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我也不知道啊
2025-07-01 07:51:18
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势 事件:根据中国电信阳光采购网公告,2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目公布中标候选人。 #份额没有悬念,本次中标为5中2,第一中标候选人为长飞光纤,投标报价为2288万,第二中标候选人为乐飞光电(长飞系公司),投标报价为2437万,考虑到乐飞并无空芯产品,判断为陪标,其他厂商如宏安、富春江、奥星均被否决投标。 #价格基本稳住,根据此前招标公告,此次空芯集采规模为618芯公里,考虑到G.652.D和G.654.E价值量可忽略不计,
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2025-06-30 14:32:28
鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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我也不知道啊
2025-06-30 14:32:07
全球钾肥
【全球钾肥】1.全球供需结构再平衡 俄白产能修复进程加速,Uralkali、Belaruskali及Eurochem确认6月末完成设备维护,上半年130万吨减产缺口即将填补。同期,中东地缘风险溢价在消退(6月24日停火协议生效),叠加原油价格回落,海运成本上行预期显著弱化。 2.区域需求分化显现 北美市场淡季价格韧性超预期,主要生产商维持颗粒氯化钾高价策略,终端农户接受度验证了需求刚性。东南亚市场蓄势待发,孟加拉推迟的30万吨私营标购将于7月初启动,或加剧现货资源争夺。值得注意的是,印度季风降雨
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亚钾国际
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我也不知道啊
2025-06-30 14:28:18
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新
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奥飞数据
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2025-06-30 13:33:04
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响,当前继续重点推荐丨中信证券计算机 [红包]今日讯飞医疗科技大幅调整,我们认为主要是受解禁因素影响,根据wind数据显示,星群有限公司等5家机构合计持有约334万股(占公司总股本2.7%)今日开始面临解禁,预计其对公司今日股价冲击较大。 [太阳]我们继续重申观点: 1)行业层面,医疗人工智能迎来爆发期,公司直接受益于医院信息化系统AI升级趋势; 2)公司层面,公司在G端市场市占率领先优势明显,B端市场基于数据飞轮及自研模型基座竞争优势突出,B2B2C端尖
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2025-06-29 05:51:50
稳定币或将成为人民币国际化支点
【光大计算机】稳定币或将成为人民币国际化支点,重点关注跨境支付、蚂蚁生态两条主线 与美国《GENIUS法案》意在债务管理不同,中国香港《稳定币条例草案》意在推动人民币国际化,对冲美元霸权并强化自身金融中心地位。 建议关注: 1、人民币国际化战略下,以人民币主导的跨境支付规模有望迅速提升,建议关注#新国都、#拉卡拉、#新大陆。 2、看好蚂蚁集团在合规牌照、技术底座、场景渗透、地缘联盟等多方面竞争优势,建议关注蚂蚁链相关公司#恒生电子、#朗新集团等。 风险提示:政策落地不及预期,监管合规风险。 详细
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2025-06-28 09:34:14
沃尔核材调研反馈
【东北通信 要文强】 沃尔核材调研反馈(6.26): 1)主业二季度锦上添花状态,新能源百分之40以上增速,电力单3月收入新高,电子板块稳健,10%-15%增长。 2)数据中心线缆:4-5月开始大规模拉货,5月乐庭收入已达X亿以上,比起收入增长,毛利率有望实现快速增长,目前高速线收入已占到乐庭收入40%以上。 3)比较超预期的点:目前在手发泡机5台,今年底到20台,可以理解为明年的年化产能已经是今年的4倍,公司当然预订的产能远不止这些。 个人观点: 1)公司业绩处于新易盛前年要放未放阶段,公司产
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2025-06-27 14:33:01
巨人网络社交推理游戏《太空杀》
#游戏信息 巨人网络社交推理游戏《太空杀》上线全新AI原生玩法“残局对决”,联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型,打造游戏行业首个“多用户与AI智能体混合对抗”的创新竞技机制。 每局游戏由2名真人玩家分别扮演对立阵营的“内鬼”与“船员”,并随机接入一个国产大模型,由其驱动多名AI玩家参与对局。 产品此前已陆续推出“AI推理小剧场”“AI残局挑战”“侦探剧场”“内鬼挑战”等多个AI原生玩法。
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2025-06-27 14:31:41
房地产行业:短期更大力度止跌回稳
[太阳]【申万房地产】房地产行业:短期更大力度止跌回稳,长期由金融回归制造业,推荐买入(袁豪/曹曼/陈鹏) [玫瑰]#政策判断:短期强调止跌回稳、长期新发展模式逐步成型 短期来看,我们认为我国一二手房总成交已稳、并已持续稳定近3年,但量价并未如期进入正向循环,近期房地产止跌回稳表态从“持续巩固”调整为“更大力度”,预计新一轮支持政策或将出台,可能包括:房贷降息、加量好房子、优化收储、推进城改等。中期来看,3年多持续探索中,地产发展新模式逐步成型,我们推演可能包括:好房子、人房地钱、房屋全生命周期
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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2025-06-27 08:29:41
稳定币新应用:算力RWA(0626)
[庆祝]稳定币新应用:算力RWA(0626) [太阳]政企强强联合,构建出中国优质资产锚定的稳定币—RWA 的生态闭环,其中先行者蚂蚁数科与朗新集团(充电桩rwa)及协鑫能科(光伏rwa)已有成熟经验,建议关注潜在的rwa方向:算力租赁。算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。海外以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介
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2025-06-27 07:46:32
川润股份:液冷发布会更新-0626
【川润股份】液冷发布会更新-0626 1、本次发布会重点是与香江科技签订合作协议,香江主营国内算力中心epc业务,签订合作后将优先采购川润的设备。香江在国内份额80%,假设优先50%采购川润,对应国内算力中心epc市场40%液冷设备将采购川润,潜力巨大。 2、此外公司和华夏鲲鹏紧密合作,所在川渝地区有区位优势。 3、海外正在拓展,公司历史上也有北美数据中心液冷项目的供货经验,后续值得期待。
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2025-06-26 21:26:55
虹软科技20250626
【申万计算机】虹软科技20250626:小米AI眼镜发布,公司AI端侧全面开花 #6月26日小米AI首款AI眼镜正式发布,售价1999元,随身AI入口,包含大模型实时问答响应、AI视频拍摄、开放式耳机等功能,克重仅40g,更适合亚洲脸型 #此前我们多次提到虹软作为视觉界DeepSeek在AI端侧多项爆款 💥手机逆势增长,2-3年预计维持双位数增长 💥汽车舱内搭载量提升,舱外预估25年导入,2-3年高增 💥AI眼镜雷鸟/小米/Rokid等确定合作,对头部SOC,摄像头模组丰富适配经验,25年
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2025-06-26 14:47:00
从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”?
