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2025-06-04 16:14:57
【申万医药】观点更新:创新药行情大有可为,他处亦有行情 1⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7约出2期出局)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润2.4-2.5亿,干细胞管线估值体现不
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2025-06-04 16:14:29
【国金电新】价格战冲击结束板块回暖开启,整车板块标的怎么看? 进入端午节后,伴随股价回撤到位、车企订单表现稳健,市场对车市价格战的悲观情绪也在逐渐褪去;站在当前时间点,诸多车企股价回调已经到位。我们认为,市场虽然经历价格战波动,但#最终的金九银十旺季仍需博弈,因而股价触底的情形下,#整车板块在未来1-2周内或出现复苏机会。其中,我们将市场拆解成三个大板块来解读各细分市场投资机会: 👉# 大众市场:格局生变、优选市场进攻者。在20万以下的主流消费市场中,伴随市场竞争加剧,原本比亚迪一家独大的格局
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2025-06-04 16:14:03
【财通机械军工】兴图新科:FPV无人机深入敌军腹地的杀手锏 6月1日获悉,乌克兰当局使用FPV(First Person View)无人机对摩尔曼斯克州等五个州的机场发动了恐怖袭击,仅出动117架FPV无人机就摧毁俄罗斯20亿轰炸机群。智能视频指挥系统覆盖FPV无人机、单兵终端全场景,视频智算平台通过AI算法实现战场态势预测与威胁评估。 🚀公司的无人武器协同系统已实现与FPV无人机的对接测试,通过分布式边缘计算节点,在模拟实验中成功指挥300架无人机完成区域封锁任务,响应速度较传统系统提升5倍
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2025-06-04 16:13:37
【中信电子】看好算力长期需求+短期情绪修复,首推PCB和CCL环节 近期美股AI板块受政策端、需求端情绪提振,昨晚美股算力租赁龙头coreweave大涨25%+,我们也观察到近期AI算力行业持续利好催化: 1)制造端:台积电CoWos维持满产状态并持续扩产,除NV外,ASIC端AWS Trainium和谷歌TPU的展望稳固。 2)材料端:⽇东纺织宣布对低端玻璃纤维产品涨价,我们认为主要为AI类玻璃纱需求旺盛、对通用产品产能产生挤占所致。 3)芯片端:英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB3
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2025-06-04 16:13:09
【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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2025-06-04 16:12:32
【开源社服|毛戈平】618增长靓丽,新增“嗅觉”品类构筑线下体验护城河 品牌复利基础上大促经营杠杆释放,实现爆发式增长 据飞瓜数据,毛戈平618抖音渠道5.13—5.31实现GMV1.8亿元/yoy+88%,5月整体抖音实现GMV2.2亿元/yoy+91%。 情绪价值与文化消费双重驱动,嗅觉经济正从 “小众圈层” 走向 “大众生活方式” 香薰精油、蜡烛等通过气味调节情绪,68.5%消费者将香氛视为“情绪疗愈工具”。同类型品牌野兽派以“情绪疗愈+东方韵味”实现销售额加速增长,2024Q4/2025
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2025-06-04 16:11:21
【招商传媒 顾佳团队】泡泡玛特(9992.HK):公司基本面亮眼,产品周期持续向上,坚定看好公司未来发展(近期上新搪胶系列包括Molly及比奇堡的居民们等售罄良好良好,海外开店进展顺利,未来全球通用类型产品占比由望从当前的95%降至90%以下,我们持续看好公司未来发展) 1、Labubu 三代搪胶毛绒于4月24日全球发售。在北美定价为27.99美金,比原一二代提价27.3%的情况下,在洛杉矶、伦敦等地排长队等待发售。据七麦数据,425泡泡玛特官方app首次登顶美国app store购物榜,一日之
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2025-06-04 16:10:33
