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2025-05-25 16:21:06
[礼物]【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0524:继续看好中西部基建及重点产业投资,关注后续实物工作量落地 [玫瑰]本周CS建筑下跌1.11%,跑输沪深300 1.04pct,转型标的涨幅居前。25M1-4基建投资维持较高增长,地产仍维持弱势,单4月来看,基建和制造业投资增速环比有所回落但仍保持较高水平,西部基建景气度突出。建议继续关注中西部基建(建筑,水泥,民爆)和煤化工、核电等重点产业领域的投资机会,以及中小市值建筑转型标的。 [玫瑰]25M1-4,全国固定资产投资同比+4%,其中,地产/狭义基
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2025-05-25 16:20:37
[红包]【申万计算机周报】Robotaxi 盈利弹性来源!AI 产业三大进展0524 #Robotaxi 业务盈利弹性:先提效、再降本,核心看日均收入 [玫瑰]早期:单车运营成本随技术可快速下降,毛利率可提升约 130% [玫瑰]成熟期,效率让位整车降本。单车降本 10%,毛利率提升 4pct [玫瑰]稳定L4运营后:日均收入提升 10pct 有望带动毛利率增加 6pct #Robotaxi投资启示 [玫瑰]运营类企业车队数量短期更重要,小马>萝卜>文远; [玫瑰]智驾算法也决定运营效率,千里科
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2025-05-25 16:20:10
[红包]【天风建材】再升科技调研交流要点0523 1、核电滤材:华龙一号市场未来十年内约装机100-250台,单台机组用量一百多万,市场体量约1个多亿。对应年均装机10台左右,收入1千多万,#目前公司独供华龙一号。 2、冰箱用VIP板:#预计新冰箱能效标准一个月内确定,新标准要求一级必须需要用VIP板,年底实施,预计公司25Q4开始业绩有好转。今年冰箱市场预计产量7k多万台,内销约3.7k万台,以400-500L冰箱为例,单台冰箱用量约2-3平米。公司计划今年收购关联公司(VIP板行业龙二)。
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2025-05-25 16:19:41
20250523 汇川技术股东大会速递 # 人形机器人 [玫瑰]对人形机器人行业从保持观察到全面进入,是因为公司注意到两个要素:①大模型开源,可以解决更多场景,标志往商业化角度迈进了一步;②产业氛围和客户认可度到了一定阶段,此时进入符合产业规律 [玫瑰]选取了14个工业场景,逐个突破;2025年零部件开始销售;后续模组、本体等开始销售。希望在三年内解决5到6个人形机器人应用场景;最终解决工业制造里面20%-30%原来工业机器人解决不了的场景。今年会有半身人形推出。 [玫瑰]丝杠导轨:南京工厂新建
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2025-05-25 16:19:13
浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】深度:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程加速,公司
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2025-05-25 16:18:45
【东吴汽车黄细里团队】4月乘用车智能化数据跟踪 # 4月城市NOA新能源智驾渗透率 4月新能源乘用车城市NOA智能驾驶渗透率为19.4%,同/环比+9.1/+0.5pct。小鹏G6/G9改款全系标配城市NOA级别智驾,问界M8 4月交付起量,比亚迪汉L/唐L激光雷达版4月上量。分线城市来看,一至五线城市新能源城市NOA智驾渗透率环比均增长。 # 4月第一梯队城市NOA智能化渗透率 1)小鹏总体智驾比例为53.9%,环比增长13.4pct,G6/G9全系标配城市NOA级别智驾,5月底Mona M0
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2025-05-25 16:18:14
可控核聚变产业链订单进展:近期调研了约十家产业链公司,梳理当前订单落地情况。 核心环节的市场逻辑:目前市场从主链 (如电源系统) 向其他环节 (如电容、制冷等) 发散,但行业仍处早期阶段,格局未定,类似 2-3 年前的机器人产业。 投资方向建议:聚焦链主企业、发散环节及弹性标的。 核心观点与推荐方向 一、链主企业 逻辑:卡位核心环节,主导招标进程 ・合肥体系 (BEST 项目):核端智能 (真空室)、国光电气 (DEB / 偏滤器)。 ・江西体系 (星火一号):联创光电 (高温超导磁体,2027
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2025-05-25 16:17:43
