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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-23 12:51:57
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造纸行业最新调研报告
今天为大家准备了造纸业的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 造纸板块最新观点 需求转暖涨价先行,双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期。近期造纸板块呈现明显复苏趋势,纸企提价函发布,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,我们认为盈利弹性排序:优质格局下强定价型特种纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至
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太阳纸业
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-22 12:13:25
受限
光伏产业链最新调研报告
光伏产业链最新调研报告 光伏组件封装重要材料,超白压延玻璃是主流产品 光伏玻璃icon是生产太阳能电池组件所需的封装材料,其强度、透光率icon对光伏组件的寿命和发电效率有重要影响。根据制作工艺的不同,光伏玻璃可分为超白压延玻璃与浮法玻璃icon;其中,压延玻璃主要应用于晶硅太阳能电池组件,浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件及晶硅系列双玻组件。 近年来,在光伏组件大型化、轻量化以及双玻组件渗透率提升的发展趋势下,作为封装材料的光伏玻璃也正在向大型化与薄型化发展。 供给相对过剩,周期底部价格承压 20
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金晶科技
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旗滨集团
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-17 12:23:34
军工产业链最新调研报告
今天为大家准备了最新的军军机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 当前,出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧,部分资金仍会选择观望。 但我们认为,2月6日国资W会上再次强调的“要加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局,提升支撑保障能力”,凸显了在如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队的要求之下,国防建设时不我待。 当下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推动国防和军队现代化由“量”的增值转向“质”的提升。 军工黄金时代的大幕已然拉开,历史性大扩产
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海格通信
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-16 12:13:13
无人机板块最新调研报告
今天为大家准备了无人机板块的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 无人机行业研发能力较世界先进水平仍有差距,我国近年来涌现出一批无人机制造优秀企业,走出国门:目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少,因此相较传统武器装备,无人机全球军贸市场较为活跃。 目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国,澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。 “翼龙”是中国无人机出口的主力机型。我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。近十几年来,我国无人
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-07 12:44:54
鸡周期最新调研
今天为大家准备了鸡周期的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 白鸡:节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨,23 年行业景气度向上。经过停孵期扰动后,商品代鸡苗价格逐步上涨,2 月5 日烟台地区报价达到4.2 元/羽,环比上周涨幅超 16%,主要受供给端出苗量较少、补栏需求较旺所致;商品代毛鸡报价4.87 元/斤,环比上周上涨约0.3 元/斤。 短期看节后需求季节性转弱,但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求,中长期看,前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口,在22 年下半年祖代产能短缺并
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-01 14:01:22
农林牧渔板块最新调研
今天为大家准备了农林牧渔的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 中央1号文件或于下周出炉,继农村经济工作会议提及开启新一轮粮食增产行动之后,关注1号文件后续具体指引方案,将会对今年的农林牧渔行业产生巨大推力。 1)生猪养殖:建议关注出栏兑现度较高、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业,建议关注唐人神、牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。 2)白羽肉鸡养殖:全球禽流感高发,海外引种不确定性加剧,供给收缩预计加剧,白鸡拐点有望在2023 年中旬加速到来,行业景气上行。 建
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圣农发展
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-01-30 15:51:05
逆变器板块最新调研
今天为大家准备了逆变器板块的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 逆变器: 推荐逻辑1:首推MLPE-微逆:安全性(组件级关断需求)+潜在的高IRR(发电增益+组件级运维)助推微逆渗透率提升 首先,我们认为MLPE产品依靠安全性+高IRR等优势有望在20kW内项目进一步提高渗透率(20年在分布式渗透率仅8%): (1)安全性: MLPE产品可实现组件级关断,在发生事故后可保障直流端电压快速降至80V以下,避免火灾风险,目前多国已推出相关标准要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光响应好
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-11-10 13:27:08
MTB技术产业链机构调研
今天为大家准备了宁德时代MTB技术产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): MTB技术落地国家电投换电重卡车型,结构创新再下一城。 9月17日,宁德时代宣布其首创的MTB(Module to Bracket)技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目,成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘,将系统体积利用率提升40%,重量减轻10%,并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。 此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-11-07 11:59:49
食品消费板块最新调研
今天为大家准备了食品消费板块的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 板块总结及投资建议:需求和成本持续压制下,板块仍实现稳健增速。22Q3食品饮料板块(SW)实现营收2360.09亿元,同比增长9.04%,实现归母净利润421.31亿元,同比增长11.96%。 营收和净利润端同比及环比均出现回升。整体来看Q3食品饮料板块仍受到疫情扰动下需求疲软、消费场景恢复速度放缓的压制;同时成本端虽部分原材料价格如油脂等环比下行,但总体成本回落节奏仍较慢。 板块在复杂的外部环境扰动下,仍实现了稳健的