写在有友新高之际,后续空间我们怎么看 有友食品是我们今年大众品首推标的,且推荐以来山姆端兑现持续超预期,股价表现亮眼,但市场更多关注山姆月度而忽略非山姆渠道,如传统渠道/线上/量贩其实也在发生变化,且空间很大,另外利润端还有原材料成本下降的巨大期权待兑现。 从收入端角度,分渠道看: 1)山姆渠道 4月发货口径4千万(轻享食光900万),同比超过70%;5月3千万(轻享食光未发货),同比超过60%;预计6月有望达到5-6千万(无骨鸭掌3千万,轻享食光900万,新品下单预期)。 从销售口径看,5月山
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2025-06-04 16:09:44
祥鑫科技更新-20250604 1近期成功切入银河通用,已有订单。小米加入切入中,已建立深度联系。 2市场最关心的华为极目进展,也是未来最能给估值的关键,仍在稳步推进,进展不错,只是JM和华为云很大的区别就是低调。 3灵巧手已调试好,还在看合适时机发布 4公司华为+小米+银河通用链公司,市场预期低,大公司通常保密性强。 (祥鑫科技接近涨停,最近调整多了,就要反弹了,未来一年的预期仍然不错,看长期趋势)
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2025-06-04 14:17:20
固态黑科技新增量,翻倍以上空间
【宝丽迪】固态电池COFs材料通过核心客户验证,批量交付出货,0到1突破国内独家,翻倍成长空间 事件:今日,公司COFs材料在下游核心电池厂客户验证通过,开始批量出货交付,进展超预期 1、COFs(共价有机框架材料)因其高离子电导率和热稳定性,作为固态电解质,用于电极材料和隔膜材料 2、宝丽迪与南开大学张振杰团队成立合资公司耀科新材料,宝丽迪控股51%,国内唯一实现COFs量产。原本业内单次合成产量停留在毫克级,#张教授团队采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从0到1的量产突破 3、#COFs产
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2025-06-03 16:08:07
【百润股份逻辑强化:下有支撑上有巨大弹性空间,关注布局时点】 预调酒数据4-5月同比有增长,我们不判断主业是否迎来拐点,#但今年以来预调酒主业确实看到很多积极改善:1)今年以来渠道库存持续偏低,近两个月基本维持在两个月左右非常良性位置,库存相比去年消化明显;2)取消渠道授信,账期更健康的同时减少渠道压货,减轻经销商负担;3)数字化改革持续推进… 358度主流产品基本已推出三年以上,在今年更注重费效比的背景下,主业基本盘能稳住实属不易,可支撑市值底线。后续还有Q3预调酒新品上市催化。 相比预调酒,
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2025-06-03 16:07:36
【华西海外】稳定币在跨境支付领域潜力巨大 稳定币是一种通过与法定货币(如美元、人民币)、商品或其他资产建立锚定关系,进而维持自身币值相对稳定的加密货币。其诞生的初衷,是为了有效解决比特币等虚拟货币价格大幅波动的问题。 # 稳定币对跨境支付的意义 1.交易效率:稳定币能够实现资金的实时到账,大大缩短了交易周期,同时降低了交易成本。基于区块链技术实现跨境实时结算,手续费仅为传统银行系统的 1/10 至 1/100,尤其在新兴市场替代法币进行日常支付和薪酬发放。 2.货币国际化工具:以人民币稳定币为例
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2025-06-03 16:07:11
🚀端午出行数据:经济舱均价同比上涨,民俗/短途/亲子游为核心增长引擎【东财新消费 | 社服】 2025年端午叠加六一儿童节,家庭亲子类订单占比颇高,微度假特征明显。同时#今年端午小长假在五一和暑期之间、并非出行旺季、部分居民或将出行计划腾挪至暑期 (除2022年外,往年端午均在高考后);出游半径有所缩短,假期国内周边游本地游占比64%,国内租车自驾订单占比44%。 🚄客运量:据交运部,端午假期第1/第2日全社会跨区域人员流动量分别2.3/2.1亿人次,较24年同期分别+10.8%/+6.2%
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2025-06-03 16:06:44
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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2025-06-03 16:06:25
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) 【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全国化打造、明确鲜
