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我也不知道啊
2025-06-17 11:07:31
线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进
🔥【国联民生汽车】线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进 [玫瑰]#特斯拉加速推进线控转向应用。特斯拉CEO埃隆.马斯克表示,公司即将在美国德州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车,同时推动Robotaxi服务试运营。届时车辆无需方向盘、踏板,由特斯拉最新的FSD(Full Self-Driving)软件全程自主操控。 [礼物]#智能驾驶细分赛道该怎么选? 线控转向作为L2向L3+升级的必需品,产业趋势受益于技术领先的整车企业持续加速。L3加速推进的大背景下,ASP提升、国产份额提升
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北汽蓝谷
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我也不知道啊
2025-06-16 20:55:06
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰(国君建材 鲍雁辛 花健祎 巫恺洋)20250616 #事件: 雨虹民建集团发涨价函,7月1日起对部分民建产品上调价格,包括防水涂料上调3%~13%、美缝剂上调4%~9%、C0瓷砖胶上调1%~5%。 #民建复价思路或与伟星前期挺价相似 我们估计本轮提价是民建自主行为,核心逻辑在于2024年行业价格竞争验证了在已经较低的价格基础上,下游销量对价格敏感度并不高,换言之降价并不会换来销量的增长,因此复价是更合理的竞争策略,这与伟星前期的复合策略相类似。不同品
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我也不知道啊
2025-06-16 15:38:02
易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润
【东吴北交所】#易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润 1)交易情况:公司拟现金收购无锡通亦和51%股权,交易金额不超过1.6亿元,交易款分三期支付,一期款项(50%)将于股权登记完成后支付,二期(20%)/三期(30%)款项将结合业绩承诺兑现情况分期支付。 2)标的简介:在精冲工艺技术领域耕耘多年,具备精冲模具设计制造以及精冲产品设计制造的综合制造能力,并已成为部分国际知名汽车零部件企业的供应商,在精冲工艺技术领域具有一定知名度。 3)并购影响: ①易实原25-27归母净利润预计为63
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易实精密
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我也不知道啊
2025-06-16 14:14:05
【中信煤炭】5月行业数据跟踪
【中信煤炭】5月行业数据跟踪 1. 5月,全国原煤产量4.03亿吨(同比+4.2%,环比+3.6%)。进口煤炭3604万吨(同比-17.75%,环比-4.7%),两者合计供给4.39亿吨(同比+2.7%,环比+2.9%),前5月累计供给21.74亿吨(同比+5.4%)。 2. 5月,总发电量同比+0.5%,火电同比+1.2%(同比增幅较4月提升2.3pcts),火电前5月累计-3.1%。 3. 5月,生铁、粗钢产量分别为7411/8655万吨(同比-3.3%/-6.9%),全国水泥产量1.65亿
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中煤能源
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我也不知道啊
2025-06-16 12:59:47
再理清一下AI的思路
🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路(0615) 🌟【分清训练盯谁,推理盯谁,别搞错了】 首先还是明确,智能的提升本质还是靠预训练 ,这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强,但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯:OpenAI、xAI和Anthropic(AMZN),推理要盯MSFT、Meta,GOOGL我们认为在两者之间,既要模型预训练(有强大的大模型理论基础)、也要推理(4月tokens 480T)。RL后还能有什么,比如在线学习(边训练边推理)? 🌟
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我也不知道啊
2025-06-16 12:49:45
1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会
[太阳]【天风建筑建材】1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会 [玫瑰]25年1-5月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10.7%/+5.6%/+10.4%/+8.5%,5月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.4%/+5.1%/+9.2%/+7.8%(增速环比-0.8/-0.7/-0.3/-0.4pct)。25年以来基建投资延续发力态势,细分项中水电燃热、水利投资持续高增,1-5月同比增速分别为+25.4%、+26.6%。1-5月累
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第一中西部银行
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2025-06-16 12:48:30
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气(DCHG)0615 行业现状:H酸是生产活性染料的关键中间体(活性染料生产成本的30%)。H酸年初报价约4万元/吨,行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产,另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半,其他厂家名义产能很大,但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难,国内目前仅4万吨供给,活性染料每年稳定需求在5万吨左右,H酸供需缺口约20%+;6月的4.9万/吨报价创近三年新高。 未来展望:活性染料厂家过去普遍亏损,有挺价诉求。H酸不宜长时间保存,下
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我也不知道啊
2025-06-16 11:16:04
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生命流程,从机器人→模型→Age
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麦迪科技
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2025-06-16 10:58:12
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场 [玫瑰]#AI产业动态落地密集,#豆包验证Tokens需求 Apple Intelligence有所推迟,允许第三方开发者接入端侧模型加速AI能力建设,有望利用生态优势逐步实现AI能力的追赶。智谱推出企业AI Agent CoCo,记忆机制能够根据每位员工的职能和需求主动服务,提升员工工作效能。字节跳动发布多款模型,性价比优势显著。截至2025年5月底,豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿,较24年5月同比增长137倍,较25年4月环比增长近