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青岛啤酒
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-11-01 11:02:25
物联网板块最新调研
今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 物联网板块总体观点: 1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。 2.预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。 3.疫情延后汽车、 智能家居等需求,关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。 4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料价格维持高位, 下半年
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中兴通讯
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-10-31 11:22:14
房地产板块机构最新调研
今天为大家准备了地产链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 2023 年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的 Q4 占全年比重为基准,估算出 2022 年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,较前三季度同比数据收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。 我们取近三年竣
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-10-27 11:40:23
汽车产业链机构最新调研
今天为大家准备汽车产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 行业策略:坚定看好后市行情,电车产业链坡长雪厚,目前全球电动车渗透 率仅10%左右,成长性十足;结构看,这轮是自主车超级崛起周期,趋势不可逆,短期悲观预期已经充分定价。 选谷上看,电池产业链:围绕个股成本和产品竞争力,配置低成本优势龙头;零部件:关注特斯拉供应链、被动安全、微电机等各赛道龙头; 底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达 60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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春风吹又生的老韭菜
2022-10-26 13:53:31
房地产行业最新调研
今天为大家准备F房地产行业的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 如何评估政策有效性(探讨) 对比2008、2014年房地产相关政C放松力度来看,本轮多方面政策还有放松空间,例如: ①降息:还有130-180BP下调空间; ②降准:还有125-225BP下调空间; ③公积金贷款利率:还有110-120BP下调空间; ④房贷利率打折空间,二套房利率下限还未放松; ⑤需求端交易税、限购政策、首付比例超过200个城市未优化; ⑥供给端房企融资虽已有松动,但仍无大力度政C出台。 我们认为,虽然
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保利发展
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2022-10-19 12:32:37
化工薄膜机构最新调研
今天为大家准备了化工薄膜的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 核心观点:聚酯薄膜(BOPET)是一种综合性能优良的高分子材料,传统以包装印刷用途为主。近年来,薄膜应用领域拓宽,功能性薄膜需求占比提升,消费电子、电工电气、新能源、汽车、建筑等需求较快增长。 我国薄膜行业结构性过剩,普通膜竞争激烈,中高端功能膜加速进口替代。本文系统梳理了功能性薄膜市场现状(如显示类光学膜、MLCC 离型膜、光伏背板膜等),以及相关公司布局。 BOPET 是一种综合性能优良的高分子薄膜材料。双向拉伸聚酯薄
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春风吹又生的老韭菜
2022-10-18 12:24:25
国产大飞机✈️最新调研
今天为大家准备了国产大飞机机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 国产大飞机 C919 完成适航取证,民机市场“A+B”垄断格局迎来关键破局者 全球大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合,已形成“空客+波音”的“AB”双寡头垄断格局。 国产大飞机背靠国内航运市场,或为国内配套产业发展带来重要支撑根据公开资料显示,C919客机单价约为0.99 亿美元,且已累计获得订单约1060架,累计潜在销售额约为 1049.4 亿美元。 随着 C919 干线客机完成适航取证,迈入商业使用新阶段,中国
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造纸行业最新调研报告
今天为大家准备了造纸业的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 造纸板块最新观点 需求转暖涨价先行,双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期。近期造纸板块呈现明显复苏趋势,纸企提价函发布,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,我们认为盈利弹性排序:优质格局下强定价型特种纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至
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2023-02-22 12:13:25
受限
光伏产业链最新调研报告
光伏产业链最新调研报告 光伏组件封装重要材料,超白压延玻璃是主流产品 光伏玻璃icon是生产太阳能电池组件所需的封装材料,其强度、透光率icon对光伏组件的寿命和发电效率有重要影响。根据制作工艺的不同,光伏玻璃可分为超白压延玻璃与浮法玻璃icon;其中,压延玻璃主要应用于晶硅太阳能电池组件,浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件及晶硅系列双玻组件。 近年来,在光伏组件大型化、轻量化以及双玻组件渗透率提升的发展趋势下,作为封装材料的光伏玻璃也正在向大型化与薄型化发展。 供给相对过剩,周期底部价格承压 20
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2023-02-17 12:23:34
军工产业链最新调研报告
今天为大家准备了最新的军军机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 当前,出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧,部分资金仍会选择观望。 但我们认为,2月6日国资W会上再次强调的“要加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局,提升支撑保障能力”,凸显了在如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队的要求之下,国防建设时不我待。 当下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推动国防和军队现代化由“量”的增值转向“质”的提升。 军工黄金时代的大幕已然拉开,历史性大扩产
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2023-02-16 12:13:13
无人机板块最新调研报告