【浙商科创&海外策略王杨团队】从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”? 【无产业,不牛市】,新兴产业的演绎规律,分为萌芽期、成长期、成熟期,分别对应主题投资范式、赛道投资范式、阿尔法投资范式。 复盘过往行情,主导产业迎来赛道投资范式,是结构牛市或者全面牛市的核心条件。 2023年至2024年,AI上游算力迎来赛道投资范式,是2023年至2024年算力主导的结构牛市的基础。 但是2025年以来,市场面临的主导矛盾在于,AI上游算力赛道投资范式已经充分演绎,但是AI下游应用尚未进入景气释放周期。在此背
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2025-06-26 14:46:16
三诺生物:产品升级期中的血糖监测龙头
🎁浙商医药|深度白马【三诺生物】产品升级期中的血糖监测龙头 #一句话逻辑 新品收获期的血糖监测产品龙头,长期成长性有望超预期。 #业绩驱动 (1)CGM放量:BGM渠道优势+CGM产品力提升+性价比优势带来国内CGM放量; (2)海外放量:海外渠道快速拓展,欧洲医保准入后放量以及美国CGM获批后放量。 #与众不同的认识 1)市场认为CGM竞争越发激烈,国内CGM获批企业较多、终端售价有较大下降,担忧公司长期成长性。2)我们认为,公司依托性价比优势(BGM依托性价比市占率第一,CGM性价比优势显
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AI Agent重点标的
【3C计算机】AI Agent重点标的 [太阳] 近期市场情绪活跃,AI Agent应用后续预期催化颇多,且本身的高beta属性在市场行情发动下预期有更大弹性,当前涨幅也相对不高,我们建议积极布局 1️⃣ ERP Agent:#鼎捷数智、赛意信息 等企业Agent,我们预计二季度订单确认收入较一季度会有加速,全年AI相关收入目标在1-2亿量级;从边际变化角度,也可以关注#用友网络 2️⃣ AI 电商:#焦点科技 估值相对较低,全年预期5.5亿利润仅在20多倍PE,全年AI麦可预期上亿;#光云科技
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中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势 事件:根据中国电信阳光采购网公告,2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目公布中标候选人。 #份额没有悬念,本次中标为5中2,第一中标候选人为长飞光纤,投标报价为2288万,第二中标候选人为乐飞光电(长飞系公司),投标报价为2437万,考虑到乐飞并无空芯产品,判断为陪标,其他厂商如宏安、富春江、奥星均被否决投标。 #价格基本稳住,根据此前招标公告,此次空芯集采规模为618芯公里,考虑到G.652.D和G.654.E价值量可忽略不计,
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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全球钾肥
【全球钾肥】1.全球供需结构再平衡 俄白产能修复进程加速,Uralkali、Belaruskali及Eurochem确认6月末完成设备维护,上半年130万吨减产缺口即将填补。同期,中东地缘风险溢价在消退(6月24日停火协议生效),叠加原油价格回落,海运成本上行预期显著弱化。 2.区域需求分化显现 北美市场淡季价格韧性超预期,主要生产商维持颗粒氯化钾高价策略,终端农户接受度验证了需求刚性。东南亚市场蓄势待发,孟加拉推迟的30万吨私营标购将于7月初启动,或加剧现货资源争夺。值得注意的是,印度季风降雨
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新
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讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响,当前继续重点推荐丨中信证券计算机 [红包]今日讯飞医疗科技大幅调整,我们认为主要是受解禁因素影响,根据wind数据显示,星群有限公司等5家机构合计持有约334万股(占公司总股本2.7%)今日开始面临解禁,预计其对公司今日股价冲击较大。 [太阳]我们继续重申观点: 1)行业层面,医疗人工智能迎来爆发期,公司直接受益于医院信息化系统AI升级趋势; 2)公司层面,公司在G端市场市占率领先优势明显,B端市场基于数据飞轮及自研模型基座竞争优势突出,B2B2C端尖
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稳定币或将成为人民币国际化支点
