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2025-06-03 16:05:47
【申万银行郑庆明团队】新变革、新驱动、新认知——再论银行业投资框架及配置价值 1、传统银行研究框架失效了吗?银行估值修复似乎与“经济好才能买银行”的方法论相悖。1)经济再难高歌猛进≠银行股不值得投资;2)公募长期欠配≠银行股失去投资价值。 2、为何大多投资者踏空银行行情?认知和现实的错配:1)高频盯业绩、博弈短期因素意义不大,充分认识银行体系自身健康性、维持业绩稳定才是明确方向。2)过度预设风险,低估银行处置能力会让投资者面临股价上行风险。3)大多基金经理还是以成长思维选行业、选股,坚信成长能兑
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【申万银行郑庆明团队】新变革、新驱动、新认知——再论银行业投资框架及配置价值 1、传统银行研究框架失效了吗?银行估值修复似乎与“经济好才能买银行”的方法论相悖。1)经济再难高歌猛进≠银行股不值得投资;2)公募长期欠配≠银行股失去投资价值。 2、为何大多投资者踏空银行行情?认知和现实的错配:1)高频盯业绩、博弈短期因素意义不大,充分认识银行体系自身健康性、维持业绩稳定才是明确方向。2)过度预设风险,低估银行处置能力会让投资者面临股价上行风险。3)大多基金经理还是以成长思维选行业、选股,坚信成长能兑
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2025-06-03 16:04:40
【中泰先进产业】从第一性原理出发,固态电池产业如何发展? #当前节点看好固态电池的原因?——“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。政策端,2025年4月工信部出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看,以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。 #硫化物短期落地难度较大,聚合物路线存在被低估。硫化物具有高离子电导率
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2025-06-03 16:04:14
【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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🔥【微芯生物:中国创新药破局者,西达本胺全球放量开启黄金十年】🔥
最难的癌,胰腺癌重磅药物西奥罗尼相今年三季度披露,预期差很强,看好4倍空间。 💊 核爆级催化剂 1️⃣ 西达本胺海外授权倒计时:首个国产HDAC抑制剂,对标海外同类药物年销30亿美元潜力,2025年或创中国创新药最大单笔授权纪录(首付款有望突破8亿美元) 2️⃣ DLBCL新适应症爆发:联合R-CHOP方案使双表达淋巴瘤完全缓解率提升300%,2025年销售峰值剑指15亿元,独占百亿级市场 3️⃣ 专利护城河+医保独占:核心专利2042年到期,西达本胺成医保内唯一口服DLBCL一线新药,竞品5
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2025-06-03 11:59:26
🔥【晓程科技:被遗忘的10倍股种子选手】🔥
俄乌、中东外围局势不稳+毛衣战形势不明,黄金的含金量还在上升! 💰核心逻辑: 1️⃣ 手握加纳54.8吨黄金储量(价值384亿!),当前市值仅48亿,储量价值折价87% 2️⃣ FGM大选厂即将投产,2027年产能或达12吨=年利润17亿(现利润仅0.8亿) 3️⃣ 黄金+半导体双轮驱动,机构最新目标价43.8元(现价11.2元) 💡三大预期差: ✔️ 市场低估非洲高品位矿潜力(6.6g/t碾压国内均值1.2g/t) ✔️ 未计入FGM矿区30吨潜在储量(总储量或达84.8吨) ✔️ 半导体
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2025-06-02 12:16:32
错过人形和核电导入期,别再错过脑机接口导入期,RGC几个月200倍增长
美股脑再生科技几个月涨了200倍。 颠覆未来的终极交互革命——为什么脑机接口是2025年不可错过的战略机遇? 一、错失前浪者的警示 当人形机器人企业估值突破千亿、核电板块三年累计涨幅超300%时,多数投资者才意识到导入期布局的价值。历史反复证明:新技术产业化初期的模糊性,恰恰是超额收益的最佳来源。如今,脑机接口技术正处在与2018年人形机器人、2021年核电相同的临界点。 二、脑机接口的爆发性成长逻辑 技术突破窗口已至 2024年Neuralink完成首例人类植入手术,患者实现意念操控电子设备
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2025-06-01 20:09:49
[玫瑰]速腾聚创发布2025Q1业绩,机器人产品销量高增长 【国信汽车旭霞团队】 [礼物]业绩:公司25Q1收入3.28亿元,同比-12.4%,环比-30.7%,毛利率23.5%,同比+11.2pct,环比+1.4pct,净利润-1.0亿元(24Q1为为-1.3亿元,24Q4为-1.3亿元)。 [庆祝]分产品看,激光雷达产品的总销量由2024年第一季度的约120,400台减少至2025年第一季度的约108,600台,减少主要由于用于ADAS应用的产品(例如车规级固态激光雷达)的销量减少。公司用于