今天为大家准备了无人机板块的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 无人机行业研发能力较世界先进水平仍有差距,我国近年来涌现出一批无人机制造优秀企业,走出国门:目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少,因此相较传统武器装备,无人机全球军贸市场较为活跃。 目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国,澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。 “翼龙”是中国无人机出口的主力机型。我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。近十几年来,我国无人
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鸡周期最新调研
今天为大家准备了鸡周期的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 白鸡:节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨,23 年行业景气度向上。经过停孵期扰动后,商品代鸡苗价格逐步上涨,2 月5 日烟台地区报价达到4.2 元/羽,环比上周涨幅超 16%,主要受供给端出苗量较少、补栏需求较旺所致;商品代毛鸡报价4.87 元/斤,环比上周上涨约0.3 元/斤。 短期看节后需求季节性转弱,但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求,中长期看,前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口,在22 年下半年祖代产能短缺并
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农林牧渔板块最新调研
今天为大家准备了农林牧渔的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 中央1号文件或于下周出炉,继农村经济工作会议提及开启新一轮粮食增产行动之后,关注1号文件后续具体指引方案,将会对今年的农林牧渔行业产生巨大推力。 1)生猪养殖:建议关注出栏兑现度较高、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业,建议关注唐人神、牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。 2)白羽肉鸡养殖:全球禽流感高发,海外引种不确定性加剧,供给收缩预计加剧,白鸡拐点有望在2023 年中旬加速到来,行业景气上行。 建
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逆变器板块最新调研
今天为大家准备了逆变器板块的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 逆变器: 推荐逻辑1:首推MLPE-微逆:安全性(组件级关断需求)+潜在的高IRR(发电增益+组件级运维)助推微逆渗透率提升 首先,我们认为MLPE产品依靠安全性+高IRR等优势有望在20kW内项目进一步提高渗透率(20年在分布式渗透率仅8%): (1)安全性: MLPE产品可实现组件级关断,在发生事故后可保障直流端电压快速降至80V以下,避免火灾风险,目前多国已推出相关标准要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光响应好
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MTB技术产业链机构调研
今天为大家准备了宁德时代MTB技术产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): MTB技术落地国家电投换电重卡车型,结构创新再下一城。 9月17日,宁德时代宣布其首创的MTB(Module to Bracket)技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目,成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘,将系统体积利用率提升40%,重量减轻10%,并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。 此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题
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2022-11-07 11:59:49
食品消费板块最新调研
今天为大家准备了食品消费板块的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 板块总结及投资建议:需求和成本持续压制下,板块仍实现稳健增速。22Q3食品饮料板块(SW)实现营收2360.09亿元,同比增长9.04%,实现归母净利润421.31亿元,同比增长11.96%。 营收和净利润端同比及环比均出现回升。整体来看Q3食品饮料板块仍受到疫情扰动下需求疲软、消费场景恢复速度放缓的压制;同时成本端虽部分原材料价格如油脂等环比下行,但总体成本回落节奏仍较慢。 板块在复杂的外部环境扰动下,仍实现了稳健的
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2022-11-01 11:02:25
物联网板块最新调研
今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 物联网板块总体观点: 1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。 2.预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。 3.疫情延后汽车、 智能家居等需求,关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。 4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料价格维持高位, 下半年
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房地产板块机构最新调研
今天为大家准备了地产链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 2023 年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的 Q4 占全年比重为基准,估算出 2022 年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,较前三季度同比数据收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。 我们取近三年竣
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汽车产业链机构最新调研
今天为大家准备汽车产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 行业策略:坚定看好后市行情,电车产业链坡长雪厚,目前全球电动车渗透 率仅10%左右,成长性十足;结构看,这轮是自主车超级崛起周期,趋势不可逆,短期悲观预期已经充分定价。 选谷上看,电池产业链:围绕个股成本和产品竞争力,配置低成本优势龙头;零部件:关注特斯拉供应链、被动安全、微电机等各赛道龙头; 底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达 60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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房地产行业最新调研
今天为大家准备F房地产行业的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 如何评估政策有效性(探讨) 对比2008、2014年房地产相关政C放松力度来看,本轮多方面政策还有放松空间,例如: ①降息:还有130-180BP下调空间; ②降准:还有125-225BP下调空间; ③公积金贷款利率:还有110-120BP下调空间; ④房贷利率打折空间,二套房利率下限还未放松; ⑤需求端交易税、限购政策、首付比例超过200个城市未优化; ⑥供给端房企融资虽已有松动,但仍无大力度政C出台。 我们认为,虽然
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2022-10-19 12:32:37
化工薄膜机构最新调研
今天为大家准备了化工薄膜的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 核心观点:聚酯薄膜(BOPET)是一种综合性能优良的高分子材料,传统以包装印刷用途为主。近年来,薄膜应用领域拓宽,功能性薄膜需求占比提升,消费电子、电工电气、新能源、汽车、建筑等需求较快增长。 我国薄膜行业结构性过剩,普通膜竞争激烈,中高端功能膜加速进口替代。本文系统梳理了功能性薄膜市场现状(如显示类光学膜、MLCC 离型膜、光伏背板膜等),以及相关公司布局。 BOPET 是一种综合性能优良的高分子薄膜材料。双向拉伸聚酯薄