【光大计算机】稳定币或将成为人民币国际化支点,重点关注跨境支付、蚂蚁生态两条主线 与美国《GENIUS法案》意在债务管理不同,中国香港《稳定币条例草案》意在推动人民币国际化,对冲美元霸权并强化自身金融中心地位。 建议关注: 1、人民币国际化战略下,以人民币主导的跨境支付规模有望迅速提升,建议关注#新国都、#拉卡拉、#新大陆。 2、看好蚂蚁集团在合规牌照、技术底座、场景渗透、地缘联盟等多方面竞争优势,建议关注蚂蚁链相关公司#恒生电子、#朗新集团等。 风险提示:政策落地不及预期,监管合规风险。 详细
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沃尔核材调研反馈
【东北通信 要文强】 沃尔核材调研反馈(6.26): 1)主业二季度锦上添花状态,新能源百分之40以上增速,电力单3月收入新高,电子板块稳健,10%-15%增长。 2)数据中心线缆:4-5月开始大规模拉货,5月乐庭收入已达X亿以上,比起收入增长,毛利率有望实现快速增长,目前高速线收入已占到乐庭收入40%以上。 3)比较超预期的点:目前在手发泡机5台,今年底到20台,可以理解为明年的年化产能已经是今年的4倍,公司当然预订的产能远不止这些。 个人观点: 1)公司业绩处于新易盛前年要放未放阶段,公司产
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巨人网络社交推理游戏《太空杀》
#游戏信息 巨人网络社交推理游戏《太空杀》上线全新AI原生玩法“残局对决”,联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型,打造游戏行业首个“多用户与AI智能体混合对抗”的创新竞技机制。 每局游戏由2名真人玩家分别扮演对立阵营的“内鬼”与“船员”,并随机接入一个国产大模型,由其驱动多名AI玩家参与对局。 产品此前已陆续推出“AI推理小剧场”“AI残局挑战”“侦探剧场”“内鬼挑战”等多个AI原生玩法。
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房地产行业:短期更大力度止跌回稳
[太阳]【申万房地产】房地产行业:短期更大力度止跌回稳,长期由金融回归制造业,推荐买入(袁豪/曹曼/陈鹏) [玫瑰]#政策判断:短期强调止跌回稳、长期新发展模式逐步成型 短期来看,我们认为我国一二手房总成交已稳、并已持续稳定近3年,但量价并未如期进入正向循环,近期房地产止跌回稳表态从“持续巩固”调整为“更大力度”,预计新一轮支持政策或将出台,可能包括:房贷降息、加量好房子、优化收储、推进城改等。中期来看,3年多持续探索中,地产发展新模式逐步成型,我们推演可能包括:好房子、人房地钱、房屋全生命周期
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稳定币新应用:算力RWA(0626)
[庆祝]稳定币新应用:算力RWA(0626) [太阳]政企强强联合,构建出中国优质资产锚定的稳定币—RWA 的生态闭环,其中先行者蚂蚁数科与朗新集团(充电桩rwa)及协鑫能科(光伏rwa)已有成熟经验,建议关注潜在的rwa方向:算力租赁。算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。海外以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介
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川润股份:液冷发布会更新-0626
【川润股份】液冷发布会更新-0626 1、本次发布会重点是与香江科技签订合作协议,香江主营国内算力中心epc业务,签订合作后将优先采购川润的设备。香江在国内份额80%,假设优先50%采购川润,对应国内算力中心epc市场40%液冷设备将采购川润,潜力巨大。 2、此外公司和华夏鲲鹏紧密合作,所在川渝地区有区位优势。 3、海外正在拓展,公司历史上也有北美数据中心液冷项目的供货经验,后续值得期待。
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虹软科技20250626
【申万计算机】虹软科技20250626:小米AI眼镜发布,公司AI端侧全面开花 #6月26日小米AI首款AI眼镜正式发布,售价1999元,随身AI入口,包含大模型实时问答响应、AI视频拍摄、开放式耳机等功能,克重仅40g,更适合亚洲脸型 #此前我们多次提到虹软作为视觉界DeepSeek在AI端侧多项爆款 💥手机逆势增长,2-3年预计维持双位数增长 💥汽车舱内搭载量提升,舱外预估25年导入,2-3年高增 💥AI眼镜雷鸟/小米/Rokid等确定合作,对头部SOC,摄像头模组丰富适配经验,25年
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从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”?
