊朗的部分制裁,让伊朗放弃核武器,派国
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2025-06-22 23:18:48
光模块
一、市场需求分析 1、800G 光模块需求规模 - 2024 年:整体需求约 800 万只,英伟达(300 多万只)、谷歌(200 多万只)主导,其他云厂商需求较小。 - 2025 年:需求增长至 1800–2100 万只,英伟达(500 多万只)、谷歌(350 万只)、Meta(250–300 万只)、AWS(300 万只)为核心采购方,微软直采量 50–80 万只,设备厂商代采需求待释放。 - 2026 年:行业预期 3000–3200 万只,Meta(600 万只)、AWS(550 万只)
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2025-06-22 21:56:49
伊朗、丑国、原油、黄金
第一,打完就走,并高调宣布“任务完成”,本质上是一种“点到为止”的战略威慑,不是全面戰铮开打的信号。 意在安抚市场。 第二,速战速决,不确定性解除一大半,可能被市场视为好消息。 该消息公布后,比特币缩减了今日早些时候的部分跌幅。 市场的第一反应不是“打了”,而是“终于打完了”。 第三,周一黄金和原油的走势是最受关注的:如果黄金和原油齐涨,表明市场并不相信“戰铮结束了”,担心伊朗报复或地区连锁升级。如果黄金和原油齐跌,表明市场确认这只是一次“短促冲突”,下阶段重新铰意利率预期、关税、美国经济数据;
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油价上涨,汽油添加剂MTBE也上涨,宇新股份对标2连板茂化实华
MTBE作为汽油添加剂已经在全世界范围内普遍使用,它不仅能有效提高汽油的辛烷值,当添加剂分数为3~7‰时,可将汽油研究法辛烷值提高2~3个单位,而且还能改善汽车燃烧性能,降低排气中CO含量,同时降低汽油生产成本。MTBE应用至今,需求量一直处于高增长状态。其生产技术也日趋成熟。 汽油抗爆剂在调和汽油中的举例(90调93/97) ① 90汽油(不含氧)+10%MTBE=93汽油 ② 90汽油(不含Mn)+0.01%MMT=93汽油 ③ 石脑油+10%无灰/非金属型抗爆剂=90 ④ 30%90汽油+
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剑桥科技 (AI光模块核心标的)
剑桥科技 (AI光模块核心标的) 核心逻辑:AI算力高景气驱动800G光模块需求爆发,剑桥科技凭借技术卡位、思科独家合作及产能弹性,有望迎来业绩跃升期。 (1)光模块:增长主引擎 需求端:北美IDC(亚马逊、Meta、微软)加速向800G升级,ASIC起量超预期,2024年全球800G需求或超2000万支,2025年望达3000万+。 技术&客户:800G硅光芯片、1.6T方案(3nm DSP)研发领先;与思科JDM模式独家绑定(覆盖Oracle、微软等AI客户),2024年预计向其出货60万支
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