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【国联民生传媒互联网】游戏行业数据跟踪:4月国内手游增速高达28%,《王者荣耀》环比增长近60%,重申积极布局游戏板块! ●伽马数据发布报告,2025年4月: ▶中国游戏市场收入273.51亿元,YOY+21.9%,MOM+2.5%。其中: 1)移动游戏市场收入204.24亿元,YOY+28.4%,MOM+3.1%; 2)客户端游戏市场收入57.99亿元,YOY+2.8%,MOM+3.8%。 ▶中国自研游戏海外市场收入15.54亿美元,YOY+9.6%,MOM-4.4%。 ●国内:4月维持高景气
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2025-06-01 20:08:47
【华鑫食饮&商社孙山山团队】传统消费新饮品系列电话会议之均瑶健康线上交流 [玫瑰]新品:1、3月小规模试运营,目前推广至上海/华东罗森,#预计6-7月旺季前推广全国现代通路。2、意义:验证通路适配能力(尤其是连锁渠道)+验证新品开发逻辑(线上线下联动把握需求)。3、预期:#新品成功标准单品首年5kw、规划毛利率40%-45%(中期45%-50%),目前单点产出优于养乐多。 [玫瑰]其他品牌:1、老品:竞争承压,#但仍保持较高毛利水平(后续仍不考虑折价),叠加成本下降+原材料国产化替代,预计利润贡
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2025-06-01 20:07:21
OPEC+ 产油国坚持立场,7 月份再次大幅加息 全球最大的石油生产国组织欧佩克+周六坚持其立场,7 月份日产量再次大幅增加 411,000 桶,以夺回市场份额并惩罚过度生产者。 经过多年的减产——每天超过 500 万桶(bpd),占世界需求的 5%——八个 OPEC+ 国家在 4 月份小幅增加了产量,然后在 5 月、6 月和 7 月将产量增加了两倍。 由于担心 OPEC+ 七月份的石油产量将超过之前的预测,美国原油期货周五下跌。 布伦特 原油期货下跌22美分,跌幅0.34%,至每桶63.93美
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2025-05-31 16:51:20
【天风医药】华纳药厂大涨推荐:ZG001 2a期入组顺利,有望革新抗抑郁用药选择 子公司致根医药抗抑郁新药ZG001由强生艾司氯胺酮改构,是目前国内唯一在研的BDNF-TrkB信号通路抗抑郁新药。临床常用抗抑郁药物多为SSRIs/SNRIs通路,存在起效慢、副作用多、效果差的问题。强生的艾司氯胺酮于2019年批准用于难治抑郁症的标准疗法,2024年全球销售额已达到10.77亿美金,但存在成瘾性问题。ZG001当前入组顺利,已完成10+例入组,有望于2025年底完成2a期临床,1期临床已表现出较好
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2025-05-31 16:50:52
【国盛军工】中简科技:持续扩充碳纤维产能,进一步打开远期成长空间 事件:2025年5月30日公司公告,拟投资建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品(T700级以上)项目,总投资14.02亿元,建设期为3年,第4~7年达产率分别为30%、50%、80%、100%,预计建成投产后年收入15.88亿元,年净利润7.74亿元。 公司积极拓展高性能碳纤维在航空航天等多个不同场景的应用,新产能建设将进一步打开公司成长空间,未来3年公司有望受益于ZT7新一轮采购周期+ZT9新产品放量+航天领域持续突破,远期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司核心产品为纤维用母粒,色母粒着色具有着色效果好、着色成本低、使用方便、计量准确、节能环保等优点,能够满足下游生产企业的着色需求,减少下游企业配色、添加颜料等生产环节,大幅提高下游产品的质量。公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。生产基地布局紧贴化纤产业集群,降低物流成本并快速响应市场需求;公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11
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【申万银行郑庆明团队】新变革、新驱动、新认知——再论银行业投资框架及配置价值 1、传统银行研究框架失效了吗?银行估值修复似乎与“经济好才能买银行”的方法论相悖。1)经济再难高歌猛进≠银行股不值得投资;2)公募长期欠配≠银行股失去投资价值。 2、为何大多投资者踏空银行行情?认知和现实的错配:1)高频盯业绩、博弈短期因素意义不大,充分认识银行体系自身健康性、维持业绩稳定才是明确方向。2)过度预设风险,低估银行处置能力会让投资者面临股价上行风险。3)大多基金经理还是以成长思维选行业、选股,坚信成长能兑
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【中泰先进产业】从第一性原理出发,固态电池产业如何发展? #当前节点看好固态电池的原因?——“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。政策端,2025年4月工信部出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看,以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。 #硫化物短期落地难度较大,聚合物路线存在被低估。硫化物具有高离子电导率