【浙商科创&海外策略王杨团队】从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”? 【无产业,不牛市】,新兴产业的演绎规律,分为萌芽期、成长期、成熟期,分别对应主题投资范式、赛道投资范式、阿尔法投资范式。 复盘过往行情,主导产业迎来赛道投资范式,是结构牛市或者全面牛市的核心条件。 2023年至2024年,AI上游算力迎来赛道投资范式,是2023年至2024年算力主导的结构牛市的基础。 但是2025年以来,市场面临的主导矛盾在于,AI上游算力赛道投资范式已经充分演绎,但是AI下游应用尚未进入景气释放周期。在此背
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三诺生物:产品升级期中的血糖监测龙头
🎁浙商医药|深度白马【三诺生物】产品升级期中的血糖监测龙头 #一句话逻辑 新品收获期的血糖监测产品龙头,长期成长性有望超预期。 #业绩驱动 (1)CGM放量:BGM渠道优势+CGM产品力提升+性价比优势带来国内CGM放量; (2)海外放量:海外渠道快速拓展,欧洲医保准入后放量以及美国CGM获批后放量。 #与众不同的认识 1)市场认为CGM竞争越发激烈,国内CGM获批企业较多、终端售价有较大下降,担忧公司长期成长性。2)我们认为,公司依托性价比优势(BGM依托性价比市占率第一,CGM性价比优势显
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AI Agent重点标的
【3C计算机】AI Agent重点标的 [太阳] 近期市场情绪活跃,AI Agent应用后续预期催化颇多,且本身的高beta属性在市场行情发动下预期有更大弹性,当前涨幅也相对不高,我们建议积极布局 1️⃣ ERP Agent:#鼎捷数智、赛意信息 等企业Agent,我们预计二季度订单确认收入较一季度会有加速,全年AI相关收入目标在1-2亿量级;从边际变化角度,也可以关注#用友网络 2️⃣ AI 电商:#焦点科技 估值相对较低,全年预期5.5亿利润仅在20多倍PE,全年AI麦可预期上亿;#光云科技
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中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势 事件:根据中国电信阳光采购网公告,2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目公布中标候选人。 #份额没有悬念,本次中标为5中2,第一中标候选人为长飞光纤,投标报价为2288万,第二中标候选人为乐飞光电(长飞系公司),投标报价为2437万,考虑到乐飞并无空芯产品,判断为陪标,其他厂商如宏安、富春江、奥星均被否决投标。 #价格基本稳住,根据此前招标公告,此次空芯集采规模为618芯公里,考虑到G.652.D和G.654.E价值量可忽略不计,
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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全球钾肥
【全球钾肥】1.全球供需结构再平衡 俄白产能修复进程加速,Uralkali、Belaruskali及Eurochem确认6月末完成设备维护,上半年130万吨减产缺口即将填补。同期,中东地缘风险溢价在消退(6月24日停火协议生效),叠加原油价格回落,海运成本上行预期显著弱化。 2.区域需求分化显现 北美市场淡季价格韧性超预期,主要生产商维持颗粒氯化钾高价策略,终端农户接受度验证了需求刚性。东南亚市场蓄势待发,孟加拉推迟的30万吨私营标购将于7月初启动,或加剧现货资源争夺。值得注意的是,印度季风降雨
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我也不知道啊
2025-06-30 14:28:18
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新
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奥飞数据
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2025-06-30 13:33:04
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响,当前继续重点推荐丨中信证券计算机 [红包]今日讯飞医疗科技大幅调整,我们认为主要是受解禁因素影响,根据wind数据显示,星群有限公司等5家机构合计持有约334万股(占公司总股本2.7%)今日开始面临解禁,预计其对公司今日股价冲击较大。 [太阳]我们继续重申观点: 1)行业层面,医疗人工智能迎来爆发期,公司直接受益于医院信息化系统AI升级趋势; 2)公司层面,公司在G端市场市占率领先优势明显,B端市场基于数据飞轮及自研模型基座竞争优势突出,B2B2C端尖
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2025-06-29 05:51:50
稳定币或将成为人民币国际化支点
【光大计算机】稳定币或将成为人民币国际化支点,重点关注跨境支付、蚂蚁生态两条主线 与美国《GENIUS法案》意在债务管理不同,中国香港《稳定币条例草案》意在推动人民币国际化,对冲美元霸权并强化自身金融中心地位。 建议关注: 1、人民币国际化战略下,以人民币主导的跨境支付规模有望迅速提升,建议关注#新国都、#拉卡拉、#新大陆。 2、看好蚂蚁集团在合规牌照、技术底座、场景渗透、地缘联盟等多方面竞争优势,建议关注蚂蚁链相关公司#恒生电子、#朗新集团等。 风险提示:政策落地不及预期,监管合规风险。 详细
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新大陆
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2025-06-28 09:34:14
沃尔核材调研反馈
【东北通信 要文强】 沃尔核材调研反馈(6.26): 1)主业二季度锦上添花状态,新能源百分之40以上增速,电力单3月收入新高,电子板块稳健,10%-15%增长。 2)数据中心线缆:4-5月开始大规模拉货,5月乐庭收入已达X亿以上,比起收入增长,毛利率有望实现快速增长,目前高速线收入已占到乐庭收入40%以上。 3)比较超预期的点:目前在手发泡机5台,今年底到20台,可以理解为明年的年化产能已经是今年的4倍,公司当然预订的产能远不止这些。 个人观点: 1)公司业绩处于新易盛前年要放未放阶段,公司产
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沃尔核材
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2025-06-27 14:33:01
巨人网络社交推理游戏《太空杀》