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国产大飞机✈️最新调研
今天为大家准备了国产大飞机机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 国产大飞机 C919 完成适航取证,民机市场“A+B”垄断格局迎来关键破局者 全球大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合,已形成“空客+波音”的“AB”双寡头垄断格局。 国产大飞机背靠国内航运市场,或为国内配套产业发展带来重要支撑根据公开资料显示,C919客机单价约为0.99 亿美元,且已累计获得订单约1060架,累计潜在销售额约为 1049.4 亿美元。 随着 C919 干线客机完成适航取证,迈入商业使用新阶段,中国
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造纸行业最新调研报告
今天为大家准备了造纸业的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 造纸板块最新观点 需求转暖涨价先行,双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期。近期造纸板块呈现明显复苏趋势,纸企提价函发布,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,我们认为盈利弹性排序:优质格局下强定价型特种纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至
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春风吹又生的老韭菜
2023-02-22 12:13:25
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光伏产业链最新调研报告
光伏产业链最新调研报告 光伏组件封装重要材料,超白压延玻璃是主流产品 光伏玻璃icon是生产太阳能电池组件所需的封装材料,其强度、透光率icon对光伏组件的寿命和发电效率有重要影响。根据制作工艺的不同,光伏玻璃可分为超白压延玻璃与浮法玻璃icon;其中,压延玻璃主要应用于晶硅太阳能电池组件,浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件及晶硅系列双玻组件。 近年来,在光伏组件大型化、轻量化以及双玻组件渗透率提升的发展趋势下,作为封装材料的光伏玻璃也正在向大型化与薄型化发展。 供给相对过剩,周期底部价格承压 20
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-17 12:23:34
军工产业链最新调研报告
今天为大家准备了最新的军军机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 当前,出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧,部分资金仍会选择观望。 但我们认为,2月6日国资W会上再次强调的“要加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局,提升支撑保障能力”,凸显了在如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队的要求之下,国防建设时不我待。 当下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推动国防和军队现代化由“量”的增值转向“质”的提升。 军工黄金时代的大幕已然拉开,历史性大扩产
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春风吹又生的老韭菜
2023-02-16 12:13:13
无人机板块最新调研报告
今天为大家准备了无人机板块的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 无人机行业研发能力较世界先进水平仍有差距,我国近年来涌现出一批无人机制造优秀企业,走出国门:目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少,因此相较传统武器装备,无人机全球军贸市场较为活跃。 目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国,澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。 “翼龙”是中国无人机出口的主力机型。我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。近十几年来,我国无人
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2023-02-07 12:44:54
鸡周期最新调研
今天为大家准备了鸡周期的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 白鸡:节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨,23 年行业景气度向上。经过停孵期扰动后,商品代鸡苗价格逐步上涨,2 月5 日烟台地区报价达到4.2 元/羽,环比上周涨幅超 16%,主要受供给端出苗量较少、补栏需求较旺所致;商品代毛鸡报价4.87 元/斤,环比上周上涨约0.3 元/斤。 短期看节后需求季节性转弱,但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求,中长期看,前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口,在22 年下半年祖代产能短缺并
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春风吹又生的老韭菜
2023-02-01 14:01:22
农林牧渔板块最新调研
今天为大家准备了农林牧渔的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 中央1号文件或于下周出炉,继农村经济工作会议提及开启新一轮粮食增产行动之后,关注1号文件后续具体指引方案,将会对今年的农林牧渔行业产生巨大推力。 1)生猪养殖:建议关注出栏兑现度较高、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业,建议关注唐人神、牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。 2)白羽肉鸡养殖:全球禽流感高发,海外引种不确定性加剧,供给收缩预计加剧,白鸡拐点有望在2023 年中旬加速到来,行业景气上行。 建
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春风吹又生的老韭菜
2023-01-30 15:51:05
逆变器板块最新调研
今天为大家准备了逆变器板块的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 逆变器: 推荐逻辑1:首推MLPE-微逆:安全性(组件级关断需求)+潜在的高IRR(发电增益+组件级运维)助推微逆渗透率提升 首先,我们认为MLPE产品依靠安全性+高IRR等优势有望在20kW内项目进一步提高渗透率(20年在分布式渗透率仅8%): (1)安全性: MLPE产品可实现组件级关断,在发生事故后可保障直流端电压快速降至80V以下,避免火灾风险,目前多国已推出相关标准要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光响应好
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春风吹又生的老韭菜
2022-11-10 13:27:08
MTB技术产业链机构调研
今天为大家准备了宁德时代MTB技术产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): MTB技术落地国家电投换电重卡车型,结构创新再下一城。 9月17日,宁德时代宣布其首创的MTB(Module to Bracket)技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目,成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘,将系统体积利用率提升40%,重量减轻10%,并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。 此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题