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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最难的癌,胰腺癌重磅药物西奥罗尼相今年三季度披露,预期差很强,看好4倍空间。 💊 核爆级催化剂 1️⃣ 西达本胺海外授权倒计时:首个国产HDAC抑制剂,对标海外同类药物年销30亿美元潜力,2025年或创中国创新药最大单笔授权纪录(首付款有望突破8亿美元) 2️⃣ DLBCL新适应症爆发:联合R-CHOP方案使双表达淋巴瘤完全缓解率提升300%,2025年销售峰值剑指15亿元,独占百亿级市场 3️⃣ 专利护城河+医保独占:核心专利2042年到期,西达本胺成医保内唯一口服DLBCL一线新药,竞品5
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俄乌、中东外围局势不稳+毛衣战形势不明,黄金的含金量还在上升! 💰核心逻辑: 1️⃣ 手握加纳54.8吨黄金储量(价值384亿!),当前市值仅48亿,储量价值折价87% 2️⃣ FGM大选厂即将投产,2027年产能或达12吨=年利润17亿(现利润仅0.8亿) 3️⃣ 黄金+半导体双轮驱动,机构最新目标价43.8元(现价11.2元) 💡三大预期差: ✔️ 市场低估非洲高品位矿潜力(6.6g/t碾压国内均值1.2g/t) ✔️ 未计入FGM矿区30吨潜在储量(总储量或达84.8吨) ✔️ 半导体
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错过人形和核电导入期,别再错过脑机接口导入期,RGC几个月200倍增长
美股脑再生科技几个月涨了200倍。 颠覆未来的终极交互革命——为什么脑机接口是2025年不可错过的战略机遇? 一、错失前浪者的警示 当人形机器人企业估值突破千亿、核电板块三年累计涨幅超300%时,多数投资者才意识到导入期布局的价值。历史反复证明:新技术产业化初期的模糊性,恰恰是超额收益的最佳来源。如今,脑机接口技术正处在与2018年人形机器人、2021年核电相同的临界点。 二、脑机接口的爆发性成长逻辑 技术突破窗口已至 2024年Neuralink完成首例人类植入手术,患者实现意念操控电子设备
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[玫瑰]速腾聚创发布2025Q1业绩,机器人产品销量高增长 【国信汽车旭霞团队】 [礼物]业绩:公司25Q1收入3.28亿元,同比-12.4%,环比-30.7%,毛利率23.5%,同比+11.2pct,环比+1.4pct,净利润-1.0亿元(24Q1为为-1.3亿元,24Q4为-1.3亿元)。 [庆祝]分产品看,激光雷达产品的总销量由2024年第一季度的约120,400台减少至2025年第一季度的约108,600台,减少主要由于用于ADAS应用的产品(例如车规级固态激光雷达)的销量减少。公司用于
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【国联民生传媒互联网】游戏行业数据跟踪:4月国内手游增速高达28%,《王者荣耀》环比增长近60%,重申积极布局游戏板块! ●伽马数据发布报告,2025年4月: ▶中国游戏市场收入273.51亿元,YOY+21.9%,MOM+2.5%。其中: 1)移动游戏市场收入204.24亿元,YOY+28.4%,MOM+3.1%; 2)客户端游戏市场收入57.99亿元,YOY+2.8%,MOM+3.8%。 ▶中国自研游戏海外市场收入15.54亿美元,YOY+9.6%,MOM-4.4%。 ●国内:4月维持高景气
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【华鑫食饮&商社孙山山团队】传统消费新饮品系列电话会议之均瑶健康线上交流 [玫瑰]新品:1、3月小规模试运营,目前推广至上海/华东罗森,#预计6-7月旺季前推广全国现代通路。2、意义:验证通路适配能力(尤其是连锁渠道)+验证新品开发逻辑(线上线下联动把握需求)。3、预期:#新品成功标准单品首年5kw、规划毛利率40%-45%(中期45%-50%),目前单点产出优于养乐多。 [玫瑰]其他品牌:1、老品:竞争承压,#但仍保持较高毛利水平(后续仍不考虑折价),叠加成本下降+原材料国产化替代,预计利润贡
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OPEC+ 产油国坚持立场,7 月份再次大幅加息 全球最大的石油生产国组织欧佩克+周六坚持其立场,7 月份日产量再次大幅增加 411,000 桶,以夺回市场份额并惩罚过度生产者。 经过多年的减产——每天超过 500 万桶(bpd),占世界需求的 5%——八个 OPEC+ 国家在 4 月份小幅增加了产量,然后在 5 月、6 月和 7 月将产量增加了两倍。 由于担心 OPEC+ 七月份的石油产量将超过之前的预测,美国原油期货周五下跌。 布伦特 原油期货下跌22美分,跌幅0.34%,至每桶63.93美
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【天风医药】华纳药厂大涨推荐:ZG001 2a期入组顺利,有望革新抗抑郁用药选择 子公司致根医药抗抑郁新药ZG001由强生艾司氯胺酮改构,是目前国内唯一在研的BDNF-TrkB信号通路抗抑郁新药。临床常用抗抑郁药物多为SSRIs/SNRIs通路,存在起效慢、副作用多、效果差的问题。强生的艾司氯胺酮于2019年批准用于难治抑郁症的标准疗法,2024年全球销售额已达到10.77亿美金,但存在成瘾性问题。ZG001当前入组顺利,已完成10+例入组,有望于2025年底完成2a期临床,1期临床已表现出较好