#游戏信息 巨人网络社交推理游戏《太空杀》上线全新AI原生玩法“残局对决”,联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型,打造游戏行业首个“多用户与AI智能体混合对抗”的创新竞技机制。 每局游戏由2名真人玩家分别扮演对立阵营的“内鬼”与“船员”,并随机接入一个国产大模型,由其驱动多名AI玩家参与对局。 产品此前已陆续推出“AI推理小剧场”“AI残局挑战”“侦探剧场”“内鬼挑战”等多个AI原生玩法。
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2025-06-27 14:31:41
房地产行业:短期更大力度止跌回稳
[太阳]【申万房地产】房地产行业:短期更大力度止跌回稳,长期由金融回归制造业,推荐买入(袁豪/曹曼/陈鹏) [玫瑰]#政策判断:短期强调止跌回稳、长期新发展模式逐步成型 短期来看,我们认为我国一二手房总成交已稳、并已持续稳定近3年,但量价并未如期进入正向循环,近期房地产止跌回稳表态从“持续巩固”调整为“更大力度”,预计新一轮支持政策或将出台,可能包括:房贷降息、加量好房子、优化收储、推进城改等。中期来看,3年多持续探索中,地产发展新模式逐步成型,我们推演可能包括:好房子、人房地钱、房屋全生命周期
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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2025-06-27 08:29:41
稳定币新应用:算力RWA(0626)
[庆祝]稳定币新应用:算力RWA(0626) [太阳]政企强强联合,构建出中国优质资产锚定的稳定币—RWA 的生态闭环,其中先行者蚂蚁数科与朗新集团(充电桩rwa)及协鑫能科(光伏rwa)已有成熟经验,建议关注潜在的rwa方向:算力租赁。算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。海外以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介
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2025-06-27 07:46:32
川润股份:液冷发布会更新-0626
【川润股份】液冷发布会更新-0626 1、本次发布会重点是与香江科技签订合作协议,香江主营国内算力中心epc业务,签订合作后将优先采购川润的设备。香江在国内份额80%,假设优先50%采购川润,对应国内算力中心epc市场40%液冷设备将采购川润,潜力巨大。 2、此外公司和华夏鲲鹏紧密合作,所在川渝地区有区位优势。 3、海外正在拓展,公司历史上也有北美数据中心液冷项目的供货经验,后续值得期待。
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2025-06-26 21:26:55
虹软科技20250626
【申万计算机】虹软科技20250626:小米AI眼镜发布,公司AI端侧全面开花 #6月26日小米AI首款AI眼镜正式发布,售价1999元,随身AI入口,包含大模型实时问答响应、AI视频拍摄、开放式耳机等功能,克重仅40g,更适合亚洲脸型 #此前我们多次提到虹软作为视觉界DeepSeek在AI端侧多项爆款 💥手机逆势增长,2-3年预计维持双位数增长 💥汽车舱内搭载量提升,舱外预估25年导入,2-3年高增 💥AI眼镜雷鸟/小米/Rokid等确定合作,对头部SOC,摄像头模组丰富适配经验,25年
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2025-06-26 14:47:00
从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”?
【浙商科创&海外策略王杨团队】从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”? 【无产业,不牛市】,新兴产业的演绎规律,分为萌芽期、成长期、成熟期,分别对应主题投资范式、赛道投资范式、阿尔法投资范式。 复盘过往行情,主导产业迎来赛道投资范式,是结构牛市或者全面牛市的核心条件。 2023年至2024年,AI上游算力迎来赛道投资范式,是2023年至2024年算力主导的结构牛市的基础。 但是2025年以来,市场面临的主导矛盾在于,AI上游算力赛道投资范式已经充分演绎,但是AI下游应用尚未进入景气释放周期。在此背
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中信证券
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2025-06-26 14:46:16
三诺生物:产品升级期中的血糖监测龙头
🎁浙商医药|深度白马【三诺生物】产品升级期中的血糖监测龙头 #一句话逻辑 新品收获期的血糖监测产品龙头,长期成长性有望超预期。 #业绩驱动 (1)CGM放量:BGM渠道优势+CGM产品力提升+性价比优势带来国内CGM放量; (2)海外放量:海外渠道快速拓展,欧洲医保准入后放量以及美国CGM获批后放量。 #与众不同的认识 1)市场认为CGM竞争越发激烈,国内CGM获批企业较多、终端售价有较大下降,担忧公司长期成长性。2)我们认为,公司依托性价比优势(BGM依托性价比市占率第一,CGM性价比优势显
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三诺生物
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2025-06-26 14:45:37
AI Agent重点标的
【3C计算机】AI Agent重点标的 [太阳] 近期市场情绪活跃,AI Agent应用后续预期催化颇多,且本身的高beta属性在市场行情发动下预期有更大弹性,当前涨幅也相对不高,我们建议积极布局 1️⃣ ERP Agent:#鼎捷数智、赛意信息 等企业Agent,我们预计二季度订单确认收入较一季度会有加速,全年AI相关收入目标在1-2亿量级;从边际变化角度,也可以关注#用友网络 2️⃣ AI 电商:#焦点科技 估值相对较低,全年预期5.5亿利润仅在20多倍PE,全年AI麦可预期上亿;#光云科技
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2025-07-01 07:51:18
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势 事件:根据中国电信阳光采购网公告,2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目公布中标候选人。 #份额没有悬念,本次中标为5中2,第一中标候选人为长飞光纤,投标报价为2288万,第二中标候选人为乐飞光电(长飞系公司),投标报价为2437万,考虑到乐飞并无空芯产品,判断为陪标,其他厂商如宏安、富春江、奥星均被否决投标。 #价格基本稳住,根据此前招标公告,此次空芯集采规模为618芯公里,考虑到G.652.D和G.654.E价值量可忽略不计,
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2025-06-30 14:32:28
鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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2025-06-30 14:32:07
全球钾肥
【全球钾肥】1.全球供需结构再平衡 俄白产能修复进程加速,Uralkali、Belaruskali及Eurochem确认6月末完成设备维护,上半年130万吨减产缺口即将填补。同期,中东地缘风险溢价在消退(6月24日停火协议生效),叠加原油价格回落,海运成本上行预期显著弱化。 2.区域需求分化显现 北美市场淡季价格韧性超预期,主要生产商维持颗粒氯化钾高价策略,终端农户接受度验证了需求刚性。东南亚市场蓄势待发,孟加拉推迟的30万吨私营标购将于7月初启动,或加剧现货资源争夺。值得注意的是,印度季风降雨
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2025-06-30 14:28:18
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产
奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新
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讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响,当前继续重点推荐丨中信证券计算机 [红包]今日讯飞医疗科技大幅调整,我们认为主要是受解禁因素影响,根据wind数据显示,星群有限公司等5家机构合计持有约334万股(占公司总股本2.7%)今日开始面临解禁,预计其对公司今日股价冲击较大。 [太阳]我们继续重申观点: 1)行业层面,医疗人工智能迎来爆发期,公司直接受益于医院信息化系统AI升级趋势; 2)公司层面,公司在G端市场市占率领先优势明显,B端市场基于数据飞轮及自研模型基座竞争优势突出,B2B2C端尖
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稳定币或将成为人民币国际化支点
【光大计算机】稳定币或将成为人民币国际化支点,重点关注跨境支付、蚂蚁生态两条主线 与美国《GENIUS法案》意在债务管理不同,中国香港《稳定币条例草案》意在推动人民币国际化,对冲美元霸权并强化自身金融中心地位。 建议关注: 1、人民币国际化战略下,以人民币主导的跨境支付规模有望迅速提升,建议关注#新国都、#拉卡拉、#新大陆。 2、看好蚂蚁集团在合规牌照、技术底座、场景渗透、地缘联盟等多方面竞争优势,建议关注蚂蚁链相关公司#恒生电子、#朗新集团等。 风险提示:政策落地不及预期,监管合规风险。 详细
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沃尔核材调研反馈
【东北通信 要文强】 沃尔核材调研反馈(6.26): 1)主业二季度锦上添花状态,新能源百分之40以上增速,电力单3月收入新高,电子板块稳健,10%-15%增长。 2)数据中心线缆:4-5月开始大规模拉货,5月乐庭收入已达X亿以上,比起收入增长,毛利率有望实现快速增长,目前高速线收入已占到乐庭收入40%以上。 3)比较超预期的点:目前在手发泡机5台,今年底到20台,可以理解为明年的年化产能已经是今年的4倍,公司当然预订的产能远不止这些。 个人观点: 1)公司业绩处于新易盛前年要放未放阶段,公司产
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巨人网络社交推理游戏《太空杀》
#游戏信息 巨人网络社交推理游戏《太空杀》上线全新AI原生玩法“残局对决”,联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型,打造游戏行业首个“多用户与AI智能体混合对抗”的创新竞技机制。 每局游戏由2名真人玩家分别扮演对立阵营的“内鬼”与“船员”,并随机接入一个国产大模型,由其驱动多名AI玩家参与对局。 产品此前已陆续推出“AI推理小剧场”“AI残局挑战”“侦探剧场”“内鬼挑战”等多个AI原生玩法。
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房地产行业:短期更大力度止跌回稳
[太阳]【申万房地产】房地产行业:短期更大力度止跌回稳,长期由金融回归制造业,推荐买入(袁豪/曹曼/陈鹏) [玫瑰]#政策判断:短期强调止跌回稳、长期新发展模式逐步成型 短期来看,我们认为我国一二手房总成交已稳、并已持续稳定近3年,但量价并未如期进入正向循环,近期房地产止跌回稳表态从“持续巩固”调整为“更大力度”,预计新一轮支持政策或将出台,可能包括:房贷降息、加量好房子、优化收储、推进城改等。中期来看,3年多持续探索中,地产发展新模式逐步成型,我们推演可能包括:好房子、人房地钱、房屋全生命周期
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稳定币新应用:算力RWA(0626)
[庆祝]稳定币新应用:算力RWA(0626) [太阳]政企强强联合,构建出中国优质资产锚定的稳定币—RWA 的生态闭环,其中先行者蚂蚁数科与朗新集团(充电桩rwa)及协鑫能科(光伏rwa)已有成熟经验,建议关注潜在的rwa方向:算力租赁。算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。海外以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介
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川润股份:液冷发布会更新-0626
【川润股份】液冷发布会更新-0626 1、本次发布会重点是与香江科技签订合作协议,香江主营国内算力中心epc业务,签订合作后将优先采购川润的设备。香江在国内份额80%,假设优先50%采购川润,对应国内算力中心epc市场40%液冷设备将采购川润,潜力巨大。 2、此外公司和华夏鲲鹏紧密合作,所在川渝地区有区位优势。 3、海外正在拓展,公司历史上也有北美数据中心液冷项目的供货经验,后续值得期待。
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虹软科技20250626
【申万计算机】虹软科技20250626:小米AI眼镜发布,公司AI端侧全面开花 #6月26日小米AI首款AI眼镜正式发布,售价1999元,随身AI入口,包含大模型实时问答响应、AI视频拍摄、开放式耳机等功能,克重仅40g,更适合亚洲脸型 #此前我们多次提到虹软作为视觉界DeepSeek在AI端侧多项爆款 💥手机逆势增长,2-3年预计维持双位数增长 💥汽车舱内搭载量提升,舱外预估25年导入,2-3年高增 💥AI眼镜雷鸟/小米/Rokid等确定合作,对头部SOC,摄像头模组丰富适配经验,25年
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从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”?
