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你果赖
2025-07-10 10:34:55
有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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2025-07-10 10:34:10
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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2025-07-10 09:03:13
有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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你果赖
2025-07-09 14:28:36
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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你果赖
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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2025-07-09 10:21:10
CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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泰格医药
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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2025-07-08 14:07:42
机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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2025-07-08 09:14:52
高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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2025-07-08 06:47:59
白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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2025-07-07 11:02:25
两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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2025-07-07 07:19:35
光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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高争民爆
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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泰格医药
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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中大力德
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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高争民爆
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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2025-07-10 10:34:10
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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2025-07-07 07:19:35
光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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2025-07-10 09:03:13
有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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小牛电动
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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中国船舶租赁
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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天合光能
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2025-07-10 10:34:55
有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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深南电路
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业25Q2业绩前瞻更新:白酒板块仍在筑底,新旧周期拐点延滞(20250707) [太阳]受“禁酒令”影响,25Q2白酒表现普遍承压,新旧周期拐点延滞。此后“违规吃喝”政策纠偏有效扭转市场对于白酒板块的预期,但板块仍在筑底。当前白酒板块仍处低位,优选品牌势能较强的香型龙头酒企。 [玫瑰]贵州茅台:预计25Q2收入/利润增速7%/6%; [玫瑰]五粮液:预计25Q2收入/利润增速-6%/-7%; [玫瑰]泸州老窖:预计25Q2收入/利润增速-25%/-25%; [玫瑰]山西
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两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示
🚴🏻两轮车:工信部发布两轮车第三批白名单公示 ⭕️第三批13家公司,首次上榜品牌6个:金箭、捷马、#小牛、#九号、新大洲本田、倍特6个品牌,其余均是前2批已公布的品牌。 ⭕️前三批上榜名单中,上榜品牌总共在20个+,雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日、小刀、立马、金箭8个品牌有多家企业上榜 📌白名单的意义? 当前白名单对行业格局改善逻辑的兑现更多是参考&指导意义,实际供给侧优化(新国标认证/以旧换新等)的实际约束效果可后续跟踪。 从前期看,全国多地发布以旧换新政策时,倡导消费者优先换购白名单品牌
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中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会
【申万交运】中国船舶重组获上交所审核通过,船价已有企稳迹象重视左侧布局机会 [红包]#事件:据中国船舶披露公告,公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。该公告表明前期监管审核工作已基本完成,交易迈入实施准备阶段。待中国证监会予以注册以及完成相关法律法规要求的其他批准、核准、备案或许可(如需)后,即可正式实施。 [庆祝]#合并后产能可达全球产能的18-33%。据克拉克森,如按船厂历史最大产能计算,中国船舶最大产能(加权口径)1432万DWT/435万CGT,中国重工最大
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光伏主产业链排产跟踪_0705
【国金电新】光伏主产业链排产跟踪_0705:丰水期部分硅料企业计划复产,InfoLink预计7月硅料排产54-55GW、环比+12% [太阳]InfoLink预计,7月硅料/硅片/电池片/组件产出10.91万吨(54-55GW)、52/57/53GW,环比+11.9%/-11.0%/-0.7%/+0.4%,硅料、电池环节较前次(6月5日)预测上调。 6月硅料/硅片/电池片/组件实际产出9.75万吨、58/58/53GW,环比-4.4%/-2%/-6%/-9%。 #硅料: 6月产出环比下降4.4%
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