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-24)』 1. 威胁对苹果征税——特朗普在社交媒体上表示,我很久以前就告诉苹果的蒂姆·库克,我希望他们在美国销售的iPhone是在美国制造和生产的,而不是印度或其他任何地方。如果不是这样,苹果必须向美国支付至少25%的关税。特朗普在当日的讲话中还表示,将对三星和其他iPhone制造商征收关税。 2. 计划对欧盟征税——特朗普在社交媒体上表示,我们与他们(欧盟)的讨论毫无进展。因此,我建议从2025年6月1日起对欧盟直接征收50%的关税。如果产品在
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2025-05-25 16:17:15
唐纳德·特朗普总统周六在西点军校毕业典礼上发表演讲,大力宣传其政府对军队的改革,这次演讲有时类似于竞选风格的演讲。 戴着他标志性的红色“让美国再次伟大”帽子的特朗普对毕业生说: “你们是美国黄金时代的第一批西点军校毕业生。” 他补充道:“这是一个黄金时代,你将带领军队走向前所未有的伟大顶峰。” 在近一个小时的讲话中,特朗普宣扬“美国优先”的世界观,并大力吹捧美国军事实力,并声称自己为增强美国军事实力做出了贡献。 他告诉毕业生们,他们将成为“世界上有史以来最伟大、最强大的军队的军官”。 特朗普说:
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2025-05-25 16:16:47
截至周五早上,唐纳德·特朗普总统的模因币价格暴跌 16%,而就在几个小时前,他在其弗吉尼亚高尔夫俱乐部为其最大买家举办了一场黑色领带晚会——一群精英人士为了有机会参加这场晚会,总共花费了 1.48 亿美元购买了该代币。 它被誉为“世界上最独特的邀请”。 220 名与会者包括加密货币影响者、Unstoppable Domains 的桑迪·卡特 (Sandy Carter) 等行业高管,以及前 NBA 球星拉马尔·奥多姆 (Lamar Odom),他们利用这次机会称赞特朗普是“最伟大的总统”,并推广
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2025-05-25 16:16:16
埃隆·马斯克旗下的社交媒体平台 X 周六早上出现短暂中断,据报道数万名用户无法使用该网站。 据分析平台Downdetector称,约有 2.5 万名用户报告了该平台存在问题。该平台收集用户数据,以监控各平台的问题。截至美国东部时间上午 8:30 后,约有 2.1 万名用户报告了问题。 这些问题似乎在上午 10 点左右得到基本解决,但一些用户在上午 11 点左右遇到了平台间歇性问题 这是不到一周内用户第二次遇到平台问题,周四 X也出现过一次中断。 马斯克在 X 上回复有关周六停电的帖子时写道: “
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2025-05-25 16:15:46
太阳能行业的首席执行官们相信,他们在共和党国会选区投资的数十亿美元最终将保护他们的行业免受唐纳德·特朗普总统终止联邦政府对可再生能源支持的威胁。 但他们或许错得离谱。投资银行杰富瑞的分析师在一份报告中告诉客户,众议院共和党本周通过的税收法案对太阳能行业来说“比人们担心的还要糟糕”。 该法案将终止支撑太阳能行业增长的关键税收抵免政策,引发周四太阳能类股的大规模抛售。该法案仍需在参议院获得通过,杰富瑞预计参议院将撤销其中“不可行”的条款。 但杰富瑞分析师表示,就目前的形式而言,这项税收法案实际上是对
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2025-05-25 16:15:06
企业正在转向人工智能工具来帮助他们应对全球贸易中的现实动荡。 几家科技公司向 CNBC 表示,他们正在部署这项新兴技术,以可视化企业的全球供应链——从用于形成产品的材料到这些货物的发货地——并了解它们如何受到美国总统唐纳德·特朗普的互惠关税的影响。 上周,Salesforce 表示已开发出一种新的进口专家 AI 代理,可以“立即处理美国海关系统中所有 20,000 个产品类别的变化,然后根据需要采取行动”,以帮助应对关税系统的变化。 这家美国软件巨头的工程师使用《协调关税表》(一份长达 4,40
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2025-05-24 17:33:22
名创优品25Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 Q:名创国内同店近几个月具体情况以及开店指引? 公司一季度同店中个位数下降,同店改善较超预期,截至昨天该数据进一步收窄至低个位数,预计国内未来将很快实现同店转正。25年公司投资回报率有一定好转,加盟商对名创新店模式有兴趣和信心,国内门店实现双位数增长,公司有信心继续保持店数的双位数增长。 Q:公司应对美国关税举措及美国市场发展策略? 相比于18年,公司面对关税问题有了更充足的应对,公司提前增强美国本土备货,短期带来少量费用压力,但能充分发挥海外市
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2025-05-24 17:32:55