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【国金电新】价格战冲击结束板块回暖开启,整车板块标的怎么看? 进入端午节后,伴随股价回撤到位、车企订单表现稳健,市场对车市价格战的悲观情绪也在逐渐褪去;站在当前时间点,诸多车企股价回调已经到位。我们认为,市场虽然经历价格战波动,但#最终的金九银十旺季仍需博弈,因而股价触底的情形下,#整车板块在未来1-2周内或出现复苏机会。其中,我们将市场拆解成三个大板块来解读各细分市场投资机会: 👉# 大众市场:格局生变、优选市场进攻者。在20万以下的主流消费市场中,伴随市场竞争加剧,原本比亚迪一家独大的格局
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【财通机械军工】兴图新科:FPV无人机深入敌军腹地的杀手锏 6月1日获悉,乌克兰当局使用FPV(First Person View)无人机对摩尔曼斯克州等五个州的机场发动了恐怖袭击,仅出动117架FPV无人机就摧毁俄罗斯20亿轰炸机群。智能视频指挥系统覆盖FPV无人机、单兵终端全场景,视频智算平台通过AI算法实现战场态势预测与威胁评估。 🚀公司的无人武器协同系统已实现与FPV无人机的对接测试,通过分布式边缘计算节点,在模拟实验中成功指挥300架无人机完成区域封锁任务,响应速度较传统系统提升5倍
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【中信电子】看好算力长期需求+短期情绪修复,首推PCB和CCL环节 近期美股AI板块受政策端、需求端情绪提振,昨晚美股算力租赁龙头coreweave大涨25%+,我们也观察到近期AI算力行业持续利好催化: 1)制造端:台积电CoWos维持满产状态并持续扩产,除NV外,ASIC端AWS Trainium和谷歌TPU的展望稳固。 2)材料端:⽇东纺织宣布对低端玻璃纤维产品涨价,我们认为主要为AI类玻璃纱需求旺盛、对通用产品产能产生挤占所致。 3)芯片端:英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB3
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【开源社服|毛戈平】618增长靓丽,新增“嗅觉”品类构筑线下体验护城河 品牌复利基础上大促经营杠杆释放,实现爆发式增长 据飞瓜数据,毛戈平618抖音渠道5.13—5.31实现GMV1.8亿元/yoy+88%,5月整体抖音实现GMV2.2亿元/yoy+91%。 情绪价值与文化消费双重驱动,嗅觉经济正从 “小众圈层” 走向 “大众生活方式” 香薰精油、蜡烛等通过气味调节情绪,68.5%消费者将香氛视为“情绪疗愈工具”。同类型品牌野兽派以“情绪疗愈+东方韵味”实现销售额加速增长,2024Q4/2025
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【宝丽迪】固态电池COFs材料通过核心客户验证,批量交付出货,0到1突破国内独家,翻倍成长空间 事件:今日,公司COFs材料在下游核心电池厂客户验证通过,开始批量出货交付,进展超预期 1、COFs(共价有机框架材料)因其高离子电导率和热稳定性,作为固态电解质,用于电极材料和隔膜材料 2、宝丽迪与南开大学张振杰团队成立合资公司耀科新材料,宝丽迪控股51%,国内唯一实现COFs量产。原本业内单次合成产量停留在毫克级,#张教授团队采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从0到1的量产突破 3、#COFs产
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【百润股份逻辑强化:下有支撑上有巨大弹性空间,关注布局时点】 预调酒数据4-5月同比有增长,我们不判断主业是否迎来拐点,#但今年以来预调酒主业确实看到很多积极改善:1)今年以来渠道库存持续偏低,近两个月基本维持在两个月左右非常良性位置,库存相比去年消化明显;2)取消渠道授信,账期更健康的同时减少渠道压货,减轻经销商负担;3)数字化改革持续推进… 358度主流产品基本已推出三年以上,在今年更注重费效比的背景下,主业基本盘能稳住实属不易,可支撑市值底线。后续还有Q3预调酒新品上市催化。 相比预调酒,
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🚀端午出行数据:经济舱均价同比上涨,民俗/短途/亲子游为核心增长引擎【东财新消费 | 社服】 2025年端午叠加六一儿童节,家庭亲子类订单占比颇高,微度假特征明显。同时#今年端午小长假在五一和暑期之间、并非出行旺季、部分居民或将出行计划腾挪至暑期 (除2022年外,往年端午均在高考后);出游半径有所缩短,假期国内周边游本地游占比64%,国内租车自驾订单占比44%。 🚄客运量:据交运部,端午假期第1/第2日全社会跨区域人员流动量分别2.3/2.1亿人次,较24年同期分别+10.8%/+6.2%