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2025-06-16 09:57:53
造船行业近期基本面更新
造船行业近期基本面更新:新船价格企稳复苏,以伊冲突有望加速油轮更替需求释放,造船景气周期持续 #新船价格企稳复苏: 新船价格连续两周上涨,基本企稳,整体价格依然处于历史较高位置,而钢材价格继续下探较年初下跌5%,人民币兑美元汇率维持高位,造船板块远期盈利依然边际上行。目前来看全球造船行业整体产能供给刚性,需求虽然短期内受美国301制裁以及关税影响略有压制,但基于全球航运船队的老龄化以及新能源化更替的必然趋势,不改变我们对本轮造船周期中长期景气趋势的判断,我们判断整体新船价格依然会维持高位。 #以
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2025-06-16 08:57:07
算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块
【华西通信】算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块 我们认为,主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中高速光模块仍处于低估值,业绩确定的性价比时期,相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、
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中兴通讯
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2025-06-16 05:40:04
七彩化学
【七彩化学】 MXD6替代高端尼龙66,汽车、机器人和e-VTOL轻量化首选材料MXD6:是一种特种尼龙树脂,在以塑代钢轻量化方面具有巨大潜力。 ①密度极低(1.14-1.32 g/cm^3),仅为钢的1/7、铝的1/2,在汽车部件中可减重20%–50%。 ②高强度特性:玻纤增强后抗拉强度达280 MPa,弯曲模量达24 GPa,接近铝合金强度(抗拉强度250-300 MPa),满足结构件力学需求。 ③抗环境侵蚀能力:对酸、碱、盐、油脂等化学物质耐受性优异,远超金属在潮湿或腐蚀环境中的表现。 无
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七彩化学
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2025-06-15 21:00:02
稀土永磁&锂周观点更新20250615
【天风金属】稀土永磁&锂周观点更新20250615 ✔稀土永磁 出口修复预期下磁材表现亮眼。本周权益端表现突出,核心是演绎出口修复后的基本面改善,核心上市公司如上周强调的宁波韵升上涨34%,此外磁材板块非核心小票中科磁业(+64%)、新莱福(+18%)等受益于更好的筹码,表现更优。现货方面,整体表现平淡,本周轻稀土氧化镨钕-1.4%至44.25万元/吨(无锡盘镨钕收至44.5万);中重稀土也小幅回落,氧化镝-0.3%至162.5万元/吨,氧化铽-1.1%至712.5万元/吨。消息面上,本周中美完
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广晟有色
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2025-06-13 19:46:24
亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期
【亿帆医药】亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期,持续推荐 [太阳]公司核心创新药品种中性粒细胞生长因子(第三方升百药)2023年底在美国获批,2025年5月底开始首批发货美国,美国终端价格是4572.6美金/支,远高于国内医保国谈价2388元/支。有望支撑公司创新药的商业化回报。 [庆祝]受益于公司2款核心创新药的商业化上量+合成生物学新产品母乳低聚糖(HMOs)投产,我们预计2025年公司业绩有望达到6亿+,近3-5年业绩有望持续30%+复合增速。2025H1有望3e
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亿咖通科技控股公司
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豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比
[太阳]豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比【中泰轻纺】 #洁婷:5月线上高增,直播平台618持续放量。 [玫瑰]1)线上:5月抖音快速放量,618亦延续放量趋势,低基数下电商业务高速成长。 [玫瑰]2)线下:渠道下沉,空间广阔。5月“吸隐力”新品上市,630前全渠道上架贡献增量,H2增长提速。 #主业:关注需求到制造端供应链弹性。 [玫瑰]1)收入:24H2纸尿裤线上销售提速,对应豪悦ODM修复。 [玫瑰]2)利润:24Q3纸尿裤S码等新生儿适用型号起量,25Q2转为拉拉裤起
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豪悦护理
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线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进
🔥【国联民生汽车】线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进 [玫瑰]#特斯拉加速推进线控转向应用。特斯拉CEO埃隆.马斯克表示,公司即将在美国德州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车,同时推动Robotaxi服务试运营。届时车辆无需方向盘、踏板,由特斯拉最新的FSD(Full Self-Driving)软件全程自主操控。 [礼物]#智能驾驶细分赛道该怎么选? 线控转向作为L2向L3+升级的必需品,产业趋势受益于技术领先的整车企业持续加速。L3加速推进的大背景下,ASP提升、国产份额提升
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雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰(国君建材 鲍雁辛 花健祎 巫恺洋)20250616 #事件: 雨虹民建集团发涨价函,7月1日起对部分民建产品上调价格,包括防水涂料上调3%~13%、美缝剂上调4%~9%、C0瓷砖胶上调1%~5%。 #民建复价思路或与伟星前期挺价相似 我们估计本轮提价是民建自主行为,核心逻辑在于2024年行业价格竞争验证了在已经较低的价格基础上,下游销量对价格敏感度并不高,换言之降价并不会换来销量的增长,因此复价是更合理的竞争策略,这与伟星前期的复合策略相类似。不同品
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易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润
【东吴北交所】#易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润 1)交易情况:公司拟现金收购无锡通亦和51%股权,交易金额不超过1.6亿元,交易款分三期支付,一期款项(50%)将于股权登记完成后支付,二期(20%)/三期(30%)款项将结合业绩承诺兑现情况分期支付。 2)标的简介:在精冲工艺技术领域耕耘多年,具备精冲模具设计制造以及精冲产品设计制造的综合制造能力,并已成为部分国际知名汽车零部件企业的供应商,在精冲工艺技术领域具有一定知名度。 3)并购影响: ①易实原25-27归母净利润预计为63