【浙商科创&海外策略王杨团队】从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”? 【无产业,不牛市】,新兴产业的演绎规律,分为萌芽期、成长期、成熟期,分别对应主题投资范式、赛道投资范式、阿尔法投资范式。 复盘过往行情,主导产业迎来赛道投资范式,是结构牛市或者全面牛市的核心条件。 2023年至2024年,AI上游算力迎来赛道投资范式,是2023年至2024年算力主导的结构牛市的基础。 但是2025年以来,市场面临的主导矛盾在于,AI上游算力赛道投资范式已经充分演绎,但是AI下游应用尚未进入景气释放周期。在此背
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三诺生物:产品升级期中的血糖监测龙头
🎁浙商医药|深度白马【三诺生物】产品升级期中的血糖监测龙头 #一句话逻辑 新品收获期的血糖监测产品龙头,长期成长性有望超预期。 #业绩驱动 (1)CGM放量:BGM渠道优势+CGM产品力提升+性价比优势带来国内CGM放量; (2)海外放量:海外渠道快速拓展,欧洲医保准入后放量以及美国CGM获批后放量。 #与众不同的认识 1)市场认为CGM竞争越发激烈,国内CGM获批企业较多、终端售价有较大下降,担忧公司长期成长性。2)我们认为,公司依托性价比优势(BGM依托性价比市占率第一,CGM性价比优势显
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【3C计算机】AI Agent重点标的 [太阳] 近期市场情绪活跃,AI Agent应用后续预期催化颇多,且本身的高beta属性在市场行情发动下预期有更大弹性,当前涨幅也相对不高,我们建议积极布局 1️⃣ ERP Agent:#鼎捷数智、赛意信息 等企业Agent,我们预计二季度订单确认收入较一季度会有加速,全年AI相关收入目标在1-2亿量级;从边际变化角度,也可以关注#用友网络 2️⃣ AI 电商:#焦点科技 估值相对较低,全年预期5.5亿利润仅在20多倍PE,全年AI麦可预期上亿;#光云科技
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中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势
中国电信2kw空芯订单落地,理性并积极看待产业趋势 事件:根据中国电信阳光采购网公告,2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目公布中标候选人。 #份额没有悬念,本次中标为5中2,第一中标候选人为长飞光纤,投标报价为2288万,第二中标候选人为乐飞光电(长飞系公司),投标报价为2437万,考虑到乐飞并无空芯产品,判断为陪标,其他厂商如宏安、富春江、奥星均被否决投标。 #价格基本稳住,根据此前招标公告,此次空芯集采规模为618芯公里,考虑到G.652.D和G.654.E价值量可忽略不计,
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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【全球钾肥】1.全球供需结构再平衡 俄白产能修复进程加速,Uralkali、Belaruskali及Eurochem确认6月末完成设备维护,上半年130万吨减产缺口即将填补。同期,中东地缘风险溢价在消退(6月24日停火协议生效),叠加原油价格回落,海运成本上行预期显著弱化。 2.区域需求分化显现 北美市场淡季价格韧性超预期,主要生产商维持颗粒氯化钾高价策略,终端农户接受度验证了需求刚性。东南亚市场蓄势待发,孟加拉推迟的30万吨私营标购将于7月初启动,或加剧现货资源争夺。值得注意的是,印度季风降雨
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) [玫瑰]一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源紧缺,新
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讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响
讯飞医疗科技大跌点评:股价波动或受解禁影响,当前继续重点推荐丨中信证券计算机 [红包]今日讯飞医疗科技大幅调整,我们认为主要是受解禁因素影响,根据wind数据显示,星群有限公司等5家机构合计持有约334万股(占公司总股本2.7%)今日开始面临解禁,预计其对公司今日股价冲击较大。 [太阳]我们继续重申观点: 1)行业层面,医疗人工智能迎来爆发期,公司直接受益于医院信息化系统AI升级趋势; 2)公司层面,公司在G端市场市占率领先优势明显,B端市场基于数据飞轮及自研模型基座竞争优势突出,B2B2C端尖
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稳定币或将成为人民币国际化支点
【光大计算机】稳定币或将成为人民币国际化支点,重点关注跨境支付、蚂蚁生态两条主线 与美国《GENIUS法案》意在债务管理不同,中国香港《稳定币条例草案》意在推动人民币国际化,对冲美元霸权并强化自身金融中心地位。 建议关注: 1、人民币国际化战略下,以人民币主导的跨境支付规模有望迅速提升,建议关注#新国都、#拉卡拉、#新大陆。 2、看好蚂蚁集团在合规牌照、技术底座、场景渗透、地缘联盟等多方面竞争优势,建议关注蚂蚁链相关公司#恒生电子、#朗新集团等。 风险提示:政策落地不及预期,监管合规风险。 详细
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2025-06-28 09:34:14
沃尔核材调研反馈
【东北通信 要文强】 沃尔核材调研反馈(6.26): 1)主业二季度锦上添花状态,新能源百分之40以上增速,电力单3月收入新高,电子板块稳健,10%-15%增长。 2)数据中心线缆:4-5月开始大规模拉货,5月乐庭收入已达X亿以上,比起收入增长,毛利率有望实现快速增长,目前高速线收入已占到乐庭收入40%以上。 3)比较超预期的点:目前在手发泡机5台,今年底到20台,可以理解为明年的年化产能已经是今年的4倍,公司当然预订的产能远不止这些。 个人观点: 1)公司业绩处于新易盛前年要放未放阶段,公司产
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沃尔核材
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我也不知道啊
2025-06-27 14:33:01
巨人网络社交推理游戏《太空杀》