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食品消费板块最新调研
今天为大家准备了食品消费板块的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 板块总结及投资建议:需求和成本持续压制下,板块仍实现稳健增速。22Q3食品饮料板块(SW)实现营收2360.09亿元,同比增长9.04%,实现归母净利润421.31亿元,同比增长11.96%。 营收和净利润端同比及环比均出现回升。整体来看Q3食品饮料板块仍受到疫情扰动下需求疲软、消费场景恢复速度放缓的压制;同时成本端虽部分原材料价格如油脂等环比下行,但总体成本回落节奏仍较慢。 板块在复杂的外部环境扰动下,仍实现了稳健的
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2022-11-01 11:02:25
物联网板块最新调研
今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 物联网板块总体观点: 1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。 2.预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。 3.疫情延后汽车、 智能家居等需求,关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。 4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料价格维持高位, 下半年
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2022-10-31 11:22:14
房地产板块机构最新调研
今天为大家准备了地产链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 2023 年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的 Q4 占全年比重为基准,估算出 2022 年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,较前三季度同比数据收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。 我们取近三年竣
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2022-10-27 11:40:23
汽车产业链机构最新调研
今天为大家准备汽车产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 行业策略:坚定看好后市行情,电车产业链坡长雪厚,目前全球电动车渗透 率仅10%左右,成长性十足;结构看,这轮是自主车超级崛起周期,趋势不可逆,短期悲观预期已经充分定价。 选谷上看,电池产业链:围绕个股成本和产品竞争力,配置低成本优势龙头;零部件:关注特斯拉供应链、被动安全、微电机等各赛道龙头; 底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达 60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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房地产行业最新调研
今天为大家准备F房地产行业的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 如何评估政策有效性(探讨) 对比2008、2014年房地产相关政C放松力度来看,本轮多方面政策还有放松空间,例如: ①降息:还有130-180BP下调空间; ②降准:还有125-225BP下调空间; ③公积金贷款利率:还有110-120BP下调空间; ④房贷利率打折空间,二套房利率下限还未放松; ⑤需求端交易税、限购政策、首付比例超过200个城市未优化; ⑥供给端房企融资虽已有松动,但仍无大力度政C出台。 我们认为,虽然
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化工薄膜机构最新调研
今天为大家准备了化工薄膜的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 核心观点:聚酯薄膜(BOPET)是一种综合性能优良的高分子材料,传统以包装印刷用途为主。近年来,薄膜应用领域拓宽,功能性薄膜需求占比提升,消费电子、电工电气、新能源、汽车、建筑等需求较快增长。 我国薄膜行业结构性过剩,普通膜竞争激烈,中高端功能膜加速进口替代。本文系统梳理了功能性薄膜市场现状(如显示类光学膜、MLCC 离型膜、光伏背板膜等),以及相关公司布局。 BOPET 是一种综合性能优良的高分子薄膜材料。双向拉伸聚酯薄
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国产大飞机✈️最新调研
今天为大家准备了国产大飞机机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 国产大飞机 C919 完成适航取证,民机市场“A+B”垄断格局迎来关键破局者 全球大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合,已形成“空客+波音”的“AB”双寡头垄断格局。 国产大飞机背靠国内航运市场,或为国内配套产业发展带来重要支撑根据公开资料显示,C919客机单价约为0.99 亿美元,且已累计获得订单约1060架,累计潜在销售额约为 1049.4 亿美元。 随着 C919 干线客机完成适航取证,迈入商业使用新阶段,中国
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2023-02-23 12:51:57
私密
造纸行业最新调研报告
今天为大家准备了造纸业的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 造纸板块最新观点 需求转暖涨价先行,双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期。近期造纸板块呈现明显复苏趋势,纸企提价函发布,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,我们认为盈利弹性排序:优质格局下强定价型特种纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至
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2023-02-22 12:13:25
受限
光伏产业链最新调研报告
光伏产业链最新调研报告 光伏组件封装重要材料,超白压延玻璃是主流产品 光伏玻璃icon是生产太阳能电池组件所需的封装材料,其强度、透光率icon对光伏组件的寿命和发电效率有重要影响。根据制作工艺的不同,光伏玻璃可分为超白压延玻璃与浮法玻璃icon;其中,压延玻璃主要应用于晶硅太阳能电池组件,浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件及晶硅系列双玻组件。 近年来,在光伏组件大型化、轻量化以及双玻组件渗透率提升的发展趋势下,作为封装材料的光伏玻璃也正在向大型化与薄型化发展。 供给相对过剩,周期底部价格承压 20
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2023-02-17 12:23:34
军工产业链最新调研报告
今天为大家准备了最新的军军机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 当前,出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧,部分资金仍会选择观望。 但我们认为,2月6日国资W会上再次强调的“要加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局,提升支撑保障能力”,凸显了在如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队的要求之下,国防建设时不我待。 当下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推动国防和军队现代化由“量”的增值转向“质”的提升。 军工黄金时代的大幕已然拉开,历史性大扩产
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2023-02-16 12:13:13
无人机板块最新调研报告