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【中信电子】看好算力长期需求+短期情绪修复,首推PCB和CCL环节 近期美股AI板块受政策端、需求端情绪提振,昨晚美股算力租赁龙头coreweave大涨25%+,我们也观察到近期AI算力行业持续利好催化: 1)制造端:台积电CoWos维持满产状态并持续扩产,除NV外,ASIC端AWS Trainium和谷歌TPU的展望稳固。 2)材料端:⽇东纺织宣布对低端玻璃纤维产品涨价,我们认为主要为AI类玻璃纱需求旺盛、对通用产品产能产生挤占所致。 3)芯片端:英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB3
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【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【开源社服|毛戈平】618增长靓丽,新增“嗅觉”品类构筑线下体验护城河 品牌复利基础上大促经营杠杆释放,实现爆发式增长 据飞瓜数据,毛戈平618抖音渠道5.13—5.31实现GMV1.8亿元/yoy+88%,5月整体抖音实现GMV2.2亿元/yoy+91%。 情绪价值与文化消费双重驱动,嗅觉经济正从 “小众圈层” 走向 “大众生活方式” 香薰精油、蜡烛等通过气味调节情绪,68.5%消费者将香氛视为“情绪疗愈工具”。同类型品牌野兽派以“情绪疗愈+东方韵味”实现销售额加速增长,2024Q4/2025
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【招商传媒 顾佳团队】泡泡玛特(9992.HK):公司基本面亮眼,产品周期持续向上,坚定看好公司未来发展(近期上新搪胶系列包括Molly及比奇堡的居民们等售罄良好良好,海外开店进展顺利,未来全球通用类型产品占比由望从当前的95%降至90%以下,我们持续看好公司未来发展) 1、Labubu 三代搪胶毛绒于4月24日全球发售。在北美定价为27.99美金,比原一二代提价27.3%的情况下,在洛杉矶、伦敦等地排长队等待发售。据七麦数据,425泡泡玛特官方app首次登顶美国app store购物榜,一日之
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2025-06-04 16:10:33
写在有友新高之际,后续空间我们怎么看 有友食品是我们今年大众品首推标的,且推荐以来山姆端兑现持续超预期,股价表现亮眼,但市场更多关注山姆月度而忽略非山姆渠道,如传统渠道/线上/量贩其实也在发生变化,且空间很大,另外利润端还有原材料成本下降的巨大期权待兑现。 从收入端角度,分渠道看: 1)山姆渠道 4月发货口径4千万(轻享食光900万),同比超过70%;5月3千万(轻享食光未发货),同比超过60%;预计6月有望达到5-6千万(无骨鸭掌3千万,轻享食光900万,新品下单预期)。 从销售口径看,5月山
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祥鑫科技更新-20250604 1近期成功切入银河通用,已有订单。小米加入切入中,已建立深度联系。 2市场最关心的华为极目进展,也是未来最能给估值的关键,仍在稳步推进,进展不错,只是JM和华为云很大的区别就是低调。 3灵巧手已调试好,还在看合适时机发布 4公司华为+小米+银河通用链公司,市场预期低,大公司通常保密性强。 (祥鑫科技接近涨停,最近调整多了,就要反弹了,未来一年的预期仍然不错,看长期趋势)
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固态黑科技新增量,翻倍以上空间
【宝丽迪】固态电池COFs材料通过核心客户验证,批量交付出货,0到1突破国内独家,翻倍成长空间 事件:今日,公司COFs材料在下游核心电池厂客户验证通过,开始批量出货交付,进展超预期 1、COFs(共价有机框架材料)因其高离子电导率和热稳定性,作为固态电解质,用于电极材料和隔膜材料 2、宝丽迪与南开大学张振杰团队成立合资公司耀科新材料,宝丽迪控股51%,国内唯一实现COFs量产。原本业内单次合成产量停留在毫克级,#张教授团队采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从0到1的量产突破 3、#COFs产
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【百润股份逻辑强化:下有支撑上有巨大弹性空间,关注布局时点】 预调酒数据4-5月同比有增长,我们不判断主业是否迎来拐点,#但今年以来预调酒主业确实看到很多积极改善:1)今年以来渠道库存持续偏低,近两个月基本维持在两个月左右非常良性位置,库存相比去年消化明显;2)取消渠道授信,账期更健康的同时减少渠道压货,减轻经销商负担;3)数字化改革持续推进… 358度主流产品基本已推出三年以上,在今年更注重费效比的背景下,主业基本盘能稳住实属不易,可支撑市值底线。后续还有Q3预调酒新品上市催化。 相比预调酒,