# 板块性反弹前夕是对利好明显钝化,旗帜鲜明地认为当前是板块性加仓时机!重点关注自主可控板块即将迎来的反弹行情【国金电子】 一、关税缓和交易落地,近期中美科技开始新一轮对抗: 1)BIS考虑将长鑫以及SMIC和YMTC的子公司列入实体清单; 2)算力方面限制仍未放缓; 3)据报道,苹果计划将阿里巴巴的人工智能功能引入中国的 iphone,此举已引起美国政府官员的警告,进一步增强自主可控情绪; 4)# 后续还在进程之中的232半导体关税; 二、产业端呈现积极变化,支撑本轮反弹行情: 1)富创精密公
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[红包]【申万计算机周报】Robotaxi 盈利弹性来源!AI 产业三大进展0524 #Robotaxi 业务盈利弹性:先提效、再降本,核心看日均收入 [玫瑰]早期:单车运营成本随技术可快速下降,毛利率可提升约 130% [玫瑰]成熟期,效率让位整车降本。单车降本 10%,毛利率提升 4pct [玫瑰]稳定L4运营后:日均收入提升 10pct 有望带动毛利率增加 6pct #Robotaxi投资启示 [玫瑰]运营类企业车队数量短期更重要,小马>萝卜>文远; [玫瑰]智驾算法也决定运营效率,千里科
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[红包]【天风建材】再升科技调研交流要点0523 1、核电滤材:华龙一号市场未来十年内约装机100-250台,单台机组用量一百多万,市场体量约1个多亿。对应年均装机10台左右,收入1千多万,#目前公司独供华龙一号。 2、冰箱用VIP板:#预计新冰箱能效标准一个月内确定,新标准要求一级必须需要用VIP板,年底实施,预计公司25Q4开始业绩有好转。今年冰箱市场预计产量7k多万台,内销约3.7k万台,以400-500L冰箱为例,单台冰箱用量约2-3平米。公司计划今年收购关联公司(VIP板行业龙二)。
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20250523 汇川技术股东大会速递 # 人形机器人 [玫瑰]对人形机器人行业从保持观察到全面进入,是因为公司注意到两个要素:①大模型开源,可以解决更多场景,标志往商业化角度迈进了一步;②产业氛围和客户认可度到了一定阶段,此时进入符合产业规律 [玫瑰]选取了14个工业场景,逐个突破;2025年零部件开始销售;后续模组、本体等开始销售。希望在三年内解决5到6个人形机器人应用场景;最终解决工业制造里面20%-30%原来工业机器人解决不了的场景。今年会有半身人形推出。 [玫瑰]丝杠导轨:南京工厂新建
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浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】深度:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程加速,公司
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【东吴汽车黄细里团队】4月乘用车智能化数据跟踪 # 4月城市NOA新能源智驾渗透率 4月新能源乘用车城市NOA智能驾驶渗透率为19.4%,同/环比+9.1/+0.5pct。小鹏G6/G9改款全系标配城市NOA级别智驾,问界M8 4月交付起量,比亚迪汉L/唐L激光雷达版4月上量。分线城市来看,一至五线城市新能源城市NOA智驾渗透率环比均增长。 # 4月第一梯队城市NOA智能化渗透率 1)小鹏总体智驾比例为53.9%,环比增长13.4pct,G6/G9全系标配城市NOA级别智驾,5月底Mona M0
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可控核聚变产业链订单进展:近期调研了约十家产业链公司,梳理当前订单落地情况。 核心环节的市场逻辑:目前市场从主链 (如电源系统) 向其他环节 (如电容、制冷等) 发散,但行业仍处早期阶段,格局未定,类似 2-3 年前的机器人产业。 投资方向建议:聚焦链主企业、发散环节及弹性标的。 核心观点与推荐方向 一、链主企业 逻辑:卡位核心环节,主导招标进程 ・合肥体系 (BEST 项目):核端智能 (真空室)、国光电气 (DEB / 偏滤器)。 ・江西体系 (星火一号):联创光电 (高温超导磁体,2027
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『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-24)』 1. 威胁对苹果征税——特朗普在社交媒体上表示,我很久以前就告诉苹果的蒂姆·库克,我希望他们在美国销售的iPhone是在美国制造和生产的,而不是印度或其他任何地方。如果不是这样,苹果必须向美国支付至少25%的关税。特朗普在当日的讲话中还表示,将对三星和其他iPhone制造商征收关税。 2. 计划对欧盟征税——特朗普在社交媒体上表示,我们与他们(欧盟)的讨论毫无进展。因此,我建议从2025年6月1日起对欧盟直接征收50%的关税。如果产品在
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唐纳德·特朗普总统周六在西点军校毕业典礼上发表演讲,大力宣传其政府对军队的改革,这次演讲有时类似于竞选风格的演讲。 戴着他标志性的红色“让美国再次伟大”帽子的特朗普对毕业生说: “你们是美国黄金时代的第一批西点军校毕业生。” 他补充道:“这是一个黄金时代,你将带领军队走向前所未有的伟大顶峰。” 在近一个小时的讲话中,特朗普宣扬“美国优先”的世界观,并大力吹捧美国军事实力,并声称自己为增强美国军事实力做出了贡献。 他告诉毕业生们,他们将成为“世界上有史以来最伟大、最强大的军队的军官”。 特朗普说:
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截至周五早上,唐纳德·特朗普总统的模因币价格暴跌 16%,而就在几个小时前,他在其弗吉尼亚高尔夫俱乐部为其最大买家举办了一场黑色领带晚会——一群精英人士为了有机会参加这场晚会,总共花费了 1.48 亿美元购买了该代币。 它被誉为“世界上最独特的邀请”。 220 名与会者包括加密货币影响者、Unstoppable Domains 的桑迪·卡特 (Sandy Carter) 等行业高管,以及前 NBA 球星拉马尔·奥多姆 (Lamar Odom),他们利用这次机会称赞特朗普是“最伟大的总统”,并推广
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埃隆·马斯克旗下的社交媒体平台 X 周六早上出现短暂中断,据报道数万名用户无法使用该网站。 据分析平台Downdetector称,约有 2.5 万名用户报告了该平台存在问题。该平台收集用户数据,以监控各平台的问题。截至美国东部时间上午 8:30 后,约有 2.1 万名用户报告了问题。 这些问题似乎在上午 10 点左右得到基本解决,但一些用户在上午 11 点左右遇到了平台间歇性问题 这是不到一周内用户第二次遇到平台问题,周四 X也出现过一次中断。 马斯克在 X 上回复有关周六停电的帖子时写道: “
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太阳能行业的首席执行官们相信,他们在共和党国会选区投资的数十亿美元最终将保护他们的行业免受唐纳德·特朗普总统终止联邦政府对可再生能源支持的威胁。 但他们或许错得离谱。投资银行杰富瑞的分析师在一份报告中告诉客户,众议院共和党本周通过的税收法案对太阳能行业来说“比人们担心的还要糟糕”。 该法案将终止支撑太阳能行业增长的关键税收抵免政策,引发周四太阳能类股的大规模抛售。该法案仍需在参议院获得通过,杰富瑞预计参议院将撤销其中“不可行”的条款。 但杰富瑞分析师表示,就目前的形式而言,这项税收法案实际上是对
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企业正在转向人工智能工具来帮助他们应对全球贸易中的现实动荡。 几家科技公司向 CNBC 表示,他们正在部署这项新兴技术,以可视化企业的全球供应链——从用于形成产品的材料到这些货物的发货地——并了解它们如何受到美国总统唐纳德·特朗普的互惠关税的影响。 上周,Salesforce 表示已开发出一种新的进口专家 AI 代理,可以“立即处理美国海关系统中所有 20,000 个产品类别的变化,然后根据需要采取行动”,以帮助应对关税系统的变化。 这家美国软件巨头的工程师使用《协调关税表》(一份长达 4,40
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2025-05-24 17:33:22
名创优品25Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 Q:名创国内同店近几个月具体情况以及开店指引? 公司一季度同店中个位数下降,同店改善较超预期,截至昨天该数据进一步收窄至低个位数,预计国内未来将很快实现同店转正。25年公司投资回报率有一定好转,加盟商对名创新店模式有兴趣和信心,国内门店实现双位数增长,公司有信心继续保持店数的双位数增长。 Q:公司应对美国关税举措及美国市场发展策略? 相比于18年,公司面对关税问题有了更充足的应对,公司提前增强美国本土备货,短期带来少量费用压力,但能充分发挥海外市
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2025-05-24 17:32:55
# 板块性反弹前夕是对利好明显钝化,旗帜鲜明地认为当前是板块性加仓时机!重点关注自主可控板块即将迎来的反弹行情【国金电子】 一、关税缓和交易落地,近期中美科技开始新一轮对抗: 1)BIS考虑将长鑫以及SMIC和YMTC的子公司列入实体清单; 2)算力方面限制仍未放缓; 3)据报道,苹果计划将阿里巴巴的人工智能功能引入中国的 iphone,此举已引起美国政府官员的警告,进一步增强自主可控情绪; 4)# 后续还在进程之中的232半导体关税; 二、产业端呈现积极变化,支撑本轮反弹行情: 1)富创精密公
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【东吴汽车黄细里团队】4月乘用车智能化数据跟踪 # 4月城市NOA新能源智驾渗透率 4月新能源乘用车城市NOA智能驾驶渗透率为19.4%,同/环比+9.1/+0.5pct。小鹏G6/G9改款全系标配城市NOA级别智驾,问界M8 4月交付起量,比亚迪汉L/唐L激光雷达版4月上量。分线城市来看,一至五线城市新能源城市NOA智驾渗透率环比均增长。 # 4月第一梯队城市NOA智能化渗透率 1)小鹏总体智驾比例为53.9%,环比增长13.4pct,G6/G9全系标配城市NOA级别智驾,5月底Mona M0