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易实精密
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2025-06-16 14:14:05
【中信煤炭】5月行业数据跟踪
【中信煤炭】5月行业数据跟踪 1. 5月,全国原煤产量4.03亿吨(同比+4.2%,环比+3.6%)。进口煤炭3604万吨(同比-17.75%,环比-4.7%),两者合计供给4.39亿吨(同比+2.7%,环比+2.9%),前5月累计供给21.74亿吨(同比+5.4%)。 2. 5月,总发电量同比+0.5%,火电同比+1.2%(同比增幅较4月提升2.3pcts),火电前5月累计-3.1%。 3. 5月,生铁、粗钢产量分别为7411/8655万吨(同比-3.3%/-6.9%),全国水泥产量1.65亿
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再理清一下AI的思路
🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路(0615) 🌟【分清训练盯谁,推理盯谁,别搞错了】 首先还是明确,智能的提升本质还是靠预训练 ,这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强,但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯:OpenAI、xAI和Anthropic(AMZN),推理要盯MSFT、Meta,GOOGL我们认为在两者之间,既要模型预训练(有强大的大模型理论基础)、也要推理(4月tokens 480T)。RL后还能有什么,比如在线学习(边训练边推理)? 🌟
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FIRSTTRUSTSMITHUNCONSTRAINEDPLUSBONDETF
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1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会
[太阳]【天风建筑建材】1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会 [玫瑰]25年1-5月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10.7%/+5.6%/+10.4%/+8.5%,5月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.4%/+5.1%/+9.2%/+7.8%(增速环比-0.8/-0.7/-0.3/-0.4pct)。25年以来基建投资延续发力态势,细分项中水电燃热、水利投资持续高增,1-5月同比增速分别为+25.4%、+26.6%。1-5月累
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H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气(DCHG)0615 行业现状:H酸是生产活性染料的关键中间体(活性染料生产成本的30%)。H酸年初报价约4万元/吨,行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产,另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半,其他厂家名义产能很大,但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难,国内目前仅4万吨供给,活性染料每年稳定需求在5万吨左右,H酸供需缺口约20%+;6月的4.9万/吨报价创近三年新高。 未来展望:活性染料厂家过去普遍亏损,有挺价诉求。H酸不宜长时间保存,下
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麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生命流程,从机器人→模型→Age
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麦迪科技
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大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场 [玫瑰]#AI产业动态落地密集,#豆包验证Tokens需求 Apple Intelligence有所推迟,允许第三方开发者接入端侧模型加速AI能力建设,有望利用生态优势逐步实现AI能力的追赶。智谱推出企业AI Agent CoCo,记忆机制能够根据每位员工的职能和需求主动服务,提升员工工作效能。字节跳动发布多款模型,性价比优势显著。截至2025年5月底,豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿,较24年5月同比增长137倍,较25年4月环比增长近
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造船行业近期基本面更新
造船行业近期基本面更新:新船价格企稳复苏,以伊冲突有望加速油轮更替需求释放,造船景气周期持续 #新船价格企稳复苏: 新船价格连续两周上涨,基本企稳,整体价格依然处于历史较高位置,而钢材价格继续下探较年初下跌5%,人民币兑美元汇率维持高位,造船板块远期盈利依然边际上行。目前来看全球造船行业整体产能供给刚性,需求虽然短期内受美国301制裁以及关税影响略有压制,但基于全球航运船队的老龄化以及新能源化更替的必然趋势,不改变我们对本轮造船周期中长期景气趋势的判断,我们判断整体新船价格依然会维持高位。 #以
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算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块
【华西通信】算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块 我们认为,主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中高速光模块仍处于低估值,业绩确定的性价比时期,相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、
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七彩化学
【七彩化学】 MXD6替代高端尼龙66,汽车、机器人和e-VTOL轻量化首选材料MXD6:是一种特种尼龙树脂,在以塑代钢轻量化方面具有巨大潜力。 ①密度极低(1.14-1.32 g/cm^3),仅为钢的1/7、铝的1/2,在汽车部件中可减重20%–50%。 ②高强度特性:玻纤增强后抗拉强度达280 MPa,弯曲模量达24 GPa,接近铝合金强度(抗拉强度250-300 MPa),满足结构件力学需求。 ③抗环境侵蚀能力:对酸、碱、盐、油脂等化学物质耐受性优异,远超金属在潮湿或腐蚀环境中的表现。 无
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2025-06-15 21:00:02
稀土永磁&锂周观点更新20250615
【天风金属】稀土永磁&锂周观点更新20250615 ✔稀土永磁 出口修复预期下磁材表现亮眼。本周权益端表现突出,核心是演绎出口修复后的基本面改善,核心上市公司如上周强调的宁波韵升上涨34%,此外磁材板块非核心小票中科磁业(+64%)、新莱福(+18%)等受益于更好的筹码,表现更优。现货方面,整体表现平淡,本周轻稀土氧化镨钕-1.4%至44.25万元/吨(无锡盘镨钕收至44.5万);中重稀土也小幅回落,氧化镝-0.3%至162.5万元/吨,氧化铽-1.1%至712.5万元/吨。消息面上,本周中美完