今天为大家准备了无人机板块的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 无人机行业研发能力较世界先进水平仍有差距,我国近年来涌现出一批无人机制造优秀企业,走出国门:目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少,因此相较传统武器装备,无人机全球军贸市场较为活跃。 目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国,澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。 “翼龙”是中国无人机出口的主力机型。我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。近十几年来,我国无人
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2023-02-07 12:44:54
鸡周期最新调研
今天为大家准备了鸡周期的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 白鸡:节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨,23 年行业景气度向上。经过停孵期扰动后,商品代鸡苗价格逐步上涨,2 月5 日烟台地区报价达到4.2 元/羽,环比上周涨幅超 16%,主要受供给端出苗量较少、补栏需求较旺所致;商品代毛鸡报价4.87 元/斤,环比上周上涨约0.3 元/斤。 短期看节后需求季节性转弱,但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求,中长期看,前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口,在22 年下半年祖代产能短缺并
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农林牧渔板块最新调研
今天为大家准备了农林牧渔的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 中央1号文件或于下周出炉,继农村经济工作会议提及开启新一轮粮食增产行动之后,关注1号文件后续具体指引方案,将会对今年的农林牧渔行业产生巨大推力。 1)生猪养殖:建议关注出栏兑现度较高、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业,建议关注唐人神、牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。 2)白羽肉鸡养殖:全球禽流感高发,海外引种不确定性加剧,供给收缩预计加剧,白鸡拐点有望在2023 年中旬加速到来,行业景气上行。 建
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2023-01-30 15:51:05
逆变器板块最新调研
今天为大家准备了逆变器板块的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 逆变器: 推荐逻辑1:首推MLPE-微逆:安全性(组件级关断需求)+潜在的高IRR(发电增益+组件级运维)助推微逆渗透率提升 首先,我们认为MLPE产品依靠安全性+高IRR等优势有望在20kW内项目进一步提高渗透率(20年在分布式渗透率仅8%): (1)安全性: MLPE产品可实现组件级关断,在发生事故后可保障直流端电压快速降至80V以下,避免火灾风险,目前多国已推出相关标准要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光响应好
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MTB技术产业链机构调研
今天为大家准备了宁德时代MTB技术产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): MTB技术落地国家电投换电重卡车型,结构创新再下一城。 9月17日,宁德时代宣布其首创的MTB(Module to Bracket)技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目,成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘,将系统体积利用率提升40%,重量减轻10%,并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。 此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题
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2022-11-07 11:59:49
食品消费板块最新调研
今天为大家准备了食品消费板块的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 板块总结及投资建议:需求和成本持续压制下,板块仍实现稳健增速。22Q3食品饮料板块(SW)实现营收2360.09亿元,同比增长9.04%,实现归母净利润421.31亿元,同比增长11.96%。 营收和净利润端同比及环比均出现回升。整体来看Q3食品饮料板块仍受到疫情扰动下需求疲软、消费场景恢复速度放缓的压制;同时成本端虽部分原材料价格如油脂等环比下行,但总体成本回落节奏仍较慢。 板块在复杂的外部环境扰动下,仍实现了稳健的
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2022-11-01 11:02:25
物联网板块最新调研
今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 物联网板块总体观点: 1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。 2.预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。 3.疫情延后汽车、 智能家居等需求,关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。 4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料价格维持高位, 下半年
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房地产板块机构最新调研
今天为大家准备了地产链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 2023 年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的 Q4 占全年比重为基准,估算出 2022 年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,较前三季度同比数据收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。 我们取近三年竣
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汽车产业链机构最新调研
今天为大家准备汽车产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 行业策略:坚定看好后市行情,电车产业链坡长雪厚,目前全球电动车渗透 率仅10%左右,成长性十足;结构看,这轮是自主车超级崛起周期,趋势不可逆,短期悲观预期已经充分定价。 选谷上看,电池产业链:围绕个股成本和产品竞争力,配置低成本优势龙头;零部件:关注特斯拉供应链、被动安全、微电机等各赛道龙头; 底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达 60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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房地产行业最新调研
今天为大家准备F房地产行业的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 如何评估政策有效性(探讨) 对比2008、2014年房地产相关政C放松力度来看,本轮多方面政策还有放松空间,例如: ①降息:还有130-180BP下调空间; ②降准:还有125-225BP下调空间; ③公积金贷款利率:还有110-120BP下调空间; ④房贷利率打折空间,二套房利率下限还未放松; ⑤需求端交易税、限购政策、首付比例超过200个城市未优化; ⑥供给端房企融资虽已有松动,但仍无大力度政C出台。 我们认为,虽然
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化工薄膜机构最新调研
今天为大家准备了化工薄膜的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 核心观点:聚酯薄膜(BOPET)是一种综合性能优良的高分子材料,传统以包装印刷用途为主。近年来,薄膜应用领域拓宽,功能性薄膜需求占比提升,消费电子、电工电气、新能源、汽车、建筑等需求较快增长。 我国薄膜行业结构性过剩,普通膜竞争激烈,中高端功能膜加速进口替代。本文系统梳理了功能性薄膜市场现状(如显示类光学膜、MLCC 离型膜、光伏背板膜等),以及相关公司布局。 BOPET 是一种综合性能优良的高分子薄膜材料。双向拉伸聚酯薄