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2025-05-25 16:18:14
可控核聚变产业链订单进展:近期调研了约十家产业链公司,梳理当前订单落地情况。 核心环节的市场逻辑:目前市场从主链 (如电源系统) 向其他环节 (如电容、制冷等) 发散,但行业仍处早期阶段,格局未定,类似 2-3 年前的机器人产业。 投资方向建议:聚焦链主企业、发散环节及弹性标的。 核心观点与推荐方向 一、链主企业 逻辑:卡位核心环节,主导招标进程 ・合肥体系 (BEST 项目):核端智能 (真空室)、国光电气 (DEB / 偏滤器)。 ・江西体系 (星火一号):联创光电 (高温超导磁体,2027
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2025-05-25 16:17:43
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-24)』 1. 威胁对苹果征税——特朗普在社交媒体上表示,我很久以前就告诉苹果的蒂姆·库克,我希望他们在美国销售的iPhone是在美国制造和生产的,而不是印度或其他任何地方。如果不是这样,苹果必须向美国支付至少25%的关税。特朗普在当日的讲话中还表示,将对三星和其他iPhone制造商征收关税。 2. 计划对欧盟征税——特朗普在社交媒体上表示,我们与他们(欧盟)的讨论毫无进展。因此,我建议从2025年6月1日起对欧盟直接征收50%的关税。如果产品在
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唐纳德·特朗普总统周六在西点军校毕业典礼上发表演讲,大力宣传其政府对军队的改革,这次演讲有时类似于竞选风格的演讲。 戴着他标志性的红色“让美国再次伟大”帽子的特朗普对毕业生说: “你们是美国黄金时代的第一批西点军校毕业生。” 他补充道:“这是一个黄金时代,你将带领军队走向前所未有的伟大顶峰。” 在近一个小时的讲话中,特朗普宣扬“美国优先”的世界观,并大力吹捧美国军事实力,并声称自己为增强美国军事实力做出了贡献。 他告诉毕业生们,他们将成为“世界上有史以来最伟大、最强大的军队的军官”。 特朗普说:
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截至周五早上,唐纳德·特朗普总统的模因币价格暴跌 16%,而就在几个小时前,他在其弗吉尼亚高尔夫俱乐部为其最大买家举办了一场黑色领带晚会——一群精英人士为了有机会参加这场晚会,总共花费了 1.48 亿美元购买了该代币。 它被誉为“世界上最独特的邀请”。 220 名与会者包括加密货币影响者、Unstoppable Domains 的桑迪·卡特 (Sandy Carter) 等行业高管,以及前 NBA 球星拉马尔·奥多姆 (Lamar Odom),他们利用这次机会称赞特朗普是“最伟大的总统”,并推广
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2025-05-25 16:16:16
埃隆·马斯克旗下的社交媒体平台 X 周六早上出现短暂中断,据报道数万名用户无法使用该网站。 据分析平台Downdetector称,约有 2.5 万名用户报告了该平台存在问题。该平台收集用户数据,以监控各平台的问题。截至美国东部时间上午 8:30 后,约有 2.1 万名用户报告了问题。 这些问题似乎在上午 10 点左右得到基本解决,但一些用户在上午 11 点左右遇到了平台间歇性问题 这是不到一周内用户第二次遇到平台问题,周四 X也出现过一次中断。 马斯克在 X 上回复有关周六停电的帖子时写道: “
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太阳能行业的首席执行官们相信,他们在共和党国会选区投资的数十亿美元最终将保护他们的行业免受唐纳德·特朗普总统终止联邦政府对可再生能源支持的威胁。 但他们或许错得离谱。投资银行杰富瑞的分析师在一份报告中告诉客户,众议院共和党本周通过的税收法案对太阳能行业来说“比人们担心的还要糟糕”。 该法案将终止支撑太阳能行业增长的关键税收抵免政策,引发周四太阳能类股的大规模抛售。该法案仍需在参议院获得通过,杰富瑞预计参议院将撤销其中“不可行”的条款。 但杰富瑞分析师表示,就目前的形式而言,这项税收法案实际上是对
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企业正在转向人工智能工具来帮助他们应对全球贸易中的现实动荡。 几家科技公司向 CNBC 表示,他们正在部署这项新兴技术,以可视化企业的全球供应链——从用于形成产品的材料到这些货物的发货地——并了解它们如何受到美国总统唐纳德·特朗普的互惠关税的影响。 上周,Salesforce 表示已开发出一种新的进口专家 AI 代理,可以“立即处理美国海关系统中所有 20,000 个产品类别的变化,然后根据需要采取行动”,以帮助应对关税系统的变化。 这家美国软件巨头的工程师使用《协调关税表》(一份长达 4,40
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2025-05-24 17:33:22