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【华西海外】稳定币在跨境支付领域潜力巨大 稳定币是一种通过与法定货币(如美元、人民币)、商品或其他资产建立锚定关系,进而维持自身币值相对稳定的加密货币。其诞生的初衷,是为了有效解决比特币等虚拟货币价格大幅波动的问题。 # 稳定币对跨境支付的意义 1.交易效率:稳定币能够实现资金的实时到账,大大缩短了交易周期,同时降低了交易成本。基于区块链技术实现跨境实时结算,手续费仅为传统银行系统的 1/10 至 1/100,尤其在新兴市场替代法币进行日常支付和薪酬发放。 2.货币国际化工具:以人民币稳定币为例
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🚀端午出行数据:经济舱均价同比上涨,民俗/短途/亲子游为核心增长引擎【东财新消费 | 社服】 2025年端午叠加六一儿童节,家庭亲子类订单占比颇高,微度假特征明显。同时#今年端午小长假在五一和暑期之间、并非出行旺季、部分居民或将出行计划腾挪至暑期 (除2022年外,往年端午均在高考后);出游半径有所缩短,假期国内周边游本地游占比64%,国内租车自驾订单占比44%。 🚄客运量:据交运部,端午假期第1/第2日全社会跨区域人员流动量分别2.3/2.1亿人次,较24年同期分别+10.8%/+6.2%
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) 【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全国化打造、明确鲜
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【申万医药】观点更新:创新药行情大有可为,他处亦有行情 1⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7约出2期出局)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润2.4-2.5亿,干细胞管线估值体现不
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【国金电新】价格战冲击结束板块回暖开启,整车板块标的怎么看? 进入端午节后,伴随股价回撤到位、车企订单表现稳健,市场对车市价格战的悲观情绪也在逐渐褪去;站在当前时间点,诸多车企股价回调已经到位。我们认为,市场虽然经历价格战波动,但#最终的金九银十旺季仍需博弈,因而股价触底的情形下,#整车板块在未来1-2周内或出现复苏机会。其中,我们将市场拆解成三个大板块来解读各细分市场投资机会: 👉# 大众市场:格局生变、优选市场进攻者。在20万以下的主流消费市场中,伴随市场竞争加剧,原本比亚迪一家独大的格局
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【财通机械军工】兴图新科:FPV无人机深入敌军腹地的杀手锏 6月1日获悉,乌克兰当局使用FPV(First Person View)无人机对摩尔曼斯克州等五个州的机场发动了恐怖袭击,仅出动117架FPV无人机就摧毁俄罗斯20亿轰炸机群。智能视频指挥系统覆盖FPV无人机、单兵终端全场景,视频智算平台通过AI算法实现战场态势预测与威胁评估。 🚀公司的无人武器协同系统已实现与FPV无人机的对接测试,通过分布式边缘计算节点,在模拟实验中成功指挥300架无人机完成区域封锁任务,响应速度较传统系统提升5倍
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【中信电子】看好算力长期需求+短期情绪修复,首推PCB和CCL环节 近期美股AI板块受政策端、需求端情绪提振,昨晚美股算力租赁龙头coreweave大涨25%+,我们也观察到近期AI算力行业持续利好催化: 1)制造端:台积电CoWos维持满产状态并持续扩产,除NV外,ASIC端AWS Trainium和谷歌TPU的展望稳固。 2)材料端:⽇东纺织宣布对低端玻璃纤维产品涨价,我们认为主要为AI类玻璃纱需求旺盛、对通用产品产能产生挤占所致。 3)芯片端:英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB3
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【东吴电新】固态电池:产业链持续突破,进入中试关键期 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。#从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工信部项目预计25年底前进行中期审查,目前电池材料体系已定型,原材料性能已达量产要求,核心难点在于电池制造工艺,预计25H2-26H1进入中试线落地关键期,第一波设备陆续到位调试优化,第二波设备