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国产大飞机✈️最新调研
今天为大家准备了国产大飞机机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 国产大飞机 C919 完成适航取证,民机市场“A+B”垄断格局迎来关键破局者 全球大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合,已形成“空客+波音”的“AB”双寡头垄断格局。 国产大飞机背靠国内航运市场,或为国内配套产业发展带来重要支撑根据公开资料显示,C919客机单价约为0.99 亿美元,且已累计获得订单约1060架,累计潜在销售额约为 1049.4 亿美元。 随着 C919 干线客机完成适航取证,迈入商业使用新阶段,中国
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造纸行业最新调研报告
今天为大家准备了造纸业的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 造纸板块最新观点 需求转暖涨价先行,双成本要素下行趋势明确,盈利“剪刀差”兑现或超预期。近期造纸板块呈现明显复苏趋势,纸企提价函发布,能源/浆成本下行趋势明确,盈利修复“剪刀差”或超预期,我们认为盈利弹性排序:优质格局下强定价型特种纸(转印/数码等)、大宗纸(文化&白卡)、生活纸、箱板纸。 成本端:能源&浆双成本高位下行趋势明确。年初以来,动力煤价格1020元/吨下行至800元/吨(幅度-22%);阔叶浆价格820美金/吨下调至
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光伏产业链最新调研报告
光伏产业链最新调研报告 光伏组件封装重要材料,超白压延玻璃是主流产品 光伏玻璃icon是生产太阳能电池组件所需的封装材料,其强度、透光率icon对光伏组件的寿命和发电效率有重要影响。根据制作工艺的不同,光伏玻璃可分为超白压延玻璃与浮法玻璃icon;其中,压延玻璃主要应用于晶硅太阳能电池组件,浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件及晶硅系列双玻组件。 近年来,在光伏组件大型化、轻量化以及双玻组件渗透率提升的发展趋势下,作为封装材料的光伏玻璃也正在向大型化与薄型化发展。 供给相对过剩,周期底部价格承压 20
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金晶科技
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旗滨集团
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季节韭
春风吹又生的老韭菜
2023-02-17 12:23:34
军工产业链最新调研报告
今天为大家准备了最新的军军机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 当前,出于对3月“两会”将公告军费增速的不确定性的担忧,部分资金仍会选择观望。 但我们认为,2月6日国资W会上再次强调的“要加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局,提升支撑保障能力”,凸显了在如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队的要求之下,国防建设时不我待。 当下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推动国防和军队现代化由“量”的增值转向“质”的提升。 军工黄金时代的大幕已然拉开,历史性大扩产
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航发动力
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海格通信
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春风吹又生的老韭菜
2023-02-16 12:13:13
无人机板块最新调研报告
今天为大家准备了无人机板块的会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 无人机行业研发能力较世界先进水平仍有差距,我国近年来涌现出一批无人机制造优秀企业,走出国门:目前全球具备自主生产高性能军用无人机能力的国家较少,因此相较传统武器装备,无人机全球军贸市场较为活跃。 目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国,澳大利亚、土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。 “翼龙”是中国无人机出口的主力机型。我国无人机系统发展起步晚于美国、以色列、英国等军事科技强国。近十几年来,我国无人
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宝钛股份
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爱乐达
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中航沈飞
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2023-02-07 12:44:54
鸡周期最新调研
今天为大家准备了鸡周期的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 白鸡:节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨,23 年行业景气度向上。经过停孵期扰动后,商品代鸡苗价格逐步上涨,2 月5 日烟台地区报价达到4.2 元/羽,环比上周涨幅超 16%,主要受供给端出苗量较少、补栏需求较旺所致;商品代毛鸡报价4.87 元/斤,环比上周上涨约0.3 元/斤。 短期看节后需求季节性转弱,但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求,中长期看,前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口,在22 年下半年祖代产能短缺并
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禾丰股份
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春风吹又生的老韭菜
2023-02-01 14:01:22
农林牧渔板块最新调研
今天为大家准备了农林牧渔的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 中央1号文件或于下周出炉,继农村经济工作会议提及开启新一轮粮食增产行动之后,关注1号文件后续具体指引方案,将会对今年的农林牧渔行业产生巨大推力。 1)生猪养殖:建议关注出栏兑现度较高、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业,建议关注唐人神、牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。 2)白羽肉鸡养殖:全球禽流感高发,海外引种不确定性加剧,供给收缩预计加剧,白鸡拐点有望在2023 年中旬加速到来,行业景气上行。 建
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温氏股份
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圣农发展
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2023-01-30 15:51:05
逆变器板块最新调研
今天为大家准备了逆变器板块的机构会议纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 逆变器: 推荐逻辑1:首推MLPE-微逆:安全性(组件级关断需求)+潜在的高IRR(发电增益+组件级运维)助推微逆渗透率提升 首先,我们认为MLPE产品依靠安全性+高IRR等优势有望在20kW内项目进一步提高渗透率(20年在分布式渗透率仅8%): (1)安全性: MLPE产品可实现组件级关断,在发生事故后可保障直流端电压快速降至80V以下,避免火灾风险,目前多国已推出相关标准要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光响应好
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阳光电源