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2025-06-13 19:46:24
亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期
【亿帆医药】亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期,持续推荐 [太阳]公司核心创新药品种中性粒细胞生长因子(第三方升百药)2023年底在美国获批,2025年5月底开始首批发货美国,美国终端价格是4572.6美金/支,远高于国内医保国谈价2388元/支。有望支撑公司创新药的商业化回报。 [庆祝]受益于公司2款核心创新药的商业化上量+合成生物学新产品母乳低聚糖(HMOs)投产,我们预计2025年公司业绩有望达到6亿+,近3-5年业绩有望持续30%+复合增速。2025H1有望3e
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豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比
[太阳]豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比【中泰轻纺】 #洁婷:5月线上高增,直播平台618持续放量。 [玫瑰]1)线上:5月抖音快速放量,618亦延续放量趋势,低基数下电商业务高速成长。 [玫瑰]2)线下:渠道下沉,空间广阔。5月“吸隐力”新品上市,630前全渠道上架贡献增量,H2增长提速。 #主业:关注需求到制造端供应链弹性。 [玫瑰]1)收入:24H2纸尿裤线上销售提速,对应豪悦ODM修复。 [玫瑰]2)利润:24Q3纸尿裤S码等新生儿适用型号起量,25Q2转为拉拉裤起
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线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进
🔥【国联民生汽车】线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进 [玫瑰]#特斯拉加速推进线控转向应用。特斯拉CEO埃隆.马斯克表示,公司即将在美国德州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车,同时推动Robotaxi服务试运营。届时车辆无需方向盘、踏板,由特斯拉最新的FSD(Full Self-Driving)软件全程自主操控。 [礼物]#智能驾驶细分赛道该怎么选? 线控转向作为L2向L3+升级的必需品,产业趋势受益于技术领先的整车企业持续加速。L3加速推进的大背景下,ASP提升、国产份额提升
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雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰(国君建材 鲍雁辛 花健祎 巫恺洋)20250616 #事件: 雨虹民建集团发涨价函,7月1日起对部分民建产品上调价格,包括防水涂料上调3%~13%、美缝剂上调4%~9%、C0瓷砖胶上调1%~5%。 #民建复价思路或与伟星前期挺价相似 我们估计本轮提价是民建自主行为,核心逻辑在于2024年行业价格竞争验证了在已经较低的价格基础上,下游销量对价格敏感度并不高,换言之降价并不会换来销量的增长,因此复价是更合理的竞争策略,这与伟星前期的复合策略相类似。不同品
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2025-06-16 15:38:02
易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润
【东吴北交所】#易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润 1)交易情况:公司拟现金收购无锡通亦和51%股权,交易金额不超过1.6亿元,交易款分三期支付,一期款项(50%)将于股权登记完成后支付,二期(20%)/三期(30%)款项将结合业绩承诺兑现情况分期支付。 2)标的简介:在精冲工艺技术领域耕耘多年,具备精冲模具设计制造以及精冲产品设计制造的综合制造能力,并已成为部分国际知名汽车零部件企业的供应商,在精冲工艺技术领域具有一定知名度。 3)并购影响: ①易实原25-27归母净利润预计为63
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2025-06-16 14:14:05
【中信煤炭】5月行业数据跟踪
【中信煤炭】5月行业数据跟踪 1. 5月,全国原煤产量4.03亿吨(同比+4.2%,环比+3.6%)。进口煤炭3604万吨(同比-17.75%,环比-4.7%),两者合计供给4.39亿吨(同比+2.7%,环比+2.9%),前5月累计供给21.74亿吨(同比+5.4%)。 2. 5月,总发电量同比+0.5%,火电同比+1.2%(同比增幅较4月提升2.3pcts),火电前5月累计-3.1%。 3. 5月,生铁、粗钢产量分别为7411/8655万吨(同比-3.3%/-6.9%),全国水泥产量1.65亿
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2025-06-16 12:59:47
再理清一下AI的思路
🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路(0615) 🌟【分清训练盯谁,推理盯谁,别搞错了】 首先还是明确,智能的提升本质还是靠预训练 ,这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强,但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯:OpenAI、xAI和Anthropic(AMZN),推理要盯MSFT、Meta,GOOGL我们认为在两者之间,既要模型预训练(有强大的大模型理论基础)、也要推理(4月tokens 480T)。RL后还能有什么,比如在线学习(边训练边推理)? 🌟
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1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会
[太阳]【天风建筑建材】1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会 [玫瑰]25年1-5月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10.7%/+5.6%/+10.4%/+8.5%,5月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.4%/+5.1%/+9.2%/+7.8%(增速环比-0.8/-0.7/-0.3/-0.4pct)。25年以来基建投资延续发力态势,细分项中水电燃热、水利投资持续高增,1-5月同比增速分别为+25.4%、+26.6%。1-5月累
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2025-06-16 12:48:30
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气(DCHG)0615 行业现状:H酸是生产活性染料的关键中间体(活性染料生产成本的30%)。H酸年初报价约4万元/吨,行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产,另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半,其他厂家名义产能很大,但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难,国内目前仅4万吨供给,活性染料每年稳定需求在5万吨左右,H酸供需缺口约20%+;6月的4.9万/吨报价创近三年新高。 未来展望:活性染料厂家过去普遍亏损,有挺价诉求。H酸不宜长时间保存,下