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【开源社服|毛戈平】618增长靓丽,新增“嗅觉”品类构筑线下体验护城河 品牌复利基础上大促经营杠杆释放,实现爆发式增长 据飞瓜数据,毛戈平618抖音渠道5.13—5.31实现GMV1.8亿元/yoy+88%,5月整体抖音实现GMV2.2亿元/yoy+91%。 情绪价值与文化消费双重驱动,嗅觉经济正从 “小众圈层” 走向 “大众生活方式” 香薰精油、蜡烛等通过气味调节情绪,68.5%消费者将香氛视为“情绪疗愈工具”。同类型品牌野兽派以“情绪疗愈+东方韵味”实现销售额加速增长,2024Q4/2025
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【招商传媒 顾佳团队】泡泡玛特(9992.HK):公司基本面亮眼,产品周期持续向上,坚定看好公司未来发展(近期上新搪胶系列包括Molly及比奇堡的居民们等售罄良好良好,海外开店进展顺利,未来全球通用类型产品占比由望从当前的95%降至90%以下,我们持续看好公司未来发展) 1、Labubu 三代搪胶毛绒于4月24日全球发售。在北美定价为27.99美金,比原一二代提价27.3%的情况下,在洛杉矶、伦敦等地排长队等待发售。据七麦数据,425泡泡玛特官方app首次登顶美国app store购物榜,一日之
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写在有友新高之际,后续空间我们怎么看 有友食品是我们今年大众品首推标的,且推荐以来山姆端兑现持续超预期,股价表现亮眼,但市场更多关注山姆月度而忽略非山姆渠道,如传统渠道/线上/量贩其实也在发生变化,且空间很大,另外利润端还有原材料成本下降的巨大期权待兑现。 从收入端角度,分渠道看: 1)山姆渠道 4月发货口径4千万(轻享食光900万),同比超过70%;5月3千万(轻享食光未发货),同比超过60%;预计6月有望达到5-6千万(无骨鸭掌3千万,轻享食光900万,新品下单预期)。 从销售口径看,5月山
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祥鑫科技更新-20250604 1近期成功切入银河通用,已有订单。小米加入切入中,已建立深度联系。 2市场最关心的华为极目进展,也是未来最能给估值的关键,仍在稳步推进,进展不错,只是JM和华为云很大的区别就是低调。 3灵巧手已调试好,还在看合适时机发布 4公司华为+小米+银河通用链公司,市场预期低,大公司通常保密性强。 (祥鑫科技接近涨停,最近调整多了,就要反弹了,未来一年的预期仍然不错,看长期趋势)
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【宝丽迪】固态电池COFs材料通过核心客户验证,批量交付出货,0到1突破国内独家,翻倍成长空间 事件:今日,公司COFs材料在下游核心电池厂客户验证通过,开始批量出货交付,进展超预期 1、COFs(共价有机框架材料)因其高离子电导率和热稳定性,作为固态电解质,用于电极材料和隔膜材料 2、宝丽迪与南开大学张振杰团队成立合资公司耀科新材料,宝丽迪控股51%,国内唯一实现COFs量产。原本业内单次合成产量停留在毫克级,#张教授团队采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从0到1的量产突破 3、#COFs产
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【百润股份逻辑强化:下有支撑上有巨大弹性空间,关注布局时点】 预调酒数据4-5月同比有增长,我们不判断主业是否迎来拐点,#但今年以来预调酒主业确实看到很多积极改善:1)今年以来渠道库存持续偏低,近两个月基本维持在两个月左右非常良性位置,库存相比去年消化明显;2)取消渠道授信,账期更健康的同时减少渠道压货,减轻经销商负担;3)数字化改革持续推进… 358度主流产品基本已推出三年以上,在今年更注重费效比的背景下,主业基本盘能稳住实属不易,可支撑市值底线。后续还有Q3预调酒新品上市催化。 相比预调酒,
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【华西海外】稳定币在跨境支付领域潜力巨大 稳定币是一种通过与法定货币(如美元、人民币)、商品或其他资产建立锚定关系,进而维持自身币值相对稳定的加密货币。其诞生的初衷,是为了有效解决比特币等虚拟货币价格大幅波动的问题。 # 稳定币对跨境支付的意义 1.交易效率:稳定币能够实现资金的实时到账,大大缩短了交易周期,同时降低了交易成本。基于区块链技术实现跨境实时结算,手续费仅为传统银行系统的 1/10 至 1/100,尤其在新兴市场替代法币进行日常支付和薪酬发放。 2.货币国际化工具:以人民币稳定币为例