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【国盛军工】中简科技:持续扩充碳纤维产能,进一步打开远期成长空间 事件:2025年5月30日公司公告,拟投资建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品(T700级以上)项目,总投资14.02亿元,建设期为3年,第4~7年达产率分别为30%、50%、80%、100%,预计建成投产后年收入15.88亿元,年净利润7.74亿元。 公司积极拓展高性能碳纤维在航空航天等多个不同场景的应用,新产能建设将进一步打开公司成长空间,未来3年公司有望受益于ZT7新一轮采购周期+ZT9新产品放量+航天领域持续突破,远期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司核心产品为纤维用母粒,色母粒着色具有着色效果好、着色成本低、使用方便、计量准确、节能环保等优点,能够满足下游生产企业的着色需求,减少下游企业配色、添加颜料等生产环节,大幅提高下游产品的质量。公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。生产基地布局紧贴化纤产业集群,降低物流成本并快速响应市场需求;公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11
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【中泰先进产业】从第一性原理出发,固态电池产业如何发展? #当前节点看好固态电池的原因?——“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。政策端,2025年4月工信部出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看,以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。 #硫化物短期落地难度较大,聚合物路线存在被低估。硫化物具有高离子电导率
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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🔥【微芯生物:中国创新药破局者,西达本胺全球放量开启黄金十年】🔥
最难的癌,胰腺癌重磅药物西奥罗尼相今年三季度披露,预期差很强,看好4倍空间。 💊 核爆级催化剂 1️⃣ 西达本胺海外授权倒计时:首个国产HDAC抑制剂,对标海外同类药物年销30亿美元潜力,2025年或创中国创新药最大单笔授权纪录(首付款有望突破8亿美元) 2️⃣ DLBCL新适应症爆发:联合R-CHOP方案使双表达淋巴瘤完全缓解率提升300%,2025年销售峰值剑指15亿元,独占百亿级市场 3️⃣ 专利护城河+医保独占:核心专利2042年到期,西达本胺成医保内唯一口服DLBCL一线新药,竞品5
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🔥【晓程科技:被遗忘的10倍股种子选手】🔥
俄乌、中东外围局势不稳+毛衣战形势不明,黄金的含金量还在上升! 💰核心逻辑: 1️⃣ 手握加纳54.8吨黄金储量(价值384亿!),当前市值仅48亿,储量价值折价87% 2️⃣ FGM大选厂即将投产,2027年产能或达12吨=年利润17亿(现利润仅0.8亿) 3️⃣ 黄金+半导体双轮驱动,机构最新目标价43.8元(现价11.2元) 💡三大预期差: ✔️ 市场低估非洲高品位矿潜力(6.6g/t碾压国内均值1.2g/t) ✔️ 未计入FGM矿区30吨潜在储量(总储量或达84.8吨) ✔️ 半导体
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错过人形和核电导入期,别再错过脑机接口导入期,RGC几个月200倍增长
美股脑再生科技几个月涨了200倍。 颠覆未来的终极交互革命——为什么脑机接口是2025年不可错过的战略机遇? 一、错失前浪者的警示 当人形机器人企业估值突破千亿、核电板块三年累计涨幅超300%时,多数投资者才意识到导入期布局的价值。历史反复证明:新技术产业化初期的模糊性,恰恰是超额收益的最佳来源。如今,脑机接口技术正处在与2018年人形机器人、2021年核电相同的临界点。 二、脑机接口的爆发性成长逻辑 技术突破窗口已至 2024年Neuralink完成首例人类植入手术,患者实现意念操控电子设备
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[玫瑰]速腾聚创发布2025Q1业绩,机器人产品销量高增长 【国信汽车旭霞团队】 [礼物]业绩:公司25Q1收入3.28亿元,同比-12.4%,环比-30.7%,毛利率23.5%,同比+11.2pct,环比+1.4pct,净利润-1.0亿元(24Q1为为-1.3亿元,24Q4为-1.3亿元)。 [庆祝]分产品看,激光雷达产品的总销量由2024年第一季度的约120,400台减少至2025年第一季度的约108,600台,减少主要由于用于ADAS应用的产品(例如车规级固态激光雷达)的销量减少。公司用于