名创优品25Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 Q:名创国内同店近几个月具体情况以及开店指引? 公司一季度同店中个位数下降,同店改善较超预期,截至昨天该数据进一步收窄至低个位数,预计国内未来将很快实现同店转正。25年公司投资回报率有一定好转,加盟商对名创新店模式有兴趣和信心,国内门店实现双位数增长,公司有信心继续保持店数的双位数增长。 Q:公司应对美国关税举措及美国市场发展策略? 相比于18年,公司面对关税问题有了更充足的应对,公司提前增强美国本土备货,短期带来少量费用压力,但能充分发挥海外市
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# 板块性反弹前夕是对利好明显钝化,旗帜鲜明地认为当前是板块性加仓时机!重点关注自主可控板块即将迎来的反弹行情【国金电子】 一、关税缓和交易落地,近期中美科技开始新一轮对抗: 1)BIS考虑将长鑫以及SMIC和YMTC的子公司列入实体清单; 2)算力方面限制仍未放缓; 3)据报道,苹果计划将阿里巴巴的人工智能功能引入中国的 iphone,此举已引起美国政府官员的警告,进一步增强自主可控情绪; 4)# 后续还在进程之中的232半导体关税; 二、产业端呈现积极变化,支撑本轮反弹行情: 1)富创精密公
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[礼物]【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0524:继续看好中西部基建及重点产业投资,关注后续实物工作量落地 [玫瑰]本周CS建筑下跌1.11%,跑输沪深300 1.04pct,转型标的涨幅居前。25M1-4基建投资维持较高增长,地产仍维持弱势,单4月来看,基建和制造业投资增速环比有所回落但仍保持较高水平,西部基建景气度突出。建议继续关注中西部基建(建筑,水泥,民爆)和煤化工、核电等重点产业领域的投资机会,以及中小市值建筑转型标的。 [玫瑰]25M1-4,全国固定资产投资同比+4%,其中,地产/狭义基
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[红包]【申万计算机周报】Robotaxi 盈利弹性来源!AI 产业三大进展0524 #Robotaxi 业务盈利弹性:先提效、再降本,核心看日均收入 [玫瑰]早期:单车运营成本随技术可快速下降,毛利率可提升约 130% [玫瑰]成熟期,效率让位整车降本。单车降本 10%,毛利率提升 4pct [玫瑰]稳定L4运营后:日均收入提升 10pct 有望带动毛利率增加 6pct #Robotaxi投资启示 [玫瑰]运营类企业车队数量短期更重要,小马>萝卜>文远; [玫瑰]智驾算法也决定运营效率,千里科
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[红包]【天风建材】再升科技调研交流要点0523 1、核电滤材:华龙一号市场未来十年内约装机100-250台,单台机组用量一百多万,市场体量约1个多亿。对应年均装机10台左右,收入1千多万,#目前公司独供华龙一号。 2、冰箱用VIP板:#预计新冰箱能效标准一个月内确定,新标准要求一级必须需要用VIP板,年底实施,预计公司25Q4开始业绩有好转。今年冰箱市场预计产量7k多万台,内销约3.7k万台,以400-500L冰箱为例,单台冰箱用量约2-3平米。公司计划今年收购关联公司(VIP板行业龙二)。
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20250523 汇川技术股东大会速递 # 人形机器人 [玫瑰]对人形机器人行业从保持观察到全面进入,是因为公司注意到两个要素:①大模型开源,可以解决更多场景,标志往商业化角度迈进了一步;②产业氛围和客户认可度到了一定阶段,此时进入符合产业规律 [玫瑰]选取了14个工业场景,逐个突破;2025年零部件开始销售;后续模组、本体等开始销售。希望在三年内解决5到6个人形机器人应用场景;最终解决工业制造里面20%-30%原来工业机器人解决不了的场景。今年会有半身人形推出。 [玫瑰]丝杠导轨:南京工厂新建
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浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】深度:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程加速,公司
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【东吴汽车黄细里团队】4月乘用车智能化数据跟踪 # 4月城市NOA新能源智驾渗透率 4月新能源乘用车城市NOA智能驾驶渗透率为19.4%,同/环比+9.1/+0.5pct。小鹏G6/G9改款全系标配城市NOA级别智驾,问界M8 4月交付起量,比亚迪汉L/唐L激光雷达版4月上量。分线城市来看,一至五线城市新能源城市NOA智驾渗透率环比均增长。 # 4月第一梯队城市NOA智能化渗透率 1)小鹏总体智驾比例为53.9%,环比增长13.4pct,G6/G9全系标配城市NOA级别智驾,5月底Mona M0