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麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生命流程,从机器人→模型→Age
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大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场 [玫瑰]#AI产业动态落地密集,#豆包验证Tokens需求 Apple Intelligence有所推迟,允许第三方开发者接入端侧模型加速AI能力建设,有望利用生态优势逐步实现AI能力的追赶。智谱推出企业AI Agent CoCo,记忆机制能够根据每位员工的职能和需求主动服务,提升员工工作效能。字节跳动发布多款模型,性价比优势显著。截至2025年5月底,豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿,较24年5月同比增长137倍,较25年4月环比增长近
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造船行业近期基本面更新
造船行业近期基本面更新:新船价格企稳复苏,以伊冲突有望加速油轮更替需求释放,造船景气周期持续 #新船价格企稳复苏: 新船价格连续两周上涨,基本企稳,整体价格依然处于历史较高位置,而钢材价格继续下探较年初下跌5%,人民币兑美元汇率维持高位,造船板块远期盈利依然边际上行。目前来看全球造船行业整体产能供给刚性,需求虽然短期内受美国301制裁以及关税影响略有压制,但基于全球航运船队的老龄化以及新能源化更替的必然趋势,不改变我们对本轮造船周期中长期景气趋势的判断,我们判断整体新船价格依然会维持高位。 #以
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算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块
【华西通信】算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块 我们认为,主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中高速光模块仍处于低估值,业绩确定的性价比时期,相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、
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中兴通讯
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七彩化学
【七彩化学】 MXD6替代高端尼龙66,汽车、机器人和e-VTOL轻量化首选材料MXD6:是一种特种尼龙树脂,在以塑代钢轻量化方面具有巨大潜力。 ①密度极低(1.14-1.32 g/cm^3),仅为钢的1/7、铝的1/2,在汽车部件中可减重20%–50%。 ②高强度特性:玻纤增强后抗拉强度达280 MPa,弯曲模量达24 GPa,接近铝合金强度(抗拉强度250-300 MPa),满足结构件力学需求。 ③抗环境侵蚀能力:对酸、碱、盐、油脂等化学物质耐受性优异,远超金属在潮湿或腐蚀环境中的表现。 无
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七彩化学
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稀土永磁&锂周观点更新20250615
【天风金属】稀土永磁&锂周观点更新20250615 ✔稀土永磁 出口修复预期下磁材表现亮眼。本周权益端表现突出,核心是演绎出口修复后的基本面改善,核心上市公司如上周强调的宁波韵升上涨34%,此外磁材板块非核心小票中科磁业(+64%)、新莱福(+18%)等受益于更好的筹码,表现更优。现货方面,整体表现平淡,本周轻稀土氧化镨钕-1.4%至44.25万元/吨(无锡盘镨钕收至44.5万);中重稀土也小幅回落,氧化镝-0.3%至162.5万元/吨,氧化铽-1.1%至712.5万元/吨。消息面上,本周中美完
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亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期
【亿帆医药】亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期,持续推荐 [太阳]公司核心创新药品种中性粒细胞生长因子(第三方升百药)2023年底在美国获批,2025年5月底开始首批发货美国,美国终端价格是4572.6美金/支,远高于国内医保国谈价2388元/支。有望支撑公司创新药的商业化回报。 [庆祝]受益于公司2款核心创新药的商业化上量+合成生物学新产品母乳低聚糖(HMOs)投产,我们预计2025年公司业绩有望达到6亿+,近3-5年业绩有望持续30%+复合增速。2025H1有望3e
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豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比
[太阳]豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比【中泰轻纺】 #洁婷:5月线上高增,直播平台618持续放量。 [玫瑰]1)线上:5月抖音快速放量,618亦延续放量趋势,低基数下电商业务高速成长。 [玫瑰]2)线下:渠道下沉,空间广阔。5月“吸隐力”新品上市,630前全渠道上架贡献增量,H2增长提速。 #主业:关注需求到制造端供应链弹性。 [玫瑰]1)收入:24H2纸尿裤线上销售提速,对应豪悦ODM修复。 [玫瑰]2)利润:24Q3纸尿裤S码等新生儿适用型号起量,25Q2转为拉拉裤起
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豪悦护理
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2025-06-17 11:07:31
线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进
🔥【国联民生汽车】线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进 [玫瑰]#特斯拉加速推进线控转向应用。特斯拉CEO埃隆.马斯克表示,公司即将在美国德州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车,同时推动Robotaxi服务试运营。届时车辆无需方向盘、踏板,由特斯拉最新的FSD(Full Self-Driving)软件全程自主操控。 [礼物]#智能驾驶细分赛道该怎么选? 线控转向作为L2向L3+升级的必需品,产业趋势受益于技术领先的整车企业持续加速。L3加速推进的大背景下,ASP提升、国产份额提升
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2025-06-16 20:55:06
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰(国君建材 鲍雁辛 花健祎 巫恺洋)20250616 #事件: 雨虹民建集团发涨价函,7月1日起对部分民建产品上调价格,包括防水涂料上调3%~13%、美缝剂上调4%~9%、C0瓷砖胶上调1%~5%。 #民建复价思路或与伟星前期挺价相似 我们估计本轮提价是民建自主行为,核心逻辑在于2024年行业价格竞争验证了在已经较低的价格基础上,下游销量对价格敏感度并不高,换言之降价并不会换来销量的增长,因此复价是更合理的竞争策略,这与伟星前期的复合策略相类似。不同品