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【国联民生传媒互联网】游戏行业数据跟踪:4月国内手游增速高达28%,《王者荣耀》环比增长近60%,重申积极布局游戏板块! ●伽马数据发布报告,2025年4月: ▶中国游戏市场收入273.51亿元,YOY+21.9%,MOM+2.5%。其中: 1)移动游戏市场收入204.24亿元,YOY+28.4%,MOM+3.1%; 2)客户端游戏市场收入57.99亿元,YOY+2.8%,MOM+3.8%。 ▶中国自研游戏海外市场收入15.54亿美元,YOY+9.6%,MOM-4.4%。 ●国内:4月维持高景气
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【华鑫食饮&商社孙山山团队】传统消费新饮品系列电话会议之均瑶健康线上交流 [玫瑰]新品:1、3月小规模试运营,目前推广至上海/华东罗森,#预计6-7月旺季前推广全国现代通路。2、意义:验证通路适配能力(尤其是连锁渠道)+验证新品开发逻辑(线上线下联动把握需求)。3、预期:#新品成功标准单品首年5kw、规划毛利率40%-45%(中期45%-50%),目前单点产出优于养乐多。 [玫瑰]其他品牌:1、老品:竞争承压,#但仍保持较高毛利水平(后续仍不考虑折价),叠加成本下降+原材料国产化替代,预计利润贡
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OPEC+ 产油国坚持立场,7 月份再次大幅加息 全球最大的石油生产国组织欧佩克+周六坚持其立场,7 月份日产量再次大幅增加 411,000 桶,以夺回市场份额并惩罚过度生产者。 经过多年的减产——每天超过 500 万桶(bpd),占世界需求的 5%——八个 OPEC+ 国家在 4 月份小幅增加了产量,然后在 5 月、6 月和 7 月将产量增加了两倍。 由于担心 OPEC+ 七月份的石油产量将超过之前的预测,美国原油期货周五下跌。 布伦特 原油期货下跌22美分,跌幅0.34%,至每桶63.93美
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2025-05-31 16:51:20
【天风医药】华纳药厂大涨推荐:ZG001 2a期入组顺利,有望革新抗抑郁用药选择 子公司致根医药抗抑郁新药ZG001由强生艾司氯胺酮改构,是目前国内唯一在研的BDNF-TrkB信号通路抗抑郁新药。临床常用抗抑郁药物多为SSRIs/SNRIs通路,存在起效慢、副作用多、效果差的问题。强生的艾司氯胺酮于2019年批准用于难治抑郁症的标准疗法,2024年全球销售额已达到10.77亿美金,但存在成瘾性问题。ZG001当前入组顺利,已完成10+例入组,有望于2025年底完成2a期临床,1期临床已表现出较好
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【国盛军工】中简科技:持续扩充碳纤维产能,进一步打开远期成长空间 事件:2025年5月30日公司公告,拟投资建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品(T700级以上)项目,总投资14.02亿元,建设期为3年,第4~7年达产率分别为30%、50%、80%、100%,预计建成投产后年收入15.88亿元,年净利润7.74亿元。 公司积极拓展高性能碳纤维在航空航天等多个不同场景的应用,新产能建设将进一步打开公司成长空间,未来3年公司有望受益于ZT7新一轮采购周期+ZT9新产品放量+航天领域持续突破,远期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司核心产品为纤维用母粒,色母粒着色具有着色效果好、着色成本低、使用方便、计量准确、节能环保等优点,能够满足下游生产企业的着色需求,减少下游企业配色、添加颜料等生产环节,大幅提高下游产品的质量。公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。生产基地布局紧贴化纤产业集群,降低物流成本并快速响应市场需求;公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11
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【申万银行郑庆明团队】新变革、新驱动、新认知——再论银行业投资框架及配置价值 1、传统银行研究框架失效了吗?银行估值修复似乎与“经济好才能买银行”的方法论相悖。1)经济再难高歌猛进≠银行股不值得投资;2)公募长期欠配≠银行股失去投资价值。 2、为何大多投资者踏空银行行情?认知和现实的错配:1)高频盯业绩、博弈短期因素意义不大,充分认识银行体系自身健康性、维持业绩稳定才是明确方向。2)过度预设风险,低估银行处置能力会让投资者面临股价上行风险。3)大多基金经理还是以成长思维选行业、选股,坚信成长能兑
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【申万银行郑庆明团队】新变革、新驱动、新认知——再论银行业投资框架及配置价值 1、传统银行研究框架失效了吗?银行估值修复似乎与“经济好才能买银行”的方法论相悖。1)经济再难高歌猛进≠银行股不值得投资;2)公募长期欠配≠银行股失去投资价值。 2、为何大多投资者踏空银行行情?认知和现实的错配:1)高频盯业绩、博弈短期因素意义不大,充分认识银行体系自身健康性、维持业绩稳定才是明确方向。2)过度预设风险,低估银行处置能力会让投资者面临股价上行风险。3)大多基金经理还是以成长思维选行业、选股,坚信成长能兑