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可控核聚变产业链订单进展:近期调研了约十家产业链公司,梳理当前订单落地情况。 核心环节的市场逻辑:目前市场从主链 (如电源系统) 向其他环节 (如电容、制冷等) 发散,但行业仍处早期阶段,格局未定,类似 2-3 年前的机器人产业。 投资方向建议:聚焦链主企业、发散环节及弹性标的。 核心观点与推荐方向 一、链主企业 逻辑:卡位核心环节,主导招标进程 ・合肥体系 (BEST 项目):核端智能 (真空室)、国光电气 (DEB / 偏滤器)。 ・江西体系 (星火一号):联创光电 (高温超导磁体,2027
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『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-24)』 1. 威胁对苹果征税——特朗普在社交媒体上表示,我很久以前就告诉苹果的蒂姆·库克,我希望他们在美国销售的iPhone是在美国制造和生产的,而不是印度或其他任何地方。如果不是这样,苹果必须向美国支付至少25%的关税。特朗普在当日的讲话中还表示,将对三星和其他iPhone制造商征收关税。 2. 计划对欧盟征税——特朗普在社交媒体上表示,我们与他们(欧盟)的讨论毫无进展。因此,我建议从2025年6月1日起对欧盟直接征收50%的关税。如果产品在
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唐纳德·特朗普总统周六在西点军校毕业典礼上发表演讲,大力宣传其政府对军队的改革,这次演讲有时类似于竞选风格的演讲。 戴着他标志性的红色“让美国再次伟大”帽子的特朗普对毕业生说: “你们是美国黄金时代的第一批西点军校毕业生。” 他补充道:“这是一个黄金时代,你将带领军队走向前所未有的伟大顶峰。” 在近一个小时的讲话中,特朗普宣扬“美国优先”的世界观,并大力吹捧美国军事实力,并声称自己为增强美国军事实力做出了贡献。 他告诉毕业生们,他们将成为“世界上有史以来最伟大、最强大的军队的军官”。 特朗普说:
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截至周五早上,唐纳德·特朗普总统的模因币价格暴跌 16%,而就在几个小时前,他在其弗吉尼亚高尔夫俱乐部为其最大买家举办了一场黑色领带晚会——一群精英人士为了有机会参加这场晚会,总共花费了 1.48 亿美元购买了该代币。 它被誉为“世界上最独特的邀请”。 220 名与会者包括加密货币影响者、Unstoppable Domains 的桑迪·卡特 (Sandy Carter) 等行业高管,以及前 NBA 球星拉马尔·奥多姆 (Lamar Odom),他们利用这次机会称赞特朗普是“最伟大的总统”,并推广
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埃隆·马斯克旗下的社交媒体平台 X 周六早上出现短暂中断,据报道数万名用户无法使用该网站。 据分析平台Downdetector称,约有 2.5 万名用户报告了该平台存在问题。该平台收集用户数据,以监控各平台的问题。截至美国东部时间上午 8:30 后,约有 2.1 万名用户报告了问题。 这些问题似乎在上午 10 点左右得到基本解决,但一些用户在上午 11 点左右遇到了平台间歇性问题 这是不到一周内用户第二次遇到平台问题,周四 X也出现过一次中断。 马斯克在 X 上回复有关周六停电的帖子时写道: “
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太阳能行业的首席执行官们相信,他们在共和党国会选区投资的数十亿美元最终将保护他们的行业免受唐纳德·特朗普总统终止联邦政府对可再生能源支持的威胁。 但他们或许错得离谱。投资银行杰富瑞的分析师在一份报告中告诉客户,众议院共和党本周通过的税收法案对太阳能行业来说“比人们担心的还要糟糕”。 该法案将终止支撑太阳能行业增长的关键税收抵免政策,引发周四太阳能类股的大规模抛售。该法案仍需在参议院获得通过,杰富瑞预计参议院将撤销其中“不可行”的条款。 但杰富瑞分析师表示,就目前的形式而言,这项税收法案实际上是对
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企业正在转向人工智能工具来帮助他们应对全球贸易中的现实动荡。 几家科技公司向 CNBC 表示,他们正在部署这项新兴技术,以可视化企业的全球供应链——从用于形成产品的材料到这些货物的发货地——并了解它们如何受到美国总统唐纳德·特朗普的互惠关税的影响。 上周,Salesforce 表示已开发出一种新的进口专家 AI 代理,可以“立即处理美国海关系统中所有 20,000 个产品类别的变化,然后根据需要采取行动”,以帮助应对关税系统的变化。 这家美国软件巨头的工程师使用《协调关税表》(一份长达 4,40
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名创优品25Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 Q:名创国内同店近几个月具体情况以及开店指引? 公司一季度同店中个位数下降,同店改善较超预期,截至昨天该数据进一步收窄至低个位数,预计国内未来将很快实现同店转正。25年公司投资回报率有一定好转,加盟商对名创新店模式有兴趣和信心,国内门店实现双位数增长,公司有信心继续保持店数的双位数增长。 Q:公司应对美国关税举措及美国市场发展策略? 相比于18年,公司面对关税问题有了更充足的应对,公司提前增强美国本土备货,短期带来少量费用压力,但能充分发挥海外市