#游戏信息 巨人网络社交推理游戏《太空杀》上线全新AI原生玩法“残局对决”,联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型,打造游戏行业首个“多用户与AI智能体混合对抗”的创新竞技机制。 每局游戏由2名真人玩家分别扮演对立阵营的“内鬼”与“船员”,并随机接入一个国产大模型,由其驱动多名AI玩家参与对局。 产品此前已陆续推出“AI推理小剧场”“AI残局挑战”“侦探剧场”“内鬼挑战”等多个AI原生玩法。
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巨人网络
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我也不知道啊
2025-06-27 14:31:41
房地产行业:短期更大力度止跌回稳
[太阳]【申万房地产】房地产行业:短期更大力度止跌回稳,长期由金融回归制造业,推荐买入(袁豪/曹曼/陈鹏) [玫瑰]#政策判断:短期强调止跌回稳、长期新发展模式逐步成型 短期来看,我们认为我国一二手房总成交已稳、并已持续稳定近3年,但量价并未如期进入正向循环,近期房地产止跌回稳表态从“持续巩固”调整为“更大力度”,预计新一轮支持政策或将出台,可能包括:房贷降息、加量好房子、优化收储、推进城改等。中期来看,3年多持续探索中,地产发展新模式逐步成型,我们推演可能包括:好房子、人房地钱、房屋全生命周期
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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我也不知道啊
2025-06-27 08:29:41
稳定币新应用:算力RWA(0626)
[庆祝]稳定币新应用:算力RWA(0626) [太阳]政企强强联合,构建出中国优质资产锚定的稳定币—RWA 的生态闭环,其中先行者蚂蚁数科与朗新集团(充电桩rwa)及协鑫能科(光伏rwa)已有成熟经验,建议关注潜在的rwa方向:算力租赁。算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。海外以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介
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润建股份
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2025-06-27 07:46:32
川润股份:液冷发布会更新-0626
【川润股份】液冷发布会更新-0626 1、本次发布会重点是与香江科技签订合作协议,香江主营国内算力中心epc业务,签订合作后将优先采购川润的设备。香江在国内份额80%,假设优先50%采购川润,对应国内算力中心epc市场40%液冷设备将采购川润,潜力巨大。 2、此外公司和华夏鲲鹏紧密合作,所在川渝地区有区位优势。 3、海外正在拓展,公司历史上也有北美数据中心液冷项目的供货经验,后续值得期待。
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川润股份
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2025-06-26 21:26:55
虹软科技20250626
【申万计算机】虹软科技20250626:小米AI眼镜发布,公司AI端侧全面开花 #6月26日小米AI首款AI眼镜正式发布,售价1999元,随身AI入口,包含大模型实时问答响应、AI视频拍摄、开放式耳机等功能,克重仅40g,更适合亚洲脸型 #此前我们多次提到虹软作为视觉界DeepSeek在AI端侧多项爆款 💥手机逆势增长,2-3年预计维持双位数增长 💥汽车舱内搭载量提升,舱外预估25年导入,2-3年高增 💥AI眼镜雷鸟/小米/Rokid等确定合作,对头部SOC,摄像头模组丰富适配经验,25年
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虹软科技
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2025-06-26 14:47:00
从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”?
【浙商科创&海外策略王杨团队】从产业研究视角看“行情性质扭转了吗”? 【无产业,不牛市】,新兴产业的演绎规律,分为萌芽期、成长期、成熟期,分别对应主题投资范式、赛道投资范式、阿尔法投资范式。 复盘过往行情,主导产业迎来赛道投资范式,是结构牛市或者全面牛市的核心条件。 2023年至2024年,AI上游算力迎来赛道投资范式,是2023年至2024年算力主导的结构牛市的基础。 但是2025年以来,市场面临的主导矛盾在于,AI上游算力赛道投资范式已经充分演绎,但是AI下游应用尚未进入景气释放周期。在此背
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中信证券
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2025-06-26 14:46:16
三诺生物:产品升级期中的血糖监测龙头
🎁浙商医药|深度白马【三诺生物】产品升级期中的血糖监测龙头 #一句话逻辑 新品收获期的血糖监测产品龙头,长期成长性有望超预期。 #业绩驱动 (1)CGM放量:BGM渠道优势+CGM产品力提升+性价比优势带来国内CGM放量; (2)海外放量:海外渠道快速拓展,欧洲医保准入后放量以及美国CGM获批后放量。 #与众不同的认识 1)市场认为CGM竞争越发激烈,国内CGM获批企业较多、终端售价有较大下降,担忧公司长期成长性。2)我们认为,公司依托性价比优势(BGM依托性价比市占率第一,CGM性价比优势显
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三诺生物
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2025-06-26 14:45:37
AI Agent重点标的
【3C计算机】AI Agent重点标的 [太阳] 近期市场情绪活跃,AI Agent应用后续预期催化颇多,且本身的高beta属性在市场行情发动下预期有更大弹性,当前涨幅也相对不高,我们建议积极布局 1️⃣ ERP Agent:#鼎捷数智、赛意信息 等企业Agent,我们预计二季度订单确认收入较一季度会有加速,全年AI相关收入目标在1-2亿量级;从边际变化角度,也可以关注#用友网络 2️⃣ AI 电商:#焦点科技 估值相对较低,全年预期5.5亿利润仅在20多倍PE,全年AI麦可预期上亿;#光云科技
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金山软件
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