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易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润
【东吴北交所】#易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润 1)交易情况:公司拟现金收购无锡通亦和51%股权,交易金额不超过1.6亿元,交易款分三期支付,一期款项(50%)将于股权登记完成后支付,二期(20%)/三期(30%)款项将结合业绩承诺兑现情况分期支付。 2)标的简介:在精冲工艺技术领域耕耘多年,具备精冲模具设计制造以及精冲产品设计制造的综合制造能力,并已成为部分国际知名汽车零部件企业的供应商,在精冲工艺技术领域具有一定知名度。 3)并购影响: ①易实原25-27归母净利润预计为63
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2025-06-16 14:14:05
【中信煤炭】5月行业数据跟踪
【中信煤炭】5月行业数据跟踪 1. 5月,全国原煤产量4.03亿吨(同比+4.2%,环比+3.6%)。进口煤炭3604万吨(同比-17.75%,环比-4.7%),两者合计供给4.39亿吨(同比+2.7%,环比+2.9%),前5月累计供给21.74亿吨(同比+5.4%)。 2. 5月,总发电量同比+0.5%,火电同比+1.2%(同比增幅较4月提升2.3pcts),火电前5月累计-3.1%。 3. 5月,生铁、粗钢产量分别为7411/8655万吨(同比-3.3%/-6.9%),全国水泥产量1.65亿
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再理清一下AI的思路
🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路(0615) 🌟【分清训练盯谁,推理盯谁,别搞错了】 首先还是明确,智能的提升本质还是靠预训练 ,这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强,但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯:OpenAI、xAI和Anthropic(AMZN),推理要盯MSFT、Meta,GOOGL我们认为在两者之间,既要模型预训练(有强大的大模型理论基础)、也要推理(4月tokens 480T)。RL后还能有什么,比如在线学习(边训练边推理)? 🌟
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2025-06-16 12:49:45
1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会
[太阳]【天风建筑建材】1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会 [玫瑰]25年1-5月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10.7%/+5.6%/+10.4%/+8.5%,5月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.4%/+5.1%/+9.2%/+7.8%(增速环比-0.8/-0.7/-0.3/-0.4pct)。25年以来基建投资延续发力态势,细分项中水电燃热、水利投资持续高增,1-5月同比增速分别为+25.4%、+26.6%。1-5月累
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H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气(DCHG)0615 行业现状:H酸是生产活性染料的关键中间体(活性染料生产成本的30%)。H酸年初报价约4万元/吨,行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产,另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半,其他厂家名义产能很大,但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难,国内目前仅4万吨供给,活性染料每年稳定需求在5万吨左右,H酸供需缺口约20%+;6月的4.9万/吨报价创近三年新高。 未来展望:活性染料厂家过去普遍亏损,有挺价诉求。H酸不宜长时间保存,下
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麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生命流程,从机器人→模型→Age
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大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场 [玫瑰]#AI产业动态落地密集,#豆包验证Tokens需求 Apple Intelligence有所推迟,允许第三方开发者接入端侧模型加速AI能力建设,有望利用生态优势逐步实现AI能力的追赶。智谱推出企业AI Agent CoCo,记忆机制能够根据每位员工的职能和需求主动服务,提升员工工作效能。字节跳动发布多款模型,性价比优势显著。截至2025年5月底,豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿,较24年5月同比增长137倍,较25年4月环比增长近
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造船行业近期基本面更新
造船行业近期基本面更新:新船价格企稳复苏,以伊冲突有望加速油轮更替需求释放,造船景气周期持续 #新船价格企稳复苏: 新船价格连续两周上涨,基本企稳,整体价格依然处于历史较高位置,而钢材价格继续下探较年初下跌5%,人民币兑美元汇率维持高位,造船板块远期盈利依然边际上行。目前来看全球造船行业整体产能供给刚性,需求虽然短期内受美国301制裁以及关税影响略有压制,但基于全球航运船队的老龄化以及新能源化更替的必然趋势,不改变我们对本轮造船周期中长期景气趋势的判断,我们判断整体新船价格依然会维持高位。 #以
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算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块
【华西通信】算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块 我们认为,主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中高速光模块仍处于低估值,业绩确定的性价比时期,相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、
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七彩化学
【七彩化学】 MXD6替代高端尼龙66,汽车、机器人和e-VTOL轻量化首选材料MXD6:是一种特种尼龙树脂,在以塑代钢轻量化方面具有巨大潜力。 ①密度极低(1.14-1.32 g/cm^3),仅为钢的1/7、铝的1/2,在汽车部件中可减重20%–50%。 ②高强度特性:玻纤增强后抗拉强度达280 MPa,弯曲模量达24 GPa,接近铝合金强度(抗拉强度250-300 MPa),满足结构件力学需求。 ③抗环境侵蚀能力:对酸、碱、盐、油脂等化学物质耐受性优异,远超金属在潮湿或腐蚀环境中的表现。 无
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2025-06-15 21:00:02
稀土永磁&锂周观点更新20250615