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# 板块性反弹前夕是对利好明显钝化,旗帜鲜明地认为当前是板块性加仓时机!重点关注自主可控板块即将迎来的反弹行情【国金电子】 一、关税缓和交易落地,近期中美科技开始新一轮对抗: 1)BIS考虑将长鑫以及SMIC和YMTC的子公司列入实体清单; 2)算力方面限制仍未放缓; 3)据报道,苹果计划将阿里巴巴的人工智能功能引入中国的 iphone,此举已引起美国政府官员的警告,进一步增强自主可控情绪; 4)# 后续还在进程之中的232半导体关税; 二、产业端呈现积极变化,支撑本轮反弹行情: 1)富创精密公
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[红包]【申万计算机周报】Robotaxi 盈利弹性来源!AI 产业三大进展0524 #Robotaxi 业务盈利弹性:先提效、再降本,核心看日均收入 [玫瑰]早期:单车运营成本随技术可快速下降,毛利率可提升约 130% [玫瑰]成熟期,效率让位整车降本。单车降本 10%,毛利率提升 4pct [玫瑰]稳定L4运营后:日均收入提升 10pct 有望带动毛利率增加 6pct #Robotaxi投资启示 [玫瑰]运营类企业车队数量短期更重要,小马>萝卜>文远; [玫瑰]智驾算法也决定运营效率,千里科
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[红包]【天风建材】再升科技调研交流要点0523 1、核电滤材:华龙一号市场未来十年内约装机100-250台,单台机组用量一百多万,市场体量约1个多亿。对应年均装机10台左右,收入1千多万,#目前公司独供华龙一号。 2、冰箱用VIP板:#预计新冰箱能效标准一个月内确定,新标准要求一级必须需要用VIP板,年底实施,预计公司25Q4开始业绩有好转。今年冰箱市场预计产量7k多万台,内销约3.7k万台,以400-500L冰箱为例,单台冰箱用量约2-3平米。公司计划今年收购关联公司(VIP板行业龙二)。
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浙商机械 邱世梁|王华君 【步科股份】深度:无框力矩电机龙头,人形机器人打开空间 🚀“1+N”战略聚焦机器人,同时拓展医疗影像设备、新能源、物流等行业 1——机器人:国内无框力矩电机龙头,有望受益人形机器人发展。预计2029年全球无框电机市场超300亿元,其中人形机器人应用占比达73%,公司于16年推出首代无框力矩电机,在国内起步较早,目前产品性能可比肩国际一流水平。 N——工业自动化千亿级市场,空间广阔:人机界面(HMI)百亿市场规模,稳定增长,公司位列国产品牌前五;伺服国产化进程加速,公司
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【东吴汽车黄细里团队】4月乘用车智能化数据跟踪 # 4月城市NOA新能源智驾渗透率 4月新能源乘用车城市NOA智能驾驶渗透率为19.4%,同/环比+9.1/+0.5pct。小鹏G6/G9改款全系标配城市NOA级别智驾,问界M8 4月交付起量,比亚迪汉L/唐L激光雷达版4月上量。分线城市来看,一至五线城市新能源城市NOA智驾渗透率环比均增长。 # 4月第一梯队城市NOA智能化渗透率 1)小鹏总体智驾比例为53.9%,环比增长13.4pct,G6/G9全系标配城市NOA级别智驾,5月底Mona M0
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潮汐猎手
2025-05-24 17:33:22
名创优品25Q1业绩交流要点【申万电商零售社服】 Q:名创国内同店近几个月具体情况以及开店指引? 公司一季度同店中个位数下降,同店改善较超预期,截至昨天该数据进一步收窄至低个位数,预计国内未来将很快实现同店转正。25年公司投资回报率有一定好转,加盟商对名创新店模式有兴趣和信心,国内门店实现双位数增长,公司有信心继续保持店数的双位数增长。 Q:公司应对美国关税举措及美国市场发展策略? 相比于18年,公司面对关税问题有了更充足的应对,公司提前增强美国本土备货,短期带来少量费用压力,但能充分发挥海外市
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潮汐猎手
2025-05-24 17:32:55
# 板块性反弹前夕是对利好明显钝化,旗帜鲜明地认为当前是板块性加仓时机!重点关注自主可控板块即将迎来的反弹行情【国金电子】 一、关税缓和交易落地,近期中美科技开始新一轮对抗: 1)BIS考虑将长鑫以及SMIC和YMTC的子公司列入实体清单; 2)算力方面限制仍未放缓; 3)据报道,苹果计划将阿里巴巴的人工智能功能引入中国的 iphone,此举已引起美国政府官员的警告,进一步增强自主可控情绪; 4)# 后续还在进程之中的232半导体关税; 二、产业端呈现积极变化,支撑本轮反弹行情: 1)富创精密公
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