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【中泰先进产业】从第一性原理出发,固态电池产业如何发展? #当前节点看好固态电池的原因?——“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。政策端,2025年4月工信部出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看,以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。 #硫化物短期落地难度较大,聚合物路线存在被低估。硫化物具有高离子电导率
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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【天风医药】九芝堂更新推荐:干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速附条件上市
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最难的癌,胰腺癌重磅药物西奥罗尼相今年三季度披露,预期差很强,看好4倍空间。 💊 核爆级催化剂 1️⃣ 西达本胺海外授权倒计时:首个国产HDAC抑制剂,对标海外同类药物年销30亿美元潜力,2025年或创中国创新药最大单笔授权纪录(首付款有望突破8亿美元) 2️⃣ DLBCL新适应症爆发:联合R-CHOP方案使双表达淋巴瘤完全缓解率提升300%,2025年销售峰值剑指15亿元,独占百亿级市场 3️⃣ 专利护城河+医保独占:核心专利2042年到期,西达本胺成医保内唯一口服DLBCL一线新药,竞品5
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俄乌、中东外围局势不稳+毛衣战形势不明,黄金的含金量还在上升! 💰核心逻辑: 1️⃣ 手握加纳54.8吨黄金储量(价值384亿!),当前市值仅48亿,储量价值折价87% 2️⃣ FGM大选厂即将投产,2027年产能或达12吨=年利润17亿(现利润仅0.8亿) 3️⃣ 黄金+半导体双轮驱动,机构最新目标价43.8元(现价11.2元) 💡三大预期差: ✔️ 市场低估非洲高品位矿潜力(6.6g/t碾压国内均值1.2g/t) ✔️ 未计入FGM矿区30吨潜在储量(总储量或达84.8吨) ✔️ 半导体
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错过人形和核电导入期,别再错过脑机接口导入期,RGC几个月200倍增长
美股脑再生科技几个月涨了200倍。 颠覆未来的终极交互革命——为什么脑机接口是2025年不可错过的战略机遇? 一、错失前浪者的警示 当人形机器人企业估值突破千亿、核电板块三年累计涨幅超300%时,多数投资者才意识到导入期布局的价值。历史反复证明:新技术产业化初期的模糊性,恰恰是超额收益的最佳来源。如今,脑机接口技术正处在与2018年人形机器人、2021年核电相同的临界点。 二、脑机接口的爆发性成长逻辑 技术突破窗口已至 2024年Neuralink完成首例人类植入手术,患者实现意念操控电子设备
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[玫瑰]速腾聚创发布2025Q1业绩,机器人产品销量高增长 【国信汽车旭霞团队】 [礼物]业绩:公司25Q1收入3.28亿元,同比-12.4%,环比-30.7%,毛利率23.5%,同比+11.2pct,环比+1.4pct,净利润-1.0亿元(24Q1为为-1.3亿元,24Q4为-1.3亿元)。 [庆祝]分产品看,激光雷达产品的总销量由2024年第一季度的约120,400台减少至2025年第一季度的约108,600台,减少主要由于用于ADAS应用的产品(例如车规级固态激光雷达)的销量减少。公司用于
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【国联民生传媒互联网】游戏行业数据跟踪:4月国内手游增速高达28%,《王者荣耀》环比增长近60%,重申积极布局游戏板块! ●伽马数据发布报告,2025年4月: ▶中国游戏市场收入273.51亿元,YOY+21.9%,MOM+2.5%。其中: 1)移动游戏市场收入204.24亿元,YOY+28.4%,MOM+3.1%; 2)客户端游戏市场收入57.99亿元,YOY+2.8%,MOM+3.8%。 ▶中国自研游戏海外市场收入15.54亿美元,YOY+9.6%,MOM-4.4%。 ●国内:4月维持高景气
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【华鑫食饮&商社孙山山团队】传统消费新饮品系列电话会议之均瑶健康线上交流 [玫瑰]新品:1、3月小规模试运营,目前推广至上海/华东罗森,#预计6-7月旺季前推广全国现代通路。2、意义:验证通路适配能力(尤其是连锁渠道)+验证新品开发逻辑(线上线下联动把握需求)。3、预期:#新品成功标准单品首年5kw、规划毛利率40%-45%(中期45%-50%),目前单点产出优于养乐多。 [玫瑰]其他品牌:1、老品:竞争承压,#但仍保持较高毛利水平(后续仍不考虑折价),叠加成本下降+原材料国产化替代,预计利润贡
