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2025-09-30 12:15:57
南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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南大光电
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2025-09-30 10:07:09
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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延江股份
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2025-09-30 07:49:44
富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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富临精工
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2025-09-29 12:17:39
儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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儒竞科技
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2025-09-29 08:11:25
立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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2025-09-29 07:08:59
佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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2025-09-27 19:08:35
罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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罗曼股份
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2025-09-26 14:24:20
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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2025-09-26 11:50:42
AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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中信证券
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2025-09-26 10:33:48
宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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宁德时代
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2025-09-26 09:18:29
坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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中航高科
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2025-09-25 13:40:31
晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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晶泰控股
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2025-09-25 13:36:27
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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华友钴业
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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2025-09-25 09:57:58
晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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2025-09-29 12:17:39
儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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2025-09-27 19:08:35
罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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2025-09-26 14:24:20
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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2025-09-30 10:07:09
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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2025-09-30 07:49:44
富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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2025-09-29 12:17:39
儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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2025-09-26 14:24:20
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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2025-09-26 09:18:29
坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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南大光电
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延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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2025-09-29 12:17:39
儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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2025-09-29 08:11:25
立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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2025-09-26 14:24:20
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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2025-09-26 09:18:29
坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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晶泰控股
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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华友钴业
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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南大光电:A股唯一纯正ArF
【最低估光刻机概念】南大光电:A股唯一纯正ArF SMEE今日工博会发布EUV两镜投影微场曝光装置进展;芯上微装FanOut 工艺用先进封装光刻机也顺利通过多家核心客户的产线验证,正式具备批量交付能力,国庆献礼预期落地,带来国产化存储芯片增量需求,关注上游A股唯一纯正ArF光刻胶原材料——南大光电!!! 1️⃣全市场唯一量产ArF光刻胶的上市公司。通过中芯、长江、华虹认证,成为国内首个通过验证的ArF光刻胶产品。光刻胶自给率:g/i线20%、KrF 5%、ArF不到1%,日美JSR、信越、Dow
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南大光电
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延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇
延江股份(300658)今日重磅深度:全市场首篇!六千亿卫护用品市场背后的“供应链超新星”升起,产业趋势中的拐点级投资机会,看3年利润可野蛮扩大6~7倍,超级成长股潜力!🔥🔥 🏆公司是全球创新型一次性用品材料制造商,主营纸尿裤、卫生巾两大卫护品种核心主材无纺布(价值量30-40%),全球化产能分布中国/埃及/美国/印度,国际化进程遥遥领先同行,并深度绑定宝洁/金佰利/百亚/恒安/尤妮佳等知名品牌客户,CR5高达84%,等于挂钩了最强的产业趋势主导者。 [玫瑰]全球纸尿裤+卫生巾终端市场规模
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富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期
【GF电新】富临精工:与宁德共同增资扩股,行业景气超预期,看好未来产能扩张和盈利释放20250929 #事件: 今晚,公司公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,其中富临增资10e,宁德增资25.6e。加上9月18日公告的宁德向江西升华支付预付款15e(9月支付5e,11月支付10e),即江西升华可获得50.6e资金。 #增资扩产、高端产品(四代&五代)产能大幅提升: 根据公告,本次增资扩股主要是加快推进江西升华在优质磷酸铁锂研发生产等方面进程,我们假设江西升华获得的50.6e资金用于产能扩张,
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儒竞科技盘中大涨速评
(转发卖方) 儒竞科技盘中大涨速评:持续重视公司机器人+AIDC的双期权! 我们认为公司当前市值基本主要反应主业部分,但实际机器人及AIDC也均有较好的布局和进展,两项期权有望各自增厚较多的市值弹性,持续重点推进!【详细市值弹性测算欢迎私戳!】 #新业务:一方面公司大力布局机器人相关的控制器、执行器以及电机新技术等,另一方面公司在数据中心热管理控制器(例如一次侧、二次侧风机、压缩机、泵等)均有全面布局,其中大型机例如磁悬浮/气悬浮也是重点布局方向;同时公司也对高压直流输配电进行了布局。在AIDC
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立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨
摩根大通 🔝立讯精密:iPhone 需求好于预期推动股价上涨;在估值进一步重估的情况下,重申 “增持” 评级 自 9 月初以来,立讯精密的股价飙升幅度超过 40%,而行业指数涨幅仅为 8%。我们认为,这一涨势是由 iPhone 需求好于预期、通信行业的增长,以及其与 OpenAI 合作的消息所引发的。尽管股价大幅上涨,但立讯精密的股价仍较同行低 15%。我们相信,随着收购的汽车业务和 ODM 业务(预计于 2025 年第三季度并表且实现盈利)带来潜在的盈利增长,立讯精密理应获得估值重估。我们预
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佰维存储再更新
【长江电子杨洋团队】佰维存储# 再更新 核心更新放在首段。# meta眼镜上修明年全年预期至3kw。佰维ePoP存储方案meta眼镜独供,# ASP20美元、4美元净利润。 主业:存储受益于拉动需求持续扩容,供给端原厂控产+产品结构性调整,中期成长逻辑与价格逻辑突出;涨价持续性较强;有望步入业绩兑现阶段。公司差异化的点在于对可穿戴(如眼镜等)市场存储方案的精准卡位,meta、小米、字节、亚马逊等都是公司的客户;H客户手机超薄LPDDR,先进封测,测试设备等。库存方面,公司25Q3持续拉高库存水位
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罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐
【东财建筑孟杰&王翩翩】罗曼股份:武桐树中标15亿元算力项目,当前时点继续重点推荐 [玫瑰]根据9月26日公开新闻报道,资兴市与上海武桐树高新技术有限公司达成两项合作协议,总投资约15亿元。此次签约的东江湖万卡国产化超智融合算力集群项目,将依托国产高端通用GPU板卡,部署700个10KW机柜及配套设备,总体算力不低于2440PFlops@FP16。项目分四期建设,预计将于2026年6月底前完成,落地东江湖大数据产业园。 [太阳]武桐树进一步展现技术优势:罗曼股份拟收购的武桐树高新技术为我国领先的
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聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
聚酯产业链大涨点评:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格区间高位,市场情绪修复。据化纤头条,涤纶长丝大厂日内平均产销在600%以上。聚酯上游价格同步上涨。俄油供应减少风险叠加地缘局势升温,周内油价上涨,截至9月25日收盘,布伦特收涨0.16%至69.42美元/桶,WTI微跌0.02%至64.98美元/桶。同时,受油价反弹影响,当日PTA收涨60元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%,5月底启动第二轮减产8%,至
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AI算力调整点评-0926
❗【天风电新】AI算力调整点评-0926 ——————————— 基本面没什么变化,昨天中恒还在【有望跟着大colo进北美的喜悦】,今天就跟跌破产没什么区别。 大概讲下我们思路: 1、这几天估计在反应三季报,这些aidc客观讲要三季度业绩立刻匹配市值是不可能的。 2、还是那个思路,左侧、左侧、左侧,我们喜欢暴跌(是的,就这么奇怪),更喜欢买在暴跌时的投资人。 3、还是以电源为例,赔率的问题,电源明年市场空间约光模块1/2,现在龙头市值约光模块的1/11,这里面我们认为净利率不是问题,跟光模块类似
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宁德时代点评:公司股价新高
宁德时代点评:公司股价新高,量增+技术突破驱动2万亿市值展望,仍坚定看多公司基本面 近期供应链反馈储能紧张程度持续,排产环增双位数以上,储能电芯供应链具备价格传导潜力(部分材料如隔膜等已涨价)。#本轮储能供需转紧后“价高者得”行情由电芯端主导、其中公司交付韧性及盈利确定性最高: 公司份额蝉联全球第一(30%+),三方反馈公司产品显著提升储能项目经济性,利于订单获得&议价。此外,公司单Wh毛利稳定保持>0.15元vs.行业0.02-0.07元,出口及集成比例超额提升下利润弹性确定性最高。 公司作为
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坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产
[庆祝]坚定看好航空发动机自主可控方向核心资产—【长江军工】 [礼物]事件:美国财政部长史葛特·贝森特本周三(美国时间)表示,飞机发动机及零部件与特定化工品可能成为中美谈判中美国的重要筹码。 [太阳]商用航发是航空板块卡脖子环节,自主可控大势所趋,中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国航空发动机新机市场约1300亿RMB,而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导(全球市场占有率合计达97%)导致供需错配。 [太阳]#龙头:核心机【航发动力
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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