【天风金属】稀土永磁&锂周观点更新20250615 ✔稀土永磁 出口修复预期下磁材表现亮眼。本周权益端表现突出,核心是演绎出口修复后的基本面改善,核心上市公司如上周强调的宁波韵升上涨34%,此外磁材板块非核心小票中科磁业(+64%)、新莱福(+18%)等受益于更好的筹码,表现更优。现货方面,整体表现平淡,本周轻稀土氧化镨钕-1.4%至44.25万元/吨(无锡盘镨钕收至44.5万);中重稀土也小幅回落,氧化镝-0.3%至162.5万元/吨,氧化铽-1.1%至712.5万元/吨。消息面上,本周中美完
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亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期
【亿帆医药】亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期,持续推荐 [太阳]公司核心创新药品种中性粒细胞生长因子(第三方升百药)2023年底在美国获批,2025年5月底开始首批发货美国,美国终端价格是4572.6美金/支,远高于国内医保国谈价2388元/支。有望支撑公司创新药的商业化回报。 [庆祝]受益于公司2款核心创新药的商业化上量+合成生物学新产品母乳低聚糖(HMOs)投产,我们预计2025年公司业绩有望达到6亿+,近3-5年业绩有望持续30%+复合增速。2025H1有望3e
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豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比
[太阳]豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比【中泰轻纺】 #洁婷:5月线上高增,直播平台618持续放量。 [玫瑰]1)线上:5月抖音快速放量,618亦延续放量趋势,低基数下电商业务高速成长。 [玫瑰]2)线下:渠道下沉,空间广阔。5月“吸隐力”新品上市,630前全渠道上架贡献增量,H2增长提速。 #主业:关注需求到制造端供应链弹性。 [玫瑰]1)收入:24H2纸尿裤线上销售提速,对应豪悦ODM修复。 [玫瑰]2)利润:24Q3纸尿裤S码等新生儿适用型号起量,25Q2转为拉拉裤起
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线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进
🔥【国联民生汽车】线控转向:特斯拉RoboX北美交付加速,国内产业加速推进 [玫瑰]#特斯拉加速推进线控转向应用。特斯拉CEO埃隆.马斯克表示,公司即将在美国德州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车,同时推动Robotaxi服务试运营。届时车辆无需方向盘、踏板,由特斯拉最新的FSD(Full Self-Driving)软件全程自主操控。 [礼物]#智能驾驶细分赛道该怎么选? 线控转向作为L2向L3+升级的必需品,产业趋势受益于技术领先的整车企业持续加速。L3加速推进的大背景下,ASP提升、国产份额提升
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雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰
雨虹民建提价点评:理性最优策略,风险释放清晰(国君建材 鲍雁辛 花健祎 巫恺洋)20250616 #事件: 雨虹民建集团发涨价函,7月1日起对部分民建产品上调价格,包括防水涂料上调3%~13%、美缝剂上调4%~9%、C0瓷砖胶上调1%~5%。 #民建复价思路或与伟星前期挺价相似 我们估计本轮提价是民建自主行为,核心逻辑在于2024年行业价格竞争验证了在已经较低的价格基础上,下游销量对价格敏感度并不高,换言之降价并不会换来销量的增长,因此复价是更合理的竞争策略,这与伟星前期的复合策略相类似。不同品
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易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润
【东吴北交所】#易实精密:现金收购利好,25年有望并表增厚利润 1)交易情况:公司拟现金收购无锡通亦和51%股权,交易金额不超过1.6亿元,交易款分三期支付,一期款项(50%)将于股权登记完成后支付,二期(20%)/三期(30%)款项将结合业绩承诺兑现情况分期支付。 2)标的简介:在精冲工艺技术领域耕耘多年,具备精冲模具设计制造以及精冲产品设计制造的综合制造能力,并已成为部分国际知名汽车零部件企业的供应商,在精冲工艺技术领域具有一定知名度。 3)并购影响: ①易实原25-27归母净利润预计为63
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易实精密
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我也不知道啊
2025-06-16 14:14:05
【中信煤炭】5月行业数据跟踪
【中信煤炭】5月行业数据跟踪 1. 5月,全国原煤产量4.03亿吨(同比+4.2%,环比+3.6%)。进口煤炭3604万吨(同比-17.75%,环比-4.7%),两者合计供给4.39亿吨(同比+2.7%,环比+2.9%),前5月累计供给21.74亿吨(同比+5.4%)。 2. 5月,总发电量同比+0.5%,火电同比+1.2%(同比增幅较4月提升2.3pcts),火电前5月累计-3.1%。 3. 5月,生铁、粗钢产量分别为7411/8655万吨(同比-3.3%/-6.9%),全国水泥产量1.65亿
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中煤能源
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我也不知道啊
2025-06-16 12:59:47
再理清一下AI的思路
🔥【华泰计算机】再理清一下AI的思路(0615) 🌟【分清训练盯谁,推理盯谁,别搞错了】 首先还是明确,智能的提升本质还是靠预训练 ,这个之前Sam Altman和最近拾象科技都在重提这个“预期差”。RL很强,但是还是在激发预训练的潜能。预训练要盯:OpenAI、xAI和Anthropic(AMZN),推理要盯MSFT、Meta,GOOGL我们认为在两者之间,既要模型预训练(有强大的大模型理论基础)、也要推理(4月tokens 480T)。RL后还能有什么,比如在线学习(边训练边推理)? 🌟
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FIRSTTRUSTSMITHUNCONSTRAINEDPLUSBONDETF
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我也不知道啊
2025-06-16 12:49:45
1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会
[太阳]【天风建筑建材】1-5月投资数据点评:5月基建延续发力,关注中西部基建投资机会 [玫瑰]25年1-5月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10.7%/+5.6%/+10.4%/+8.5%,5月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.4%/+5.1%/+9.2%/+7.8%(增速环比-0.8/-0.7/-0.3/-0.4pct)。25年以来基建投资延续发力态势,细分项中水电燃热、水利投资持续高增,1-5月同比增速分别为+25.4%、+26.6%。1-5月累
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第一中西部银行
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2025-06-16 12:48:30
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气