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OPEC+ 产油国坚持立场,7 月份再次大幅加息 全球最大的石油生产国组织欧佩克+周六坚持其立场,7 月份日产量再次大幅增加 411,000 桶,以夺回市场份额并惩罚过度生产者。 经过多年的减产——每天超过 500 万桶(bpd),占世界需求的 5%——八个 OPEC+ 国家在 4 月份小幅增加了产量,然后在 5 月、6 月和 7 月将产量增加了两倍。 由于担心 OPEC+ 七月份的石油产量将超过之前的预测,美国原油期货周五下跌。 布伦特 原油期货下跌22美分,跌幅0.34%,至每桶63.93美
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【天风医药】华纳药厂大涨推荐:ZG001 2a期入组顺利,有望革新抗抑郁用药选择 子公司致根医药抗抑郁新药ZG001由强生艾司氯胺酮改构,是目前国内唯一在研的BDNF-TrkB信号通路抗抑郁新药。临床常用抗抑郁药物多为SSRIs/SNRIs通路,存在起效慢、副作用多、效果差的问题。强生的艾司氯胺酮于2019年批准用于难治抑郁症的标准疗法,2024年全球销售额已达到10.77亿美金,但存在成瘾性问题。ZG001当前入组顺利,已完成10+例入组,有望于2025年底完成2a期临床,1期临床已表现出较好
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【国盛军工】中简科技:持续扩充碳纤维产能,进一步打开远期成长空间 事件:2025年5月30日公司公告,拟投资建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品(T700级以上)项目,总投资14.02亿元,建设期为3年,第4~7年达产率分别为30%、50%、80%、100%,预计建成投产后年收入15.88亿元,年净利润7.74亿元。 公司积极拓展高性能碳纤维在航空航天等多个不同场景的应用,新产能建设将进一步打开公司成长空间,未来3年公司有望受益于ZT7新一轮采购周期+ZT9新产品放量+航天领域持续突破,远期
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宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司核心产品为纤维用母粒,色母粒着色具有着色效果好、着色成本低、使用方便、计量准确、节能环保等优点,能够满足下游生产企业的着色需求,减少下游企业配色、添加颜料等生产环节,大幅提高下游产品的质量。公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。生产基地布局紧贴化纤产业集群,降低物流成本并快速响应市场需求;公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11
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【中泰先进产业】从第一性原理出发,固态电池产业如何发展? #当前节点看好固态电池的原因?——“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。政策端,2025年4月工信部出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看,以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。 #硫化物短期落地难度较大,聚合物路线存在被低估。硫化物具有高离子电导率
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最难的癌,胰腺癌重磅药物西奥罗尼相今年三季度披露,预期差很强,看好4倍空间。 💊 核爆级催化剂 1️⃣ 西达本胺海外授权倒计时:首个国产HDAC抑制剂,对标海外同类药物年销30亿美元潜力,2025年或创中国创新药最大单笔授权纪录(首付款有望突破8亿美元) 2️⃣ DLBCL新适应症爆发:联合R-CHOP方案使双表达淋巴瘤完全缓解率提升300%,2025年销售峰值剑指15亿元,独占百亿级市场 3️⃣ 专利护城河+医保独占:核心专利2042年到期,西达本胺成医保内唯一口服DLBCL一线新药,竞品5
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🔥【晓程科技:被遗忘的10倍股种子选手】🔥
俄乌、中东外围局势不稳+毛衣战形势不明,黄金的含金量还在上升! 💰核心逻辑: 1️⃣ 手握加纳54.8吨黄金储量(价值384亿!),当前市值仅48亿,储量价值折价87% 2️⃣ FGM大选厂即将投产,2027年产能或达12吨=年利润17亿(现利润仅0.8亿) 3️⃣ 黄金+半导体双轮驱动,机构最新目标价43.8元(现价11.2元) 💡三大预期差: ✔️ 市场低估非洲高品位矿潜力(6.6g/t碾压国内均值1.2g/t) ✔️ 未计入FGM矿区30吨潜在储量(总储量或达84.8吨) ✔️ 半导体
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晓程科技
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潮汐猎手
2025-06-02 12:16:32
错过人形和核电导入期,别再错过脑机接口导入期,RGC几个月200倍增长
美股脑再生科技几个月涨了200倍。 颠覆未来的终极交互革命——为什么脑机接口是2025年不可错过的战略机遇? 一、错失前浪者的警示 当人形机器人企业估值突破千亿、核电板块三年累计涨幅超300%时,多数投资者才意识到导入期布局的价值。历史反复证明:新技术产业化初期的模糊性,恰恰是超额收益的最佳来源。如今,脑机接口技术正处在与2018年人形机器人、2021年核电相同的临界点。 二、脑机接口的爆发性成长逻辑 技术突破窗口已至 2024年Neuralink完成首例人类植入手术,患者实现意念操控电子设备
