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老道业余爱好
2025-08-12 14:49:54
三驾马车驱动业绩反转,机器人业务打开成长新曲线
**核心观点**:公司2024年业绩触底,2025年受益于新能源汽车放量、液冷业务爆发及机器人业务突破,业绩拐点确立。海外产能爬坡叠加成本优化,利润率修复弹性显著。 --- #### 🔄 一、业绩拐点:亏损收窄,三大业务驱动反转 - **亏损原因明确**:2024年业绩承压主因光伏客户去库存、国内价格战、海外基地建设成本高企(墨西哥/匈牙利工厂产能利用率不足30%)及关停国内低效基地计提减值。 - **改善路径清晰**: - **汽车结构件扛旗**:2024年收入占比56%,绑定比亚迪、宁德时
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2025-08-12 14:33:49
矩子科技国际化与创新双轮驱动成长
东南亚工厂规模化量产叠加半导体设备国产替代,技术红利与全球布局共振,打开新一轮增长曲线。 01 国际化战略显成效,东南亚工厂提前实现规模化量产 公司前瞻性推进海外多点布局,构建覆盖日本、新加坡、马来西亚、捷克等地区的全球服务枢纽体系,显著强化对国际供应链本土化需求的响应能力。其中马来西亚槟城工厂自2023年设立以来,已提前实现控制线缆组件业务的规模化量产,产能稳步爬坡。 该工厂成功斩获当地企业及国际知名公司在东南亚子公司的批量订单,并于2025年上半年如期达产,成为公司国际化战略的核心支点。通过
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**核心观点**:公司2024年业绩触底,2025年受益于新能源汽车放量、液冷业务爆发及机器人业务突破,业绩拐点确立。海外产能爬坡叠加成本优化,利润率修复弹性显著。 --- #### 🔄 一、业绩拐点:亏损收窄,三大业务驱动反转 - **亏损原因明确**:2024年业绩承压主因光伏客户去库存、国内价格战、海外基地建设成本高企(墨西哥/匈牙利工厂产能利用率不足30%)及关停国内低效基地计提减值。 - **改善路径清晰**: - **汽车结构件扛旗**:2024年收入占比56%,绑定比亚迪、宁德时
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东南亚工厂规模化量产叠加半导体设备国产替代,技术红利与全球布局共振,打开新一轮增长曲线。 01 国际化战略显成效,东南亚工厂提前实现规模化量产 公司前瞻性推进海外多点布局,构建覆盖日本、新加坡、马来西亚、捷克等地区的全球服务枢纽体系,显著强化对国际供应链本土化需求的响应能力。其中马来西亚槟城工厂自2023年设立以来,已提前实现控制线缆组件业务的规模化量产,产能稳步爬坡。 该工厂成功斩获当地企业及国际知名公司在东南亚子公司的批量订单,并于2025年上半年如期达产,成为公司国际化战略的核心支点。通过
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东南亚工厂规模化量产叠加半导体设备国产替代,技术红利与全球布局共振,打开新一轮增长曲线。 01 国际化战略显成效,东南亚工厂提前实现规模化量产 公司前瞻性推进海外多点布局,构建覆盖日本、新加坡、马来西亚、捷克等地区的全球服务枢纽体系,显著强化对国际供应链本土化需求的响应能力。其中马来西亚槟城工厂自2023年设立以来,已提前实现控制线缆组件业务的规模化量产,产能稳步爬坡。 该工厂成功斩获当地企业及国际知名公司在东南亚子公司的批量订单,并于2025年上半年如期达产,成为公司国际化战略的核心支点。通过
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