H酸供给持续紧张,行业有望迎来长期景气(DCHG)0615 行业现状:H酸是生产活性染料的关键中间体(活性染料生产成本的30%)。H酸年初报价约4万元/吨,行业龙头亚东4-6月连续发生两次事故今年无法复产,另外龙头湖北楚源因为环保原因产能减半,其他厂家名义产能很大,但是由于环保&安全&装置老化原因复产非常困难,国内目前仅4万吨供给,活性染料每年稳定需求在5万吨左右,H酸供需缺口约20%+;6月的4.9万/吨报价创近三年新高。 未来展望:活性染料厂家过去普遍亏损,有挺价诉求。H酸不宜长时间保存,下
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锦鸡股份
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2025-06-16 11:16:04
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生命流程,从机器人→模型→Age
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麦迪科技
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2025-06-16 10:58:12
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场
大厂AI产品迭代,巨头入局稳定币市场 [玫瑰]#AI产业动态落地密集,#豆包验证Tokens需求 Apple Intelligence有所推迟,允许第三方开发者接入端侧模型加速AI能力建设,有望利用生态优势逐步实现AI能力的追赶。智谱推出企业AI Agent CoCo,记忆机制能够根据每位员工的职能和需求主动服务,提升员工工作效能。字节跳动发布多款模型,性价比优势显著。截至2025年5月底,豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿,较24年5月同比增长137倍,较25年4月环比增长近
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京东健康-R
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2025-06-16 09:57:53
造船行业近期基本面更新
造船行业近期基本面更新:新船价格企稳复苏,以伊冲突有望加速油轮更替需求释放,造船景气周期持续 #新船价格企稳复苏: 新船价格连续两周上涨,基本企稳,整体价格依然处于历史较高位置,而钢材价格继续下探较年初下跌5%,人民币兑美元汇率维持高位,造船板块远期盈利依然边际上行。目前来看全球造船行业整体产能供给刚性,需求虽然短期内受美国301制裁以及关税影响略有压制,但基于全球航运船队的老龄化以及新能源化更替的必然趋势,不改变我们对本轮造船周期中长期景气趋势的判断,我们判断整体新船价格依然会维持高位。 #以
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*ST松发
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2025-06-16 08:57:07
算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块
【华西通信】算力需求坚定AI投入,持续推荐光模块 我们认为,主要系海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长,Token量呈现加速增长态势,持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期,作为算力集群拓展的基础组件,光模块行业仍然具备高增长能力。 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中高速光模块仍处于低估值,业绩确定的性价比时期,相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、
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中兴通讯
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2025-06-16 05:40:04
七彩化学
【七彩化学】 MXD6替代高端尼龙66,汽车、机器人和e-VTOL轻量化首选材料MXD6:是一种特种尼龙树脂,在以塑代钢轻量化方面具有巨大潜力。 ①密度极低(1.14-1.32 g/cm^3),仅为钢的1/7、铝的1/2,在汽车部件中可减重20%–50%。 ②高强度特性:玻纤增强后抗拉强度达280 MPa,弯曲模量达24 GPa,接近铝合金强度(抗拉强度250-300 MPa),满足结构件力学需求。 ③抗环境侵蚀能力:对酸、碱、盐、油脂等化学物质耐受性优异,远超金属在潮湿或腐蚀环境中的表现。 无
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七彩化学
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2025-06-15 21:00:02
稀土永磁&锂周观点更新20250615
【天风金属】稀土永磁&锂周观点更新20250615 ✔稀土永磁 出口修复预期下磁材表现亮眼。本周权益端表现突出,核心是演绎出口修复后的基本面改善,核心上市公司如上周强调的宁波韵升上涨34%,此外磁材板块非核心小票中科磁业(+64%)、新莱福(+18%)等受益于更好的筹码,表现更优。现货方面,整体表现平淡,本周轻稀土氧化镨钕-1.4%至44.25万元/吨(无锡盘镨钕收至44.5万);中重稀土也小幅回落,氧化镝-0.3%至162.5万元/吨,氧化铽-1.1%至712.5万元/吨。消息面上,本周中美完
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广晟有色
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2025-06-13 19:46:24
亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期
【亿帆医药】亿立舒(美国商品名Ryzneuta)在美国终端市场定价超预期,持续推荐 [太阳]公司核心创新药品种中性粒细胞生长因子(第三方升百药)2023年底在美国获批,2025年5月底开始首批发货美国,美国终端价格是4572.6美金/支,远高于国内医保国谈价2388元/支。有望支撑公司创新药的商业化回报。 [庆祝]受益于公司2款核心创新药的商业化上量+合成生物学新产品母乳低聚糖(HMOs)投产,我们预计2025年公司业绩有望达到6亿+,近3-5年业绩有望持续30%+复合增速。2025H1有望3e
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亿咖通科技控股公司
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2025-06-13 14:55:23
豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比
[太阳]豪悦护理:主业弹性+洁婷放量可期,新消费条线优选性价比【中泰轻纺】 #洁婷:5月线上高增,直播平台618持续放量。 [玫瑰]1)线上:5月抖音快速放量,618亦延续放量趋势,低基数下电商业务高速成长。 [玫瑰]2)线下:渠道下沉,空间广阔。5月“吸隐力”新品上市,630前全渠道上架贡献增量,H2增长提速。 #主业:关注需求到制造端供应链弹性。 [玫瑰]1)收入:24H2纸尿裤线上销售提速,对应豪悦ODM修复。 [玫瑰]2)利润:24Q3纸尿裤S码等新生儿适用型号起量,25Q2转为拉拉裤起
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豪悦护理
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