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潮汐猎手
2025-06-01 20:09:49
[玫瑰]速腾聚创发布2025Q1业绩,机器人产品销量高增长 【国信汽车旭霞团队】 [礼物]业绩:公司25Q1收入3.28亿元,同比-12.4%,环比-30.7%,毛利率23.5%,同比+11.2pct,环比+1.4pct,净利润-1.0亿元(24Q1为为-1.3亿元,24Q4为-1.3亿元)。 [庆祝]分产品看,激光雷达产品的总销量由2024年第一季度的约120,400台减少至2025年第一季度的约108,600台,减少主要由于用于ADAS应用的产品(例如车规级固态激光雷达)的销量减少。公司用于
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潮汐猎手
2025-06-01 20:09:18
【国联民生传媒互联网】游戏行业数据跟踪:4月国内手游增速高达28%,《王者荣耀》环比增长近60%,重申积极布局游戏板块! ●伽马数据发布报告,2025年4月: ▶中国游戏市场收入273.51亿元,YOY+21.9%,MOM+2.5%。其中: 1)移动游戏市场收入204.24亿元,YOY+28.4%,MOM+3.1%; 2)客户端游戏市场收入57.99亿元,YOY+2.8%,MOM+3.8%。 ▶中国自研游戏海外市场收入15.54亿美元,YOY+9.6%,MOM-4.4%。 ●国内:4月维持高景气
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潮汐猎手
2025-06-01 20:08:47
【华鑫食饮&商社孙山山团队】传统消费新饮品系列电话会议之均瑶健康线上交流 [玫瑰]新品:1、3月小规模试运营,目前推广至上海/华东罗森,#预计6-7月旺季前推广全国现代通路。2、意义:验证通路适配能力(尤其是连锁渠道)+验证新品开发逻辑(线上线下联动把握需求)。3、预期:#新品成功标准单品首年5kw、规划毛利率40%-45%(中期45%-50%),目前单点产出优于养乐多。 [玫瑰]其他品牌:1、老品:竞争承压,#但仍保持较高毛利水平(后续仍不考虑折价),叠加成本下降+原材料国产化替代,预计利润贡
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潮汐猎手
2025-06-01 20:07:21
OPEC+ 产油国坚持立场,7 月份再次大幅加息 全球最大的石油生产国组织欧佩克+周六坚持其立场,7 月份日产量再次大幅增加 411,000 桶,以夺回市场份额并惩罚过度生产者。 经过多年的减产——每天超过 500 万桶(bpd),占世界需求的 5%——八个 OPEC+ 国家在 4 月份小幅增加了产量,然后在 5 月、6 月和 7 月将产量增加了两倍。 由于担心 OPEC+ 七月份的石油产量将超过之前的预测,美国原油期货周五下跌。 布伦特 原油期货下跌22美分,跌幅0.34%,至每桶63.93美
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潮汐猎手
2025-05-31 16:51:20
【天风医药】华纳药厂大涨推荐:ZG001 2a期入组顺利,有望革新抗抑郁用药选择 子公司致根医药抗抑郁新药ZG001由强生艾司氯胺酮改构,是目前国内唯一在研的BDNF-TrkB信号通路抗抑郁新药。临床常用抗抑郁药物多为SSRIs/SNRIs通路,存在起效慢、副作用多、效果差的问题。强生的艾司氯胺酮于2019年批准用于难治抑郁症的标准疗法,2024年全球销售额已达到10.77亿美金,但存在成瘾性问题。ZG001当前入组顺利,已完成10+例入组,有望于2025年底完成2a期临床,1期临床已表现出较好
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潮汐猎手
2025-05-31 16:50:52
【国盛军工】中简科技:持续扩充碳纤维产能,进一步打开远期成长空间 事件:2025年5月30日公司公告,拟投资建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品(T700级以上)项目,总投资14.02亿元,建设期为3年,第4~7年达产率分别为30%、50%、80%、100%,预计建成投产后年收入15.88亿元,年净利润7.74亿元。 公司积极拓展高性能碳纤维在航空航天等多个不同场景的应用,新产能建设将进一步打开公司成长空间,未来3年公司有望受益于ZT7新一轮采购周期+ZT9新产品放量+航天领域持续突破,远期
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潮汐猎手
2025-05-31 16:50:24
宝丽迪大涨点评:色母粒拓展至薄膜领域;COFs材料放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 持续深化纤维母粒业务,新增产能有望在2025年H2逐步释放 公司核心产品为纤维用母粒,色母粒着色具有着色效果好、着色成本低、使用方便、计量准确、节能环保等优点,能够满足下游生产企业的着色需求,减少下游企业配色、添加颜料等生产环节,大幅提高下游产品的质量。公司现有苏州、泗阳、厦门等多个生产基地,国内市占率领先。生产基地布局紧贴化纤产业集群,降低物流成本并快速响应市场需求;公司现有色母粒及功能母粒的设计产能11
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