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德业股份
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2022-11-10 13:27:08
MTB技术产业链机构调研
今天为大家准备了宁德时代MTB技术产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): MTB技术落地国家电投换电重卡车型,结构创新再下一城。 9月17日,宁德时代宣布其首创的MTB(Module to Bracket)技术将率先应用于国家电投启源芯动力换电项目,成功落地其换电重卡车型。此次技术将模组直接集成至车辆支架/底盘,将系统体积利用率提升40%,重量减轻10%,并通过其独创的U形水冷系统解决散热难题。 此次MTB技术的推出有效应对了重卡和工程机械电池布置空间有限、应用场景复杂恶劣的问题
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银轮股份
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和胜股份
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银邦股份
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2022-11-07 11:59:49
食品消费板块最新调研
今天为大家准备了食品消费板块的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 板块总结及投资建议:需求和成本持续压制下,板块仍实现稳健增速。22Q3食品饮料板块(SW)实现营收2360.09亿元,同比增长9.04%,实现归母净利润421.31亿元,同比增长11.96%。 营收和净利润端同比及环比均出现回升。整体来看Q3食品饮料板块仍受到疫情扰动下需求疲软、消费场景恢复速度放缓的压制;同时成本端虽部分原材料价格如油脂等环比下行,但总体成本回落节奏仍较慢。 板块在复杂的外部环境扰动下,仍实现了稳健的
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五粮液
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青岛啤酒
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2022-11-01 11:02:25
物联网板块最新调研
今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 物联网板块总体观点: 1.海外需求强劲,看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。 2.预计下半年材料成本松动,中下游将厚积薄发。 3.疫情延后汽车、 智能家居等需求,关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。 4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响,上半年电子级硅料价格维持高位, 下半年
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中兴通讯
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2022-10-31 11:22:14
房地产板块机构最新调研
今天为大家准备了地产链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 2023 年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的 Q4 占全年比重为基准,估算出 2022 年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,较前三季度同比数据收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。 我们取近三年竣
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伟星新材
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三棵树
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2022-10-27 11:40:23
汽车产业链机构最新调研
今天为大家准备汽车产业链的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 行业策略:坚定看好后市行情,电车产业链坡长雪厚,目前全球电动车渗透 率仅10%左右,成长性十足;结构看,这轮是自主车超级崛起周期,趋势不可逆,短期悲观预期已经充分定价。 选谷上看,电池产业链:围绕个股成本和产品竞争力,配置低成本优势龙头;零部件:关注特斯拉供应链、被动安全、微电机等各赛道龙头; 底盘:1)空悬:目前空压机国产化率达 60%+。受益于国内企业产品成本低+服务响应快,未来国产化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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中鼎股份
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亚太股份
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春风吹又生的老韭菜
2022-10-26 13:53:31
房地产行业最新调研
今天为大家准备F房地产行业的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 如何评估政策有效性(探讨) 对比2008、2014年房地产相关政C放松力度来看,本轮多方面政策还有放松空间,例如: ①降息:还有130-180BP下调空间; ②降准:还有125-225BP下调空间; ③公积金贷款利率:还有110-120BP下调空间; ④房贷利率打折空间,二套房利率下限还未放松; ⑤需求端交易税、限购政策、首付比例超过200个城市未优化; ⑥供给端房企融资虽已有松动,但仍无大力度政C出台。 我们认为,虽然
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保利发展
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春风吹又生的老韭菜
2022-10-19 12:32:37
化工薄膜机构最新调研
今天为大家准备了化工薄膜的机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 核心观点:聚酯薄膜(BOPET)是一种综合性能优良的高分子材料,传统以包装印刷用途为主。近年来,薄膜应用领域拓宽,功能性薄膜需求占比提升,消费电子、电工电气、新能源、汽车、建筑等需求较快增长。 我国薄膜行业结构性过剩,普通膜竞争激烈,中高端功能膜加速进口替代。本文系统梳理了功能性薄膜市场现状(如显示类光学膜、MLCC 离型膜、光伏背板膜等),以及相关公司布局。 BOPET 是一种综合性能优良的高分子薄膜材料。双向拉伸聚酯薄
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恒力石化
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东材科技
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荣盛石化
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春风吹又生的老韭菜
2022-10-18 12:24:25
国产大飞机✈️最新调研
今天为大家准备了国产大飞机机构调研纪要,分享给大家(不代表个人的意见): 国产大飞机 C919 完成适航取证,民机市场“A+B”垄断格局迎来关键破局者 全球大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合,已形成“空客+波音”的“AB”双寡头垄断格局。 国产大飞机背靠国内航运市场,或为国内配套产业发展带来重要支撑根据公开资料显示,C919客机单价约为0.99 亿美元,且已累计获得订单约1060架,累计潜在销售额约为 1049.4 亿美元。 随着 C919 干线客机完成适航取证,迈入商业使用新阶段,中国
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中航重机
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中航光电
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