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🚀端午出行数据:经济舱均价同比上涨,民俗/短途/亲子游为核心增长引擎【东财新消费 | 社服】 2025年端午叠加六一儿童节,家庭亲子类订单占比颇高,微度假特征明显。同时#今年端午小长假在五一和暑期之间、并非出行旺季、部分居民或将出行计划腾挪至暑期 (除2022年外,往年端午均在高考后);出游半径有所缩短,假期国内周边游本地游占比64%,国内租车自驾订单占比44%。 🚄客运量:据交运部,端午假期第1/第2日全社会跨区域人员流动量分别2.3/2.1亿人次,较24年同期分别+10.8%/+6.2%
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) 【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全国化打造、明确鲜
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固态黑科技新增量,翻倍以上空间
【宝丽迪】固态电池COFs材料通过核心客户验证,批量交付出货,0到1突破国内独家,翻倍成长空间 事件:今日,公司COFs材料在下游核心电池厂客户验证通过,开始批量出货交付,进展超预期 1、COFs(共价有机框架材料)因其高离子电导率和热稳定性,作为固态电解质,用于电极材料和隔膜材料 2、宝丽迪与南开大学张振杰团队成立合资公司耀科新材料,宝丽迪控股51%,国内唯一实现COFs量产。原本业内单次合成产量停留在毫克级,#张教授团队采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从0到1的量产突破 3、#COFs产
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潮汐猎手
2025-06-03 16:08:07
【百润股份逻辑强化:下有支撑上有巨大弹性空间,关注布局时点】 预调酒数据4-5月同比有增长,我们不判断主业是否迎来拐点,#但今年以来预调酒主业确实看到很多积极改善:1)今年以来渠道库存持续偏低,近两个月基本维持在两个月左右非常良性位置,库存相比去年消化明显;2)取消渠道授信,账期更健康的同时减少渠道压货,减轻经销商负担;3)数字化改革持续推进… 358度主流产品基本已推出三年以上,在今年更注重费效比的背景下,主业基本盘能稳住实属不易,可支撑市值底线。后续还有Q3预调酒新品上市催化。 相比预调酒,
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潮汐猎手
2025-06-03 16:07:36
【华西海外】稳定币在跨境支付领域潜力巨大 稳定币是一种通过与法定货币(如美元、人民币)、商品或其他资产建立锚定关系,进而维持自身币值相对稳定的加密货币。其诞生的初衷,是为了有效解决比特币等虚拟货币价格大幅波动的问题。 # 稳定币对跨境支付的意义 1.交易效率:稳定币能够实现资金的实时到账,大大缩短了交易周期,同时降低了交易成本。基于区块链技术实现跨境实时结算,手续费仅为传统银行系统的 1/10 至 1/100,尤其在新兴市场替代法币进行日常支付和薪酬发放。 2.货币国际化工具:以人民币稳定币为例
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潮汐猎手
2025-06-03 16:07:11
🚀端午出行数据:经济舱均价同比上涨,民俗/短途/亲子游为核心增长引擎【东财新消费 | 社服】 2025年端午叠加六一儿童节,家庭亲子类订单占比颇高,微度假特征明显。同时#今年端午小长假在五一和暑期之间、并非出行旺季、部分居民或将出行计划腾挪至暑期 (除2022年外,往年端午均在高考后);出游半径有所缩短,假期国内周边游本地游占比64%,国内租车自驾订单占比44%。 🚄客运量:据交运部,端午假期第1/第2日全社会跨区域人员流动量分别2.3/2.1亿人次,较24年同期分别+10.8%/+6.2%
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潮汐猎手
2025-06-03 16:06:44
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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潮汐猎手
2025-06-03 16:06:25
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) 【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全国化打造、明确鲜
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